Расчет чистых активов для оценки использования

Собственного капитала

Чистые активы – это уточненный реальный собственный капитал предприятия. Данный показатель необходим для расчета финансовой рентабельности и оценки использования собственного капитала.

В соответствии с приказом Министерства финансов РФ от 21.01.2003 №10н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг №3-6/пз «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая вычитанием из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы пассивов, принимаемых к расчету.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

-внеоборотные активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

-оборотные активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

-долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

-краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

-кредиторская задолженность;

-задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

-резервы предстоящих расходов;

-прочие краткосрочные обязательства.

Расчет составляется по данным бухгалтерской отчетности (ф.№1) и дополнительным данным бухгалтерского учета.

 

 

Моделирование показателей рентабельности активов

Двухфакторные модели рентабельности:

Как уже указывалось выше, показатели рентабельности активов зависят от двух основных факторов:

-прибыли (бухгалтерской или чистой) (П);

-авансированного капитала (активов) (К).

Если числитель и знаменатель умножить на выручку от продаж (N), то получим мультипликативную зависимость с новым набором факторов:

-рентабельность продаж ( );

-коэффициент оборачиваемости активов (O_К).

Отношением прибыли к выручке получаем рентабельность продаж:

;

Отношением выручки к средней стоимости активов за анализируемый период получаем коэффициент оборачиваемости активов:

.

Трехфакторные модели рентабельности:

1. Рентабельность собственного капитала (Рс_с) можно представить в виде мультипликативной зависимости от следующих факторов:

-рентабельности продаж ;

-капиталоотдачи ;

-структуры источников средств, авансированных в предприятие .

2. Рентабельность активов можно представить в виде смешанной факторной модели со следующим набором факторов:

-прибыль (П);

-внеоборотные активы (основной капитал) (F);

-оборотные активы (оборотный капитал) (Е).

;

Если показатели числителя и знаменателя умножить на выручку от продаж (N), то получим новую факторную модель с новым набором факторов:

-рентабельности продаж ;

-капиталоемкость по основному капиталу ;

-коэффициент закрепления оборотного капитала на 1 руб. продаж продукции .

.

Пятифакторная модель рентабельности:

Она позволяет выявить влияние на рентабельность активов следующих факторов:

-трудоемкости (оплатоемкости) продукции ;

-материалоемкости продукции ;

-амортизациеемкости продукции ;

-капиталоемкость по основному капиталу ;

-коэффициент закрепления оборотного капитала на 1 руб. продаж продукции .

Моделирование показателей рентабельности активов и рентабельности собственного капитала является базой для проведения многофакторного анализа. Каждая модель раскрывает факторы и пути повышения рентабельности активов и собственного капитала. Расчет количественного влияния факторов на изменение рентабельности проводится одним из методов детерминированного факторного анализа – методом цепных подстановок.

ТЕМА 10.

ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ КОММЕРЧЕСКОЙ

⇐ Предыдущая78910111213141516Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. C.Для предоставления возможности сравнивать рыночные стоимости акций компаний одной отрасли
2. II этап. Обоснование системы показателей для комплексной оценки, их классификация.
3. II. Показатели использования основных производственных фондов предприятия
4. II. ТЕМЫ ДЛЯ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ
5. III. Источники для изучения Греческой церкви XVII в.
6. III. Показатели использования трудовых ресурсов
7. III. Сущность и последствия использования контрацепции и ЭКО
8. IV. Источники для изучения той же истории XVIII в.
9. IV. Показатели использования материальных ресурсов, оборотных производственных фондов и оборотных средств
10. IX. ЗНАЧЕНИЕ «УНИВЕРСАЛИЙ» КОСМОС, ВРЕМЯ, ПРОСТРАНСТВО И РЕАЛЬНОСТЬ ДЛЯ ПСИХОДРАМЫ
11. IX. Магическое заклинание для Дальнего путешествия
12. Teсm для проверки реальности соединения с высшим Я