Тема: «Основы организации финансов предприятий».

⇐ ПредыдущаяСтр 6 из 6

Финансы предприятия – система денежных отношений в процессе кругооборота капитала фирмы.

Для производственного предприятия: Д-Т-пр-во-Т1-ДЗ-Д1 и заново

1. Снабжение: Д – денежное выражение затрат

Т – товар (факторы производства)

2. Производство:

Пр-во; Т1 – изменение натурально-вещественных форм, ГП

3. Реализация: (1 способ) – товарный кредит

ДЗ- дебиторская задолженность

Д1 – выручка.

Для торговли: Д-Т-Д1

Для банка: Д-Д1

Данные 3 стадии называют «ограничивающими» процессами, каждый из которых может включать «узкие» звенья и задача экономиста заключается в «расшивке», т. е. в ликвидации с минимальными затратами.

Ограничивающий процесс	«Узкое» звено	Мера
Снабжение	Ненадежный поставщик	1. Сменить поставщика 2. Наладить долгосрочные отношения с поставщиком 3. Запасы (доп. затраты) 4. Купить поставщика
Производство	Высокий износ, простои	1. Инвестиции 2. Капитальные вложения
Сбыт	Низкий спрос	1. Реклама 2. Оказание сервиса 3. Отсрочка оплаты 4. Мерчендайзинг 5. Скидки

Общая задача – обеспечить непрерывность и высокую скорость кругооборота и низкие затраты.

Оборотные средства предприятия: состав, структура, принципы управления.

Об. Ср-ва – мобильная часть активов, которые единожды и полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, меняя при этом свою натурально-вещественную форму.

Включают:

1. Оборотные производственные фонды: сырье, материалы, полуфабрикаты, тара, топливо, запчасти (Т). Цель – обеспечить непрерывность производственного процесса.

2. Фонды обращения (Т1 и ДЗ) – ГП, деньги, ДЗ, ЦБ. Цель – обеспечить предприятие ресурсами.

3. Оборотные средств и капитал – в широком смысле одно и то же, в узком – разные вещи. Средства – имеют натурально-вещественную оценку, а капитал – только стоимостную. Оборотные – актив, капитал – а) источники (пассив), б) оборотные средства (актив). От этой связи зависит вся текущая деятельность а и б.

1. Агрессивный тип – предприятие берет кредиты.

2. Консервативная – работает на собственных средствах (в основном).

3. Умеренный – золотая середина. Рекомендуемая 50 на 50.

Принципы управления отдельными элементами

1. Материальные запасы

С одной стороны, они необходимы, т.к. обеспечивают непрерывность производственного процесса, но с другой стороны требуют затрат на:

Ø На хранение

Ø Склад

Ø Омертвление капитала

Материальные запасы должны быть оптимальны (=min), но min, не равен нулю (См. формулу Харисона 1913г)

2. Сбытовые запасы.

С одной стороны требуют затрат,

«+» - клиент может забрать товар, растет выручка.

«-» клиент уходит.

3. Дебиторская задолженность.

Товар с отсроченной оплатой – возникает задолженность.

С одной стороны

«+» - приток капиталов, рост выручки

«-» - риски; омертвляется капитал, нужно брать кредит, а то %

4. Деньги на расчетном счете «ликвидная подушка»

«+» - должны быть, та как обеспечивают ликвидность предприятия ( способность платить по долгам)

«-» - омертвляется капитал, растет упущенная выгода, деньги не приносят доход.

Деньги:

Ø Угроза неликвидности, возрастает потеря выручки, деньги должны колебаться в определённом коридоре.

5. Ценные бумаги.

«+» Обеспечивают доход.

«-» кредитный риск.

Таким образом каждый элемент оборотных средств должен быть оптимальным по критерию минимальных затрат на тот элемент.

Принципы управления оборотными средствами в целом.

1. Ускорение оборота капитала (Нужны затраты, а их надо снижать).

2. Контроль за затратами и потерями на каждой стадии кругооборота.

3. Непрерывность кругооборота

4. Ликвидность фирмы.

5. Обеспечение рентабельности.

Источники финансирования и кредитования.

источник	Оборотные средства	Основные средства
Финансирова-ние	кредитование	финансирование	кредитование
Чистая прибыль
Выпуск акций
Выпуск облигаций
Амортизация
Краткосрочный банковский кредит
Долгосрочный кредит
Товарный кредит поставщика
Выпуск векселя
Инвестиционный лизинг
Возвратный лизинг
Факторинг
Вексельный кредит

Финансирование - за счет собственных средств.

Кредитование – за счет заемного (платность, возвратность).

Классический лизинг.

Поставщик Банк

Оплата объекта(3) платеж по кредиту (7)

Объект (4)

Кредит(2)

Лизинг (плат 16)

Лизинго – плательщик объект передают в лизинг(5) Лизингодатель

Заявка на объект.(1)

Лизингополучатель в РФ – ИП, Юр. Лица.

Лизинг – форма кредитования основных средств.

Возвратный лизинг.

Возврат ОС (8)

Кредитор горящий долг (1) завод продажа ОС (2) Фирма

Деньги (4) Деньги (3)

Договор. Финн. Лизинг. (5)

Оборудование в лизинг(6)

Лизинговый платёж (7)

Цель: погасить долги

Горящий долг – тот долг, который не может быть погашен и ведёт к банкротству.

Форма кредитования предприятия под залог его же основных фондов, замены которой не происходит - возвратный лизинг.

Факторинг – скупка долгосрочных деб. Затраты:

Ø Ускорение оборота капитала

Ø Продажа сомнит.зад – ти (нереальной по взысканию)

Запасы на предприятии
«запасы - зло» (японская) (т.к требуют больших затрат) «+» - снижение затрат «-» - запасов нет, неустойчивость, ненадежность.	Запасы должны быть (отечественная) (как в стадии снабжения, так и в сбыте) «+» - устойчивость, надёжность «-» - высокие затраты	Запасы должны быть (оптимальная)

Модели управления запасами

Первые две – простейшие, работают в условиях стабильного спроса.

1) Фиксированный интервал времени

2) Фиксированный размер партии

При изменчивом спросе

3) Max-min: выше макс. – нельзя – дорого; ниже мин. – неустойчивая (срыв производства)

4) Фиксированное пополнение запаса до макс. Уровня