Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Составление паспорта предприятияСтр 1 из 2Следующая ⇒
Введение Цель анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности открытого акционерного общества «Удмуртская энергосбытовая компания» (сокращенное название ОАО «Удмуртская энергосбытовая компания») - разработать рекомендации по повышению эффективности работы предприятия на основании имеющейся информации, системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: - определить реальное положение предприятия в составе отрасли; - исследовать состав и свойства основной продукции предприятия и провести сравнение с известными отечественными и зарубежными аналогами; - выявить изменения в состоянии предприятия в пространственно-временном разрезе; - оценить основные факторы, вызвавшие изменения в состоянии предприятия, и учесть их влияние; - составить прогноз основных тенденций развития. Методика анализа и диагностики предприятия, применяемая в данной работе, использует совокупность известных методов анализа [6] и основана на: · установлении границ и временных интервалов анализа; · определении основных критериев; · анализе и оценке динамики основных показателей; · фиксации факторов и учете их влияния на динамику основных показателей; · оценке общего состояния деятельности предприятия и исследовании причин его изменений за анализируемый период. Исходными данными для работы являются: · пакет внешней финансовой отчетности анализируемого предприятия за финансовый год (2007) (Приложения №1- 5); · пояснительная записка (Приложение№6); · Аналитические обзоры и исследования по рынку электрической и тепловой энергии · Информация Интернет-сайта http: //udmesk.ru
Предварительный (общий) обзор финансово-хозяйственной деятельности предприятия Необходимой аналитической процедурой в оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия является предварительный ( или общий) обзор этой деятельности. Данная процедура обычно выполняется в два или три этапа: - составление паспорта предприятия; - обзор бухгалтерской отчетности; ее представление для удобства чтения; интерпретация результатов, представленная в общей характеристике финансово-хозяйственной деятельности. Составление паспорта предприятия 1. Наименование предприятия: Открытое акционерное общество «Удмуртская энергосбытовая компания» (ООО «Удмуртская энергосбытовая компания»); адрес в Интернете: http: //udmesk.ru 2. Фактический адрес: 426063, Удмуртская Респ., г.Ижевск, ул. Орджоникидзе, д.52А 3. Организационно-правовая форма – смешанная. Уставный капитал на момент учреждения 58 720 486 рублей 44 копейки 4. Основные учредители: ООО «Депозитарные и корпоративные технологии» (номинальный держатель) 57, 73% ЗАО «Депозитарно-Клиринговая Компания (номинальный держатель) 23, 09% НП «Национальный депозитарный центр» (номинальный держатель) 6, 08% Лицевой счет эмитента 2, 08 Прочие акционеры- юридические лица 0, 89 Прочие акционеры - физические лица 10, 13
5. Наличие дочерних и зависимых обществ – нет. 6. Среднесписочная численность основного и вспомогательного персонала представлена в табл. №1 Табл. №1
7. Основные виды деятельности и основные виды выпускаемой продукции. Основной вид деятельности – реализация электрической энергии на оптовом и розничном рынках электрической энергии потребителям (в том числе гражданам). Основные виды продукции – электрическая энергия 8. Основные конкуренты – ОАО «Нижноватомэнергосбыт» ООО «Транснефтьсервис С» ООО «Русэнергосбыт» ОАО «Энергосбытовая компания «Восток» ООО «Мечел-энерго» 9. Наличие в собственности земельного участка и производственной базы. Производственное оборудование. Земля, на которой расположена компания, собственностью организации является. Производственная база- здания, сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь.
Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности
Открытое акционерное общество «Удмуртская энергосбытовая компания создано в результате реорганизации ОАО «Удмуртэнерго» в форме выделения и зарегистрировано в качестве юридического лица 1 января 2005 года. В 2007 году ОАО «Удмуртская энергосбытовая компания» осуществляло работу под управлением крупнейшего в России частного энергетического холдинга ЗАО «Комплексные энергетические системы» Цель создания компании- получение прибыли посредствам реализации поставленных пере Обществом задач. Задача ОАО «Удмуртская энергосбытовая компания» заключается в обеспечении права любого добросовестного потребителя на территории Удмуртской республики на надежную и бесперебойную поставку электроэнергии в объеме, соответствующем его потребностям. Общие тенденции развития отрасли электроэнергетики в отчетном году ОАО «удмуртская энергосбытовая компания» оценивает как умеренно оптимистичные, что характеризуется следующими событиями, которые произошли в отчетном году и существенно повлияли на отрасль: - продажа пакета акций компании, принадлежащих РАО «ЕЭС России» - усиление конкуренции на розничном рынке электроэнергии - выход законодательных актов, регламентирующих порядок работы на розничном рынке - появление судебной практики по вопросам трансляции нерегулируемых цен.
Новые условия работы в сфере сбыта электроэнергии, усиление конкуренции заставило Компанию более эффективно использовать свои конкурентные преимущества. ОАО «Удмуртская энергосбытовая компания» является основным энергоснабжающим Предприятием Удмуртской Республики.
Общий анализ и оценку финансово-хозяйственной деятельности проводят по укрупненному (агрегированному) балансу предприятия (табл. №2), который не включает в себя расшифровывающих активы и пассивы строк, следующих за словами «в том числе: ». В этой связи в укрупненный баланс будут входить строки фактического баланса предприятия, номера которых кратны 5.
Анализ и оценка экономического потенциала предприятия Для аналитика важно не только определить изменение валюты баланса, но и проследить изменение отдельных статей баланса. Такой анализ, проводимый по горизонтали, носит название горизонтального (временного) анализа, а проводимый по вертикали, - структурного или вертикального анализа. Горизонтальный анализ заключается в построении аналитических таблиц, содержащих абсолютные показатели баланса за отчетный и базовый периоды, их абсолютные изменения и коэффициенты прироста. При этом все показатели статей баланса в базовом периоде принимаются за 100% (табл. №3, №5). Такие таблицы еще носят название горизонтального баланса. Вертикальный анализ заключается в построении аналитических таблиц, содержащих помимо абсолютных показателей за базовый и отчетный периоды удельный вес отдельных статей баланса в итоге баланса (валюте баланса) (табл. №4, №6). Подобные таблицы носят название вертикального баланса.
Анализ актива баланса по горизонтали и вертикали. Оценка состояния и динамики нематериальных активов, основных средств, долгосрочных финансовых вложений, материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств Горизонтальный анализ Табл. №3 Наименование Показателей |
Значение показателей. тыс. руб. |
Значение показателей на 1.01.07, % |
Изменение (отклонение) | |||||||||||||||||||||||
На 1.01.07 | На 31.01.07 | По абсолютной величине. тыс. руб. | Коэффициент прироста, % | |||||||||||||||||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||||||||||||||||||||
АКТИВ |
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||||
Ι . Внеоборотные активы | ||||||||||||||||||||||||||
Нематериальные активы | ||||||||||||||||||||||||||
Основные средства | 181816 | 181621 | 100 | -195 | -0, 11 | |||||||||||||||||||||
Незавершенное строительство | 3065 | 3888 | 100 | +823 | +26, 85 | |||||||||||||||||||||
ОНА | 1 | 0 | 100 | -1 | -100 | |||||||||||||||||||||
Итого по р. Ι | 184882 | 185509 | 100 | +627 | +0, 34 | |||||||||||||||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||||||||||||||||||||
Ι Ι . Оборотные активы |
| |||||||||||||||||||||||||
МПЗ, в том числе: | 9076 | 9430 | 100 | +354 | +3, 9 | |||||||||||||||||||||
Сырье, материалы и др. аналогичные ценности | 825 | 2111 | 100 | +1286 | +155, 9 | |||||||||||||||||||||
МПЗ для продажи | 0 | 0 | 100 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||
Расходы будущих периодов | 8251 | 7319 | 100 | -932 | -11, 3 | |||||||||||||||||||||
НДС по приобретенным ценностям | 211 | 762 | 100 | +551 | +261, 1 | |||||||||||||||||||||
Дебиторская задолженность со сроками погашения > 12 месяцев, в том числе: | 1189 | 501 | 100 | -688 | -57, 9 | |||||||||||||||||||||
покупатели и заказчики | 76 | 0 | 100 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||
Дебиторская задолженность со сроками погашения< 12 месяцев, в том числе: | 340879 | 526932 | 100 | +186053 | +54, 6 | |||||||||||||||||||||
покупатели и заказчики | 268351 | 390707 | 100 | +122356 | +45, 6 | |||||||||||||||||||||
Финансовые средства, в том числе: | 0 | 0 | 100 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||
краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 100 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||
денежные средства | 15790 | 35183 | 100 | +19393 | +122, 8 | |||||||||||||||||||||
Итого по р. Ι Ι | 367145 | 572808 | 100 | +205663 | +56, 1 | |||||||||||||||||||||
Валюта баланса | 552027 | 758317 | 100 | +206290 | +37, 4 |
Наименование
Показателей
Удельный вес
показателей в Вб, %
6
-9
-0, 05
-0, 0002
-9
0, 0
-0, 4
-0, 13
-0, 6
-0, 06
6
-0, 15
-0, 014
+7, 7
+2, 9
+1, 78
0
+1, 78
+9
0, 0
Горизонтальный анализ
Табл. №5
Наименование
Показателей
Значение показателей,
Тыс. руб.
Значение
Показателей
на 1.01.07, %
Изменение (отклонение)
Показателей
На 1.01.07
Коэффициент
прироста, %
3
5
58720
100
0, 0
119974
100
0, 0
2252
100
+30, 4
2252
100
+30, 4
47676
100
-11, 3
228622
100
-2, 06
302
100
+52, 3
302
100
+52, 3
50000
100
+300
271721
100
+21, 9
2
4
6
111516
100
+137
2
100
-100
17
100
-47
326
100
+211
159860
100
-58, 8
1382
100
+101, 2
323103
100
+62, 3
552027
100
+37, 4
Вертикальный анализ
Табл. №6
Наименование
Показателей
Значение показателей,
Тыс. руб.
Удельный вес показателей
в валюте баланса, в %
На 1.01.07
На 1.01.07
На 31.12.07
3
5
6
58720
10, 64
-2, 9
119974
21, 7
-5, 9
2252
0, 4
-0, 01
2252
0, 4
-0, 01
47676
8, 64
-3, 06
228622
41, 4
-11, 9
302
0, 055
+0, 006
302
0, 055
+0, 006
50000
9, 06
+17, 43
271721
49, 2
-5, 5
111516
20, 2
+14, 6
2
0, 0004
-0, 0004
17
0, 003
-0, 0018
326
0, 06
+0, 07
159860
29
-20, 3
1382
0, 25
+0, 12
323103
58, 5
+11, 9
552027
100
0, 0
Абсолютные
Величины
Удельный вес
в Вб, %
Изменения
Анализ и оценка САБ
Все показатели САБ можно разделить на 3 основные группы:
- показатели структуры баланса (4, 5 столбцы табл. №7)
- показатели динамики баланса (6, 8 столбцы табл. №7)
- показатели структурной динамики (7 столбец табл. №7).
С точки зрения аналитика в САБ интересными являются показатели 9-го столбца, так как они отражают структурный вклад различных элементов активов и пассивов в изменение валюты баланса. При этом изменение валюты баланса принимается за 100% (в данном случае это изменение произошло в сторону увеличения, т.е. Δ Вб = 100%).
Сопоставление пассивов и активов ст. 9 позволяет судить о том, за счет каких источников произошли изменения в активе баланса. Но для того, чтобы понять, какая из статей пассива явилась источником для финансирования внеоборотных активов, а какая – для финансирования оборотных, следует принимать во внимание правила финансирования активов источниками собственных и заемных средств.
Если у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства, то можно представить схему финансирования активов следующим образом, используя уравнение баланса (рис. 2):
Ав + Ао = (Сс- У) + Дк
Рис. 2
Собственный капитал направляется на покрытие убытков в размерах, нормируемых НК РФ, и он же является основным источником для финансирования внеоборотных активов. Остаток от собственного капитала предприятия после покрытия убытков и внеоборотных активов
Со = Сс- У – Ав.
носит название собственный оборотный капитал. Его можно рассматривать как источник финансирования оборотных активов. Часть оборотных активов, профинансированная собственным оборотным капиталом, называется собственными оборотными средствами. Поскольку собственный оборотный капитал всегда по абсолютной величине равен собственным оборотным средствам, то они обозначаются так же, т.е. Со. Оставшаяся часть оборотных активов финансируется краткосрочными обязательствами предприятия. Следовательно, схема финансирования, представленная на рис. 2, предполагает, что внеоборотные активы имеют источником финансирования собственный капитал, а оборотные активы – и собственный и заемный. Это доказывает и преобразованное уравнение баланса
Ао = (Сс-У-Ав) + Дк = Со + Дк.
Оценка и выводы
1. Расчет собственных оборотных средств ОАО «Удмуртская энергосбытовая компания» показывает следующее:
на начало отчетного периода
Сон = Ссн – Авн + Ддн = 228622-184882= 43740 (тыс.руб.)
на конец отчетного периода
Сок = Сск – Авк + Ддк = 223918- 185509 = 38409 (тыс.руб.).
Следовательно собственные оборотные средства в составе оборотных активов уменьшились за счет направления собственного капитала на финансирование основных средств.
2. В целом имущество предприятия за отчетный период увеличилось (Вб увеличилась на 37, 4%- ст.8 в табл.№7). Но причина не в удовлетворительной работе предприятия ( из ст. 8 видно, что собственный капитал уменьшился на 2, 06% за счет нераспределенной прибыли), а в достаточно резком увеличении дебиторской задолженности в активе и кредиторской в пассиве. Причины могут быть разные для этого:
- увеличение спроса на продукцию, что выразилось в увеличении дебиторской задолженности, и, соответственно, увеличенение закупок материально-производственных запасов.
- изменение договорных отношений с покупателями и поставщиками в сторону изменения цены.
В случае ОАО «Удмуртская энергосбытовая компания» есть предположение, что увеличение продаж отчетного периода, которое наблюдается в ф. №2 по стр.010, заставило руководство увеличить поставки электрической энергии.
3. Рассмотрим схему финансирования изменений по активам и пассивам – 9-ый ст. САБ (результаты расчетов 9-го столбца – это процкентная доля изменений в активах и пассивах в Δ Вб, при условии, что Δ Вб принимаем за 100%). Долгосрочными обязательствами в данном случае можно пренебречь, поскольку речь идет об отложенных налоговых обязательствах, которые возникают по причинам расхождений правил бухгалтерского и налогового учетов предприятия и по существу являются как бы «внутренними обязательствами предприятия», не связанными с истинными заимствованиями.
0, 3 + 99, 7 = -2, 28 + 102, 28 = 100
Δ Вб
Рис. 4
Отрицательные изменения произошли лишь во внеоборотных активах Ав, по активам, в остальных случаях наблюдается положительная тенденция.
Однако следует помнить, что структура и динамика активов и пассивов предприятия не отвечают на вопрос о том, насколько выгодно для инвесторов (прежде всего собственников предприятия) вложение средств в него. Они только оценивают состояние активов и наличие (или отсутствие) средств для погашения обязательств перед кредиторами.
Для ответа на поставленный вопрос требуется провести анализ и оценку финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
1.2.4.Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется эффективным созданием и использованием денежных средств, необходимых для нормальной производственной деятельности.
Внешним признаком финансовой устойчивости считается платежеспособность.
Платежеспособность – это показатель, оценивающий способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства перед контрагентами, вытекающие из условий хозяйственных договоров, обычаев делового оборота и отдельных хозяйственных операций.
Высокий показатель финансовой устойчивости характеризуется способностью предприятия развиваться за счет собственных источников финансирования. Только в этом случае предприятие имеет гибкую структуру финансовых ресурсов и является кредитоспособным, то есть имеет возможность получения кредитов и способно их возвращать вместе с процентами за использование.
Таким образом, финансовая устойчивость предприятия это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает его развитие преимущественно за счет собственных средств при сохранении кредитоспособности и платежеспособности при минимальном уровне риска.
Анализ показателей финансовой устойчивости происходит на основании данных форм №1 и №5 бухгалтерской отчетности.
Для нормальной хозяйственной деятельности предприятию необходимо постоянно пополнять материально-производственные запасы (МПЗ). Для этого используют собственные оборотные средства, а если их недостаточно – привлекают заемные источники – краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы.
Оценка излишка или недостатка собственных средств на пополнение запасов приводит к расчету абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Излишек (недостаток) собственных средств вычисляется по формуле:
Δ Со = Со – МПЗ,
где:
Δ Со – излишек (недостаток) собственных оборотных средств;
Со = Сс – Ав – собственные оборотные средства, определяемые как разность между собственным капиталом и резервами предприятия (стр. 490 р.Ι Ι Ι ф. №1) и внеоборотными активами (стр. 190 р. Ι ф. №1)
МПЗ – величина материально-производственных запасов, величина которой указывается по стр. 210 р. Ι Ι ф. №1.
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников финансирования МПЗ рассчитывают по формуле:
Δ Содд = (Со + Дд) – МПЗ,
где:
Дд – величина долгосрочных кредитов и займов, определяемая по стр. 590 р.Ι Y ф.№1.
Излишек (недостаток) общей величины основных источников финансирования МПЗ определяется по формуле:
Δ Содддк = (Со + Дд + Дк) – МПЗ,
где:
Дк – величина краткосрочных источников финансирования, которая представляет собой сумму показателей по стр. 610, 620 и 630 р.Y ф. №1 ( доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов по существу относятся к собственному капиталу предприятия).
Рассчитанные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования преобразуются в трехфакторную модель:
М = (Δ Со; Δ Содд; ; Δ Содддк).
Эта модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.
Для ОАО «Удмуртская энергосбытовая компания» расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости на начало и конец анализируемого периода представлены в табл. №8.
Показатели
1.01.07
1.12.07
Изменения
Результаты анализа и оценки показателей табл. №8 можно представить следующим образом:
1. Предприятие характеризуется как на начало, так и на конец устойчивым финансовым положением, так как тип финансовой устойчивости представлен трехфакторной моделью М(1, 1, 1). Это значит, что материально-производственные запасы финансируются собственным оборотным капиталом Со.
2. Такое финансовое состояние можно объяснить и тем, что предприятие помимо основного вида деятельности так же занимается:
- сдачей в аренду объектов основных средств
- пломбированием электроустановок потребителей
- заключением агентских договоров по сбору денег и заключению договоров теплоснабжения
-оказанием транспортных услуг.
В результате чего получают дополнительный доход.
3. Наблюдается уменьшение абсолютных показателей финансовой устойчивости Δ Со и Δ Содд более чем на 15%, с одной стороны, и увеличение показателя финансирования МПЗ за счет краткосрочных обязательств Δ Содддк более чем на 55% – с другой.
Относительная финансовая устойчивость предприятия оценивается с помощью системы коэффициентов. Показатели для их расчета берутся из актива и пассива баланса. Анализ показателей относительной финансовой устойчивости сводится к расчету и сравнению отчетных показателей с базисными, к изучению их динамики за отчетный период.
В качестве базисных показателей могут выступать не только собственные показатели за предыдущий период, но и показатели других фирм с подобными видами деятельности, средние показатели по отрасли и т. д.
Расчет финансовых коэффициентов рекомендуется проводить в аналитической таблице (см. табл. №9).
Платежный недостаток (-)
Коэффициенты
Классы
Для ОАО «Удмуртская энергосбытовая компания» сводная таблица коэффициентов-показателей для определения кредитоспособности заемщика выглядит так ( см. табл. №16)
Сводная таблица показателей для расчета кредитоспособности ОАО «Удмуртская энергосбытовая компания»
Табл. №16
Показатели | Значение показателя на 01.01.07 | Значение показателя на 31.12.07 |
1 | 2 | 3 |
Кал | 0, 05 | 0, 07 |
Ктл | 1, 1 | 1, 05 |
Кол | 1, 14 | 1, 07 |
Кфн | 0, 6 | 0, 7 |
Характеристика
3
Показатели оборачиваемости активов (имущества)
Показывает скорость оборачиваемости всех активов предприятия за отчетный период (количество оборотов)
Показывает продолжительность одного оборота в днях
Последнее изменение этой страницы: 2020-02-17; Просмотров: 306; Нарушение авторского права страницы