Структурные характеристики риска.

Опасность – потенциальная угроза возникновения ущерба или другой формы реализации риска, обусловленная спецификой объекта, особенностями рисковой ситуации и природой указанного ущерба.

Данная характеристика отражает взаимодействие двух основных элементов:

1. носителя риска, т.е. объекта или субъекта, по отношению к которому этот риск оценивается. Действительно, если наступление какого– либо события является безразличным для некоторого субъекта или никак не влияет на исследуемый объект, его нельзя рассматривать как риск для этого субъекта или объекта;

2. окружающей среды, в которой обитает носитель риска и которая может провоцировать реализацию риска. При этом подобное влияние может быть как положительным (уменьшение шансов осуществления неблагоприятной ситуации), так и отрицательным (увеличение подобных шансов). Более того, рассматриваемая ситуация может способствовать возникновению не одного, а нескольких рисков, взаимодействие которых оказывает на объект (субъект) уже совместное, комплексное влияние.

Опасность является самой главной характеристикой риска, без нее риск вообще невозможен. Она определяет подверженность риску.

^ Подверженность риску представляет собой характеристику ситуации, из– за которой может возникнуть ущерб, или другой формы реализации риска. В техническом смысле подверженность риску – это количество единиц наблюдения. В зависимости от особенностей риска под этим могут пониматься различные вещи: при анализе заболеваемости птичьим гриппом это может быть число лиц в исследуемой группе; при обсуждении рисков, присущих перевозкам воздушным транспортом, – величина машино– часов использования соответствующих авиалайнеров; при анализе риска природных катастроф – площадь опасной территории.

Уязвимость выражает степень, или интенсивность, с которой может возникнуть ущерб различного размера в отношении рассматриваемого объекта, т.е. реализоваться соответствующая опасность. По сути, уязвимость подразумевает если не попытку количественного измерения риска, то выявление влияния различных факторов на величину риска. Изменение подобных факторов приводит к трансформации риска, так что изучение факторов риска является одной из важных задач исследования. На практике уязвимость часто пропорциональна времени наблюдения объекта, подверженного риску.

^ Взаимодействие с другими рисками оказывает на отдельный риск существенное влияние. Эта характеристика предполагает рассмотрение группы рисков (портфеля рисков). При этом взаимосвязь рисков понимается в самом широком смысле слова, а не только в значении наличия или отсутствия статистической зависимости. Анализ взаимодействия рисков, в свою очередь, может повлиять на понимание опасностей, которым подвержены исследуемые объекты

7Специфические классификации рисков: финансовые, банковские и страховые риски.
Банковский бизнес имеет ряд особенностей, что позволяет говорить о специфических банковских рисках. Их можно классифицировать, например, следующим образом:

 

• 
  рыночный риск, т.е. риск изменения финансового положения банка вследствие изменения конъюнктуры финансовых рынков. В свою очередь, этот риск подразделяется на риск ценных бумаг (с дальнейшим подразделением на рынок акций, облигаций, производных ценных бумаг и т.д.), риск рынка имущественных активов, валютный риск, риск изменения процентных ставок;
• 
  кредитный риск, т.е. риск ухудшения финансового состояния банка из–за снижения способности заемщиков к возврату кредитов;
• 
  риск ликвидности, который включает как риск ликвидности обязательств самого банка, так и риск ликвидности активов, принадлежащих банку;
• 
  операционный риск, т.е. риск финансовых потерь, вызванных неправильной организацией работы банка, неадекватным менеджментом, ошибочной политикой и риском, связанным с человеческим фактором;
• 
  юридический риск, связанный как с юридическими ошибками самого банка, включая нарушение предписаний надзорных органов, так и с внешними причинами (изменение законодательства, включая налоговое, правил
• 
  бухгалтерского учета или норм резервирования, а также нарушение законодательства клиентами банка).

Возможны и другие классификации банковских рисков.

^ Страховые риски изначально присущи лишь предприятиям, функционирующим на страховом рынке (т.е. страховым компаниям). Неотъемлемыми элементами страхового рынка являются акционерные страховые компании, организации (страховщики) и страхователи. Страховой рынок выступает специфической сферой товарных отношений, где объектом купли – продажи является страховая защита, где формируется спрос на нее и предложение.

В общем случае страховщик имеет дело с двумя типами рисков.

К первому типу относят риски, поступающие страховщику от страхователей, ответственность по которым он берет на себя при заключении договора страхования.

Второй тип включает собственные риски, появление которых обусловлено деятельностью самой страховой компании, т.е. риски, возникающие в процессе работы страховщика.

Основной целью системы риск – менеджмента страховой компании является управление общим специфическим страховым риском, который представляет собой риск недостаточности денежных средств страховой компании для выполнения своих обязательств, прежде всего по страховым выплатам.

Причины реализации этого риска обусловливают классификацию конкретных специфических рисков, в соответствии с которой можно выделить:

1. технические риски, т.е. риски недостаточности средств страховой компании для выполнения обязательств по страховым выплатам, связанные с проведением страховых операций (с основной деятельностью). В свою очередь они подразделяются на:

1.1. текущие технические риски, обусловленные спецификой страховой деятельности. В эту группу включаются такие риски, как риск неадекватности страховых тарифов, риск неадекватности технических резервов, риск перестрахования, риск появления катастрофического ущерба и т.п.;

1.2. специальные технические риски, являющиеся следствием развития страховой компании, например, риски, связанные с ростом или ликвидацией страховой компании;

2. инвестиционные риски, т.е. риски возникновения дефицита денежных средств из– за проблем в области инвестиционной деятельности. Это достаточно обширная группа рисков, в которую, в частности, входят риск неадекватного оценивания активов, риск обесценения инвестиций, риск неликвидности активов, риск несоответствия активов обязательствам, риск использования тех или иных финансовых инструментов и т.д.;

3. нетехнические риски, т.е. риски недостаточности финансовых средств страховщика для выполнения обязательств, не связанные с проведением страховых и инвестиционных операций. Иными словами, это те риски, с которыми страховая компания сталкивается постольку, поскольку она занимается бизнесом. В качестве примеров можно назвать риск невыполнения нестраховых обязательств, риск неполучения средств от посредников, риск управления и т.п.

Данная классификация базируется на европейском страховом законодательстве

В условиях экономической неопределенности стремление оградить собственность предприятий от потенциальной опасности природного и производственного характера и тем самым обеспечить гарантию получения прибыли вызывает появление новых видов страхования экономических рисков, которые наряду с обычными рисками будут включать специфические риски, присущие рыночному хозяйству:

 

• 
  страхование от всех рисков (на случай ущерба, причиненного всеми известными стихийными бедствиями);
• 
  огневое страхование (включая нарушение в предпринимательской деятельности, вызванное проявлением риска);
• 
  страхование от потери прибыли (дохода) вследствие нарушения производственного процесса, простоя, повреждения или кражи имущества и иных потерь, связанных с прерыванием основной деятельности;
• 
  страхование рисков по новой технике и технологии;
• 
  страхование кредитов предприятий от риска неплатежа заемщика (покупателя в кредит);
• 
  страхование залоговых операций;
• 
  страхование биржевых операций и сделок;
• 
  страхование экспортных кредитов (на случай банкротства импортера либо его продолжительной неплатежеспособности);
• 
  страхование расходов по вступлению экспортера на новый рынок;
• 
  страхование от потерь из– за колебания валютных курсов;
• 
  страхование от инфляции;
• 
  страхование от финансовых потерь, вызванных преступной деятельностью, мошенничеством служащих при исполнении ими своих обязанностей.

 

8.Общие правила и стратегия риск - менеджмента в предпринимательской деятельности.
Общие правила риск-менеджмента:

1.
Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал

2.
Необходимо думать о последствиях риска

3.
Нельзя рисковать многим ради малого

4.
Положительное решение принимается только тогда, когда отсутствуют сомнения

5.
При наличии сомнений принимаются отрицательные решения

Реализация 1-го правила означает: прежде, чем принимать решения о рисковом вложении капитала, фин.менеджер должен: а) определить max возможный объём убытка. б) сопоставить его объём с объёмами вкладываемого капитала в) сопоставить его со всеми фин. ресурсами и определить, не приведёт ли эта потеря к банкротству.

Соотношение max возможного объёма убытка и объёма соотв. фин.ресурсов инвестора представляет собой степень риска, ведущего к банкротству.

Коэф. риска= max убыток/ собствен. ср-ва

Коэф. риска = 0, 3 – оптимальный, коэф. риска более 0, 5 – ведёт к банкротству.

Правила стратегии риск- менеджмента

 

1.
max-ия выигрыша

2.
оптимальная вероятность результата (из возм. решений выбирается то, при котором вероятность результата явл. приемлемой для инвестора)

3.
оптимальная колеблемость результата (из возм. решений выбирается то, при котором вероятность выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют небольшой разрыв, т.е. величина дисперсии, стандартное отклонение, ковариация)

4.
оптимальное сочетание выигрыша и величины риска (получение ожидаемого выигрыша при избежании большого риска)

 

⇐ Предыдущая1234Следующая ⇒

Поделиться: