Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология
Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии


Эконометрическая модель депозитов.

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 2


Построенная модель приведена в таблице 1, где приняты следующие обозначения:

DLOG – оператор первой разности от логарифма,

D - оператор первой разности.

DUMMY2006Q4 – фиктивная переменная, равная 1 в 4 квартале 2006 года, и 0 в остальных точках.

Таблица 1

 

Dependent Variable: DLOG(DEPOZITINBWU)

  

Method: Least Squares

    

Date: 09/19/08 Time: 12: 01

    

Sample: 1997Q4 2008Q2

    

Included observations: 43

    
         
         
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
         
         
DLOG(DEPOZITINBWU(-2)) 0.253078 0.113222 2.235228 0.0321
INF(-3) -0.012974 0.005406 -2.400071 0.0220
DLOG(KREDTENURRATE(-1)) 0.562901 0.119924 4.693812 0.0000
D(DLOG(GDP(-1))) 0.157659 0.050829 3.101768 0.0039
D(DLOG(WAGE(-3))) 0.151240 0.077288 1.956833 0.0586
DLOG(EXRATE(-2)) 0.530689 0.162766 3.260441 0.0025
DLOG(OILPRICEWORLD(-4)) 0.158280 0.079265 1.996841 0.0539
DUMMY2006Q4 0.232056 0.064528 3.596187 0.0010
C 0.087802 0.015487 5.669245 0.0000
         
         
R-squared 0.693857

 Mean dependent var

 0.088256
Adjusted R-squared 0.621823

 S.D. dependent var

 0.095878
S.E. of regression 0.058961

 Akaike info criterion

 -2.640114
Sum squared resid 0.118198

 Schwarz criterion

 -2.271490
Log likelihood 65.76244

 F-statistic

 9.632379
Durbin-Watson stat 1.483621

 Prob(F-statistic)

 0.000001

Проведенные статистические тесты не показывают наличия автокорреляции (Приложение 2), серийной корреляции (Приложение 3), и гетероскедастичности (Приложение 4). Тест на нормальность остатков показывает коэффициент асимметрии skewness 0, 08, и показатель островершинности kurtosis равен 2, 65, что близко к соответствующим стандартным показателям нормального распределения (0 и 3).

Для уравнения проведены также тесты, проверяющие устойчивости регрессии (тесты рекурсивных остатков, CUSUM и рекурсивные коэффициенты), то есть оценивающие устойчивость коэффициентов уравнений при добавлении новых данных (Приложение 5).

Уравнение депозитов показывает высокие коэффициенты эластичности депозитов в банковской системе по процентной ставке (0, 56) и обменному курсу (0, 53), умеренную эластичность по экономическому росту, заработной плате и ценам на нефть (примерно по 0, 15). Имеется также определенная инерциальность объемов депозитов (зависимость от предыдущих значений). Непосредственное влияние инфляции на объемы депозитов минимально.

 


ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Предварительный анализ переменных

В данном приложении в пункте 1 приведены результаты тестов на нестационарность переменных, в пункте 2 –анализируется корреляция между эндогенной и экзогенными переменными, в пункте 3 данные проверяются на наличие тренда и сезонности.

Тесты на нестационарность переменных

Для нейтрализации нестационарности, характерной для многих экономических временных рядов в уравнении депозитов включены не сами исходные факторы, а некоторые функции от них, являющиеся суперпозицией первых разностей и логарифма от них. Так, в уравнении фигурируют переменные DLOG(DEPOZITINBWU(-2)), INF(-3), DLOG(KREDTENURRATE(-1)), D(DLOG(GDP(-1))), D(DLOG(WAGE(-3))), DLOG(EXRATE(-2)), DLOG(OILPRICEWORLD(-4)).

Для проверки эти переменных на стационарность, введем для них новые обозначения[2].

DLOGDEPOZITINBWU_2=DLOG(DEPOZITINBWU(-2)) (≡ Y)

INF_3=INF(-3) (≡ X1),

DLOGKREDTENURRATE_1= DLOG(KREDTENURRATE(-1)) (≡ X2),

dDLOGGDP_1= d(DLOG(GDP(-1))) (≡ X3),

DDLOGWAGE_3 = D(DLOG(WAGE(-3))) (≡ X4),

DLOGEXRATE_2= DLOG(EXRATE(-2)) (≡ X5),

DLOGOILPRICEWORLD_4=DLOG(OILPRICEWORLD(-4)) (≡ X6),

ADF-тесты на наличие нестационарности для данных переменных отрицают наличие нестационарности для каждой из них (Таблица П.1). Таблица П1.1.

 

Null Hypothesis: DLOGDEPOZITINBWU_2 has a unit root

Exogenous: Constant

 

 

Lag Length: 1 (Automatic based on SIC, MAXLAG=11)

 

 

 

t-Statistic

  Prob.*

Augmented Dickey-Fuller test statistic

-4.830664

 0.0002

Test critical values:

1% level

 

-3.525618

  

 

5% level

 

-2.902953

  

 

10% level

 

-2.588902

  

Null Hypothesis: INF_3 has a unit root

 

 

Exogenous: Constant

Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10)

 

 

 

 

 

 

 

t-Statistic

  Prob.*

Augmented Dickey-Fuller test statistic

-6.328580

0.0000

 

 

Test critical values:

1% level

 

-3.555023

  

 

5% level

 

-2.915522

  

 

10% level

 

-2.595565

  

Null Hypothesis: DLOGKREDTENURRATE_1 has a unit root

Exogenous: Constant

 

 

Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10)
 

 

 

t-Statistic

 Prob.*

Augmented Dickey-Fuller test statistic

-6.856020

0.0000
Test critical values:

1% level

 

-3.568308

 

 

5% level

 

-2.921175

 

 

10% level

 

-2.598551

 

                 

 

 

 

 

 

 

 

Null Hypothesis: DLOGOILPRICEWORLD_4 has a unit root

Exogenous: Constant

 

 

Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=11)

 

 

 

t-Statistic

 Prob.*

Augmented Dickey-Fuller test statistic

-6.682684

0.0000

Test critical values:

1% level

 

-3.527045

 

 

5% level

 

-2.903566

 

 

10% level

 

-2.589227

 

Null Hypothesis: DDLOGWAGE_3 has a unit root

 

 

Exogenous: Constant

 

 

 

Lag Length: 2 (Automatic based on SIC, MAXLAG=11)

  

 

 

 

t-Statistic

  Prob.*  

Augmented Dickey-Fuller test statistic

-25.78248

 0.0001  

Test critical values:

1% level

 

-3.530030

    

 

5% level

 

-2.904848

    

 

10% level

 

-2.589907

    

Null Hypothesis: DLOGEXRATE_2 has a unit root

 

Exogenous: Constant

 

 

 

Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10)

  
 

 

 

t-Statistic

  Prob.*  

Augmented Dickey-Fuller test statistic

-5.825390

 0.0000  

Test critical values:

1% level

 

-3.568308

    

 

5% level

 

-2.921175

    

 

10% level

 

-2.598551

    

Null Hypothesis: DDLOGGDP_1 has a unit root

   

Exogenous: Constant

 

   

Lag Length: 2 (Automatic based on SIC, MAXLAG=11)

  
 

 

 

t-Statistic

  Prob.*  

Augmented Dickey-Fuller test statistic

-21.35948

 0.0001  

Test critical values:

1% level

 

-3.527045

    

 

5% level

 

-2.903566

    

 

10% level

 

-2.589227

    
                               

Анализ корреляции между эндогенной и экзогенными переменными.

Таблица П 1.2

 

Y

X1

X2

X3

X4

X5

X6

 

 

 

 

 

 

 

 

Y

1, 00

0, 13

-0, 54

-0, 26

-0, 12

0, 28

-0, 07

X1

0, 13

1, 00

-0, 28

0, 08

0, 10

-0, 13

0, 35

X2

-0, 54

-0, 28

1, 00

0, 13

-0, 19

-0, 15

0, 05

X3

-0, 26

0, 08

0, 13

1, 00

-0, 15

0, 08

0, 10

X4

-0, 12

0, 10

-0, 19

-0, 15

1, 00

-0, 09

0, 28

X5

0, 28

-0, 13

-0, 15

0, 08

-0, 09

1, 00

-0, 29

X6

-0, 07

0, 35

0, 05

0, 10

0, 28

-0, 29

1, 00

 

Из таблицы П 1.2 можно видеть, что между экзогенными переменными практически отсутствует попарная корреляция, однако между эндогенной переменной и тремя экзогенными переменными (инфляцией, заработной платой и ценами на нефть) попарная корреляция достаточно низкая, чтобы дать формальное обоснование для вхождения данных экзогенных переменных в модель. Однако, мы их оставили в модели, исходя из содержательных экономических обоснований, данных в основном тексте.

 

3. Проверка на наличие тренда и сезонности. Визуальный просмотр графиков переменных показывает отсутствие в них сезонности и тренда[3] (Рисунок П.1).

Рисунок П1

 


ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Тесты на наличия автокорреляции ( Q-статистика)

 

Date: 09/19/08 Time: 15: 15

Sample: 1997Q4 2008Q2

Included observations: 43
  AC PAC Q-Stat Prob
         
1 0.226 0.226 2.3482 0.125
2 0.071 0.021 2.5846 0.275
3 -0.044 -0.067 2.6763 0.444
4 -0.320 -0.315 7.7527 0.101
5 0.070 0.244 8.0035 0.156
6 -0.056 -0.113 8.1696 0.226
7 0.087 0.115 8.5736 0.285
8 0.192 0.055 10.609 0.225
9 -0.009 0.025 10.613 0.303
10 -0.035 -0.156 10.686 0.382
11 -0.294 -0.212 15.903 0.145
12 -0.162 0.038 17.550 0.130
13 -0.046 -0.029 17.688 0.170
14 -0.050 -0.063 17.853 0.214
15 0.050 -0.104 18.024 0.261
16 -0.000 0.056 18.024 0.323
17 0.074 0.054 18.427 0.362
18 0.202 0.247 21.593 0.251
19 0.108 0.092 22.532 0.259
20 -0.053 -0.153 22.767 0.300

 


ПРИЛОЖЕНИЕ 3


⇐ Предыдущая12
Поделиться:

Последнее изменение этой страницы: 2020-02-17; Просмотров: 150; Нарушение авторского права страницы


lektsia.com 2007 - 2024 год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! (0.078 с.)
Главная | Случайная страница | Обратная связь