Анализ прочих показателей финансовой устойчивости предприятия

 

Анализ прочих показателей финансовой устойчивости представлены в таблице 3.6

 

Таблица 3.6.

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя (3-2)	Описание показателя и енго нормативное значение
	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1.Коэффициент автономии	0, 6	0, 39	-0, 21	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: > 0.5
2.Финансовый лаверидж	1, 67	0, 68	-0, 99	Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1
3.Коэффициент покрытия инвестиций	0, 6	0, 39	-0, 21	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение: ок. 0, 9; критическое-< 0, 75
4.Коэффициент маневренности собственного капитала	0, 18	-0, 61	-0, 79	Отношение собственных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как min, положител.
5.Коэффициент мобильности оборотных средств	0, 46	0, 34	-0, 13	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества
6.Коэффициент обеспеченности материальных запасов	0, 38	-1, 47	-1, 86	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0, 5
7. Коэффициент обеспеченности текущих активов	0, 23	-0, 71	-0, 93	Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0, 1
8.Коэффициент краткосрочной задолженности	1	1	-	Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности

 

Коэффициент автономии организации на последний день 2008 года составил 0, 39. Полученное значение свидетельствует о зависимости ОАО «Лестранссервис» от кредиторов по причине недостатка собственного капитала.

Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода равно 0, 39, что значительно ниже допустимой величины (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «Лестранссервис составляет всего 39%).

Значение коэффициента маневренности собственного капитала по состоянию на 31.12.2008 г. Составило -0, 16. Отрицательная величина указывает на отсутствие у ОАО «Лестранссервис» собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации. Итоговое значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами (-1, 47) показывает, что материально-производственные запасы фактически приобретены за счет заемных средств, поскольку у организации предназначенные для этого собственные оборотные средства отсутствуют.

Коэффициент краткосрочной задолженности ОАО «Лестранссервис» показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

 

Глава 4. Анализ эффективности деятельности ОАО «Лестрансервис»

 

Обзор результатов деятельности организации

 

Как видно из «Отчета о прибылях и убытках», за 2008 год организация получила убыток от продаж в размере 8068 тыс. руб., что составило 21, 6% от выручки. В прошлом периоде, наоборот, имела место прибыль в сумме 4442 тыс. руб.

По сравнению с прошлым периодом в текущем уменьшилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 38090 и 25580 тыс.руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (-50, 4%) опережает изменение расходов (-36%).

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация, как и в прошлом году, учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары.

Убыток от прочих операций за 2008 год составил 1 130 тыс. руб., что на 325 тыс. руб. (22, 3%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 14% от абсолютной величины убытка от продаж за 2008 год.

В приведенной ниже таблице 4.1 обобщены основные финансовые результаты деятельности ОАО «Лестранссервис» за 2008 год.

 

Таблица 4.1.

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя
	За отчетный период	За анал.период предыд.года	Тыс. руб. (гр.2-гр.3)	+ % ((2-3): 3)
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	37423	75513	-38090	-50, 4
2. Расходы по обычным видам деятельности	45491	71071	-25580	-36
3.Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	-8068	4442	-12510	-1, 8 раз
4. Прочие доходы	4701	1495	+3206	+3, 1 раз
5. Прочие расходы	5831	2950	+2881	+97, 7
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)	-1130	-1455	+325	+22, 3
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)	-9156	3116	-12272	-2, 9 раз
8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль	-	-2099	+2099	-
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8)	-9198	888	-10086	-10, 4 раз
Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бух.баланса (зм. Стр.470)	-9565	х	х	х

 

Анализ показателя убытка по данным «Отчета о прибылях и убытках» во взаимосвязи с изменением показателя «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» баланса позволяет сделать вывод, что в 2008 году организация использовала чистую прибыль в сумме 367 тыс.руб. (разница между показателем убытка по форме №2 и изменением показателя нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по балансу).

 

4.2 Анализ рентабельности

 

Результативность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Эти показатели как бы подводят итог деятельности предприятия за отчетный период; они зависят от многих факторов: объем проданной продукции, затратоемкость, организация производства и др. В числе ключевых факторов - уровень и структура затрат (издержек производства и обращения), поэтому в рамках внутрифирменного управления финансами в этом блоке может выполняться оценка целесообразности затрат, их динамика, структурные изменения, а основные показатели- уровень издержек производства (обращения) и абсолютная и относительная экономия (перерасходы) издержек.

Можно выделить различные показатели прибыли, представляющие особый интерес для тех или иных категорий пользователей. Поскольку данные показатели являются наиболее распространенными обобщенными характеристиками успешности деятельности компании, необходима четкая и однозначная их идентификация, позволяющая делать обоснованные оценочные суждения.

Показатели рентабельности - это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон - ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности.

Коэффициенты рентабельности продаж. Возможны различные алгоритмы их исчисления в зависимости от того, какой из показателей прибыли заложен в основу расчетов, однако чаще всего используются валовая, операционная (прибыль до вычета процентов и налогов) или чистая прибыль. Соответственно рассчитывают три показателя рентабельности продаж: (а) норма валовой прибыли, или валовая рентабельность реализованной продукции; (б) норма операционной прибыли, или операционная рентабельность реализованной продукции; (в) норма чистой прибыли, или чистая рентабельность реализованной продукции.

Анализ рентабельности представлен в таблице 4.2

 

Таблица 4.2.

Показатель рентабельности	Значение показателя (в коп.)		Изменение, коп. (гр.2-гр.3)
	За 2008 г	За 2007 г.
1	2	3	4
1.Величина прибыли от продаж на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	-17, 7	6, 3	-24
2. Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность продаж)	-21, 6	5, 9	-27, 5
3. Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации	-17, 9	4	-21, 9

 

Представленные в таблице показатели рентабельности имеют отрицательные значения как следствие убыточности деятельности ОАОЛ «Лестранссервис» в 2008 году.

В отчетном периоде организация по обычным видам деятельности получила убыток в размере -21, 6 копеек с каждого рубля выручки от реализации. К тому же имеет место падение рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2007 года (-27, 5 коп.)

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в таблице 4.3

 

Таблица 4.3.

Показатель оборачиваемости	Значение показателя в отчт.периоде, %	Расчет показателя
Рентабельность производств.фондов	-41, 7	Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-произволдственных запасов
Рентабельность активов	-38, 8	Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов
Рентабельность собственного капитала	-75, 4	Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала

 

За 2008 год каждый рубль, вложенный ОАО «Лестранссервис» в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил 0, 42 руб. убытка от продаж.

 

4.3 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

 

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле - как его текущая производственная и коммерческая деятельность.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трем направлениям:

- оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений;

- оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;

- оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.

Именно последнее направление является ключевым, а суть его состоит в том, чтобы обеспечить рациональную структуру оборотных средств. Логика текущего управления финансами подчинена требованию эффективного использования оборотных средств - по возможности каждый рубль должен «работать» и не быть чрезмерно долго «омертвленным» в активах. Контроль за этим осуществляется путем расчета показателей оборачиваемости.

Поскольку трансформация средств в ходе текущей деятельности осуществляется по схеме: ... деньги => производственные запасы => средства в расчетах (дебиторы) => деньги.... то «омертвление» денежных средств относится прежде всего к запасам и дебиторам.

Оборачиваемость (в оборотах): важнейшие индикаторы финансово-хозяйственной деятельности - выручка от продаж и прибыль - находятся в прямой зависимости от показателей оборачиваемости. Взаимосвязь здесь очевидна - предприятие, имеющее относительно небольшой запас оборотных средств, но более эффективно их использующее, может добиться тех же результатов, что и предприятие с большим объемом оборотных активов, но нерациональной их структурой и завышенной по сравнению с текущими потребностями величиной. Кроме того, оборотные активы, находящиеся на разных стадиях кругооборота, как правило, взаимосвязаны: ускорение оборачиваемости на отдельной стадии чаще всего сопровождается мерами по ускорению оборачиваемости и на других стадиях.

Эффективность вложения средств в производственные запасы может характеризоваться показателями оборачиваемости, измеряемыми в оборотах или в днях.

Оборачиваемость в оборотах: его рост в динамике рассматривается как положительная тенденция и характеризуется как ускорение оборачиваемости средств в запасах. Оборачиваемость рассчитывается по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. Экономическая интерпретация индикатора такова: он показывает, сколько раз в течение отчетного периода обернулись денежные средства, вложенные в запасы. Основной фактор ускорения оборачиваемости в системе управления оборотными средствами - обоснованное относительное снижение запасов: чем меньшим запасом удается поддерживать ритмичность производственно-технологического процесса, тем выше эффективность и рентабельность.

Оборачиваемость (в днях): это иное представление оборачиваемости - не в оборотах, а в днях. Показатель характеризует, сколько в среднем дней денежные средства были «омертвлены» в производственных запасах. Чем меньше продолжительность этого периода, тем лучше, т.е. снижение показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Показатели оборачиваемости в оборотах и днях связаны очевидной взаимосвязью - их произведение равно продолжительности анализируемого (отчетного) периода.

В таблице 4.4. рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а так же показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

 

Таблица 4.4.

Показатель оборачиваемости	Значение показателя в отч. периоде, коэф	Продолжительность оборота в отч.периоде в днях
Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов)	1, 9	228
Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала)	3, 1	117
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебитор. задолженности)	10	36
Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками)	7, 3	49
Оборачиваемостиь материально-производственных запасов (отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ)	6, 9	52

 

В соответствии с результатами расчетов, за 228 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. При этом требуется 52 дня, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

В структуре капитала предприятия преобладает заемный, который представлен в виде кредиторской задолженности. Поэтому предприятию необходимо сократить привлечение заемного капитала в виде краткосрочных обязательств.

Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, - использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

Проанализировав состояние организации, можно сказать, что предприятие на данный момент не достаточно стабильно, и есть вероятность снижения финансовой устойчивости организации, что происходит из-за высокой кредиторской задолженности.

Вероятность скорого банкротства предприятию не грозит, но тенденция все же есть. Поэтому необходима разработка антикризисных мер по предупреждению банкротства, повышению уровня платежеспособности, рентабельности и развитию финансовой деятельности.

Глава 5. Мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО«Лестранссервис»

 

Разработка стабилизационной программы

 

Мероприятия по выходу из кризисной и предкризисной ситуации на предприятии могут быть оперативными и стратегическими, которые, в свою очередь, подразделяются на разнообразные методы, которые предложены в рисунке 5.1.

 

Рис. 3.1. Мероприятия по выходу из кризиса малого предприятия

 

В стабилизационную программу должен входить комплекс мероприятий, направленных на восстановление платежеспособности предприятия. Сроки ее осуществления для предприятия, находящегося в зоне «ближнего» банкротства, крайне ограничены, так как резервных фондов у него уже, как правило, нет.

При переходе предприятия в кризисное состояние в краткосрочном аспекте критерием становится максимизация, или экономия денежных средств. При этом максимизация денежных средств может и должна осуществляться мерами, не приемлемыми с позиций обычного управления. Антикризисное управление допускает любые потери (в том числе и будущие), ценой которых можно добиться восстановления платежеспособности предприятия сегодня.

Сущность стабилизационной программы заключается в маневре денежными средствами для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением. Маневр осуществляется как уже полученными и материализованными в активах предприятия средствами, так и теми, что могут быть получены, если предприятие переживет кризис. Заполнение «кризисной ямы» может быть осуществлено и увеличением поступления денежных средств (максимизацией), и уменьшением текущей потребности в оборотных средствах (экономией). Увеличение денежных средств основано на переводе активов предприятия в денежную форму. Продажа дебиторской задолженности очевидна и предпринимается в настоящее время многими предприятиями. Продажа запасов готовой продукции сложнее, - во-первых, предполагает продажу с убытками, а во-вторых, ведет к осложнениям с налоговыми органами. Однако, как уже отмечалось, суть стабилизационной программы заключается в маневре денежными средствами. Убытки в данном случае представляют собой жертвование частью полученных в прошлом денежных средств, а проблемы с уплатой налогов при такой реализации закрываются уменьшением возможных будущих поступлений.

Уменьшение текущих финансовых потребностей. На практике оно осуществимо только через те или иные формы реструктуризации долговых обязательств, что зависит от доброй воли кредиторов предприятия. Сама по себе реструктуризация долгов не является специфическим инструментом антикризисного управления, так как может применяться и при относительно благополучном состоянии предприятия-должника. Однако кризисная ситуация, с одной стороны, несколько облегчает реструктуризацию долгов, с другой - оправдывает такие формы антикризисного управления, которые в нормальном состоянии неудовлетворительны.

Выкуп долговых обязательств с дисконтом - одна из наиболее желательных мер. Кризисное состояние предприятия-должника обесценивает его долги, поэтому и возникает возможность выкупить их со значительным дисконтом. Тонкость данного решения в рамках стабилизационной программы заключается в условиях, на которых можно провести выкуп.

Анализ опыта российских предприятий, находящихся в тяжелом финансовом состоянии, показывает, что большая их часть имеет похожую структуру текущих обязательств.

Важнейшей задачей финансового оздоровления является минимизация текущих затрат, прежде всего коммунальных платежей. Данные меры направлены на сокращение потоков обязательств и дефицита денежных средств.

Меры финансового оздоровления, направленные на реструктуризацию кредиторской задолженности предприятия, в том числе и просроченной, могут предусматривать следующие процедуры:

отсрочки и рассрочки платежей;

зачет взаимных платежных требований (взаимозачет);

переоформление задолженности в виде займа;

продажу долговых обязательств;

перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные.

Разработка стратегии и программы действий по ее осуществлению означает переход от реактивной формы управления (принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы, на полученные отрицательные результаты - «плестись в хвосте событий») к управлению на основе анализа и прогноза. Выработка стратегии осуществляется на основе прогнозов развития рынков выпускаемой продукции, оценки потенциальных рисков, анализа финансово-хозяйственного состояния и эффективности управления, анализа сильных и слабых сторон предприятия.

Стратегия предприятия включает в себя:

. Стратегию поведения на рынке (выбор районов влияния, занимаемая доля рынка, группы потребителей, выбор стратегии деятельности - конкуренция, расширение рынка; ценовая стратегия - лидерство по издержкам, дифференциация, ниша и т. д.).

. В соответствии со стратегией рыночного поведения определяется система действий:

снабженческо-сбытовая;

ценовая;

финансовая;

кадровая и управление персоналом;

разрабатывается программа мер, обеспечивающих ее осуществление.

. В соответствии с основными направлениями деятельности и избранной стратегией определяется, как должна быть изменена организационно-управленческая структура. При разработке стратегии и программы действий уточняются цели и пути их достижения, делаются более глубокий анализ и более тщательная оценка эффективности и степени риска мероприятий.

 

5.2 Пути повышения платежеспособности организации

 

Система критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации была определена в постановлении Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994года (с изменениями от 27.08.1999 года) «О некоторых мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий», принятом в связи с Указом Президента РФ №2264 от 22.12.1993г.

В соответствии с данным постановлением Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ распоряжением №31-р от 12.08.1994г. утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

Согласно этому Методическому положению анализ и оценка структуры баланса организации проводится на основе показателей:

коэффициента текущей ликвидности ≥ 2;

коэффициента обеспеченности собственными средствами ≥ 0, 1;

коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности ≥ 1.

Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным.

На ОАО «Лестранссервис» коэффициент текущей ликвидности на конец 2008 года равен 0, 55, при его значении на начало года 1, 16. То есть это значение свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости, на начало2008 года был равен 0, 14, а на конец 2008 года составил -0, 83, что ниже нормативного значения (³ 0, 1). Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. На анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности находится на уровне ниже нормы, следовательно, представляется необходимым определить сможет ли данное предприятие восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

 

Квп = (Клт_кг+6/12× ( Клт_кг-Клт_нг))/2 = -0, 44 (3.1)

 

В соответствии с расчётом, данный показатель принимает значение в 2008 году

, 44, при нормативе > 1. Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Принимается решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ОАО «Лестранссервис» были сделаны следующие выводы:

Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах. Если ОАО «Лестранссервис» возьмет кредит в банке, подлежащий погашению более, чем через 12 месяцев после отчетной даты и рационально использует эти средства по назначению (например, открытие деревообрабатывающего цеха, либо цеха спецтехники (ремонт, сдача техники в аренду)), то предприятие получит не только прибыль, но и сможет погасить задолженность перед государственными и внебюджетными фондами, перед персоналом организации.

Показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность ООО «Лестранссервис», находятся на разных уровнях нормы. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности. Его значение на конец 2008 года составило 0, 5, то есть в среднем предприятие не сможет покрыть 50% обязательств в порядке их очередности.

Из-за финансового мирового кризиса Правительством РФ разработано постановление от 31.12.08г. №1102 «О реализации дополнительных мер по государственной поддержке субъектов малого предпринимательства» по Правилам предоставления средств федерального бюджета, утвержденным постановлением Правительства РФ 22.04.05г. №249. ОАО «Лестранссервис» имеет право получить государственную поддержку на субсидирование части затрат, связанных с уплатой процентов по кредитам на срок не более 3 лет для осуществления предпринимательской деятельности в размере 50% произведенных затрат на уплату процентов, в том случае, если предприятие напишет заявление с копией кредитного договора, будет ежемесячно предоставлять документы, подтверждающие целевое использование средств, и ежеквартально - справку из налогового органа об отсутствии задолженности.

Если ОАО «Лестранссервис» возьмет кредит в банке сроком на 3 года в размере 5500 тыс. руб., то это существенным образом отразится на платежеспособности предприятия. Денежные средства и сумма оборотных активов увеличатся соответственно на 5500 тыс. руб. Приведем в таблице 5.1 расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность, если сумма оборотных активов увеличится на 5500 тыс. руб.

 

Таблица 5.1.

Наименование показателя	Способ расчета	Норма	Исх.данные на конец 2008 года	Прогнозные значения	Откло-нения
Общий показатель ликвидности	Текущие активы/ Текущие пассивы-(Доходы БП+Резервы ПРП)	≥ 1	0, 5	1, 02	0, 52
Коэффициент абсолютной ликвидности	( денежные средства+ краткосроч. фин. вложения)/ Краткосрочные обязательства	≥ 0, 2÷ 0, 7	0, 01	0, 48	0, 47
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы / (краткосрочные пассивы - доходы БП-фонды потребления - резервы ПРП	≥ 2	0, 55	1, 02	0, 47

 

Из таблицы 5.1 видно, что все показатели ликвидности, кроме коэффициента текущей ликвидности, оказались чуть выше нормативного значения, что свидетельствует о благоприятной тенденции.

Из расчетов видно, что ОАО «Лестранссервис» сможет покрыть 100% обязательств в порядке их срочности, т.к. общий показатель ликвидности равен 1, 02, т.е. повысит свою платежеспособность.

То, что показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности. Для решения сложившейся ситуации, предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. ОАО «Лестанссервис» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами по налогам и сборам, перед внебюджетными фондами, так как отсрочки по этим платежам обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. В последнюю очередь необходимо рассчитаться с персоналом организации.

Погашение части кредиторской задолженности можно осуществить за счет имеющейся на ОАО «Лестанссервис» суммы дебиторской задолженности, которая на конец 2008 года составляет 2537 тыс. руб.

Из-за дефицита денежных средств ОАО «Лестанссервис» необходимо выработать новую политику предоставления кредитов и управления дебиторской задолженностью.

Управление дебиторской задолженностью предполагает:

- контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;

- задание условий продажи, обеспечивающих гарантийное поступление денежных средств;

- оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

- постоянный контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;

- определение конкретных размеров скидок долгосрочной оплаты.

Доля оборотных средств в составе имущества низкая (34%), предприятие испытывает некоторую потребность в оборотных средствах. Причинами такого положения являются проблемы с реализацией товара на экспорт, которые обусловлены подъемом размеров таможенных пошлин.

Для решения сложившейся ситуации необходимо четко изучить рынок своего товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции (внутренний рынок), расширение ассортимента продукции (обработка древесины), расширение спектра услуг (автоуслуги, сдача помещений в аренду). Различные стороны сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов, относительными характеристиками которых являются показатели рентабельности.

Для увеличения рентабельности собственных средств нужно увеличивать как чистую прибыль, так и сумму собственных средств или привлекать заемные средства на выгодных условиях, чтобы их привлечение способствовало увеличению рентабельности собственных средств.

Для увеличения собственных оборотных средств необходимо:

- нарастить собственный капитал (увеличив уставный капитал, нераспределенную прибыль и резервы, повысив рентабельность с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики);

- внедрить долгосрочные заимствования;

- увеличить объем продаж и прибыли при рациональном управлении последней.

Повысить объем собственных финансовых ресурсов можно также путем сокращения суммы постоянных расходов на содержание управленческого персонала, ремонт основных средств. Нужно проанализировать использование прибыли: сокращение доли участия работников в прибыли, отчисление в резервный и страховые фонды следует рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

 

Предложения по развитию деятельности ОАО «Лестранссервис»

 

Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных

потоков. Необходимо, чтобы суммы поступлений средств было достаточно как минимум для покрытия всех расходов, связанных с реализацией продукции.

Приведем в табличной форме (табл. 5.2) перечень краткосрочных и долгосрочных мер, принятие которых позволит увеличить поток денежных средств на ОАО «Лестранссервис».

Эффективное управление ассортиментом продукции позволяет увеличить прибыль и поток денежных средств. Ресурсы предприятия ограничены, следовательно, продавать необходимо только то, что приносит достаточную прибыль и стабильный поток денежных средств.

Для принятия решения относительно ассортимента, объема продаж и цены недостаточно только финансовой информации, необходима оценка внешних условий деятельности предприятия - рынок. Необходимо очень тщательно изучить спрос потребителей, их вкусы, ориентиры, ценности, а также финансовые возможности, т.е. платежеспособность населения.

В целях максимизации потока денежных средств, предприятию следует разработать системы договоров с гибкими условиями относительно сроков и форм оплаты с покупателями.

 

Таблица 5.2.

	Увеличение притока денежных средств	Уменьшение оттока денежных средств
Краткосрочные меры	Рационализация ассортимента продукции (т.е. продажа товара по ценам, доступным любому покупателю); Реструктуризация кредиторской задолженности; Введение и использование кредитной системы продаж; Разработка системы скидок для потребителей; Работа по заявкам (поставка товаров по предварительному заказу);	Сокращение затрат; Использование скидок поставщиков, т.е. постоянные отлаженные каналы; Налоговое планирование, т.е. стремление к снижению налога.
Долгосрочные меры	Разработка финансовой стратегии предприятия; Поиск стратегических партнеров.	Долгосрочные контракты, предусматривающие скидки или отсрочки платежей.

 

На ОАО «Лестранссервис» можно предложить следующую стратегию расчетов с покупателями:

- нужно ввести систему скидок;

- следует оценить влияние скидок на финансовые результаты деятельности предприятия;

- установить целевые ориентиры для различных видов продаж, например, часть продаж в кредит может быть зарезервирована: только для перспективных клиентов;

При переходе к данной стратегии, предприятие не только создаст себе имидж в глазах покупателей, но сделает себе рекламу, тем самым привлекая новых клиентов.

Составной частью процесса антикризисного управления предприятием должно являться налоговое планирование, направленное на минимизацию налоговых платежей путем использования всех особенностей налогового законодательства и учета всех возможных налоговых льгот.

Элементами налогового планирования являются:

Налоговый календарь, предназначенный для четкого прогнозирования и контроля правильности исчисления и соблюдения сроков уплаты в бюджет требуемых налогов, а также представления отчетности без задержек, влекущих за собой штрафные санкции;

Стратегия оптимизации налоговых обязательств с четким планом реализации этой стратегии;

Четкое исполнение налоговых и прочих обязательств, недопущение дебиторской задолженности по хозяйственным договорам за отгруженную продукцию (товары, работы, услуги) на срок свыше 4 месяцев;

Удовлетворительное состояние бухгалтерского учета и отчетности, позволяющее получать правильную информацию о хозяйственной деятельности, в том числе и для целей адекватного налогового планирования.

В составе группы методов налогового планирования необходимо выделить следующие, наиболее эффективные:

⇐ Предыдущая1234

Поделиться: