|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
|
|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА
ПРЕДПРИЯТИЯ Оценка имущественного положения Построение аналитического баланса-нетто Для анализа баланса нужно построить уплотнённый аналитический баланс В основе свёртки лежит разделение активов и пассивов на долгосрочные и краткосрочные (таблица 3). Таблица 3 – Уплотнённый баланс – нетто ОАО «Ярославльтелесеть»
Вывод: из анализа уплотнённого баланса ОАО «Ярославльтелесеть» можно получить важные характеристики финансового состояния организации: 1. Общая стоимость имущества организации, равную итогу баланса – 239177 тыс.руб. 2. Стоимость имущественных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равную итогу раздела I баланса (стр.1100) - 157488 тыс.руб. 3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равную итогу раздела II баланса (стр.1200)- 81689 тыс.руб. 4. Стоимость материальных оборотных средств (стр.1210) - 9709 тыс.руб. 5. Величину собственных средств организации, равную итогу раздела IV баланса (стр.1300) – 176305, 5 тыс.руб. 6. Величину заёмных средств, равную сумме итогов разделов V и VI баланса (стр.1500+стр.1400) – 62871, 5 тыс.руб. 7. Величину собственных оборотных средств (СОС), равную разнице итогов разделов III и I баланса – 176305, 5- 157488 = 18817, 5 тыс.руб. 8 Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и краткосрочными обязательствам (итог раздела II, стр. 1200 – итог раздела V стр. 1500) – 81689-42888=38801 тыс.руб.
Вертикальный анализ баланса Вертикальный анализ баланса позволяет представить баланс предприятия в виде относительных показателей. Такое представление позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге (таблица 4). Таблица 4 – Вертикальный анализ баланса ОАО «Ярославльтелесеть»
Вывод: активы ОАО «Ярославльтелесеть» в 2014г. характеризуются следующим соотношением: 63% внеоборотных активов и 37% текущих, что свидетельствует о формировании недостаточно мобильной структуры активов, не способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. Активы организации в течение анализируемого периода изменились несущественно. Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в большей степени. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор. Доля основных средств составила 61, 6% в валюте баланса. Таким образом, предприятие имеет «тяжелую» структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки. Структура оборотных активов с высокой долей задолженности (23, 9%) и низким уровнем денежных средств (5, 3%) может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов. Основным источником формирования совокупных активов предприятия являются собственные средства (69, 2%). Увеличение величины собственного капитала за анализируемы период свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия. Доля заемных средств в общей величине совокупных источников образования активов увеличилась с 26, 3% до 30, 8%, что может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков. Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств (21, 5%) является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.
Горизонтальный анализ баланса Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения) (таблица 5). Таблица 5 – Горизонтальный анализ уплотнённого баланса-нетто ОАО «Ярославльтелесеть»
Вывод: темп роста денежных средств составил 214, 2%, что свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия. Сумма денег должна быть такой, чтобы её хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие небольших остатков денег на протяжении длительного периода является результатом правильного использования оборотного капитала. Рост дебиторской задолженности 107, 5%. Данный рост вызван увеличением выручки, т.к. темп роста выручки (115, 46%) больше темпа роста дебиторской задолженности. В целом, можно выделить следующие хорошие тенденции в активе баланса ОАО «Ярославльтелесеть»: · Увеличение денежных средств на счетах (Тр = 214, 2%) · Увеличение стоимости основных средств (Тр = 111, 4%) Негативная тенденция в активе баланса - увеличение величины запасов (Тр = 149, 5%), связанное с их перенакоплением. Хорошей тенденцией в пассиве баланса ОАО «Ярославльтелесеть является увеличение фондов и резервов предприятия (Тр=132%). Негативнаяя тенденция - увеличение заемного капитала.
Оценка финансового положения Анализ ликвидности баланса Задачи анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса (платежеспособность) определяется как степень покрытия обязательств организаций, её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированные по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы. А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) Рассчитывается следующим образом: А1=стр.1240+стр.1250 А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, А2=стр.1230 A3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, прочие оборотные активы. А3=стр. 1210+стр. 1220+стр.1260 (1) А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса – внеоборотные активы. А4=стр.1100 (2) Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность. П1=стр.1520 (3) П2. Краткосрочные пассивы- краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы. П2=стр.1510+стр. 1550 (4) ПЗ. Долгосрочные пассивы- статьи баланса относящиеся 4 и 5 разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. П3=стр. 1400+стр. 1530+стр. 1540 (5) П4. Постоянные пассивы или устойчивые – статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются. П4=стр.1300 (6) Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп активу и пассиву. На основании расчётных данных составим баланс ликвидности, в котором определим платёжный излишек или дефицит (таблица 6). Таблица 6 – Баланс ликвидности ОАО «Ярославльтелесеть»
Рис.1 Анализ ликвидности баланса ОАО «Ярославльтелесеть» в 2013 г.
Рис.2 Анализ ликвидности баланса ОАО «Ярославльтелесеть» в 2014г.
Вывод: Баланс ликвидности ОАО «Ярославльтелесеть» выглядит следующим образом: А1≤ П1; А2≤ П2; АЗ≥ ПЗ; А4≤ П4, т.е. не ликвиден, т.к. выполняется 2 из 4 условий. Однако динамику улучшения ликвидности баланса следует рассматривать как положительную, т.к. краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства.
Оценка платежеспособности Т.к. анализ ликвидности баланса является приближенным, анализ платежеспособно проводится более детально при помощи финансовых коэффициентов (таблица 7).
Таблица 7 – Нормативные финансовые коэффициенты ликвидности
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используемобщий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле: L1 = С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности. Таблица 8 – Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность ОАО «Ярославльтелесеть»
Вывод общий показатель ликвидности ОАО «Ярославльтелесеть» в 2014 году составил 1, 05, в 2013 г. – 1, что соответствует нормативному значению. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2014 г. составил 0, 26, увеличившись по сравнению с прошлым годом на 0, 09. Т.е. организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств 26% краткосрочной задолженности. Коэффициент критической ликвидности составляет 1, 46, т.е. 146% краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашены за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Данный показатель незначительно отличается от нормы, и, в целом, можно говорить о нормальной ликвидности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности в 2014г. составил 1, 85. Данный показатель свидетельствует о достаточности средств организации для погашения текущих обязательств по кредитам и расчета за счет оборотных средств. Коэффициент маневренности функционирующего капитала в 2014г. возрос на 0, 13 и составил 0, 46, т.е. 46% функционирующего капитала организации обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Увеличение данного показателя в динамике является отрицательным фактом. Доля оборотных средств в активах организации в 2014 г. составила 37%, в 2013Г. – 34%. Данный показатель характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2014г. снизился на 0, 22 и составил 0, 57, что характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её финансовой устойчивости. В целом, анализируемая организация обладает достаточным уровнем платежеспособности.
Популярное:
|
Последнее изменение этой страницы: 2017-03-09; Просмотров: 630; Нарушение авторского права страницы
(7)