Оценка финансовой устойчивости по данным баланса. Определение типа финансовой устойчивости.

Используются абсолютные и относительные показатели, анализ строится на выявлении достаточности (излишка или недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия, то есть выявляется соотношение между отдельными видами активов баланса и источниками их покрытия в пассиве баланса. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно судить об уровне платежеспособности предприятия.

————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————

|Название показателя |Формула расчета     |Что отражает                                       |

|———————————————————————|—————————————————————————|————————————————————————————————————————————————————————|

|1                 |2                   |3                                                  |

|———————————————————————|—————————————————————————|————————————————————————————————————————————————————————|

|Собственные оборотные |СОС = стр. 490 - стр. 190|Абсолютный показатель, представляющий собой разницу|

|средства (СОС)    |(по данным ф. 1)    |между собственным капиталом и внеоборотными активами. |

|                  |                    |Увеличение СОС в динамике является положительной|

|                  |                    |тенденцией, уменьшение - отрицательной.            |

|Собственные и долго- |СДОС = СОС + стр. 590 |Определяется как разность между собственными и|

|срочные заемные   |(по данным ф. 1).   |долгосрочными заемными средствами и внеоборотными|

|средства (СДОС)   |                    |активами. Абсолютный показатель характеризует наличие и|

|                  |                    |сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении|

|                  |                    |предприятия, которые (в отличие от краткосрочных|

|                  |                    |обязательств) не могут быть востребованы в любой момент|

|——————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————|

| Если СОС > 0, это означает, что недостатка собственных оборотных средств анализируемое предприятие не|

|испытывает. Оно имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для финансирования|

|постоянных активов.                                                                                  |

| Если СОС < 0, то у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, то есть его|

|постоянные пассивы недостаточны для финансирования постоянных активов.                               |

| Традиционно уменьшение СДОС оценивается как негативное явление для предприятия, а увеличение - как|

|позитивное. Но вполне возможна ситуация, когда уменьшение СДОС вызвано погашением (возвратом) долгосрочных|

|займов и кредитов заимодавцам (кредиторам). Уменьшение суммы долгосрочных обязательств, несмотря на|

|вызываемое ими уменьшение СДОС, является финансовым достижением предприятия.                         |

|——————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————|

|Общая величина основных|ООС = СДОС + стр. 610 + |Абсолютный показатель, характеризует достаточность|

|источников формирования|стр. 621 + стр. 622 + |нормальных источников формирования запасов и затрат|

|запасов и затрат|стр. 627            |предприятия.                                       |

|предприятия (ООС) |(по данным ф. 1).   |                                                   |

|——————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————|

| Увеличение ООС является положительной тенденцией и может быть дополнительно достигнуто (кроме|

|мероприятий, относящихся к увеличению СОС и СДОС) путем привлечения большего количества товарных кредитов|

|и авансов под работы и заказы либо при минимизации различного рода внеоборотных активов.             |

|——————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————|

|Запасы и затраты (ЗИЗ) |ЗИЗ = стр. 210 + стр. 220|Абсолютный показатель, характеризующий наличие у пред-|

|                  |(по данным ф. 1).   |приятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для|

|                  |                    |ведения нормальной финансово-хозяйственной деятельности.|

|——————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————|

| Показатель ЗИЗ не может характеризоваться однозначно, его значение должно быть оптимальным для|

|предприятия. Чрезмерное увеличение ЗИЗ свидетельствует о проблемах со сбытом, больших остатках готовой|

|продукции и товаров, значительных складских расходах на их содержание. Резкое уменьшение ЗИЗ ниже|

|установленного оптимального уровня свидетельствует о проблемах со снабжением, которые могут привести к|

|остановке производства.                                                                              |

|——————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————|

|Финансовый        |Ф1 = СОС - ЗИЗ      |Отражает достаточность СОС для финансирования ЗИЗ  |

|показатель (Ф1)   |                    |                                                   |

|Финансовый        |Ф2 = СДОС - ЗИЗ     |Отражает достаточность СДОС для финансирования ЗИЗ |

|показатель (Ф2)   |                    |                                                   |

|Финансовый        |Ф3 = ООС - ЗИЗ      |Отражает достаточность ООС для финансирования ЗИЗ  |

|показатель (Ф3)   |                    |                                                   |

|——————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————|

| В зависимости от значений Ф1, Ф2 и Ф3 выделяются четыре типа финансовой устойчивости предприятия. |

| 1. Абсолютная устойчивость (если Ф1, Ф2 и Ф3 больше 0). Это значит, что предприятие имеет излишек|

|всех источников формирования ЗИЗ, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает|

|задержек расчетов и платежей.                                                                        |

| 2. Нормальная (относительная) устойчивость (Ф1 меньше нуля, а Ф2 и Ф3 больше нуля) характеризует|

|относительно стабильное финансовое состояние на рынке. Предприятие имеет излишек СДОС и ООС и испытывает|

|(возможно, лишь периодически) недостаток СОС. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено|

|прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.       |

| 3. Неустойчивое финансовое состояние (показатели Ф1 и Ф2 меньше нуля, а Ф3 больше нуля)|

|характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгами перед|

|работниками по заработной плате, хронической нехваткой "живых" денег. Предприятие испытывает недостаток|

|СОС и СДОС. В общем случае неустойчивое финансовое состояние является пограничным между нормальной|

|(относительной) устойчивостью и кризисным финансовым состоянием, причем эта грань достаточно хрупка.|

|Прогноз развития событий следующий: в случае если предприятию в следующем финансовом году удастся|

|достигнуть наращивания показателей СДОС или СОС, то его платежеспособность будет гарантирована. Если|

|произойдет дальнейшее уменьшение показателя ООС либо показатель ЗИЗ резко возрастет, то кризис практически|

|неизбежен.                                                                                           |

| 4. Кризисное финансовое состояние характеризуется отрицательными значениями всех трех показателей Ф1,|

|Ф2 и Ф3. Симптомы такого состояния тоже, к сожалению, всем хорошо известны: предприятие испытывает|

|недостаток всех видов источников (ресурсов), не способно обеспечивать требования кредиторов, имеет|

|заблокированный счет (картотеку) и долги перед бюджетом, внебюджетными фондами, своими работниками, ведет|

|расчеты по взаимозачетам, бартеру, проявляя чудеса изобретательности, для того чтобы иметь возможность|

|оплатить самые неотложные нужды (например, услуги телефонной станции или приобретение спецодежды). Первыми|

|сигналами нарастающей неплатежеспособности является постоянное уменьшение в динамике Ф1, Ф2 и Ф3 до|

|момента, когда все они будут представлять собой отрицательные значения. Но ситуация, которая по|

|приведенной классификации финансовой устойчивости характеризуется как кризисная, еще далека от начала|

|процедуры банкротства. Отрицательные значения всех финансовых показателей могут быть следствием|

|неблагоприятного стечения обстоятельств на конкретную дату составления баланса, то есть иметь временный|

|характер.                                                                                            |

| Все управленческие решения в кризисном состоянии предприятия должны быть направлены на увеличение|

|показателей СОС, СДОС и ООС при одновременном уменьшении до оптимального уровня показателя ЗИЗ. Каждое|

|предприятие должно разрабатывать собственную программу по выходу из кризиса с привлечением специалистов и|

|всех заинтересованных сторон (прежде всего кредиторов и собственников).                              |

 ——————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————

 

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: