Мероприятия, направленные на укрепление финансовой устойчивости и платежеспособности организации

Анализ финансового состояния организации не является самоцелью. Главное его назначение- определение фактов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние организации, и на этой основе разработка мер по его улучшению.

Поэтому основная задача финансового менеджера состоит в выявлении таких факторов и подготовке для организации вариантов предложений, реализация которых позволит улучшить финансовое положение.

Одним из преимуществ технологии финансового анализа является поэлементный разрез финансовых показателей, характеризующих степень финансовой устойчивости (абсолютную устойчивость, нормальную устойчивость, неустойчивое, кризисное финансовое состояние).   

Каждый составной элемент формул, характеризующих финансовое состояние предприятия, является фактором, оказывающим влияние на степень его финансовой устойчивости. Поэтому целесообразно рассмотреть каждый из этих элементов в отношении либо устранения его негативного воздействия на финансовое состояние, либо усиления его роли в улучшении финансового состояния.

Анализ коэффициентов и оценка динамики их изменений позволяет сделать следующие выводы: организация зависит от внешних инвесторов, неспособно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Организация финансово неустойчива.

Как показал анализ, несмотря на то, что организация работает прибыльно, ликвидность его активов достаточно низкая. Финансовые затруднения на ООО «Русагрохим» возникают из-за нерационального управления оборотными средствами.

Управление оборотными средствами предполагает материально-техническое снабжение, сбыт, установление и контроль условий взаиморасчетов с покупателями и поставщиками.

Эффективно управляя оборотными средствами организация имеет возможность в меньшей степени зависеть от внешних заемных источников (краткосрочных банковских кредитов).

Если рассматривать материально-техническое снабжение, то по результатам анализа структуры баланса установлено, что размер запасов на ООО «Русагрохим» в 2010 году значительно увеличился. Необходимо некоторое сокращение запасов без ущерба для хозяйственной деятельности организации. Руководству необходимо для повышения ликвидности активов провести инвентаризацию запасов и избавиться от неликвидов. Необходимо реализовать часть запасов, которые отвлекают из оборота значительные средства.

Конечно, очень трудно определить идеальный уровень запасов, примиряющий минимизацию затрат на хранение со сведением до ничтожной величины вероятности «разрыва запасов». Но руководство организации должно разработать разумную политику закупки материально-производственных запасов, которая позволила бы оптимизировать объем запасов, исключив непродуманные закупки «впрок».

Еще одним фактором, влияющим на финансовую устойчивость ООО «Русагрохим» является значительная дебиторская задолженность. На конец 2010 года она составляла 72, 1% в сумме всех оборотных активов. Это говорит о том, что организация имеет проблемы с получением средств с покупателей и заказчиков.

Для оптимизации дебиторской задолженности можно применять различные меры:

проводить факторинговые сделки с банком;

передавать права по договору цессии;

осуществлять процедуру контроля выставленных счетов;

по возможности ориентироваться на увеличение количества заказов с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, которые значительны при наличии монопольного заказчика;

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности, к которой, в первую очередь, относится просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев.

Все это способствует тому, что дебиторская задолженность сокращается и происходит своевременное поступление денежных средств.

В 2010 году основным негативным фактором в финансовом положении ООО «Русагрохим» является тенденция ухудшения абсолютной ликвидности. Причиной этого является значительная величина кредиторской задолженности, которую организация не способно покрыть собственными денежными средствами.

Анализ этой задолженности говорит о том, что значительная ее часть приходится на задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Рост кредиторской задолженности, как было отмечено ранее, приводит к снижению ликвидности баланса.

Для повышения ликвидности оборотных активов необходимо наращивать величину денежных средств организации, так как необходим оптимальный запас денежной наличности, который позволит обеспечить процесс самофинансирования организации, в том случае, если задерживаются текущие поступления денежных средств покупателей.

Анализируя движение денежных потоков можно отметить, что организация получает основной объем денежных поступлений за счет текущей деятельности, это является положительным моментом потому, что только дальнейшее увеличение выручки от продаж товаров (работ, услуг) сможет положительно повлиять на финансовое состояние организации, т.к. по инвестиционной и финансовой деятельности поступлений практически нет.

Повышение объемов поступлений крайне необходимо организации, т.к. получаемые в настоящий момент денежные потоки от основной деятельности способны покрыть только те оттоки денежных средств, которые связанны с этой деятельностью. Поэтому руководству ООО «Русагрохим» необходимо наладить работу отдела продаж с целью расширения рынка сбыта своих услуг. В результате роста денежных поступлений организация сможет повысить прибыльность и увеличить величину денежных средств. Ее рост на фоне роста выручки будет свидетельствовать о расширении объемов производства. Все это будет способствовать росту коэффициентов ликвидности, а, следовательно, и повышению ликвидности оборотных активов.

Важной составляющей в улучшении платежеспособности организации является структура ее активов. Проведя анализ организации, можно предложить руководству следующие меры.

Восстановить платежеспособность, так как по результатам анализа предпосылки к этому есть. Единственно приемлемым средством восстановления платежеспособности, является наращивание текущих активов предприятия за счет результатов хозяйственной деятельности.

В современных условиях структура совокупных источников является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние организации.

Наименее рискованным способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала (чистых активов) за счет увеличения прибыли.

Рассмотрим более детально собственные источники организации. Анализ структуры собственного капитала показал, что его основная доля приходится на нераспределенную прибыль. Финансирование за счет собственного капитала на ООО «Русагрохим» может осуществляться путем реинвестирования прибыли.

Основной формой увеличения собственного капитала организации должно быть распределение чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами, и консервирования нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели.

Таким образом, ООО «Русагрохим» следует увеличить прибыль за счет роста показателей деловой активности и рентабельности производственно - хозяйственной деятельности.

Одним из эффективных методов обновления материально - технической базы организации является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Это позволит оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Наиболее радикальным направлением финансового оздоровления организации является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства за счет более полного использования производственной мощности, повышения качества производимого продукта и услуг, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Данные мероприятия способствуют ускорению оборачиваемости капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности. Все это позволит увеличить прибыль, получить собственный оборотный капитал и достичь оптимальной финансовой структуры баланса и финансовой устойчивости.

Наиболее существенным фактором повышения финансовой устойчивости ООО «Русагрохим» служит пополнение его реального собственного капитала.

Основной формой увеличения собственного капитала организации является распределение чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами, и фонды накопления или консервация нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели.

В случае неблагоприятного соотношения чистых активов и собственного капитала увеличение последнего приведет к равному росту данных показателей и не изменит их соотношения в лучшую сторону.

Капитализация прибыли определяется следующими пропорциями:

К1 - отношение налога на прибыль и прочих платежей в бюджет за счет прибыли в распоряжении организации к чистой прибыли;

К2 - отношение расходов за счет чистой прибыли, кроме отчислений на образование фондов к прибыли, распределяемой в фонды, или нераспределенной прибыли отчетного периода;

К3 - отношение прибыли, распределяемой в фонды потребления и фонды социальной сферы к прибыли, распределяемой в резервный и др. фонды в соответствии с учредительными документами;

К4 - отношение фондов накопления и резервных фондов, направляемых на финансирование увеличения внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности к фондам накопления и резервным фондам, направляемым на финансирование пополнения собственных оборотных средств.

Предлагаемые мероприятия в значительной степени определяются планированием перечисленных пропорций. Анализ качества планирования (выполнения плана) сводится к сопоставлению плановых и фактических значений пропорций и определению факторов, обусловивших отклонение факта от плана.

Так как финансовая устойчивость ООО «Русагрохим» снижается, для организации предпочтительным является жесткий вариант капитализации, при котором уровень указанных пропорций минимизируется.

Важной проблемой является определение необходимых величин и темпов накопления собственного капитала. Данные показатели могут определяться, в частности, исходя из целей обеспечения нормальных минимальных уровней финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность организации.

Рассмотрим вариант, когда критерием необходимого прироста собственного капитала является достижение рекомендованного уровня коэффициента покрытия. При этом предполагается, что сумма прироста собственного капитала полностью поступает на банковский счет организации и увеличивает ее денежные средства.

Тогда при норме коэффициента покрытия 2 необходимый прирост собственного капитала составит:

 

,

 

где -Кп - коэффициент покрытия на конец периода;

КО - краткосрочные обязательства предприятия на конец периода.

Используя данные проведенного анализа финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Русагрохим», а также данные бухгалтерской отчетности, определим необходимый прирост собственного капитала для данной организации:

 

СК = (2 - 1, 06)* 86348 = 81167, 1 тыс. руб.

 

ООО «Русагрохим» для увеличения своей финансовой устойчивости и платежеспособности необходимо увеличить свой собственный капитал на сумму 81167, 1 тыс. руб.

Однако данное увеличение собственного капитала за счет перераспределения чистой прибыли требует получения данной прибыли. Анализ же показал, что размер чистой прибыли в 2010 году составил всего 2669 тыс. руб.

Для этого необходимо значительное увеличение самой прибыли. Достичь этого, только увеличивая объемы реализации невозможно. Для этого необходимо усовершенствовать материально - техническую базу, что требует дополнительных инвестиций, а организация испытывает недостаток собственных средств.

Возможно получение государственной финансовой поддержки бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Однако, организации в большей степени следует своими силами пополнять недостаток собственных средств.

Привлечение долгосрочных кредитов под прибыльные проекты, способные принести организации высокий доход, также является одним из резервов повышения финансовой устойчивости ООО «Русагрохим».

Таким образом, рассмотренные в данном параграфе мероприятия, которые руководство ООО «Русагрохим» может применить в практической деятельности, будут способствовать повышению финансовой устойчивости организации на рынке и приведут к улучшению структуры оборотных активов и повышению ликвидности и платежеспособности.

В дальнейшем ООО «Русагрохим» следует оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями качество оказываемых услуг и ценовую политику.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В выпускной квалификационнойработе была проведена оценка финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Русагрохим» за 2008-2010 годы, для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния.

В ходе работы были достигнуты следующие цели:

выявлены, сущность и назначение финансового анализа в целом;

раскрыты понятия платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

изучены методики расчета показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия;

дано описание финансово-хозяйственной деятельности ООО «Русагрохим»;

проведен анализ платежеспособности ООО «Русагрохим»;

дана оценка финансовой устойчивости ООО «Русагрохим»;

разработаны мероприятий и рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Русагрохим»;

рассмотрена технология проведения компьютерного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Так же достигнута главная цель работы - на конкретном примере ООО «Русагрохим» рассмотрены и применены теоретические разработки, необходимые для проведения анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

В первой главе рассмотрены теоретические основы финансового анализа в целом, и платежеспособности и финансовой устойчивости в частности.

По первой главе можно сделать следующие выводы: под предметом финансового анализапонимаются хозяйственные процессы предприятий, эффективность деятельности и конечные финансовые результаты его деятельности. Успешное хозяйствование, ритмичное и полное выполнение финансовых планов определяются умелым руководством деятельности; правильной организацией производства и финансов.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Во второй главе выпускной квалификационной работы были проведены расчеты и оформлены результаты в соответствующие таблицы, по которым были сделаны аналитические выводы. При расчетах использовалась методика, предложенная ведущими экономистами России.

На основе анализа предоставленной отчетности предприятия ООО «Русагрохим» за период с 01.01.2008 г. по 31.12.2010 г. можно констатировать следующее:

Активы баланса организации к концу 2010 году выросли в 2, 5 раза по отношению к 2008 году. Увеличение произошло в основном за счет роста дебиторской задолженности на 51218 тыс. руб. и увеличения запасов на 12882 тыс. руб. к соответствующему периоду 2008 года. В это время наблюдается незначительный рост денежных средств и основных средств.

Рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении несвоевременной оплаты клиентов за поставленную продукцию, а рост запасов материалов отвлекает денежные средства из оборота, что является отрицательным моментом в финансовом состоянии предприятия.

В структуре пассива наибольшую долю составляют краткосрочные обязательства, в виде кредиторской задолженности на 64202 тыс.руб. к уровню 2008 года. Такое увеличение свидетельствует о росте задолженности перед поставщиками.

Анализируя структуру бухгалтерского баланса ООО «Русагрохим» следует отметить превышение кредиторской задолженности над дебиторской, что свидетельствует о нарушениях платежной дисциплины организации перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом по налогам и сборам, перед внебюджетными фондами. Организация не создает резервы по сомнительным долгам и предстоящим расходам и платежам. Все это снижает ее финансовую устойчивость.

Следовательно, ООО «Русагрохим» имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств, что ведет к неплатежеспособности организации и снижению ее финансовой устойчивости.

Проведенный анализ платежеспособности по балансу на основе характеристики ликвидности оборотных активов за 2008-2010 годы показал, что организацией не выполнены основные условия по активу и пассиву баланса, т.е. баланс не является абсолютно-ликвидным. На основе проведенного анализа ликвидности организации можно сделать вывод, что ООО «Русагрохим» находится в неустойчивом финансовом состоянии и кредитоспособность его низка.

Для повышения эффективности управления финансовой устойчивости ООО «Русагрохим» можно предложить следующие мероприятия:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение кредиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

4) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и другие; товары отгруженные, не оплаченные в срок;

) следует направить дополнительные денежные средства на разработку инноваций и расширение производства для завоевания новых сегментов рынка;

) необходимо уменьшение периода оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть более эффективное использование за счет быстрой ее мобилизации;

) следует повысить конкурентоспособность компании за счет увеличения темпов реализации продукции и доли на рынке для борьбы с растущим давлением конкурентов и привлечения дополнительных инвестиций;

) для улучшения хозяйственной деятельности нужно уделять особое внимание научно-техническому прогрессу, т.е. проводить модернизацию и техперевооружение производственного оборудования.

В третьей главе предложены некоторые мероприятия, которые позволят улучшить финансовое состояние предприятия в области его платежеспособности и финансовой устойчивости.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Наличие резервов и дополнительное применение на практике предложенных мероприятий поможет повысить оборотных активов, и как следствие, платежеспособность предприятия, а также будет способствовать росту его финансовой устойчивости.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Законодательные акты

1. Федеральный Закон РФ от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» ( в ред. от 28.09.2010).

2. Федеральный Закон от 08.02.1998г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (ред. от 11.07.2011).

3. Налоговый Кодекс РФ: части первая и вторая. - М.: Омега-Л, 2006г. -682с.

4. Комментарий к части первой и второй Гражданского Кодекса РФ под общей ред. Брагинского М.И.

Нормативные акты

5. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Министерства финансов РФ № 34н от 29 июля 1998 года (ред. от 24.12.2010).

6. Приказ Министерства Финансов РФ «О формах бухгалтерской отчетности организации» № 67н от 22 июля 2003 г.

7. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000г. №94н.

⇐ Предыдущая12345678

Поделиться: