ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости организации

1.1 Экономическая сущность и экономическая интерпретация понятия «финансовая устойчивость» организации

1.2 Методика анализа финансовой устойчивости организации

1.3 Краткая экономическая характеристика Хойникского райпо Гомельского ОПС

2. Источники информационного обеспечения для анализа финансовой устойчивости

2.1 Бухгалтерский баланс, как основной источник информации для анализа финансовой устойчивости организации: структура, содержание, направления совершенствования

2.2 Структура и содержание Приложения к бухгалтерскому балансу

2.3 Характеристика других форм бухгалтерской отчетности, используемых для оценки финансовой устойчивости организации

3. Анализ финансовой устойчивости Хойникского райпо

3.1 Анализ состава, динамики и структуры активов бухгалтерского баланса и источников их формирования

3.2 Анализ ликвидности Хойникского райпо

3.3 Анализ показателей структуры капитала Хойникского райпо

3.4 Анализ эффективности использования хозяйственных ресурсов Хойникского райпо

Заключение

Список использованных источников

Реферат

Дипломная работа на тему «Анализ финансовой устойчивости организации (на материалах Хойникского райпо Гомельского ОПС» включает 117 страниц, 3 рисунков, 23 таблиц, 10 приложений и 40 литературных источников.

В дипломной работе используются следующие ключевые термины и понятия: финансовая устойчивость, отчетность, стабильность, эффективность, финансовое состояние, платежеспособность, ликвидность, рентабельность, оборачиваемость, дебиторская и кредиторская задолженность и другие.

Объектом исследования дипломной работы является Хойникское райпо Гомельского ОПС,

Предметом исследования дипломной работы являются теоретические и практические аспекты совершенствования и развития методик анализа и оценки финансовой устойчивости организации.

Целью дипломной работы является теоретическое обоснование и уточнение экономического содержания финансовой устойчивости организации, рассмотрение методик текущего ее анализа, обеспечивающих принятие эффективных управленческих решений.

В работе использованы общенаучные способы исследования, методы бухгалтерского учета (документальный, текущей группировки и итогового обобщения), традиционные способы экономического анализа (сравнение, детализация, группировка; абсолютные, средние и относительные величины; балансовый метод, метод последовательного изолирования факторов и т. п.).

В дипломной работе были показана методика анализа финансовой устойчивости Хойникского райпо Гомельского ОПС и разработаны предложения по ее совершенствованию.

Экономическая эффективность и практическая значимость работы заключена в том, что проведенный факторный анализ финансовой устойчивости Хойникского райпо может быть использован в практической деятельности организации для определения путей совершенствования финансовой устойчивости.

Введение

В условиях становления социально-ориентированной рыночной экономике большую роль играет финансовая устойчивость организации, которая становится важным фактором перестройки хозяйственного механизма и его успешного функционирования. От финансовой устойчивости отдельно взятых субъектов хозяйствования зависит в конечном итоге финансовая стабильность всей страны. Как показывает опыт экономической работы, финансовая устойчивость многих организаций в рамках имеющихся методик анализа раскрывается недостаточно достоверно и глубоко. Существующие методики анализа в основном ограничиваются общей оценкой и динамикой финансовых показателей и не позволяют вскрыть и изучить первичные факторы, влияющие на формирование финансовой устойчивости субъектов хозяйствования, которые существенно отличаются в разных отраслях. Поэтому, для полного выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения финансовой устойчивости организации необходима разработка отраслевых методик ее анализа.

Различные авторы предлагают различные методики анализа финансовой устойчивости. В связи с этим возникает необходимость исследовать данную тему для того, чтобы найти единый подход к определению показателей для проведения анализа финансовой устойчивости. От выбранной методики анализа будет зависеть получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансовых ресурсов организации и правильность принятия управленческих решений.

Существенный вклад в совершенствование и развитие методик анализа финансовой устойчивости на протяжении последнего десятилетия внесли отечественные и зарубежные экономисты: М.С. Абрютина, В, Г, Артеменко, И.А. Бланк, А.В. Грачев, Г.В. Савицкая и другие. В трудах данных ученых исследованы вопросы анализа финансовой устойчивости организации и даны основополагающие методологические подходы и рекомендации по проведению анализа. Однако, несмотря на значительный вклад, внесенный данными экономистами-учеными в решении исследуемой проблемы ряд вопросов анализа финансовой устойчивости требует совершенствования и детализации применительно к нынешнему этапу развития Республики Беларусь, а также согласно требованиям МСФО.

Многоаспектность проблем анализа финансовой устойчивости, дискуссионный характер ряда вопросов, недостаточная их разработанность в экономической литературе и в нормативных документах, необходимость адаптации существующих методик анализа финансовой устойчивости к потребностям развития современной экономики и отраслевым особенностям организации потребительской кооперации обусловили выбор темы дипломной работы и основные направления исследования.

Цель работы обусловила постановку и решение следующих задач:

исследовать теорию и практику анализа финансовой устойчивости субъектов хозяйствования Республики Беларусь, стран с развитой рыночной экономикой с целью уточнения содержания понятия «финансовая устойчивость» организации, определение критериев ее оценки, места и роли в системе управления финансовыми ресурсами организации;

теоретически обосновать классификационные признаки построения систем показателей анализа и оценки финансовой устойчивости организации, усовершенствовать методики расчета отдельных коэффициентов и уточнить их нормативные значения;

рассмотреть действующие методики текущего анализа финансовой устойчивости организации с целью их дальнейшего совершенствования;

провести анализ финансовой устойчивости Хойникского райпо с целью выявления негативных сторон и разработки рекомендаций по их устранению.

Предметом исследования являются теоретические и практические аспекты совершенствования и развития методик анализа и оценки финансовой устойчивости организации.

Объект исследования—Хойникское райпо Гомельского ОПС, частной формы собственности, имеющего многоотраслевую сферу деятельности.

Информационной базой исследования послужили специальная экономическая литература, нормативные акты законодательных и исполнительных органов Республики Беларусь, данные Хойникского райпо.

Теоретической и методологической основой исследования являлись действующие нормативно-правовые акты Республики Беларусь по данной проблеме, труды отечественных и зарубежных экономистов, публикации периодической печати.

В процессе исследования применялись общенаучные методы исследования (диалектика, анализ, синтез, системный и комплексный подход), специальные приемы экономического анализа и статистики (детализация, группировка, способы абсолютных и относительных разниц, сравнение).

РЕЦЕНЗИЯ

на дипломную работу на тему «Анализ финансовой устойчивости организации (на материалах Хойникского райпо Гомельского ОПС )»

выполненную студентом учетно-финансового факультета специальности Э.01.07.00 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Балабаевой Анастасией Сергеевной

Актуальность темы. В условиях становления социально-ориентирован-ной рыночной экономики большую роль играет изучение финансовой устойчивости организации, которая становится важным фактором перес-тройки хозяйственного механизма и его успешного функционирования. От финансовой устойчивости отдельно взятых субъектов хозяйствования зависит в конечном итоге финансовая стабильность всей страны.

Краткая характеристика работы и ее соответствие теме исследования. Представленная дипломная работа выполнена в соответствии с темой исследования. В введении раскрыты актуальность темы, цели, задачи, информационное обеспечение, методы, используемые при написании работы. В первой главе рассмотрена экономическая сущность и интерпретация понятия «финансовая устойчивость» организации, методика расчета показателей ликвидности, платежеспособности, деловой активности, финансовой независимости. Во второй главе рассмотрены источники информации для анализа финансовой устойчивости. В третьей главе проведен комплексный анализ финансовой устойчивости Хойникского райпо. В заключении сделаны выводы по всей дипломной работе.

Наличие критического обзора литературы и его полнота. В первой главе дипломной работы представлен критический обзор экономической литературы (учебников, монографий, учебных пособий и статей периодической печати и др.) по сущности, целям и задачам анализа финансовой устойчивости органиизации.

Обоснованность применяемых методик в соответствующих расчетах и достоверность полученных данных. При проведении анализза финансовой устойчивости Хойникского райпо использовались методики, рекомендованные учебной и методической литературой по данному вопросу.

Наличие аргументированных выводов по результатам исследований. По результатам проведенного анализа сделаны аргументированные выводы о причинах выявленных недостатков и определены пути их устранания.

Практическая значимость работы и возможность использования полученных результатов. Проведенный факторный анализ показателей финансовой устойчивости Хойникского райпо может быть использован в практической деятельности организации для определения резервов роста исследуемых показателей.

Недостатки и слабые стороны дипломной работы. В дипломной работе не уделено внимание международному опыту по вопросам анализа финансовой устойчивости организации.

Замечания по оформлению дипломной работы и стилю изложения материала. Замечаний по оформлению дипломной работы и стилю изложения материала нет.

Оценка дипломной работы: «отлично», «хорошо». «удовлетворитель-но», «неудовлетворительно».

Рецензент дипломной работы

к.э.н., доцент кафедры бухгалтерского учета

Трофимова А.Н.

Заключение

В условиях становления социально ориентированной рыночной экономики большую роль играет финансовая устойчивость организации, которая становится важным фактором перестройки хозяйственного механизма и его успешного функционирования. От финансовой устойчивости отдельно взятых субъектов хозяйствования зависит в конечном итоге финансовая стабильность всей страны.

В первой главе дипломного проекта рассмотрены теоретические аспекты категории «финансовая устойчивость»: раскрыта экономическая сущность и экономическая интерпретация этого понятия, рассмотрена методика анализа финансовой устойчивости, также приведена краткая экономическая характеристика Хойникского райпо.

Изучение отечественных и зарубежных источников литературы, нормативно-правовых актов дало возможность установить отсутствие единства взглядов в определении понятия «финансовая устойчивость» организации. Это в значительной мере сказывается на глубине и качестве проводимого на практике анализа.

В результате проведенного исследования обоснованны следующие критерии оценки финансовой устойчивости: платежеспособность, ликвидность, деловая активность, финансовая независимость. Это позволило конкретизировать содержание рассматриваемого понятия, определить его роль и место в системе понятий финансового анализа, а также дать определение финансовой устойчивости организации.

Финансовая устойчивость--это состояние, формирование, распределение и использование финансовых ресурсов организации за анализируемый период, которые обеспечивают бесперебойное функционирование организации, достаточную рентабельность и возможность рассчитываться по своим обязательствам в установленные сроки.

Исследование действующих систем показателей анализа и оценки финансовой устойчивости организации также дало возможность установить отсутствие общепризнанных методологических и методических подходов к их построению, вызванных неоднозначным толкованием изучаемого понятия. В дипломной работе предложено начинать проводить анализ финансовой устойчивости организации с рассмотрения структуры и динамики активов организации, а также динамики источников их формирования, рассчитывать показатели ликвидности и платежеспособности, финансовой независимости, деловой активности и эффективности использования имущества организации. А также рассмотреть влияние факторов, связанных с этими показателями.

Во второй главе рассмотрены источники информационного обеспечения для анализа финансовой устойчивости организации. Основным источником информации для анализа финансовой устойчивости является бухгалтерская отчетность: бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении источников собственных средств, Отчет о движении денежных средств и Приложение к бухгалтерскому балансу, которые в 2004 году вышли с изменениями в соответствии с постановлением Министерства финансов РБ от 17 февраля 2004г. №16. Действующие ныне формы бухгалтерской отчетности не совсем соответствуют требованиям МСФО. Так, например, баланс имеет некоторые положительные и отрицательные стороны. К положительным сторонам относятся:

- изменения в третьем разделе баланса. Он стал более информационно емким и понятным. Уставный фонд показывает сумму первоначально инвестированных средств собственниками в организацию, добавочный фонд—инфляционный прирост капитала в связи с переоценкой имущества и реализации акций выше их номинальной стоимости, нераспределенная прибыль за все годы и резервный фонд—прирост источников собственных средств за счет результатов деятельности организации;

- резерв предстоящих расходов и платежей и доходы будущих периодов вынесены из состава заемных средств и показываются в составе источников заемных средств в четвертом разделе. В результате отпадает необходимость в перегруппировке статей при расчете величины многочисленных финансовых коэффициентов, где участвуют собственные и заемные средства;

- вынесение из состава запасов товаров отгруженных, поскольку это уже не запасы организации, а средства в расчетах, т.е. дебиторская задолженность.

Отрицательными сторонами являются:

- долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения отражают по одной статье. Отнесение долгосрочных финансовых вложений к оборотным активам приведет к искажению многих финансовых коэффициентов. В частности, уровень коэффициентов ликвидности будет значительно завышен;

- в предыдущем балансе отдельно отражалась сумма долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности. В новом балансе она отражается общей суммой, в результате чего затрудняется группировка активов по степени их ликвидности, а это обуславливает погрешности при расчете коэффициентов ликвидности;

- в одном разделе отражаются долгосрочные и краткосрочные обязательства. При расчете многих коэффициентов приходится из итога пятого раздела вычитать долгосрочные кредиты и займы. Плохо и то, что одной суммой отражаются кредиты и займы, что не дает возможности узнать долю каждого из них в общей сумме имущества.

Совершенствование отчетности и приближение ее к международным стандартам является одной из основополагающих проблем создания качественной информационной базы для финансового анализа. От ее содержания зависит полнота и объективность оценки финансовой устойчивости организации, стабильность хозяйственных связей между субъектами хозяйствования.

Необходима такая структура и содержание отчетности, которые бы, основываясь на международных стандартах, учитывали национальные особенности экономики, нормативно-правовой базы, методологии учета и в полной мере отвечали современным вопросам управления.

Изменение баланса значительно повысит его аналитические возможности, позволит более объективно оценить финансовое состояние хозяйствующих субъектов и эффективность использования ими совокупных, оборотных, собственных и заемных средств.

Совершенствование Отчета о прибылях и убытках необходимо организовать таким образом, чтобы можно было увидеть не только процесс формирования и распределения прибыли, но и достаточно подробно характеризовать факторы изменения ее величины, что необходимо для правильной оценки и прогнозирования эффективности функционирования организации.

В третьей главе проведен комплексный анализ Хойникского райпо, в связи с чем можно сказать, что на начало 2005 года оборотные активы занимают наименьший удельный вес в имуществе организации. Но в целом они возросли на 1104 млн.р. На это повлияло расширение объема деятельности, что повлекло за собой повышение остатков материальных оборотных активов.

Также в Хойникском райпо по состоянию на 01.01.2004г. имеется просроченная дебиторская задолженность в сумме 77 млн.р., что говорит о неплатежеспособности покупателей и заказчиков, из-за чего происходит отвлечение средств из оборота, что увеличивает потребность райпо в изыскании дополнительных источников финансирования, в привлечении кредитов и займов.

Также имеется просроченная кредиторская задолженность в сумме 300 млн.р., которая рассматривается как отрицательный фактор, но ее снижение на 7, 4% говорит об укреплении платежеспособности райпо. Это значит, что у него есть в наличии денежные средства для своевременного погашения обязательств.

Наблюдается понижение доли источников собственных средств в валюте баланса на 5, 56%, значит в формировании имущества организации используются займы и кредиты, что не можно оценить как положительную тенденцию.

В целом в Хойникском райпо наблюдается укрепление платежеспособности, о чем свидетельствует коэффициенты покрытия просроченной кредиторской задолженности денежными средствами и краткосрочной дебиторской задолженностью, которая увеличилась на 1, 499 пунктов, абсолютной ликвидности, который возрос на 0, 009 пунктов, текущей ликвидности—увеличился на 0, 078 пунктов.

В Хойникском райпо заемные средства по отношению к собственным на начало 2004 года составили 44, 2%, а на начало 2005г.—56, 1%, что с одной стороны можно рассмотреть как отрицательную тенденцию, но с другой это говорит о гибкости райпо, его способности находить кредиты и возвращать их.

В 2003 году Хойникское райпо имело убыток, а в 2004 году—получило прибыль: от реализации в сумме 503 млн.р., а отчетного периода в сумме 601 млн.р., что является положительным моментом его деятельности. В результате возросли показатели рентабельности райпо.

Положительно можно отметить ускорение оборачиваемости оборотных активов с 70 до 52 дней или в 1, 8 раза, что не требует дополнительного привлечения средств в оборот.

Положительной тенденцией является ускорение операционного цикла на 46 дней. Это означает, что денежные средства, вложенные в текущую деятельность будут быстрее возвращаться в виде выручки.

В дипломной работе уделено внимание факторному анализу коэффициентов текущей ликвидности, структуры капитала, рентабельности оборотных активов, прибыли.

Недостатком в аналитической работе Хойникского райпо является то, что не рассчитываются показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой независимости и не проводится факторный анализ, следовательно работники планового отдела не могут правильно спрогнозировать основные объемные показатели деятельности райпо. В дипломной работе предложено рассчитывать показатели ликвидности, коэффициент соотношения собственных и заемных средств, финансовой независимости в целях улучшения финансового состояния организации, повышения и укрепления ее финансовой устойчивости; проводить их факторный анализ, т.к. с его помощью можно выявить резервы их роста.