Сущность и особенности финансового кризиса предприятия

 

В рамках теории фирмы, на микроуровне, проблемы кризиса в работе отдельных хозяйствующих субъектов стали рассматриваться лишь в последние годы в ходе исследования хозяйственных циклов компании. Однако и в данных исследованиях проблема финансового кризиса предприятия в качестве самостоятельного аспекта, развития не получила несмотря на то, что причины кризиса, характер его протекания и последствия для функционирования компании имеют существенные отличительные черты [24].

Рассмотрим наиболее значимые сущностные особенности финансового кризиса предприятия, которые позволяют комплексно охарактеризовать кризис как объект управления финансами компании.

Финансовый кризис представляет собой такой процесс, протекание которого детерминировано во времени.

Определение финансового кризиса как процесса связано с тем, что многими учеными он характеризуется как «событие» или «ситуация». В трактовке «события» или «ситуации» финансовый кризис утрачивает временные пределы своего протекания, что осложняет дифференциацию методов управления им в компании в разрезе отдельных стадий данного процесса. Финансовый кризис имеет свое начало и конечен во времени. Помимо этого, финансовый кризис характеризуется как многостадийный процесс, который определяет дифференциацию механизмов антикризисного финансового менеджмента в разрезе отдельных этапов его протекания в компании. Общие временные границы данного процесса характеризуются определенным периодом времени от начала финансового кризиса до его завершения. Однако, в зависимости от форм кризиса, условий протекания, причин его возникновения и других факторов, временной период может варьироваться в довольно широком диапазоне.

Финансовый кризис предприятия - это объективный экономический процесс. В его основе лежат объективные тенденции, которые связаны с развитием финансовой деятельности компании. Теория кризиса говорит, что кризисы неизбежны в жизни любой фирмы и получают повсеместное проявление. Кроме этого, кризис рассматривается как объективно необходимый процесс, который несет импульс интенсификации развития предприятия. Природа финансового кризиса предприятия показывает не только закономерность его наступления, но и способы его ликвидации.

Главной формой проявления финансового кризиса является существенное нарушение финансового равновесия компании. Это одна из наиболее видимых особенностей финансового кризиса, которая отличает его от остальных видов кризиса в деятельности компании. Нарушение финансового равновесия фирмы в процессе финансового кризиса характеризуется снижением финансовой устойчивости, потерей платежеспособности и рядом других параметров, которые обеспечивают финансовую безопасность компании в процессе ее развития. С учетом такой характеристики финансового кризиса, главным объектом антикризисного финансового управления является восстановление финансового равновесия. С позиций такой характеристики, восстановление финансового равновесия в долгосрочной перспективе выглядит как окончание финансового кризиса (т.е. его разрешение) [13].

Финансовый кризис показывает характер финансовых противоречий компаний. С позиций обеспечения условий развития компании главной формой финансовых противоречий является противоречие между состоянием его финансового потенциала и объемом финансовых потребностей. Такое противоречие отражает ситуацию, когда потенциал финансовой динамики исчерпан и не позволяет в полной мере обеспечивать функционирование предприятия в рамках имеющихся позиций. Степень финансовых противоречий показывает уровень финансового кризиса компании - их крайнее обострение порождает наиболее тяжелые формы финансового кризиса.

Финансовый кризис может возникнуть на протяжении всех стадий жизненного цикла компании. Эту особенность нужно подчеркнуть в связи с тем, что в науке финансовый кризис довольно часто рассматривается как процесс, который характерен лишь для этапов «старения» и «окончательной зрелости» жизненного цикла компаний. Опыт не только развивающихся стран, но также и стран с развитой экономикой демонстрирует, что финансовый кризис может проявиться и на стадиях «ранней зрелости», «юности», «детства». Проявляясь на любой из стадий жизненного цикла компании, финансовый кризис приостанавливает поступательное развитие, удлиняя соответствующую стадию развития. Характеризуя эту черту финансового кризиса, необходимо подчеркнуть, что его проявление на соответствующей стадии жизненного цикла имеет свои особенности, которые важно учитывать в процессе антикризисного финансового менеджмента [23].

Финансовый кризис носит циклический характер. Если рассматривать эту характеристику финансового кризиса, необходимо, прежде всего, отметить, что цикличность - это всеобщая форма экономической динамики, отражающей ее неравномерность и смену революционных и эволюционных форм экономического прогресса, колебания рыночной конъюнктуры и деловой активности, чередование преимущественно интенсивного и экстенсивного экономического роста. Помимо этого, цикличность формирования кризиса на микроуровне иногда не совпадает с фазой общеэкономического цикла, а финансовый кризис не всегда определяется кризисом деятельности предприятия. Как показывает практика, финансовые кризисы предприятия часто отражают собственные ритмы развития финансовой деятельности отдельных хозяйствующих субъектов, формирующие соответственно и сами циклы кризисного финансового развития. Другими словами, находясь в состоянии определенных взаимоотношений с этапами кризиса экономики страны и деятельности отдельных компаний, финансовый кризис предприятия может формироваться с иной, отличной цикличностью, которая определяется конкретными особенностями финансовой деятельности.

В Таблице 1 приведены критерии масштабов кризисного финансового состояния компании, а также наиболее адекватные способы реагирования (подключения соответствующих систем защитных механизмов) [13].

Таблица 1 - Масштабы кризисного финансового состояния предприятия и возможные пути выхода из него

Масштаб кризисного состояния предприятия	Способ реагирования
Легкий финансовый кризис	Нормализация текущей финансовой деятельности
Глубокий финансовый кризис	Полное использование внутренних механизмов финансовой стабилизации
Катастрофический финансовый кризис	Поиск эффективных форм внешней санации (при неудаче - ликвидация)

 

Финансовый кризис компании генерируется внутренними и внешними факторами. Отличительной чертой финансового кризиса предприятий выступает его довольно высокая зависимость от внешних факторов - конъюнктуры финансового рынка, уровня регулирования финансовой деятельности предприятия, степенью развития его инфраструктуры, вариативность которых в динамике носит более интенсивный характер. Вместе с тем, финансовый кризис часто возникает и под воздействием негативных внутренних факторов. Часть их них может носить субъективный характер (что не противоречит объективной природе возникновения финансового кризиса). Комбинация факторов внутреннего и внешнего порядка, способствующих возникновению финансового кризиса компании, а также формы и длительность протекания, как правило, всегда носят индивидуальный характер.

Финансовый кризис несет довольно серьезные потенциальные угрозы деятельности предприятия. Любая форма финансового кризиса приводит к ощутимому потрясению всего его хозяйственного функционирования и угрожает экономической безопасности. Помимо этого, следует отметить, что финансовый кризис несет как разрушительную нагрузку, так и при эффективном его разрешении, прогрессивный характер с позиций обновления некоторых элементов финансовой системы компании и последующей интенсификации его деятельности. Но в силу неэффективного финансового менеджмента, кризис может приобрести затяжной характер и завершиться банкротством предприятия и как следствие его ликвидацией [14].

Таким образом, финансовый кризис предприятия представляет собой одну из наиболее серьезных форм нарушения его финансового равновесия, отражающую циклически возникающие на протяжении его жизненного цикла под воздействием разнообразных факторов противоречия между фактическим состоянием его финансового потенциала и необходимым объемом финансовых потребностей, несущую наиболее опасные потенциальные угрозы его функционированию.

 

⇐ Предыдущая12345Следующая ⇒

Поделиться: