Операции на валютном рынке: кассовые и срочные сделки. Валютные форварды, фьючерсы, свопы и опционы.

Вал рынок сфера эконом отношений, проявляющ при осуществ опер по купле-продаже ин валюты и ц/б бу в ин валюте, а также опер по инвестированию валют капитала.

Вал рынок бывает организованный (биржевой) и неорганизованный (внебиржевой или межбанковский).

Участники вал р по степени коммерческого риска подразделяются на: предпринимателей, инвесторов, спекулянтов, хиджиров и игроков.

Предприниматели – физ и юр л, связан с опер с ц/б, либо они должны приобрести валюту, либо ее продать. Инвесторы - вкладываются в вал ценности. Спекулянты – покупают подешевле, продают подороже. Хиджиры – занимаются защитой от вал риска (покупают валюту с убытком). Игроки – люди, кот хотят развлечься.

Форвардная сделка – сроч контракт на покупку, продажу ин валюты, кот заключ на внебиржевом (межбанковском) рынке.

На бирже форвардные сделки не заключ, их заключают только банки между собой, т.е. на межбанковском рынке. Если заключили контракт, то обязательно должны его исполнить.

Форвард может заключаться на любую дату, сумму, валюту. Осуществл подписанием м/д покупателем и продавцом договора о поставке валюты. В 95% случаях заканчивается поставкой валюты и только в 5% случаев заключением обратной офсетной сделки.

 Форварды подраздел на 2 вида:1) сделки с аутрайтом (т.е. с условием поставки валюты на определенную дату);2) сделки с опционом (с нефиксированной датой поставки валюты).

Фьючерс – стандарт сделка купли-продажи валюты, заключаемая на бирже.

 У фьючерса сумма, дата поставки валюты и сама валюта фиксированы, за счет этого более дешевые сделки, чем форварды. Сумму и дату поставки валюты определяет конкретная биржа. Заключ в результате биржевых торгов. Фьючерсы подразд на 2 вида:1) поставочный фьючерс (поставка валюты на всю сумму контракта);2) расчетный фьючерс (выплачивается разница между рыночным курсом и курсом указанным в договоре –используется для спекулятивных опер).

Опцион – право купить или продать валюту по установл курсу с возможностью отказаться от сделки.

Вал опционы – это сочетание 2 контрактов:1) на покупку-продажу валюты;2) на покупку-продажу права исполнять или не исполнять контракт.

Валютное РЕПО – это продажа цен б с одновременным соглашением об обратном выкупе. Для одной стороны, которая продает – это сделка РЕПО, для другой стороны, которая покупает ценные бумаги, она будет обратное РЕПО

 

25 Формы международных расчетов по экспортно-импортным операциям.

 

Формы расчётов – это исторически сложившиеся в междунар практике способы оформления, передачи, обработки платёж и товарораспорядительных док и осущес платежей. Выбор конкретной формы, в кот будут осуществляться расчёты по внешнеторговому контракту, определяется по соглашению сторон. Междун расчёты регулируются нормативн законод нац-ми актами, а также правилами и обычаями делового оборота.Наиболее часто используют след формы междун расчётов:банковский перевод;чеки;инкассо; аккредитив.

Банк перевод – поручение одного банка др выплатить переводополучателю определ сумму. Оплата товаров (работ, услуг) может осуществ до их поставки (авансовые платежи) или после их получения экспортёром (расчёты в форме открытого счёта).

Участники: перевододатель (должник); банк-перевододателя, принявший поручение; банк, осуществляющий зачисление суммы перевода переводополучателю; переводополучатель.

Схема:

1. клиент-экспортер оформляет заявление на перевод в 3 экз.

2. согласно данным, указанным в заявлении, банк составляет ПП иностранному банку-корреспонденту.

3. банк импортёра направляет от своего имени ПП в банк экспортера.

4. банк импортера зачисляет ден.ср-ва на р/сч. импортера.

 

Инкассовая форма. Поручение экспортёра (кредитора) своему банку получить от импортёра (плательщика, должника) непосредственно или через другой банк определ сумму или подтверждение того, что эта сумма будет выплачена в установленные сроки. Документ: Унифицированные правила по инкассо (1993 г. Международная торговая палата)

Сторонами инкассо против док являются:экспортер, переводящий банк, банк инкассатор – любой банк, за искл. переводящего, которые принимает участие в получении платежей (т.е. банк импортёра) банк, предоставляющий вексель к оплате – это банк-инкассатор, который предъявляет документы трассанту (представляющий банк); трассант-импортер (лицо которому должны быть предъявлены документы в соответствии с ИП, как правило, это плательщик).

Различают простое (чистое) инкассо – опер по взысканию платежа по фин. документам (простые и переводные векселя, чеки, платёжные расписки). Документарное инкассо – инкассо фин. документов, сопровождаемое коммерческими документами или инкассо комм. док-ов (счета фактуры, отгрузочные док-ы, док-ы о праве собст-ти). При исполнении инкассо применяется тратта. Тратта – документ, содержащий безусловный приказ кредитора (трассанта) заёмщику (трассату) об уплате в указанный срок определённой суммы денег названному в векселе 3-ему лицу (ремитенту) или предъявителю. Срочное инкассо – с фикс. сроком (15, 30 дней от даты предоставления). Инкассо по предъявлении – оплата производиться в теч.14 дней.

Инкассовая форма расчетов надежнее, чем банковский перевод, т.к. товары поставляются при оплате, а импортёр может принять или не принять товары и док-ы, но существует количественный и качественный риск для импортёра, также данная форма расчетов дорогая.

Схема:

1-2. экспортёр заключает контракт с импортёром и отправляет ему товар;

2. экспортёр (доверитель) направляет своему банку ИП и коммерческие документы;

3. банк экспортёра банк-ремитент – переводящий банк пересылает ИП и док-ты инкассирующему банку (т.е. банку импортёра)

4. инкассирующий банк (банк страны импортёра) представляет ИП и док-ты импортёру для получения платежа (или акцепта тратт)

5. представляющий банк представляет эти док-ты платёльщику (импортёру) в том случае, если инкассирующий банк перепоручает произвести данную операцию через другой банк, а не выполняет ее сам непосредственно. Док-ты выдаются плательщику против платежа.

6. импортёр производит оплату док-тов инкассирующему банку.

7. инкассирующий банк переводит платёж банку-ремитенту.

8. банк-ремитент зачисляет переведённую сумму на счет экспортёра (трассанта).

 

Аккредитивы. Твёрдое обязательство банка выплатить продавцу товара (работ, услуг) строго определённую денежную сумму в определённой валюте и в оговорённые сроки при своевременном представлении в банк заранее оговорённых док-тов подтверждающих отгрузку товаров (услуг), и точном выполнении условий, предусмотренных аккредитивом.

Суть: банк ставит своё имя вместо имени покупателя, т.е. принимает на себя обязательство платежа.

Бенефициар аккредитива д.б. уверен, что банк может произвести платеж только против документов, полностью соответствующих условиям аккредитива. Банк проверяет: наличие всех документов, выполнение всех условий, соответствие док-тов, соблюдение унифицированных правил.

Схема:

1) В разделе контракта, в котором фиксируются условия аккредитива определяется: какой банк открывает аккредитив, вид аккредитива, перечень документов, требования к их оформлению.

2) Покупатель-импортёр направляет своему банку заявление на открытие аккредитива, где указывается все необходимые условия.

3) Извещение и заявление направляется экспортёру, в пользу которого открыт аккредитив («авизо бенефициару»), а также в авизующий банк, который принимает от экспортёра соответствующие документы.

4) Авизующий банк также получает экз. аккредитивного письма (авизо авизующему банку).

5) При получении аккредитива экспортёр проверяет его на соответствие условиям аккредитива. При отсутствии расхождений – производит отгрузку товара.

6) Предоставление транспортных документов (не позднее 21 дня) экспортёра в свой банк.

7) Проверка документов банком экспортёра (не более 7 банковских дней) и отсылка сопроводительного письма, где указывается каким образом д.б. зачислена выручка.

 

⇐ Предыдущая12345678910

Поделиться: