Анализ эффективного использования оборотных активов

Исследование стратегии и тактики управления оборотными активами ОАО МК Шатура, направленных на повышение конкурентоспособности и качества продукции проведено в данной дипломной работе с помощью анализа результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности мебельного комбината Шатура.

Эффективность использования оборотных активов характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов оборотных активов за анализируемый период и рассчитывается делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях. Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных активов, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции.

Использование оборотных активов в хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующим время и максимизирующим скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов.

Чем ниже оборачиваемость оборотных активов, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности.

В практике анализа для оценки оборотных активов применяют разнообразные коэффициенты оборачиваемости.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов (Кос), характеризует объем оборотных активов, выраженный в сумме выручки от продажи. Оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Этот показатель можно интерпретировать и как сумму оборотного капитала, приходящуюся на один рубль выручки от продажи. Увеличение этого показателя является положительным фактором, так как происходит увеличение скорости оборота активов и величины пополнения запасов.

Коэффициент оборотных активов в производстве (Коп), характеризует долю оборотных средств, приходящуюся на один рубль выручки от продажи. Этот показатель отражает оборачиваемость материально-производственных запасов ОАО МК Шатура. Значения показателя коэффициента оборотных средств в производстве (Коп) определяется отраслевой спецификой производства, увеличение этого коэффициента характеризует эффективность производственной и маркетинговой деятельности ОАО МК Шатура.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств в днях (Кдс), является одним из существенных показателей отражающих платежеспособность ОАО МК Шатура характеризует скорость обращения денежных средств, затраченных на приобретение дополнительных активов. Уменьшение значения этого показателя является положительной тенденцией, свидетельствующей об оптимизации оборачиваемости денежных средств с их инвестированием в производственный процесс.

Для более подробного анализа использования оборотных активов оценим оборачиваемость каждой из весовых частей текущих активов. Расчет коэффициентов оборачиваемости приведен в таблице 2.6.

 

Таблица 2.6 Коэффициенты оборачиваемости оборотных активов

№ п/п	Наименование статей	2007 год	2008 год	Изменение, +, -
1.	Выручка от реализации продукции, т.р.	83578	98800	15222, 0
2.	Количество дней анализируемого периода, дн.	365	365	-
3.	Однодневная выручка, т.р.	229, 0	270, 7	41, 7
4.	Себестоимость реализ. товаров, продукции, работ и услуг, т.р.	78640, 0	95491, 0	16851, 0
5.	Средняя стоимость оборотных активов, в т.ч., т.р.	54757	76891	22135
5.1	Запасов, т.р.	29549	39683	10134
5.2	Дебиторской задолженности, т.р.	20396	29487	9091
5.3	Краткосрочные финансовые вложения, т.р.	1706	4080	2374
5.4	Денежные средства, т.р.	520	618	99
6.	Средняя стоимость кредиторской задолженности, т.р.	45071	100209	55138
6.	Продолжительность одного оборота, в т.ч., дн.	239, 1	284, 1	44, 9
6.1	Продолжительность одного оборота, запасов, дн.	254, 1	293, 9	39, 8
6.2	Продолж. одного оборота, дебиторской задолженности, дн.	89, 1	108, 9	19, 9
6.3	Продолж. одного оборота краткос. финансовых вложений, дн.	7, 3	14, 9	7, 5

 

Таблица

6.4	Продолжительность одного оборота денежных средств, дн.	2, 2	2, 3	0, 0
7.	Продолж. одного оборота кредиторской задолженности, дн.	196, 8	365, 0	168, 2
8.	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1, 5	1, 3	-0, 2
8.1	Коэффициент оборачиваемости запасов	1, 4	1, 2	-0, 2
8.2	Коэффициент оборачив. дебиторской задолженности	4, 1	3, 4	-0, 7
8.3	Коэффициент оборачив. Краткос. финансовых вложений	49, 0	24, 2	-24, 8
8.4	Коэффициент оборачиваемости денежных средств	160, 9	159, 9	-1, 0
9.	Коэффициент оборачив. кредиторской задолженности	1, 9	1, 0	-0, 9
10.	Коэффициент загрузки оборотных активов	0, 655	0, 778	0, 123
11.	Операционный (производственный) цикл, дн.	343, 2	402, 8	-
12.	Финансовый цикл, дн.	146, 4	37, 8	-

 

Данные таблицы 2.6 позволяют сделать следующие выводы:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился на 0, 2 пункта, что привело к замедлению их оборачиваемости на 44, 9 дня и увеличению коэффициента загрузки средств в обороте на 0, 123, что является отрицательной тенденцией и свидетельствует о падении темпов производства, сбыта, понижении эффективности использования ресурсов, общей рентабельности производства, а также повышении нестабильности финансового состояния ОАО МК Шатура. В целом по предприятию происходит уменьшение финансового цикла по сравнению с 2007 годом, за счет того, что кредиторская задолженность полностью компенсирует объем дебиторской задолженности. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности на 19, 9 дней, свидетельствует об ухудшении работы с дебиторами. Поэтому далее детально рассмотрим состав и структуру дебиторской задолженности.

Также для анализа эффективности использования оборотных активов используют показатель деловой активности. Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. Безусловно, трактовка данного термина может быть различной. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение ОАО МК Шатура на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия; в этом случае словосочетание «деловая активность» представляет собой соответствующую группу коэффициентов из системы показателей.

Деловая активность ОАО МК Шатура проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражает натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Анализ деловой активности позволяет оценить финансовое положение ОАО МК Шатура с точки зрения платежеспособности: как быстро активы могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал ОАО МК Шатура. Скорость преобразования активов в деньги характеризуют не только эффективность ОАО МК Шатура, но и ее ликвидность, платежеспособность и кредитоспособность, поскольку, чем быстрее протекает бизнес - процессы в ОАО МК Шатура, тем меньше у нее проблем с обслуживанием обязательств и тем выше кредитоспособность.

Проведем расчет и анализ показателей: оборачиваемость мобильных активов, оборачиваемость материальных оборотных активов, оборачиваемость готовой продукции.

 

 

Таблица 2.7. Показатели деловой активности мебельного комбината Шатура

Показатели	2007 год	2008 год	Абсолют. отклонение (+; -)	Темп роста, %
1.Оборачиваемость мобильных активов	0, 97	0, 95	-0, 02	97, 94
2.Оборачиваемость материальных оборотных активов	1, 4	1, 2	-0, 2	85, 7
3.Оборачиваемость готовой продукции	37, 9	44, 8	+6, 9	118, 2
4.Оборачиваемость дебиторской задолженности	4, 1	3, 4	-0, 7	82, 9
5.Средний срок оборота дебиторской задолженности	89, 1	108, 9	19, 9	122, 2
6.Оборачиваемость кредиторской задолженности	1, 9	1, 0	-0, 9	52, 6
7.Средний срок оборота кредиторской задолженности	61	78	+17	127, 87
8.Фондоотдача основных фондов	1, 73	1, 72	-0, 01	99, 42

 

Анализируя деловую активность ОАО МК Шатура, мы видим, что величина коэффициента оборачиваемости мобильных активов уменьшился в 0, 98 раза, а коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов уменьшился в 0, 85 раза. Уменьшение свидетельствует об увеличении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции уменьшился в 1, 18 раза. Увеличение данного коэффициента произошло за счет снижения выручки от реализации продукции в 0, 84 раза. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился в 0, 82 раза. Это произошло за счет снижения выручки от реализации продукции в 0, 84 раза. Средний срок оборота дебиторской задолженности составил в 2007 и в 2008 годах 89 и 109 дней соответственно, то есть увеличился в 1, 2 раза.

 

Его снижение означает уменьшение скорости оплаты задолженности ОАО МК Шатура. Средний срок оборота кредиторской задолженности составил в предыдущем и отчетном периодах 61 и 78 дней соответственно, то есть значение данного коэффициента увеличилось в 1, 3 раза. На основании приведенных расчетов можно сделать вывод, что почти все показатели оборачиваемости имеют тенденцию к снижению, как следствие, увеличились сроки оборачиваемости задолженностей. Это говорит о снижении эффективности использования оборотных активов.

 

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться: