Таким образом, равновесие денежного рынка означает равенство количества активов, которые хозяйствующие субъекты хотят иметь в виде денег, количеству денег, которое предлагается банковской системой.

Спрос на деньги

Определяется величиной денежных средств, которые хозяйственные агенты (домохозяйства, бизнес, правительство) желают использовать как платёжные средства. Различают номинальный и реальный спрос на деньги.

Номинальный спрос - это спрос на определённое количество конкретных денежных знаков (спрос на номинальные денежные остатки). Денежные остатки (запасы) – количество денег, имеющееся в наличии в данный момент.

Реальный спрос(спрос на реальные денежные остатки) – это спрос на такое количество денег, за которое можно купить определённые товары и услуги. Он равен М/Р (где М – количество денег, а Р – уровень цен).

Выделяют три мотива спроса на деньги:

- трансакционный;

- предосторожности;

- спекулятивный.

Спрос на деньги формируется всеми хозяйствующими субъектами и основан на потребности в осуществлении сделок, на желании держать активы ради будущего и определяется величиной денежных средств, которые хранят домашние хозяйства и фирмы. По существу, спрос на деньги – это спрос на денежные запасы или номинальные денежные остатки.

Общий спрос на деньги состоит из спроса для сделок и спроса на деньги со стороны активов.

Спрос на деньги для сделок основан на потребности в деньгах на как средстве обращения. Его называют ещё трансакционным спросом.

Домашние хозяйства и фирмы нуждаются в деньгах, чтобы купить товары и заплатить по своим обязательствам. Трансакционный спрос на деньги весьма чувствителен по отношению к издержкам держания денег. Когда процентные ставки по альтернативным активам растут относительно ставки процента по деньгам, домашние хозяйства и фирмы уменьшают свои запасы денег.

Спрос на деньги для сделок зависит от динамики номинального ВНП: чем больше номинальный ВНП, тем больше надо денег для сделок. И наоборот: сокращение номинального ВНП сокращает спрос на деньги для сделок.

Спрос на деньги со стороны активов возникает потому, что деньги можно хранить не только с целью купить что-либо, а как актив, то есть для накопления. В этом случае говорят, что экономические субъекты предъявляют спекулятивный спрос на деньги. Известно, что люди по разным причинам сберегают часть своего дохода. При этом они стремятся не только сохранить, но и приумножить свои сбережения, сведя риск потери своих сбережений к минимуму. Поэтому из двух одинаково доходных инвестиций выбирается наиболее надёжная форма, а рискованные инвестиции привлекательны лишь при высокой доходности. Оптимальный портфель инвестиций сочетает высоко- и низкорискованные активы. Наиболее надёжным активом по паре признаков “надёжность-доходность” считаются высокодоходные чековые счета (часть Ml) и некоторые виды “квазиденег” (QM).

Спрос на деньги со стороны активов изменяется обратно пропорционально ставке процента, так как существуют временные издержки владения наличными деньгами и чековыми вкладами, которые не приносят процентов.

Рис.43с. Денежный рынок.

Роль Центрального Банка в макроэкономике.

Функции Центрального Банка.

· эмиссионный центр страны (обладает монопольным правом выпуска банкнот. Деньги ЦБ состоят из наличных денег - банкноты, монеты - и безналичных денег счета коммерческих банков в ЦБ);

· банкир правительства (обслуживает финансовые операции правительства, осуществляет посредничество в платежах Казначейства и кредитование государства. Казначейство хранит свободные денежные ресурсы в ЦБ в качестве депозитов, а ЦБ отдает казначейству всю свою прибыль сверх определенной заранее установленной нормы);

· банк банков (коммерческие банки являются клиентами ЦБ, который хранит их обязательные резервы, что позволяет контролировать и координировать их внутреннюю и зарубежную деятельность; выступает кредитором последней инстанции для испытывающих затруднение коммерческих банков, предоставляя им кредитную поддержку путем эмиссии денег или продажи ценных бумаг);

· межбанковский расчетный центр;

· хранитель золотовалютных резервов страны (обслуживает международные финансовые операции страны и контролирует состояние платежного баланса; выступает покупателем и продавцом на международных валютных рынках);

· определяет и осуществляет монетарную кредитно-денежную политику страны.

Основные задачи ЦБ: проведение политики государства в области денежного обращения, кредита и расчетов, обеспечение устойчивой покупательной способности денежной единицы, регулирование и контроль деятельности коммерческих банков.

Коммерческие банки. Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор.

Второй уровень банковской системы составляют коммерческие банки. Различают универсальные и специализированные коммерческие банки. Так, банки могут специализироваться, например:

1) по целям:

● инвестиционные (кредитующие инвестиционные проекты),

● инновационные (выдающие кредиты под развитие научно-технического прогресса),

● ипотечные (выдающие кредиты под залог недвижимости);

2) по отраслям:

● строительный,

● сельскохозяйственный,

● внешнеэкономический;

3) по клиентам:

● обслуживающие только фирмы,

● обслуживающие только население и др.

Коммерческие банки являются частными организациями, которые имеют законное право привлекать свободные денежные средства и выдавать кредиты с целью получения прибыли.

Поэтому коммерческие банки выполняют два основных вида операций: пассивные – по привлечению депозитов и активные – по выдаче кредитов. Кроме того, коммерческие банки выполняют расчетно-кассовые, доверительные (трастовые), межбанковские операции (кредитные – по выдаче кредитов друг другу и трансфертные – по переводу денег со счета на счет), операции с ценными бумагами, операции с иностранной валютой и др.

Основную часть дохода коммерческого банка составляет разница между процентами по кредитам и процентами по депозитам (вкладам). Дополнительными источниками доходов банка могут быть комиссионные по предоставлению различного вида услуг (расчетно-кассовых, трастовых, трансфертных и др.). Часть дохода идет на оплату издержек банка, которые включают в себя заработную плату работников банка, затраты на оборудование, на использование компьютеров, кассовых аппаратов, на аренду помещения и т.п. Оставшаяся после этих выплат сумма является прибылью банка, с нее начисляются дивиденды держателям акций банка, и определенная часть может идти на расширение деятельности банка.

⇐ Предыдущая12131415161718192021Следующая ⇒

Поделиться: