|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
|
|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия.
Важной характеристикой несостоятельности организации является ее финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Основная цель анализа финансовой устойчивости предприятия: изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимизации и повышения эффективности использования. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Неустойчивое финансовое состояние обусловлено тем, что весь собственный капитал направлен на приобретение основных средств и на другие внеоборотные активы. Оборотные средства пополняются только за счет заемного капитала. Такое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.
Таблица 9
Анализ финансовой устойчивости
Как показывает коэффициент соотношения собственного и заемного капитала на конец 2011 года предприятие на 1 руб. собственного капитала привлекало 2, 26 руб. заемного капитала, в 2012 г.–2, 43 руб., в 2013 г.– 1, 73 руб, что значительно превышает нормативное значение (≤ 1). Таблица 10 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
Имущество предприятия за анализируемый период увеличилось на 81359 тыс. руб., собственный капитал уменьшился на 18483 тыс. руб. Заемный капитал, в свою очередь, увеличился на 99842 тыс. руб., а собственные оборотные активы значительно уменьшились, что составило 534008 тыс. руб. В 2013г. произошло увеличение дебиторской задолженности на 99927 тыс. руб., что противоположно сказалось на кредиторской задолженности она сократилась на 52853 тыс.руб.
Рис. 7 Изменение относительных показателей финансовой устойчивости»
Весь собственный капитал используется во внеоборотных активах. Коэффициент маневренности собственных средств показывает какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. Отрицательная величина коэффициента маневренности говорит о том, что весь собственный капитал предприятия закреплен в ценностях иммобильного характера (нематериальные активы, основные средства), которые являются менее ликвидными, а следовательно, не могут быть в течение краткого времени преобразованы в денежную наличность. В связи с этим и отрицательная величина коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами и коэффициента обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом. Хотя в 2012 году наблюдались некоторые улучшения: коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом увеличился на 0, 09 и коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом увеличился на 0, 07. Средний коэффициент имущества производственного назначения за 2011 и 2012 года больше нормативного значения и равен 0, 64, а в 2013 году превышает его на 0, 03. Он является важной характеристикой структуры средств (активов) предприятия. Вложение средств в имущество производственной сферы и сферы обращения создает благоприятные условия для расширения производственного потенциала и финансовой деятельности.
Коэффициент прогноза банкротства = Чистые оборотные активы Итог баланса (2.25.) Если имеет отрицательное значение это сигнализирует о том, что необходимо увеличить удельный вес чистых оборотных средств в валюте баланса. В 2012 году он увеличился на 0, 09 – это свидетельствует о некотором улучшении финансового состояния предприятия, в 2013 году увеличился на 0, 19. Он имеет положительную тенденцию. Коэффициент прогноза имеет свои недостатки, т.к. отражает только удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. В утвержденных Постановлением Правительства РФ от 20.05.94г. №498 «О мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» предусмотрена система критериев для прогноза возможного банкротства предприятий. Тем самым обеспечивается единый подход к проведению анализа финансового состояния предприятий и оценки структуры их балансов. Основная цель проведения такого анализа является обоснование решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а самого предприятия – неплатежеспособным. Наиболее точными в условиях рыночной экономики являются многофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят из пяти-семи финансовых показателей.
Популярное:
|
Последнее изменение этой страницы: 2016-03-22; Просмотров: 1211; Нарушение авторского права страницы
