Доходы, расходы и прибыль корпорации.

Доходы организации являются основным источником формирования собственных финансовых ресурсов предприятия.

Доходы – это полученная экономическая выгода, до вычитания расходов, связанных с получение этой выгоды.

Для целей бухгалтерского учета в России «доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества)»

Основным источником доходов предприятия является выручка от реализации продукции (sale). В подавляющем большинстве случаев выручка определятся методом начисления. В формах отчетности выручка показывается за минусом НДС и акцизов.

При планировании выручки от реализации используют следующие методы:

метод прямого счета;

методы экспертных оценок;

метод сценариев;

статистические методы (простейшим из которых является трендовое прогнозирование);

факторный метод;

ситуационное моделирование.

В соответствии с правилами ведения бухгалтерского учета расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества). Для целей бухгалтерского учета расходы предприятия классифицируют на расходы по обычным видам деятельности и прочие расходы.

Себестоимость проданных товаров (cost of goods sold) – это стоимостная оценка расхода ресурсов, использованных или привлеченных предприятием для производства проданных товаров.

Себестоимость производства (cost of goods manufactured) – это стоимостная оценка расхода ресурсов, использованных или привлеченных предприятием для производства или приобретения оцениваемого объекта [13] .

Определение плановой себестоимости единицы каждого вида продукции осуществляется калькуляционным методом. При этом затраты собираются на единицу продукции по статьям калькуляции.

Для планирования затрат в целом по предприятию или конкретному подразделению используется метод сметного планирования. В смете отражаются затраты, осуществляемые в определенном периоде (месяце, квартале и т.д.) в разрезе экономических элементов или статей затрат.

Для планирования затрат на срок год и более используются метод пропорциональных зависимостей, факторный метод, метод экспертных оценок, метод корреляционно-регрессионного анализа.

Управление оборотным капиталом корпорации.

Оборотным капиталом обычно называют активы (средства), которые будут превращены в наличность в ходе нормальных операций фирмы в течение периода, не превышающего один год. Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла Оборотный капитал – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется предприятием либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода (как правило, не более 1 года). Эти средства постоянно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам. Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Кругооборот основного капитала. Основные средства

Оборотный капитал предприятия (working capital) - это часть капитала предприятия, финансирующая оборотные активы.

Оборотный капитал формирует:

запасы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, запасы готовой продукции на складе, товары отгруженные);

дебиторскую задолженность;

краткосрочные финансовые вложения;

Денежные средства.

Основной целью управления оборотным капиталом является обеспечение непрерывной производственной деятельности предприятия, его платежеспособности, которая служит внешним проявлением финансовой устойчивости, а также повышение эффективности использования оборотных активов, путем ускорения оборачиваемости оборотных средств и увеличение рентабельности активов.

В соответствии с основной целью задачами управления оборотным капиталом являются:

1) определение состава и структуры оборотных средств и учет всех составляющих оборотных средств на определенную дату;

2) установление потребности в оборотном капитале;

3) определение основных источников формирования оборотного капитала;

4) оптимизация уровня оборотного капитала;

5) обеспечение необходимой ликвидности и рентабельности оборотных активов;

6) поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами;

7) определение основных показателей эффективности использования оборотных средств;

8) поиск резервов повышения эффективности использования оборотного капитала и путей ускорения его оборачиваемости.

Собственный оборотный капитал (чистый оборотный капитал, net working capital) – это стоимостная оценка оборотных активов за минусом краткосрочных обязательств.

Собственный оборотный капитал характеризует ту его часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия. Величина собственного оборотного капитала отражает долю средств, принадлежащих организации, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости.

Источники финансирования оборотных средств делятся на собственные и заемные

К собственным источникам финансирования оборотных средств относятся:

уставный капитал;

Нераспределенная прибыль предприятия.

К собственным источникам финансирования иногда приравнивают внутреннюю кредиторскую задолженность (устойчивые пассивы).

Заемные источники финансирования оборотных средств:

кредиты банков;

займы хозяйствующих субъектов (в том числе выпуск векселей и товарный кредит);

Кредиторская задолженность.

Существует четыре модели финансирования оборотных активов:

1) идеальная;

2) агрессивная;

3) консервативная;

Компромиссная.

7. Стоимость капитала и управление его структурой.

Капитал — стоимость, авансируемая в производство с целью получения прибыли. Термин «капитал» неоднозначно трактуется в экономической литературе. С одной стороны, под капиталом фирмы подразумевают сумму акционерного капитала, эмиссионного дохода и нераспределенной прибыли, содержащуюся в балансе предприятия. Величина капитала рассчитывается как разность между стоимостью активов фирмы и ее кредиторской задолженностью.

Цена капитала предприятия складывается под влиянием многих факторов, главными из которых являются:

· общее состояние финансовой среды, в том числе финансовых рынков;

· конъюнктура товарного рынка;

· средняя ставка ссудного процента, сложившаяся на финансовом рынке;

· доступность различных источников финансирования для конкретных предприятий;

· рентабельность операционной деятельности предприятия;

· уровень операционного рычага;

На первом этапе осуществляется идентификация основных компонентов, являющихся источниками формирования капитала фирмы.

На втором — рассчитывается цена каждого источника в отдельности.

На третьем этапе определяется средневзвешенная цена капитала на основании использования удельного веса каждого компонента в общей сумме инвестированного капитала.

В заключение (четвертый этап) разрабатываются мероприятия по оптимизации структуры капитала фирмы по различным критериям и формированию целевой структуры капитала.

Всю их совокупность финансовых ресурсов предприятия, формирующего его капитал условно можно разделить на два блока: собственный и заемный капитал.

Первый блок включает собственные капитал предприятия включает:

1. Уставный капитал — капитал, образованный за счет вкладов учредителей предприятия.

2. Добавочный капитал — это эмиссионный доход акционерного общества, т. е. суммы полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций акционерного общества.

3. Резервный капитал — сумма резервного фонда, созданного из прибыли в соответствии с действующим законодательством.

4. Фонд накопления и потребления — остатки средств данных фондов, ежегодно создаваемых за счет прибыли предприятия.

5. Нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года.

8. Финансовая устойчивость предприятий.

Финансовая устойчивость организации (предприятия) характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации продукции (работ, услуг).

Для характеристики финансовой устойчивости организаций принято рассчитывать (по данным бухгалтерского баланса) ряд показателей, как абсолютных, так и относительных. Основными из них являются следующие:

наличие собственных средств организации в обороте;

коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами;

коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами;

коэффициент финансовой устойчивости организации;

коэффициент автономии.

Для того чтобы определить в сумме наличие собственных средств предприятия в обороте, нужно из общей суммы источников собственных средств (раздел III пассива бухгалтерского баланса " Капитал и резервы" ) вычесть стоимость внеоборотных активов (раздел I актива баланса), а также убытков, отраженных в балансе (если они были), т. е.:

СОС = И ееВАУ,

где СОС — наличие собственных средств в обороте, руб.;

Исс — источники собственных средств (по балансу, стр. 490);

В А — внеоборотные активы (по балансу, стр. 190);

У — убыток (по балансу).

⇐ Предыдущая1234Следующая ⇒

Поделиться: