Издержки производства, их состав и структура.

В процессе производства продукции расходуются сырье, материалы, топливо, энергия, заработная плата и т.д. Все эти затраты образуют издержки производства (себестоимость).

Себестоимость – это все затраты на производство и реализацию продукции. В общем виде себестоимость представляет собой:

С = М + А + ЗП

где М – материальные затраты, А – амортизация, ЗП – заработная плата.

Себестоимость является частью цены:

Ц = С + П + НДС

Снижение себестоимости способствует увеличению чистого дохода общества, прибыли предприятия и формированию бюджета. Себестоимость одинаковой продукции на различных предприятиях может быть различной. Более высокая себестоимость свидетельствует о худшей организации процесса производства на предприятии по сравнению с другими.

Себестоимость используется для:

ü определения цен

ü характеристики финансового состояния предприятия

ü принятия менеджерами оперативных решений

Себестоимость можно определить по всей продукции, по отдельным ее видам, узлам, деталям, производственным процессам, по работе подразделений, участков, цехов.

Все затраты на производство принято группировать по определенным отдельным признакам. К основной группе затрат принято относить затраты:

— по экономическим элементам – все затраты сводятся в отдельные группы по их экономической однородности независимо от места их расходования и целевого назначения. Они делятся на:

Ø материальные затраты – стоимость сырья и всех материалов за вычетом возвратных расходов.

Ø зарплата.

Ø отчисления на социальные нужды -во внебюджетные фонды: пенсионный – 10%; социальное страхование – 21%; фонд занятости; фонд медицинского страхования

Ø амортизация.

Ø прочие затраты – на ремонт; оплата процентов за кредиты; платежи за выбросы в окружающую среду; нематериальные активы; расходы на рекламу.

— по статьям затрат: Под статьями затрат понимаются затраты включающие один или несколько экономических элементов. Статьи калькуляции учитывают назначение и их место возникновения. Она называется калькуляцией себестоимости продукции.

Основные затраты связаны непосредственно с производством продукции, а накладные – с обслуживанием и управлением подразделений или производством в целом.

Статья включает в себя один простой элемент; если в нее входит несколько экономических элементов, то она считается комплексной. При исчислении себестоимости часть затрат можно прямо отнести на конкретное изделие или вид работ и услуг.

 

Номенклатура статей затрат в калькуляции себестоимости продукции.

Наименование статей калькуляции

1. Сырье и осн. Материалы

2. Стоимость возвратных расходов

3. Полуфабрикаты

4. Топливо и энергия на технол. цели

5. Основная зарплата произв. рабочих

6. Дополнительная зарплата произв. раб.

7. Отчисления на социальные нужды

8. Расходы на подготовку и освоение производства новой продукции

9. Расходы на содерж. и экспл. Оборудов

10. Общепроизводственные расходы

 Цеховая себестоимость = Сумма 1 – 10

11. Общехозяйственные расходы

12. Потери от брака

13. Прочие производственные расходы

Прямая себестоимость = Цеховая себестоимость+11+13

14. Внепроизводственные расходы (коммерческие)

Полная коммерческая себестоимость = Прямая себестоимость +14

Затраты на предприятии делятся также на постоянные и переменные. Постоянные затраты не зависят от объемов выпускаемой продукции (арендная плата за помещение, осветительная энергия, отопление, страховые взносы, зарплата администрации). Размер переменных затрат пропорционален объему выпускаемой продукции (сырье, материалы, силовая энергия, зарплата).

Затраты могут быть постоянными или переменными только относительно их области релевантности. Область релевантности – это такая область, в которой затраты подчиняются единообразной закономерности.

Снижение себестоимости достигается за счет разнообразных факторов. К важнейшим из них можно отнести:

1) увеличение выпуска продукции (за счет экономии на постоянных расходах).

Эп=(С/ B₁-С/ B₂ )* B₂

Эп =С*( ( B₂ -B₁ )/B₁ )

B₁ – выпуск до увеличения;

B₂ – новый размер выпуска продукции.

2) снижение материалоемкости (достигается экономия по сырью и материалам).

3) за счет опережающего роста по сравнению с ростом зарплаты (достигается экономия по зарплате).

4) за счет внедрения новой техники автоматизации и механизации производства.

Эп = (С₁ -С₂ )*В₂

С₁ – себестоимость единицы продукции до внедрения мероприятия.

С₂ – себестоимость единицы продукции после внедрения мероприятия.

В₂ – выпуск продукции после внедрения мероприятия.

5) снижение фондоемкости продукции (достигается экономия на амортизации).

6) внедрение мероприятий по уменьшению отходов и потерь.

На практике используются следующие показатели себестоимости:

1) Смета затрат на производство.

2) Себестоимость единицы и всей товарной продукции.

3) Показатели снижения себестоимости.

4) Показатели затрат на рубль товарной продукции.

Зтп=Стп/Nтп

В процессе планирования себестоимости на предприятии проводят следующие мероприятия:

1) Разрабатывают смету производства по элементам затрат, которая отражает все затраты предприятия на выполнение производственной программы. Как правило, смету разрабатывают не сразу по всему предприятию, а отдельно по каждому цеху и подразделению, и полученные данные суммируют.

2) Определяют калькуляцию себестоимости отдельных видов изделий (по отдельным заказам, комплектам, секциям, партиям и т.п.). Во вспомогательных цехах, выпускающих однородную продукцию (эл. энергия, транспортные услуги и т.п.), объектом калькуляции является единица выпускаемой продукции (кВт./ч., т. и т.п.).

Калькуляция себестоимости продукции осуществляется следующими методами:

— Нормативный – основан на использовании материальных и трудовых нормативов.

— Попередельный – применяется в массовых производствах, в которых продукция проходит несколько стадий обработки. Конечная продукция является результатом ее переработки по нескольким стадиям.

— Позаказный – используется на предприятиях, выпускающих неповторяющиеся экземпляры продукции.

— Пооперационный – применяется, если товары одновременно имеют общие и индивидуальные характеристики.

 

 

Тема 9: Финансовое обеспечение бизнеса.

 

1. Источники финансирования бизнеса и формы финансирования бизнеса.

2. Общие организационные экономические основы кредитования

3. Источники осуществления инвестиций и виды инвестиций.

4. Оценки эффективности инвестирования

 

1. Источники финансирования бизнеса и формы финансирования бизнеса

Различают долгосрочные финансовые ресурсы и краткосрочные.

Долгосрочные (основные средства той или иной фирмы и/и капиталом)

Краткосрочные (текущие средства)

Основные источники финансирования бизнеса:

- личные средства бизнеса

- кредиты

- средства страховых компаний

- средства фондов

- доходы от ценных бумаг

- правительственные программы

Наиболее часто используются финансирование, генерируемое изнутри, т.е. собственное финансирование:

- средства поступаемые за счет прибыли;

- продажа активов;

- сокращение оборота капитала;

- кредиты у поставщиков;

- дебиторская за должность.

Источники финансирования средств, как сокращение краткосрочных активов. (сырье, материалы) Внешние источники – за счет получения займов и за счет выпуска ценных бумаг

Финансирование с помощью займов (кредитов) – это м-з финансирования, связанной с использовании ссудных инструментов, приносящих проценты, уплата которых лишь косвенно связана с объемом продаж и прибыли предприятия. При этом главнейшими критериями является доступность ден средств и приво процентные ставки.

К формам краткосрочного финансирования относится,

- коммерческий кредит;

- банковский акцет;

- факторинг

- ком. ценные бумаги;

- внутренние источники;

- ссуды под залог дебит. за должности и ТМЗ-ов.

Залог это способ обеспечения исполнения обязательства при котором кредитору передается какая – либо существенная ценность.

    Различают такие виды залога, как: заклад и ипотека. При закладе имущество передается от залогодателя во владение залогодержателя, который несет полную ответственность за его сохранность. После исполнения обязательств, предмет залога возвращается залогодателя.

    При ипотеке, заложение имущества остается во владении и пользовании залогодателя.

    Формы банковского финансирования:

- необеспеченный займ; (крат. фин-е предпр. деят-ти)

- кредитная линия;

- аккредитив –д-т, выпущенный банком и гарантирующий оплату переводного векселя клиента на определенную сумму и в течении указанного срока,

- автоматический возобновленные кредиты- это соотношение между банком и заемщиком, в котором банк обязуется предоставлять ссуды до определенной общей суммы в течении указанного срока.

- кредит с платежам в рассрочку - требует ежемесячных выплат процентов и основной суммы ссуды. При этом может применяться как обычный процент, так и дисконтирование ссуды.

К формам досрочного кредитования относятся: лизинг, непосредственная прибыль и амортизационное накопление.

Факторинг, как форма финансирования бизнеса: это переуступка банку или фактор фирме неоплаченных домовых требований (дебиторской за должности) возникающих между контрактами в процессе реализации товаров на условиях коммерческого кредита.

 

2. Общие организационные экономические основы кредитования

 Метод кредитования это – совокупность приема, с помощью которых в банке осуществляют выдачу и погашения кредита, наиболее распространены следующие методы:

1. метод кредитования по обороту – кредит следует за оборотом объекта кредитования и авансирует затраты заемщика до момента высвобождения его ресурсов. При этом, размер ссуды повышается по мере увеличения объективной потребности в ссуде и погашается по мере снижения этой потребности.

2. Метод кредитования по остатку – связан с остатком товаро – материальных ценностей и затрат, вызвавших потребность в суде. Если кредитование по обороту схватывает совокупный объект кредитования, то этот метод опоследует один из объектов кредитования.

3. Оборотно – сальдовый метод – сочитает в себе 1 и 2 метод, т.е. на первой стадии кредит выдается по мере возникновения в нем потребности, а во второй стадии погашается в строго определенные сроки, которые могут не совпасть с выбором высвобождающихся ресурсов.

Ссудный счет - это счет, на котором отражается долг на задолжность клиента банку по полученным кредитам, выдача и погашение ссуд.

Как правило, выдача кредита проходит по дебиту, а погашение по кредиту счета

Кредитная документация, представляемая банку: - письменная ходатайство, в котом о обосновывается необходимость кредита на определенную цель, это м/т ТЭО, просьба клиента на получение ссуды, суммы кредита, проценты и сроки;

- балансы предпринимается – за 2 – 3 предшествующих года и на ближайшую месячную дату;

- отчетность по прибыли и убыткам

- нотариально заверенные копии учредительных документов;

- финансовый отчет;

- отчет о движении кассовых поступлений;

- прогноз финансирования;

- массовые декларации;

- бизнес – план для начисляющего предпринемателя.

Виды кредитов в мировой практике:

- банковский кредит

- коммерческий кредит

- потребительский кредит

- государственный кредит

- международный кредит

- растовщический кредит

Основные признаки банковского кредита

1. Способы погашения (единовременно и по частям)

2. Сроки погашения (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные)

3. Наличие обеспечения

4.  Способ взыскание ссудного процента

5. Виды процентных ставок (фиксированная, плавающая)

6. Целевое назначение (общий характер ссуд или строго целевой характер)

7. Категории заемщика (коммерческие, аграрные, ипотечные и т.д)

Этапы кредитного процесса:

1. Переговоры о кредите.

2. Рассмотрение конкретного проекта.

3. Оформление кредитной документации.

4. Использование кредита, и контроль за кредитными операциями.

 

 

3. Источники осуществления инвестиций и виды инвестиций.

 Инвестиции – долгосрочные вложения с целью получения прибыли.

1. Это денежные средства, ценные бумаги, имущества и т.д., вкладываемые в объекты бизнеса с целью получения прибыли и/и достижения любого другого полезного эффекта.

Основные виды инвестиций по объекту вложения капитала:

1. Реальные (приемые) (вкладыв-я в реальн активы)

2. Финансовые (портфельные)

2. Финансовые инвестиции – это приобретение активов в формы ценых бумаг для извлечения прибыли.

По срокам: долгосрочные (выше 1 г.)и краткосрочные инвестиции (до 1 г.)

В зависимости от формы собственности: частные и государственные

Венчурные инвестиции – средства, вкладываемы в рисковые сферы бизнеса..

Аннуитетные инвестиции – это инвестиции, приносящие вкладчику доход через промежутки времени.

    Инвестиционная деятельность может финансироваться за счет:

-собственных финансовых ресурсов и внутри хозяйственных ресурсов;

 -за счет заемных финансовых средств;

-привлеченных финансовых средств;

-за счет средств юридических лиц;

-за счет средств внебюджетных фондов;

-за счет средств республиканского бюджета;

-за счет средств иностранных инвестиций;

-за счет средств централизуемых объединяемых предприятий;

-благотворительных взносов юридических и физических лиц.

 

Классификация источников финансирования.

Финансовые ресурсы	Источники инвестиций предприятий
1.Собственные: 1.1.Амфтизац. отчисления (начисление износа осн. средств и нем ок) 1.2.Прибыль от реализации товаров и услуг 1.2.2.Прибыль от прочей реализации 1.2.3.Сальдо вне реализационных результатов (доходов) 1.2.4. Резервный фонд 1.3. Региональный фонд 1.4. Строховые резервы 1.5. Прочие собст. фин ресурсы.	Виды от реализации (себестоимость) Выручка от реализации. Доходы от прочей реализации, в т.ч. от продажи ценных бумаг Внереализационные доходы.     Вановая прибыль Себестоимость   Себестоимость и/и чистая прибыль. Все выше перечислен, а так не, в т.ч. при равненные к собственным устойчивые активы, суммы направленные на везвлат осуд, погашение в бюджет задолжников.
Заемные средства 2.1. Кредит банка 2.2.Кредитф иных фин. Институтов 2.3. Бюджетный кредит 2.4. Коммерческий кредит 2.5. Кредитская за должность, постоянно находящаяся в обороте 2.6. Прочие заемные средства     Привлеченные средства 3.1.Средства долевого участия текущей инвестицион. Деятельности 3.2. средства от эмиссии цен. Бумаг. 3.3. Паевые и иные взносы членов трудового коликтива юрид и физ лиц 3.4.Страх возмещение 3.5. Поступление платежей по франчайзину, аренде и т.д. 3.6. Прочие привлеч. средства     Ассигнование из бюджета   Поступление из внебюджетных фондов.	Ресурсы соответствующих кредитов     Т.ч. лизинг / - / - / в т.ч. отсрочка налога отсрочка в т.ч. вексельный кредит   В т.ч. из отраслевых централизованны резервов.   Ресурсы соответствующие инвесторов. м/б средства     Для вновь созданной фирмы – это собственные ресурсы При наступлении страх ……     В т.ч. благотворительность, спонсоровская помощь   Средства бюджета финансовая в т.ч. в виде ….. Средства внебюджетных фондов, в т.ч. в зоны экологических и иных бедствий.

 

 

4. Оценка эффективности инвестиций

Наиболее распространенными показатели для оценки эффективности инвестирования яв – ся след:

1. чистая дисконтированная (текущая) ст – ть или чистый дисконтированный доход.

2. Рентабельность инвестиций (RI) при инд. доходности (ИД)

3. Внутренняя норма доходности

4. Срок окупаемости.

Компаудинг – показывает как вырастит базовая сумма инвестиций при ежегодной приросте дохода (эф – т образования денежного долга) (н.р: 10 000 у.е. вложены в бизнес на 10% роста при усилии ежегодного инвестирования дохода. Рассчитать как эта сумма вырастет ч/з 5 лет.

Расчет наблюдающего %.

 

Год	Принципал п/п базовая сумма	%, выраженный количественно	Сумма на конец года
0 1 2 3 4 5	10.000 у.е. 10.000 у.е. 11.000 у.е. 12.000 у.е. 13.310 у.е.	10% -1000 у.е. 11.00 у.е. 1212 у.е.	10.000 11.000 12.100 13.310

 

    Существуют специальные таблицы ком п/п дискостирования.

Дисконтирование – это метод приведения будущих доходов текущей стоимости, принцип дисконтир-я является обратный пр. комп-га, т.е. это расчет текущей стоимости будущего потока инвестиций.

    ЧТС – определяется как стоимость, полученная путем дисконтир-я отделения за каждый год разности.

 

Тема 10. Оценка бизнеса

1. Основные понятия  в системе оценки бизнеса.

2. Факторы и принципы оценки бизнеса

3. Временная оценка денежного потоков

 

10.1  Основные понятия  в системе оценки бизнеса

 

Оценка стоимости любого объекта собственности – это упорядоченный целенаправленный процесс определения в денежном выражении стоимости объекта с учетом потенциального и реального дохода, приносимого им в определенный момент в условиях конкретного рынка.

    Субъекты оценки – это профессиональные оценки, обладающие спец занятиями и практическими опытом.

    Объект оценки – это любой объект собственности в совокупности с правами к-ми надеин его владением.

    Оценка бизнеса учитывается совокупность рыночных факторов:

- фактор времени;

- фактор риска;

- рыночная конкуренция;

- конъюнктуры и т.д.

 

Особенности бизнеса как объекта оценки. Субъект собственности – это экономически обособленное юридическое или физическое лицо, обладающее конкретным объектом.

    Любой объект собственности м/б источником дохода и объекта рыночной сделки, в т.ч. и права собственника. Особенности:

1. Бизнес – это товар инвестиционный.

2. Бизнес – это система, но продаваться могут как система в целом, так и ее элементы.

3. Бизнес требует регулирования процентов купли – продажи.

4. Необходимо участие гл – ва в оценке бизнеса

Рыночная оценка бизнеса позволяет определить рыночную ценность объекта оценки с учетом рыночных факторов.

Рыночная цена банка определяется, исходя из текущей оценки ожидаемого будущего потока наличности дисконтированного по по норме процента.

Различия между балансовой и рыночной оценкой.

При балансовой оценки, активы равны заемным пассивам +чистый собственный капитал. 

А = П + СК.

При рыночной оценки: появляется неосязаемые активы.

А* + НА* = П* + СК.

К неосязаемым активам относят ценность гарантией, страховки, лицензий, хорошее взаимоотношение с клиентами и др. нерегестрируемые активы, в т.ч изд…(ценности добр. имени) тогда:

СК = А*+НА* - П* - (А*- П*)+НА*.

Это уравнение объясняет: почему фирмы с отрицательным балансовым СК все еще воспринимается рынком как что – то ценное.

Т.о. если балансовая оценка СК и его реальная (рыночная ценность) не совпадают, то должен существовать скрытный или внебалансовый капитал, который имеет два источника, это:

1. разница между балансовой и рыночной стоимостью.

2. Научит внебалансовых позиций, которые не подлежат внесению в баланс НА*.

Т.о. вывод: бухгалтерская модель оценки не всегда позволяет сделать реальную оценку.

    С 1981 г. работает международный комитет по стандартам оценки имущества (МК СОИ), который сотрудничает с международным комитетом по стандартам бухгалтерского учета, международной федерацией бухгалтеров, международным комитетом по аудиторской деятельности. МКСОИ был включен в 1985 г. в реестр экономического совета ООН.

    С 1994 г. в 39 – ти странах мира действует четвертая международный стандарт оценки:

1. Рыночная стоимость как база оценки.

2. Базы оценки отличные от рыночной стоимости.

3. Оценка в целях внесения изменения в финансовую отчетность.

4. Оценка ссудного обеспечения и обеспечения деловых обязательств.

 

Стоимость – это денежный эквивалент, который покупатель готов обменить на какой – либо предмет или объект.

Как правило, стоимость отличается от цены и затрат: 1) По международным стандартам оценки различают: рыночную стоимость и нормативно -рассчитывающих стоимость.

А….. стоимость – это расчетная величина за которую предполагается переход имущества из рук в руки на дату оценки в результате коммерческих м/у добровольцами, покупателями. Продавшую после адекватного финноч. Стоимость м/б отрицательной величиной.

    Нормативно -рассчит. стоимость эти стоимость объектов собственности, рассчитанном на основе методике и нормативов, утверждаемых соответствующими органами. Здесь применяются единые шкалы нормативов.

    С т.з. оценки различают:

-рыночную стоимость

-инвестиционная стоимость

-страховая стоимость.

 

4. Утилизационная (скраповая) стоимость.

Основная стоимость – применяется при оценке собственности для продажи на открытом  рынке.

Утилизационная совокупность стоимости всех материалов, входящих в ремонт

 

    В зависимости от характера анализа стоимость воспроизводства и стоимость замещения.

    Стоимость воспроизводства – это стоимость объекта собственности создаваемой по той же планировке и из тех же материалов, что и оцениваемой, но по ныне действующими ценами.

    Стоимость замещения стоимость близкого аналога оцениваемого объекта.

 

    С т.з. бухгалтерского учета различают:

Балансовую стоимость и остаточную. Баланс. Стоимость первоначальной и восстановительной.

    В зависимости от перспектив развития:

-стоимость действующего предприятия (это стоимость предприятия как единого целого)

 

 

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться: