Денежное обращение. Состав и структура денежной массы.

Денежное обращение - процесс непрерывного движения денег в на­личной и безналичной формах. Таким образом, структура денежного обращения состоит из:

1) наличного денежного оборота, и

2) безналичного денежного оборота.

Структура денежного оборота как элемента денежной системы мо­жет рассматриваться, прежде всего, как соотношение наличного денежного обращения и безналичного денежного оборота. Государство определя­ет порядок наличного и безналичного денежного оборота. Материальной основой денежного оборота является то­варное обращение. Основными каналами движения денег является их движение между: банками, предприятиями, организациями, кредитно-финансовыми организациями и т. д.

По каждому из этих потоков может совершаться встречное движение денег. Преобладающее место занимают денежные потоки, где одной из сторон являются предприятия и организации. В процессе денежного об­ращения объединяется взаимодействие отдельных субъектов экономи­ческой системы в процессе воспроизводства с его основными фазами: производством, обменом, распределением и потреблением.

Безналичный денежный оборот предполагает движение денег путем перемещения по счетам или зачета встречных требований. Каждая опе­рация, платеж требуют новой записи по банковским счетам. Наличный денежный оборот совершается с участием наличных (реальных) денег. Движение наличных денег происходит, прежде всего, в связи с обслужи­ванием потребительского спроса населения. Наличные деньги остаются в сфере обращения и после того, как была совершена реализация пред­метов потребления, оплачены услуги, оказываемые населению и т.д.

В зависимости от особенностей платежа выделяют движение денег, опосредующее товарный и нетоварный оборот. Товарный оборот связан главным образом с процессом производства и реализации продукции, оказанием услуг, выполнением работ. Нетоварный - свыполнением фи­нансовых обязательств и осуществлением других платежей нетоварного характера. Характер отношений платежей, который возникает в рамках товарного и нетоварного денежных оборотов, позволяет выделить такие основные части, как:

1) денежно-расчетный оборот, который обслуживает расчеты по товарным операциям и отдельным нетоварным обязательст­вам юридических и физических лиц;

2) денежно-кредитный оборот, обслу­живающий кредитные отношения, возникающие во всех формах креди­та (предоставление кредита, погашение, уплата процентов т.д.);

3) де­нежно-финансовый оборот, обслуживающий финансовые отношения, финансовые обязательства, в том числе связанные и с осуществлением бюджетов различных уровней.

В зависимости от субъектов, между которыми осуществляется дви­жение денег, формируются межбанковский денежный оборот (между бан­ками); банковский оборот, где одним из участников является банк, а его партнерами выступают юридические и физические лица; межхозяйст­венный оборот между юридическими лицами; оборот домашнего хозяй­ства между физическими лицами и др.

Центром денежного обращения являются банки, безналичный денеж­ный оборот осуществляется только через банки.

Наличные деньги начинают свое движением из касс банков, прежде всего из Центрального банка как эмиссионного центра. Из оборотных касс этого банка они поступают в коммерческие банки. Предприятия, органи­зации, предприниматели за счет имеющихся на своих счетах средств или предоставленного кредита получают наличные деньги в кассах коммер­ческих банков. Эти денежные суммы предназначены для выплаты зара­ботной платы и приравненных к ним платежам и осуществления других платежей наличными деньгами. Часть наличных денег из касс банков могут продаваться другим банкам, а также непосредственно выплачивать­ся населению (проценты по вкладам, выплата пенсий, пособий, дивиден­дов и др.).

Из касс предприятий и организаций производятся выплаты населе­нию наличных денег, полученных по целевому назначению в банках. Не­значительные суммы используются для расчетов наличными деньгами между предприятиями, организациями. Затем начинается процесс рас­ходования (использования) наличных денег населением на покупку това­ров, оплату услуг, платежей в пользу государства и других юридических и физических лиц. Расходование части наличных денег может быть от­ложено (сбережения населения) в организованной и неорганизованной формах. От населения наличные деньги опять поступают в кассы пред­приятий, организаций, но последние не могут ими воспользоваться для денежных расчетов, минуя банк, и должны сдавать в банк для зачисле­ния на счета. Таким образом, наличные деньги, начав свое движение из касс банков, пройдя все каналы обращения, возвращаются обратно в бан­ки, чтобы начать новый оборот. Это позволяет концентрировать налич­ные деньги в банках, что приводит к ускорению их обращения, сокраще­нию издержек по денежному обороту, обеспечивается их плавный пере­ход в безналичную денежную сферу, и наоборот, предотвращаются встречные перевозки денег, а также создается возможность контроля за расходованием наличных денег.

Денежная масса - совокупность денежных средств, находящихся в обращении в наличной и безналичной формах. На объем денежной мас­сы влияют объем ВВП, темпы экономического роста, степень развития банковской системы, финансовых рынков, структура денежного оборо­та, скорость оборота денег, экономическая политика государства, денеж­но-кредитная политика и др. Денежная масса характеризуется денежны­ми агрегатами - показателями объема и структуры денежной массы, ее качественной характеристики. В основе построения показателей (агре­гатов) положена ликвидность, под которой понимают степень затрат и скорость превращения (конверсии) отдельных составляющих денежную массу в деньги как средство обращения и платежа.

В Республике Беларусь денежные агрегаты строятся с учетом между­народных стандартов и национальных особенностей. Они включают:

М0 - (наличные деньги в обороте), включает банкноты и монеты в об­ращении на руках физических лиц и в кассах небанковских кредитно-финансовых организаций и субъектов хозяйствования;

М1 - (денежная масса в узком смысле), включает М0 и переводные де­позиты, представляющие собой остатки средств небанковских кредит­но-финансовых организаций, коммерческих и некоммерческих органи­заций, индивидуальных предпринимателей и физических лиц на теку­щих, депозитных и других счетах до востребования;

М2 - (рублевая денежная масса), включает М1, и другие депозиты (срочные), открытые в кредитных организациях в белорусских рублях, небанковских кредитно-финансовых, коммерческих и некоммерческих организаций, индивидуальных предпринимателей и физических лиц-резидентов Республики Беларусь в белорусских рублях,

М2* средства в ценных бумагах (кроме акций).

М3 - (широкая денежная масса), включает М2 и переводные и сроч­ные депозиты в иностранной валюте, а также ценные бумаги (кроме ак­ций) в иностранной валюте небанковских кредитно-финансовых орга­низаций, коммерческих и некоммерческих организаций, индивидуаль­ных предпринимателей и физических лиц.

На основе денежных агрегатов можно определить коэффициент мо­нетизации экономики - уровень обеспечения экономики денежными сред­ствами. Он рассчитывается как отношение денежной массы к валовому внутреннему продукту (М / ВВП).

Общая потребность в денежной массе определяется из формулы Фишера:

М = (P * Q) / V, где P – уровень (масштаб) цен, Q – объем производства, V – скорость денежного обращения (зависит от того сколько раз одна денежная единица совершает оборотов меду банками и хозяйствующими субъектами).

Сущность денежной эмиссии

Выпуск денег и эмиссия денег - понятия разные. Выпуск денег в оборот и их изъятие происходят постоянно: предоставляются и возвращаются ссу­ды, выдаются наличные деньги, инкассируются (сдаются) наличные деньги в кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличи­ваться.

Эмиссия денег - это выпуск денег в оборот, который приводит к обще­му увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Главная цель эмиссии - удов­летворение дополнительной потребности экономики в денежных сред­ствах для расширения производства, формирования оборотного капита­ла. В связи с ростом производства либо в связи с ростом цен на товары постоянно возникает дополнительная потребность не только хозяйства, но и населения в деньгах.

В условиях рыночной экономики отмечают следующие этапы денежной эмиссии:

1. Бюджетная (казначейская);

2. Кредитная (банковская);

 

1. При бюджетной эмиссии центральный банк (в РБ это Национальный Банк) выпускает в обращение казначейские билеты (бумажные деньги) и государственные ценные бумаги с целью финансирования государственных расходов, не покрываемых поступлениями в бюджет от других источников. Бюджетная эмиссия обусловлена не потребностями реальной экономики, а бюджетным дефицитом, то появляющиеся дополнительны деньги приводят к обесцениванию всей денежной массы. Если в течение года ВВП увеличится до размера бюджетной эмиссии, то инфляция не наступает.

2. Кредитная эмиссия. Существуют два вида кредитной эмиссии - эмиссии

1) безналичных и 2) наличных денег.

1) безналичная денежная эмиссия.В процессе производства и реализации продукции предприятий на рынке происходит увеличение их безналичных денег на счетах в банках. Со стороны банковской системы это увеличение средств на банковских счетах происходит при проведении банками активных операций. Новые деньги в оборот поступают из банков в результате их кредитных операций. Это может происходить при осуществлении активных операций как центрального, так и коммерческих банков.

Создание денежной массы осуществляется в следующей последователь­ности. На первом этапе основой безналичной эмиссии банковской системы является увеличение денежной базы центрального банка. Денежная база состоит в основном из совокупности наличных денег в обращении и общего объема резервов (обязательных и избыточных) коммерческих банков, находящихся на счетах в центральном банке. Центральный банк путем проведения операций по рефинансированию (кредитованию банков, правительства и других секторов экономики), а также при покупке иностранной валюты увеличивает денежную базу. Могут увеличивать денежную базу и операции центрального банка по банкнотной (казначейской) эмиссии. Стоимость, переходящая в распоряжение центрального банка вследствие наличия монопольного права центрального банка на создание денежной базы, составляет сеньораж. Эти доходы от создания денежной базы могут выражаться в сумме или процентах к ВВП. В результате создания (увеличения) денежной базы коммерческие банки получают возможность использовать эти источники для проведения своих активных операций, тем самым участвуя в процессе безналичной эмиссии. Объем созданных коммерческими банками безналичных денежных средств зависит от величины избыточных (свободных) резервов, которые они используют для своих активных операций. Механизм эмиссии действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.

Банковский мультипликатор – рост денежной массы происходит за счет процентов от предоставляемых кредитов. Это процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Каждый банк может выдать ссуду не больше суммы его избыточных (свободных) резервов. Эта сумма попадает в процессе кредитования на счета кредитополучателя в другом банке, тем самым увеличивает объем его депозитов, а значит, создаются свободные резервы для кредитования, что в конечном итоге приведет к увеличению депозитов, избыточных резервов третьего банка и т.д. В результате депозитный мультипликатор отражает многократное расширение депозитов коммерческих банков и использование их для кредитных операций. Свободный резерв (ресурс) складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков. Кредитный мультипликатор раскрывает то, что мультипликация может осуществляться в результате кредитования.

Банковский мультипликатор действует и в других случаях, например, когда кредиты предоставляются не только клиентам банка - хозяйствую­щим субъектам, но и другим банкам, правительству, при проведении других активных операций (покупка ценных бумаг).

Управление механизмом банковского мультипликатора, т.е. эмиссией безналичных денег, осуществляется центральным банком, так как он расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков.

2) эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при котором увеличивается масса наличных денег. Технически это означа­ет перемещение денежных знаков из резервного фонда центрального банка в его оборотную кассу. Монопольным правом эмиссии наличных денег на территории страны обычно наделяется центральный банк. В экономику наличные деньги поступают в процессе совершения кредитования центральным банком коммерческих банков, покупки им государственных ценных бумаг, иностранной валюты и золота.

Выпускаемые в оборот денежные знаки являются безусловным обяза­тельством центрального (эмиссионного) банка и обеспечиваются всеми его активами: товарно-материальными ценностями, золотом, другими драгоценными металлами, свободно-конвертируемой валютой, ценными бумагами и другими обязательствами. Обеспеченность банкнотной (казначейской) эмиссии непосредственно влияет на стабильность (устойчивость) национальной денежной единицы.

В условиях рыночной экономики центральные банки прогнозируют размер предполагаемой эмиссии и другие параметры наличного денежно­го оборота. В частности, определяется общий объем наличного денежного оборота, направление денежных потоков, размещение денежной массы на территории страны, ее агрегаты.

Сводный прогноз наличного денежного оборота по Республике Беларусь составляется Национальным банком Республики Беларусь. Для этого используются данные прогноза основных направлений социально-экономического развития страны, а также данные кассовых оборотов учреждений банков. При этом Национальный банк привлекает дополнительные данные: прогнозные расчеты розничного товарооборота, общественного питания, объем платежных услуг (наличными), данные органов связи, страхования, статистики, Министерства финансов, налоговых органов и других, имеющих отношение к формированию наличного денежного оборота.

Наличные деньги по существу трансформируются из безналичных денег, находящихся на счетах, и представляют собой составную часть денежной массы

(М0). Предприятия со своих счетов получают наличные деньги на выдачу заработной платы, так наличные деньги поступают в обращение.

Тема 12. Кредитная система

⇐ Предыдущая45678910111213Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. Автоматизация материально-денежной оценки лесосек
2. в твердой денежной сумме, выплачиваемой ежемесячно одним из родителей.
3. Вопрос 2. Понятие кредитно-денежной политики. Цели и задачи кредитно-денежной политики. Виды кредита.
4. График ожидаемых поступлений денежной наличности от продаж
5. Денежное выражение стоимости товара, результат компромисса между продавцом и покупателем.
6. Денежное обращение и его законы.
7. Денежное обращение. Денежная система и её структура.
8. Деньги и денежное обращение.
9. Долгосрочные кредиты и долгосрочные займы в денежной форме
10. Именно тяжёлые тренировки в последние недели цикла дадут нам желаемый рост массы.
11. К прямому государственному контролю и регулированию относят: финансовый, экологический, санитарный, пожарный, за мерой весов и денежной единицы, за качеством и сертификацией продукции.