Итоги первого этапа интеграции

На данном этапе можно считать сформировавшейся тенденцию стремления к интеграции компаний ведущих страховых держав. Это находит свое подтверждение в высоком количестве сделок слияния с их участием и растущей стоимости таких сделок, что является признаком вовлечения все более крупных страховых компаний в процесс интеграции. В ближайшее время следует ожидать дальнейшего укрупнения внутренних рынков и более интенсивного процесса взаимопроникновения.

Уже оформился список стран, на рынках которых происходят наиболее активные процессы консолидации страховщиков. Это – США, Германия, Великобритания, Швейцария, Франция. По-видимому, именно на рынках этих стран в ближайшее время стоит ожидать существенных структурных изменений.

Если сравнить количество сделок, имеющих целью внедрение на внутренний рынок каждой из стран, и количество сделок приобретений компаниями этих стран зарубежных страховщиков, то на общем фоне выделяются два феномена. Первый – это французский страховой рынок как преимущественный объект экспансии.

Второй феномен – это Германия, единственная страна, где количество сделок двух типов находится примерно на одном уровне (см. табл. 16). Вследствие этого ситуацию на германском страховом рынке можно считать наиболее сбалансированной.

 

Таблица 15

Распределение по странам сделок внедрения на рынок Швейцарии[14]

 

Страна	Сделки
Германия	2
Италия	1
США	1

 

Таблица 16

Сопоставление количества сделок внедрения и сделок экспансии[15]

 

Страна	Сделки внедрения	Сделки экспансии
Франция	16	4
США	11	24
Великобритания	9	16
Германия	7	8
Италия	4	7
Швейцария	4	8

 

В среде страховщиков, инициаторов сделок слияний, появляются свои лидеры интеграционных стратегий (см. табл. 17). С точки зрения диверсифицированности портфеля и видовой специализации этот список достаточно неоднороден. В него входят не только универсальные страховые группы, но и брокеры, и перестраховщики, и компании, имеющие узкую специализацию, например, страхование жизни.

Хотя государственная принадлежность этих компаний вполне соответствует перечню стран, наиболее активных в рыночной интеграции, наличие в табл. 17 компаний из стран, не входящих в пятерку лидеров по числу сделок, говорит о более сложной мотивации интеграции на уровне стратегий отдельных компаний. В частности, одной из наиболее частых причин слияний для ряда компаний является поглощение собственных дочерних структур материнской компанией. Понятно, что такие сделки не вполне соответствуют понятию интеграции страхового рынка. Они, по сути, не влекут за собой реструктуризации страхового рынка, однако служат следующей ступенью в процессе внедрения на внутренние рынки, а значит, являются индикатором тенденции интернационализации страхового бизнеса.

Таблица 17

Наиболее активные компании – инициаторы сделок слияний[16]

 

Компания-инициатор	Страна	Сделки
AON	США	14
Conseco	США	11
Allianz	Германия	9
AXA	Франция	7
Assicurazioni Generali	Италия	7
Munich Re	Германия	7
Marsh & Mc Lennan	США	6
Royal & Sun Alliance	Великобритания	5
Zurich	Швейцария	5
AIG	США	5
Commercial Union	Великобритания	5
Liberty Mutual Group	США	5
St. Paul Companies	США	5
Willis Corroоn	Великобритания	5
Guardian	Великобритания	4
AGF	Франция	4
Fairfax Financial Holdings	Канада	3
Swiss Re	Швейцария	3
Aetna	США	3
Employers Re	США	2
General Re	США	2

 

Другим признаком этой тенденции стало массовое создание дочерних компаний и открытие филиалов за рубежом. По различным оценкам, " иностранные" поступления зарубежных страховщиков в 1997 г. составили до 25% от общего сбора премии.

Особенно активно растет доля поступлений в страховые компании из-за рубежа в последние три года: если до 1994 г. шло сокращение " иностранных" поступлений, то с 1995 г. начался их прирост.

Страхование крупных рисков

Понятие страхового риска

Термин " риск страховой" (" страховой риск" ) – полисемичен, то есть многозначен. Под риском страховым, во-первых, подразумевается сама опасность, от которой производится страхование, – нечто, что может произойти, но не обязательно должно случиться; во-вторых, риском страховым называется степень или величина ожидаемой опасности; в-третьих, риском страховым называют отдельное страхование, определенный вид ответственности страховой организации, наконец, размер ответственности в одном или нескольких видах страхования. Рассмотрим перечисленные понятия подробнее.

1. Риск страховой как ожидаемая опасность. В данном случае риск – это конкретное явление или совокупность явлений (страховое событие или совокупность событий), потенциальная возможность причинения ущерба объекту страхования. Например, это возможность гибели или повреждения имущества от пожара, наводнения, землетрясения, аварии и других бедствий. В отношении жизни и здоровья человека такими событиями могут быть утрата трудоспособности от несчастного случая, болезнь, смерть и т. д.

Как видно из сказанного, страховой риск по своей сущности является событием с отрицательными последствиями. Риск – всегда только предполагаемая возможность наступления ущерба, а не сам ущерб. О риске в широком смысле говорят тогда, когда существует отклонение между желаемым и фактическим результатом деятельности. Возможность желательного (положительного) отклонения на одно ожидаемое явление называют шансом. В этом смысле говорят о шансе на успех делового мероприятия, например, получение прибыли. При отрицательном отклонении говорят о страховом риске – понятии, неотъемлемо связанном с понятием ущерба.

2 Риск страховой как степень опасности возникновения страхового события. В этом смысле термин " риск страховой" означает вероятность наступления страхового случая. Повышение страхового риска грозит более крупными убытками для страховой организации, понижение риска ведет к снижению вероятности наступления страхового случая, следовательно, к возможному сокращению размеров ущерба от него.

3. Риском страховым особенно в международной практике страхования называют конкретный объект страхования (например, судно) или вид ответственности страховой организации (гибель судна).

4. Наконец, под термином " риск страховой " понимают размер ответственности страховой организации перед ее пострадавшими клиентами вследствие страхового события. Размер ответственности может устанавливаться законодательством, правилами страхования или же определяться соглашением между страховой организацией и ее клиентами, закрепленными документально.

Большие и умные

Менеджеры любой процветающей крупной компании любят говорить о налаженном внутри их бизнеса риск-менеджменте. Однако термин " риск-менеджмент" в их понимании сильно выходит за рамки академических учебников по управлению фирмой. Главное, чем выделяется подход лидеров рынка к управлению рисками, – использование страхования на том уровне, на котором это принято делать в европейских странах или Америке. Пока, правда, похвастаться наличием интереса к грамотной оценке промышленных рисков могут лишь единицы. Зато к их числу можно смело отнести компании, которые определяют развитие российской экономики, – " ЛУКойл", " Газпром", " Норильский никель" и др. Но тенденция налицо: если еще пару лет назад о полноценном страховании можно было говорить лишь в компаниях с участием иностранного капитала, то теперь свои риски, пусть иногда и не в полной мере, страхуют почти все крупные российские предприятия.

" Экспорт" уже застрахован

Наиболее активно страхование развивается в экспорториентированных отраслях: в топливно-энергетическом комплексе и в металлургии (см. рис. 2). В имущественном страховании совокупные взносы компаний, входящих в Ассоциацию страховщиков топливно-энергетического комплекса, составляют почти треть от суммарных показателей всех российских страховщиков. Особенностью работы с крупным бизнесом являются " родственные" кэптивные отношения между предприятием и страховой компанией. Зачастую подобная практика подвергается критике: дескать, все это делается ради того, чтобы средства не выходили за пределы финансово-промышленной группы, реальная же страховая защита в этом случае не обеспечивается. Такая ситуация действительно характерна для небольших страховых компаний, как правило, подконтрольных региональным администрациям или производственным компаниям " второго эшелона".

Рис. 2. Распределение страховых взносов

по отраслям промышленности

Но действительно крупному бизнесу подобное страхование не нужно. С одной стороны, тесные связи с бизнесом европейским или американским просто обязывают наших предпринимателей заниматься страхованием (скажем, финансирование немецким банком российского производства ставится в зависимость от наличия определенных видов страховок). С другой стороны, для " крупняка" использование страховых механизмов стало одним из важнейших элементов корпоративного управления, то есть вещью вполне добровольной и едва ли не любимой.

Обеспечение финансовой стабильности особенно важно при нынешней изношенности основных фондов. Российские производители сегодня не имеют свободных денег и резервных фондов на покрытие экстремальных событий. Любое происшествие или авария приводят к краху бюджета и тяжелым, а часто и непоправимым последствиям для компании. Цель страхования – предотвратить подобные перепады и снизить финансовые риски до минимума. Так что повышение интереса к обеспечению реальной страховой защиты со стороны руководителей крупнейших компаний – не только отрадный, но и закономерный факт. Последний пример: осенью прошлого года " Роснефть" создала дочернюю страховую компанию " Нефтеполис". Теперь " своих" страховщиков имеют все нефтяники: " ЛУКойл" (страховая группа " ЛУКойл", объединяющая Индустриальную перестраховочную компанию и страховые компании " ЛУКойл", " ЛК-Сити", " Медведь ЛК", " Адонис-Плюс" и четыре зарубежных страховых общества), ЮКОС (СК " ЮКОС-Гарант" ), " Сургутнефтегаз" (СК " Сургутнефтегаз" ), " Татнефть" (" Чулпан" ). " Интеррос-Согласие" страхует компании, входящие в холдинг " Сиданко", " Якорь" – нефтяную компанию " Славнефть", " Сибирь" – " Мегионнефтегаз".

В других отраслях топливно-энергетического комплекса также существует четкое разделение рынка между страховыми компаниями. СОГАЗ страхует риски " Газпрома", " Геополис" – компаний угольной отрасли. " Энергогарант" является страховщиком практически всех региональных энергетических компаний (за исключением " Самараэнерго", риски которой застрахованы в ее дочерней компании " Энергополис" ). Ситуация на рынке страхования топливно-энергетического комплекса и предприятий металлургии и машиностроения представлена в табл. 18 и 19.

Об интересе к страхованию со стороны топ-менеджмента крупнейших российских компаний говорит следующий факт: при организации компании " Нефтеполис" перед ее руководителями была поставлена задача за первый год деятельности собрать 700 млн. руб. То есть 1% от себестоимости произведенной продукции нефтяной компанией " Роснефть". Аналогичная ситуация и в компании " ЛУКойл", сборы которой также полностью соответствуют однопроцентному ограничению по отнесению страхования на себестоимость. По словам руководства компании " Нефтеполис", очень много рисков не укладываются в один процент. Реально, чтобы обеспечить полное страховое покрытие для имущественных рисков в нефтянке, взносы должны быть больше в два-два с половиной раза. И еще один процент должен идти на социальные программы: добровольное медицинское страхование, страхование от несчастных случаев и накопительное страхование". Принятое правительством постановление о возможности отнесения страхования на себестоимость в пределах 2% по имущественным видам и еще 1% по личным должно привести к резкому (практически трехкратному) росту сборов у страховых компаний, страхующих производство, и улучшению ситуации на страховом рынке, связанной с непропорциональным развитием псевдостраховых схем по отношению к классическому страхованию.

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: