Структура денежной массы. Особенности структуры денежной массы

Современной России.

Денежная масса и денежные агрегаты

Понятие денежной массы, денежных агрегатов и денежной базы

Под денежной массой понимается денежной предложение, или совокупность общепринятых средств платежа в экономике, или сумма наличных и безналичных денежных средств в обращении.

Структура денежной массы определяется соотношением между денежными агрегатами.

Под денежными агрегатами понимают совокупность активов, выполняющие функции денег, обладающих одинаковой ликвидностью.

Построение структуры денежной массы аналогично во всех странах с рыночной экономикой. Структура денежной массы строится по принципу убывающей ликвидности денежных агрегатов, вход в нее агрегатов.

Под ликвидным понимается такой актив, который может быть использован как средство обращения и платежа или обращен в средство обращения и платежа и имеет фиксированную номинальную стоимость.

Структура денежной массы

В России:

М0 - наличные деньги в обращении, не включая средства в резервных фондах РКЦ ЦБ РФ. Особенность М0 - очень высокий удельный вес в структуре денежной массы (до 40%); не наблюдается тенденция к сокращению.

Денежная база (резервные деньги) - наиболее ликвидные активы по классификации ЦБ:

Наличные деньги, в том числе в кассах коммерческих банков

Средства коммерческих банков на корреспондентских счетах в ЦБ

Средства коммерческих банков в фонде обязательного резерва ЦБ

Средства на депозитах в ЦБ

М1 = М0 + средства на расчетных, текущих счетах, счетах до востребования. В М1 к ликвидным наличным деньгам добавляются деньги безналичного оборота, владелец которых может их использовать в любой момент.

М2 - основной денежный агрегат, который используется для анализа состояния денежно-кредитной сферы; показывает уровень монетизации экономики.

М2 = М1 + срочные вклады до 1 года.

Особенность: незначительное отличие от М1 в связи с низким удельным весом срочных вкладов.

Широкие деньги = средства на валютных счетах + М2 + иностранная валюта на руках населения.

М3 = М2 + срочные вклады более 1 года + депозиты и сберегательные сертификаты + государственные ценные бумаги.

В странах с развитой экономикой:

М0 - наличные деньги (1-5% - удельный вес)

М1 = М0 + средства на трансакционных счетах + средства на счетах до востребования, не приносящие %. Владельцы этих счетов имеют право на электронные чековые переводы.

М2 = М1 + мелкие срочные вклады + ценные бумаги по однодневным операциям РЕПО. РЕПО - операция по купле (продаже) ценных бумаг с целью продажи (купли) на следующий день по определенному курсу.

М3 = М2 + крупные срочные вклады + ценные бумаги по операциям РЕПО более 1 дня.

L = М3 + казначейские ценные бумаги.

Денежный агрегат - это часть денежной массы, представляющая определенную совокупность денежных активов, сгрупированных по уровню ликвидности.

М0 - наличные или узкие деньги.

М1 = М0 + счета до востребования.

М2 = М1 + счета в иностранной валюте + иностранные банковские депозиты.

М3 = М2 + квазиденьги (векселя и чеки).

М4 = М3 + ЦБ.

М5 = М4 + вся иностранная валюта.

Компоненты денежной массы позволяют устранять или определять уровень монетизации экономики. Уровень монетизации = М2 / ВВП (для РФ = 14-15%, а в развитых странах - около 50%).

Монетарные и немонетарные факторы инфляции и особенности их

Действия в современной России

Инфляция – процесс непрерывного снижения стоимости денег, наблюдаемый в течение длительного времени.

На сегодняшний день наша страна находится в процессе становления полноценной рыночной экономики, которая позволит России занять более высокое положение на мировой арене. Но, к сожалению, наряду с теми положительными последствиями, которые несут в себе современные преобразования нашей экономической системы, имеют место и негативные: экономические кризисы, девальвация национальной валюты и общая валютная нестабильность, диспропорции платёжного баланса и т. д.

В связи с этим, одной из наиболее острых проблем современной экономики России является инфляция, которая сопровождается не только ростом уровня цен, но и нарушением пропорций воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Как правило, инфляция возникает в результате долговременного неравновесия на большинстве рынков в пользу спроса, т. е. в условиях дисбаланса между совокупным спросом и совокупным предложением. Инфляция основывается на расчете индекса потребительских цен на товары и услуги, официально опубликованного Федеральной службой государственной статистики РФ.

Инфляцию можно описать действием цен торгуемых и неторгуемых товаров и услуг, монетарных и немонетарных составляющих, цен производителей и цен потребителей и т.д. Под торгуемыми и неторгуемыми понимаются товары и услуги, различие которых состоит в их способности быть перемещенными из одной страны в другую (или из одного региона в другой), например, к торгуемым товарам можно отнести видеомагнитофоны, туфли, кофе, рубашки и т.д. Говоря о неторгуемых товарах, чаще всего подразумевают услуги (напр., парикмахерские, такси) и некоторые виды продукции сельского хозяйства (перемещение которых либо невозможно, либо неэффективно из-за высоких расходов).

Под монетарными составляющими инфляции обычно понимают факторы, воздействие которых находится под непосредственным контролем центрального банка страны (напр., обменный курс, наличные деньги вне банков, денежная масса в целом и др.).

Немонетарные составляющие инфляции, таким образом, охватывают оставшиеся факторы инфляции, формирующиеся под влиянием административных цен, политики производителей, тарифных ограничений и т.д.

Факторы, вызывающие инфляцию.

Появлению избыточной денежной массы способствует расстройство государственных финансов, которые выражаются в дефиците государственного бюджета.

Важным фактором инфляции является чрезмерное расширение кредита, ведущее к эмиссии денег в безналичной форме. Выпуск банкнот под государственные ценные бумаги, увеличение вкладов в банках могут привести к многократному расширению кредитных ресурсов.

Инфляция развивается и тогда, когда первоначальный толчок ей дается ростом цен. Важнейшим фактором, порождающим такую ситуацию, является монополистическая структура хозяйствования, не испытывающая ощутимого давления конкурентов.

Инфляция является следствием не только внутриэкономических причин, но и внешних, международных. В этой связи выделяют еще одну разновидность инфляции, а именно импортируемую инфляцию. Она развивается под воздействием избыточного притока в страну иностранной валюты, а также в результате роста цен импортируемых товаров.

Особенности применения различных форм перевода денежных средств в

Практике современной России. Современные платежные инструменты и

Технологии

В условиях рыночной экономики распространенным видом расчетов выступает перевод, осуществляемый посредством различных платежных инструментов. Каждый из них обладает определенными преимуществами и недостатками.

Интересны в этом плане дебетовые/кредитные переводы.

В первом случае денежные средства двигаются в направлении — от получателя к плательщика по инициации получателя. А во втором — от плательщика к получателю.

К платежным инструментам, базирующихся на кредитных переводах, относятся поручения:

постоянные;

о кредитовании в автоматизированных расчетных палатах;

о переводах в системе платежей СВИФТ.

К платежным инструментам, основанным на дебетовых переводах, относятся:

чеки, в том числе еврочеки, дорожные чеки;

почтовые переводы;

банковские карты;

прямые дебетовые списания.

Исторически банки были местом хранения денег и других ценностей. О наличии денег на хранении выдавался сертификат (квитанция), который удостоверял, что деньги находятся в банке на хранении. Для оплаты крупной покупки достаточно было передать сертификат, а не денежные ценности. Со временем квитанции стали иметь такую же силу, как и реальные деньги, т е превратились в банкноты. В настоящее время в роли наличных денег выступают обязательства государства или центрального банка в форме банкнот.

Безналичные расчеты на территории Российской Федерации осуществляются в формах, установленных ГК РФ, к которым относятся:

расчеты платежными поручениями;

расчеты по аккредитиву;

расчеты по инкассо;

расчеты чеками;

⇐ Предыдущая 123 4 5 Следующая ⇒