Международное и государственное регулирование иностранных инвестиций в России.

⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 3

Регулирование иностранных инвестиций в России осуществляется на основании нормативно-правовых актов РФ и в соответствии с международно-признанными соглашениями и актами. Регулирование зарубежных инвестиций осуществляют такие международные экономические организации как МВФ и группа всемирного банка. Россия является членом этих организаций и участвует в их деятельности. Этими международными организациями разработан ряд документов, который определяет принципы зарубежной инвестиционной деятельности (правила допуска иностранного капитала, порядок перехода капитала и прибыли, условия защиты и гарантий иностранных инвесторов, порядок урегулирования споров). Нормативно-правовая база регулирования иностранных инвестиций в России начала создаваться еще во времена СССР. В период с 1987 по 1991 год был принят ряд постановлений, которые определили основные направления изменений во внешнеэкономической деятельности.

Первый закон был принят в 1991 году «Об иностранных инвестициях в РСФСР», а в 1999 году закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений». Этот закон определяет основные положения реального инвестирования на территории РФ.

В 1999 году принят закон «Об иностранных инвестициях в РФ» Этот закон определил основные гарантии прав иностранных инвесторов, а также условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории РФ.

В1995 году принят закон «О соглашениях о разделе продукции». Данный закон определяет правовые отношения, возникающие в процессе осуществления отечественных и иностранных инвестиций в поиски, разведку и добычу минерального сырья на территории РФ.

Совместные предприятия.

Это форма участия страны в международном разделении труда путем создания юридического лица на основе совместно внесенной собственности участниками из разных стран для совместного управления, совместного распределения прибыли и рисков.

Цели создания совместного предприятия:

1.более полное насыщение рынка страны местонахождения совместного предприятия, товарами, работами и услугами, являющихся предметом деятельности совместного предприятия

2.привлечение в страну передовых технологий, управленческого опыта, дополнительных материальных и финансовых ресурсов

3.расширение экспортной базы

4.сокращение импорта за счет выпуска импортозамещающей продукции

5.расширение рынков сбыта

6.оптимизация наук.

Этапы создания совместного предприятия:

1.определение цели создания совместного предприятия

2.анализ показателей потенциального совместного предприятия (затраты, прибыль, рентабельность, окупаемость вложений и так далее)

3.поиск и выбор иностранного партнера или партнеров

4.подготовка и подписание протокола о намерениях

5.разработка технико-экономического обоснования создания совместного предприятия

6.подготовка проектов учредительных документов

7.согласование предложений о создании совместного предприятия с органами государственной власти, если это необходимо по законодательству страны местонахождения будущего совместного предприятия

8.подписание учредительных документов

9.регистрация совместного предприятия в соответствии с законодательством страны местонахождения совместного предприятия.

Свободные экономические зоны (СЭЗ)

СЭЗ – это ограниченная территория с особым юридическим статусом по отношению к остальным территориям и льготными экономическими условиями для национальных и иностранных предпринимателей.

Главная цель создания – это решение стратегических задач развития государства или отдельной его территории, внешнеторговых, общеэкономических, социальных, региональных и научно-технических задач.

Цели создания СЭЗ с точки зрения государства:

1.привлечение прямых иностранных инвестиций, передовых технологий производства товаров и услуг

2.создание новых рабочих мест для высококвалифицированного персонала

3.расщирение экспортной базы

4.импортозамещение

5.апробация новых методов менеджмента и организации труда

Цели создания СЭЗ с точки зрения инвестора:

1.освоение новых рынков сбыта

2.приближение производства к потребителю

3.минимизция затрат, связанная с отсутствием экспортных и импортных таможенных пошлин

4.доступ к инфраструктуре

5.инспользование более дешевой рабочей силы

6.снижение административных барьеров

7.развитие территории.

СЭЗ могут быть классифицированы по выполняемым функциям, степени интеграции в экономике и системе предоставляемых льгот.

По функциям СЭЗ бывают:

1.зона свободной торговли – это территория, выведенная за пределы национальной таможенной территории. Внутри зоны свободной торговли проводятся операции по складированию товаров и их предпродажной подготовке (упаковка, маркировка, контроль качества и так далее).

2.промышленно-производственная зона – это часть национальной таможенной территории, внутри которой налажено производство конкретной промышленной продукции. При этом инвесторам предоставляются различные льготы.

3.технико-внедренческая зона – это территория, выведенная за пределы национальной таможенной территории, внутри которой размещаются научно-исследовательские, проектные, конструкторские бюро и организации. Примерами таких зон могут служить технопарки и технополисы.

4.туристская рекреационная зона – это территория, на которой ведется туристская рекреационная деятельность – это создание, реконструкция, развитие объектов инфрастуктуры туризма и отдыха, а также развитие и оказание услуг в сфере туризма.

5.сервисная зона – это территория с льготным режимом для компаний, занятых оказанием финансовых и нефинансовых услуг (экспортная и импортные операции, операции с недвижимостью, транспортные услуги

6.комплексная зона – это территория с льготным режимом хозяйственной деятельности в границах определенного административного района (зона свободного предпринимательства в западной европе, которые формируются в депрессивных районах, специальные экономические зоны в Китае и территории особого режима в Аргентине, Бразилии)

По степени интеграции в экономику СЭЗ бывают:

1.Зоны интегрированные в национальную экономику, которые ориентированы на развитие связи с отраслями национальной экономики не входящие в зону и которые помогают решать проблемы экспортного производства, повышения технического уровня производства, удостоверения внутренних потребностей.

2.Анклавные- в которых производство ориентировано на экспорт и пополнение валютной выручки, а связь с внутренней экономики минимальна.

По степени льгот СЭЗ бывают:

1.Налоговые:

«Налоговые каникулы»-это частичное или полное освобождение инвесторов от уплаты некоторых видов налогов или сборов.

2.Таможенные(импорт): частичное или полное освобождение от импортных пошлин на полуфабрикаты, сырье, материалы ввозные для использования внутри зоны.

3.Таможенные(экспорт)-частичное или полное освобождение от экспортных пошлин на изготовленную внутри зоны продукцию.

4.Финансовые: инвестиционные субсидии, государственные льготные кредиты, снижение ставки на оплату коммунальных услуг и аренду производственных помещение.

5.Административные: упрощенный порядок регистрации п/п, упрощенный порядок въезда(выезда иностранных граждан, беспрепятственный вывоз правомерно полученной прибыли зарубеж.

Инвестиционный климат.

Инвестиционная сфера требует создания определенных условий для успешного протекания инвестиционного процесса.

Инвестиционный климат- это совокупность экономических, социальных, природных, экологических и других условий, оказывающих влияние на инвестиционную активность на определенной территории.

Факторы воздействующие на инвестиционный климат:

1.Нормативное-правовоые:

1)Качество и стабильность законодательной базы

2)Соответствие федерального и регионального законодательства

3)Уровень соблюдения законности

4)Административные барьеры выхода на рынок и другие.

2.Макроэкономические:

1)Уровень и динамика ВВП

2)Инфляция

3)% ставка

4)Доля сбережений ВВП и другие

3.Политические:

1)Политика центральных и местных органов власти

2)Стабильность политической обстановки.

4.Налогообложение:

1)Качество налоговой системы

2)Уровень налогового бремени.

5.Информационное обеспечение:

1)Формирование системы информационного обеспечения

2)Полнота и доступность информации об информационных возможностях в стране в целом и об отдельных компаниях в частности.

3)Актуальность сведении и другие.

6.Непредсказуемость, непрозрачность страны для инвестора- этот фактор понимается как отсутствие четких, общепринятых правил ведения деятельности на национальных рынках.

7.Задолженность по внешним обязательствам международным, экономическим и финансовым организациям- данный фактор играет важную роль в характеристике инвестиционного климата в стране.

Данные факторы могут оказывать как стимулирующее, так и тормозящее воздействие на инвестиционную деятельность, так сокращение реального объема ВВП сказывается на промышленном производстве, вызывая как правило его спад, нестабильное состояние экономики в стране и в следствии этого снижение инвестиционной активности.

Высокий уровень инфляции отрицательно влияет на инвестиционные возможности п/п, т.к. происходит обесценивание амортизации и рост реальной ставки налогообложения прибыли.

Инфляция приводит к необходимости повышения для пл и к росту потребности в оборотных фондах. В результате этого сужаются возможности инвестирования за счет собственных средств п/п.

Высокие % налоговые ставки ухудшают условия инвестирования в реальной сектор.

Имитационный анализ оптимальной инвестиционной стратегии.

Компании необходимо оптимальный инвестиционный портфель из возможных направлении инвестирования при наличии лимита финансовых ресурсов.

Инвестирование сразу по нескольким инвестиционным проектам, позволяет компании сформировать такую инвестиционную программу при которой прекращение реализации одних инвестиционных проектов будет компенсировано финансовыми результатами от реализации других инвестиционных проектов.

Возможные потери рассматриваются как следствие влияния неуправляемых факторов на реализацию ИП(инфляция, девальвация и другие).

Имитационный анализ предполагает использование сценарного подхода для каждого ИП.

Рассматриваются 2 сценария:

1.Пессимистический- учитывает максимально возможные потери связанные с реализацией проекта с учетом вероятности.

2.Оптимистический- соответствует ожидаемой прибыли при благоприятном исходе проекта. Вероятность потерь по проекту определяется на основании экспертных оценок.

При определении оптимальной инвестиционной стратегии возможно 3 варианта:

1)Выбор ИП осуществляется по рейтингу взаимного покрытия рисков(рейтинг надежности(R1))

2)Выбор проектов осуществляется по рейтингу наибольшей отдачи(рейтинг значимости(R2))

3)Выбор осуществляется по совокупности рейтингов.

Выбор по рейтингу надежности приемлем для инвесторов менее склонных к риску, т.к. этот выбор учитывает не самый высокий результат, он обеспечивает наибольшие гарантии сокращения риска.

Выбор по рейтингу надежности целесообразен в условиях кризисных явлении в экономике, низкой стабильностью макроэкономической среды, а также при недостаточной финансовой устойчивости инвестора.

Выбор по рейтингу значимости увеличивает возможности максимизации доходов, но при этом запас прочности взаимного покрытия проектов невысокий.

Выбор по рейтингу значимости целесообразен при стабильной макроэкономической ситуации и достаточной финансовой устойчивости самого инвестора.

Если лимит финансовых ресурсов инвестора превышает общую стоимость выбранных проектов, то ИП необходимо дополнить следующими по ранжированию проектам.

⇐ Предыдущая 1 23