Сущность и функции государственного кредита.

 

       57.Понятие государственного кредита.

Кредит - совершенно иная форма денежных отношений. Нежели государственный бюджет и страхование. Специфика кредита в том, что:

- деньги переходят от плательщика к получателю на возмездной и возвратной основе;

- прямая сделка через определенное время обязательно дополня­ется обратной сделкой - фигуры плательщика и получателя меняются местами;

- время между прямой и обратной сделкой всегда конечно, и оно устанавливается сторонами сделки;

- право временного владения заемными деньгами продается за деньги - занимаешь одну сумму, возвращаешь ее с процентами;

- заемщик дает кредитору конкретную гарантию возврата заемных денег.

Государственный кредит - экономические отношения между государством в лице органов власти и управления, с одной стороны, и физическими и юридическими лицами - с другой стороны, когда государство выступает в качестве заемщика, кредитора, гаранта.

Если государство приобретает деньги физических и юридических лиц в свое временное владение, то оно выступает как заемщик.

Если государство предоставляет деньги физическим и юридическим лицам в их временное владение, то оно выступает как кредитор.

Наконец, если государство берет на себя ответственность за исполнение обязательств по возврату денег юридическими и физическими лицами как заемщиками, то оно выступает как гарант.

Государство - особый участник экономических отношений. Его масштабы, финансовые возможности, его способность проконтролировать любую сделку, наконец, его умение взыскивать долги - все это определяет специфику государственного кредита по сравнению с обычным частным кредитом. При предоставлении банковского или коммерческого кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-либо ценности. При заимствовании средств государством
обеспечением служит вся платежеспособность государства, все имущество, находящееся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход.

Существуют как минимум три причины, по которым экономическая деятельность государства невозможна без государственного кредита:

1) наличие кассового разрыва в исполнении бюджета, т. е. разницы во времени поступления доходов в бюджет и совершения расходов;

2) дефицит государственного бюджета;

3) усиление социальной ориентации экономики, рост затрат на охрану окружающей среды, что требует увеличения государственных расходов.

 

       58. Функции государственного кредита.

       В соответствии со своими особенностями, государственный кредит выполняет следующие функции:

- распределительная – она состоит в формировании и использовании централизованных денежных фондов государства. Государственные займы – второй после налогов источник финансирования российского государственного бюджета; отметим, что гораздо разумнее занимать деньги не на текущие, а на капитальные расходы, распределяя эффект кредита и соответствующее долговое бремя между годами и поколениями людей. В ряде случаев государство вынуждено заниматься рефинансированием (размещением новых займов в целях погашения прежних займов; важно, чтобы новые займы по стоимости своего обслуживания были дешевле прежних);

- регулирующая – государственный кредит воздействует на денежное обращение, валютные курсы, процентную ставку на рынке ссудного капитала, а также на занятость и предпринимательскую активность. Это очень мощный инструмент государственной финансовой и экономической политики. Мобилизация денежных сбережений физических и юридических лиц с помощью государственного займа превращает эти сбережения в инвестиционные ресурсы. Тем самым изменяется структура спроса в пользу его увеличения на инвестиционные товары. Но кредит – это палка о двух концах. Занимая все больше и больше, государство поднимает цену кредита, процентную ставку.

- контрольная - эта функция обеспечивает прозрачность самих денежных заимствований, их использования, процентных расчетов и возврата заемных средств. Осуществляя контрольную функцию, государство опирается как на возможности своей бюджетной системы, так и на возможности банковской системы страны.

 

       59.Государственные и муниципальные займы.

Государственные и муниципальные займы — это денежные средства, привлекаемые от физических, юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований как заемщиков или гарантов.

Государственные и муниципальные займы осуществляются путем эмиссии и размещения ценных бумаг, получения кредитов у специализированных финансово-кредитных институтов и у иностранных государств.

Государственные займы можно классифицировать следующим образом:

1) в зависимости от субъектов заемных отношений:

- размещаемые центральными органами управления;

- размещаемые местными органами управления;

2) в зависимости от места размещения:

- внутренние;

- внешние;

3) в зависимости от обращения на рынке:

-рыночные - свободно обращаются на рынке ценных бумаг и обычно используются для финансирования дефицита бюджета;

-нерыночные - не могут свободно обращаться на рынке ценных бумаг;

4) в зависимости от срока привлечения средств:

- краткосрочные — займы со сроком погашения до одного года;

- среднесрочные — со сроками погашения от одного года до пяти лет;

- долгосрочные — со сроками погашения от пяти лет и выше;

5) и зависимости от обеспеченности долговых обязательств:

-закладные – обеспечиваются конкретными доходами или имуществом;

- беззакладные - обеспечиваются всей платежеспособностью эмитента;

6) в зависимости от характера выплачиваемого дохода:

- процентные - подразумевают доход в виде начисления процента;

- выигрышные - доход в виде выигрышей в момент погашения;

- процентно-выигрышные - облигационер получает часть дохода при погашении купонов, а часть - в форме выигрыша;

- беспроигрышные - гарантируют выигрыш на каждую облигацию;

- беспроцентные (целевые) - не предполагают выплаты дохода, а дают гарантию на получение дефицитных товаров;

7) в зависимости от условий обращения:

- с правом досрочного погашения;

- без нрава досрочного погашения;

8) по методам размещения:

- размещаемые на добровольной основе;

- размещаемые по подписке;

- размещаемые принудительно.

 

       60.Государственные кредиты.

Предоставление государственных кредитов регламентируется Бюджетным кодексом РФ. В качестве внутренних заемщиков средств федерального бюджета могут выступать: бюджетные учре­ждения; государственные и муниципальные унитарные предприятия; российские предприятия и организации, кроме указанных выше и предприятий с иностранными инвестициями; органы исполнительной власти нижестоящих бюджетов.

       Способами обеспечения исполнения по возврату государственного кредита могут выступать только банковские гарантии, поручительства, залог имущества. Предоставление внутреннего государственного кредита может осуществляться в форме бюджетного кредита и бюджетной ссуды.

 

       61.Бюджетные кредиты и ссуды.

Государственные и муниципальные кредиты предоставляются за счет бюджетных средств экономическим субъектам, региональ­ным и местным органам власти, иностранным государствам, меж­дународным организациям. При этом в зависимости от категории заемщика различают бюджетные кредиты, бюджетные ссуды и соб­ственно государственные кредиты. Средства, предоставляемые на возвратной основе российским юридическим лицам, получили на­звание бюджетные кредиты. Если заемщиком на срок до 6 месяцев является российский орган власти, то это — бюджетная ссуда. Фи­нансовую помощь иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям называют государственны­ми кредитами.

Бюджетный кредит представляет собой форму финансирования бюджетных расходов по предоставлению средств юридиче­ским лицам на возвратной и возмездной основах. Бюджетная ссуда — это бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на возвратной, безвозмездной или возмездной основах на срок не более шести месяцев в пределах финансового года. Беспроцентные бюджетные ссуды, как правило, предоставляются на покрытие временных кассовых разрывов при исполнении нижестоящих бюджетов.

В Бюджетном кодексе установлено, что бюджетный кредит может быть предоставлен на условиях возмездности только при условии предоставления заемщиком обеспечения исполнения своего обязательства по возврату указанного кредита.

Способами обеспечения исполнения обязательств по возврату бюджетного кредита могут быть только банковские гарантии, по­ручительства, залог имущества, в том числе в виде акций, иных ценных бумаг, паев, в размере не менее 100% предоставляемого кредита.

Налоговые кредиты могут предоставляться юридическому лицу только в форме бюджетного кредита.

Обязательным условием предоставления бюджетного кредита является проведение предварительной проверки финансового состояния получателя бюджетного кредита уполномоченным органом, который проводит также проверку целевого использования бюджетного кредита.

Возврат предоставленных средств, а также плата за пользование ими приравниваются к платежам в бюджет.

Бюджетный кредит может быть предоставлен только тем юридическим лицам, которые не имеют просроченной задолженности по ранее предоставленным бюджетным средствам на возвратной основе.

Бюджетные кредиты (процентные и беспроцентные) предоставляются государственным или муниципальным унитарным предприятиям на условиях и в пределах лимитов, которые преду­смотрены соответствующими бюджетами.

Под дотациями понимаются бюджетные средства, предостав­ляемые бюджету другого уровня бюджетной системы Российской Федерации на безвозмездной и безвозвратной основах для покрытия текущих расходов.

Под субвенциями понимаются бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы Российской Федерации или юридическому лицу на безвозмездной и безвозвратной основах на осуществление определенных целевых расходов.

Под субсидиями понимаются бюджетные средства, предостав­ляемые бюджету другого уровня бюджетной системы Российской Федерации, физическому или юридическому лицу на условиях долевого финансирования целевых расходов.

 

       62.Государственные гарантии.

Государственные и муниципальные гарантии предоставляют­ся по займам и кредитам, привлекаемым органами власти субъек­тов федерации, органами местного самоуправления, экономиче­скими субъектами. Государственные и местные органы гарантиру­ют не только безусловное погашение займов (кредитов), но и выплату процентов по ним. В этом случае речь идет о гарантиро­ванных заимствованиях.

Верхние пределы предоставляемых государством гарантий ежегодно устанавливаются при принятии закона о федеральном бюджете и региональных законов о бюджетах субъектов Федерации. При этом общая сумма утвержденных законом гарантий в валюте включается в состав государственного внешнего долга, а общая сумма гарантий в рублях - в состав государственного внутреннего долга.

Государственные гарантии не выдаются:

· при наличии задолженности по платежам в государственный бюджет и внебюджетные фонды;

· предприятиям и организациям с неблагополучным финансовым состоянием.

Использование государственных и муниципальных заимствова­ний и гарантий ведет к образованию государственного и муници­пального долга. Предоставленные государственные и муниципаль­ные кредиты формируют государственные (муниципальные) финан­совые активы или долг перед соответствующим органом власти.

Государственный долг РФ.

 

       63.Понятие государственного долга.

Государственным долгом Российской Федерации являются долговые обязательства Российской Федерации перед физически­ми и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией. Государственный долг полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну.

Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме:

- кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации как заемщика с кредитными организа­циями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

- государственных займов, осуществленных путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;

- договоров и соглашений о получении Российской Федерацией бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

- договоров о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;

- соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

Различают капитальный, основной и текущий государствен­ный и муниципальный долг.        Капитальный долг представляет со­бой всю сумму выпушенных и непогашенных долговых обяза­тельств государственных и местных органов власти и гарантиро­ванных ими долговых обязательств других лиц, включая начислен­ные проценты, которые должны быть выплачены по этим обязательствам; основной долг — это номинальная стоимость всех долговых обязательств органов власти и гарантированных ими за­имствований; текущий — предстоящие расходы по выплате дохо­дов кредиторам по всем долговым обязательствам, принятым на себя государственными и муниципальными органами, и по пога­шению обязательств, срок оплаты которых наступил.

Как и сами долговые отношения государственный и муници­пальный долг может быть внутренним и внешним. Согласно миро­вой практике, внутренний долг формируется на основе отношений с юридическими и физическими лицами — резидентами, внешний— на основе отношений с иностранными государствами, их юриди­ческими и физическими лицами, международными организация­ми. Однако Бюджетный кодекс РФ определяет внутренний долг как обязательства, выраженные в российской валюте, а внешний — как обязательства, выраженные в валюте других стран.

Согласно существующим уровням власти различают государст­венный долг федеральный и региональный, муниципальный долг.

В объем государственного внутреннего долга включаются:

- основная номинальная сумма долга по государственным цен­ным бумагам;

- объем основного долга по кредитам, полученным Российской Федерацией;

- объем основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией от бюджетов других уровней;

- объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

В объем внешнего долга Российской Федерации входят:

- объем основного долга по полученным Российской Федерации кредитам правительств иностранных государств, кредитных организаций, фирм и международных финансовых организаций;

- объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

Управление государственным долгом Российской Федерации возложено на Правительство Российской Федерации, государственным долгом субъекта Российской Федерации — на орган исполнительной власти субъекта Российской Федерации, а управление муниципальным долгом осуществляется уполномоченным органом местного самоуправления.

 

       64.Управление государственным и муниципальным долгом.

Под управлением государственным и муниципальным долгом по­нимается совокупность мер по регулированию его объема и струк­туры, определению условий и осуществлению новых заимствова­ний, изменению условий уже выпушенных займов, погашению и обслуживанию долга, регулированию рынка государственных и муниципальных заимствований, определению условий и предос­тавлению государственных и муниципальных гарантий и креди­тов и контролю за их целевым использованием.

Управляя своим долгом, государственные органы и органы ме­стного самоуправления определяют соотношение между различны­ми видами долговой деятельности (государственными и муници­пальными заимствованиями, гарантиями и кредитами), структуру видов долговой деятельности по срокам и доходности, механизм построения конкретных займов, гарантий и кредитов, порядок вы­пуска и обращения займов, порядок предоставления гарантий и кредитов и выполнения финансовых обязательств по ним. Соответ­ствующие органы устанавливают и все другие необходимые аспек­ты функционирования государственного и муниципального долга.

В процессе управления государственным и муниципальным долгом решаются следующие задачи:

• удержание величины внутреннего и внешнего долга на уров­не, обеспечивающем сохранение экономической безопасно­сти страны, выполнение органами власти соответствующего уровня взятых на себя долговых обязательств без значитель­ного ущерба финансированию программ социально-эконо­мического развития;

• поддержание у российского государства репутации перво­классного заемщика на основе безупречного выполнения финансовых обязательств перед инвесторами;

• минимизация стоимости долга на основе удлинения срока заимствований и снижения доходности государственных и муниципальных ценных бумаг, перехода на другие рынки и переключения внимания на другие группы инвесторов;

• поддержание стабильности и предсказуемости рынка госу­дарственного и муниципального долга;

• обеспечение эффективного и целевого использования заим­ствованных средств, гарантированных займов, государствен­ных и муниципальных кредитов;

• обеспечение своевременного возврата государственных и му­ниципальных кредитов и уплаты процентов по ним;

• диверсификация долговых обязательств по срокам заимство­ваний, доходности, срокам выплаты доходов и другим пара­метрам для удовлетворения потребностей различных групп инвесторов;

• координация действий федеральных органов, органов субъ­ектов РФ и местного самоуправления на рынке государствен­ных и муниципальных долговых обязательств.

Управление государственным и муниципальным долгом быва­ет стратегическим и оперативным. Перспективные вопросы раз­вития долга находятся в компетенции Федерального собрания, президента и правительства РФ, законодательных (представитель­ных) и исполнительных органов власти субъектов федерации и местного самоуправления. Исполнительные органы готовят про­екты федеральных и региональных законов, решений местного са­моуправления; Федеральное собрание РФ и законодательные (представительные) органы власти субъектов РФ и местного само­управления их принимают, а президент РФ, главы региональных и местных администраций их отклоняют или подписывают.

Оперативное управление долгом является функцией исполни­тельной власти. Активное участие в нем принимают Министерст­во финансов РФ, финорганы субъектов РФ и местного самоуправ­ления.

Первым и определяющим моментом в управлении государст­венным и муниципальным долгом является регулирование уров­ня внутренней и внешней задолженности и удержание ее на при­емлемом уровне. Это достигается на основе установления законо­дательных ограничений по долговым обязательствам федераль­ных, региональных и муниципальных органов. Бюджетное право и закон «Об особенностях эмиссии и обращения государствен­ных и муниципальных ценных бумаг» устанавливают предельные объемы государственного и муниципального долга, предельные объемы государственных и муниципальных заимствований, пре­дельные объемы расходов на обслуживание и погашение долгов, необходимость разработки и утверждения программ внутренних и внешних заимствований.

Краткосрочность российских долгов и высокая стоимость за­имствований в последние годы вынуждали властные структуры постоянно заботиться об удлинении сроков и сокращении доход­ности новых заимствований. Это достигается, в частности, на ос­нове реструктуризации долга. Под реструктуризацией по­нимается изменение графика погашения основного долга и упла­ты процентов по нему. Реструктуризация внешнего и внутренне­го долга может быть проведена с частичным списанием (сокраще­нием) суммы основного долга.

С конца 1998 г. государственный и муниципальный долг функ­ционирует под знаком новации но государственным ценным бу­магам. Новация — это замена по соглашению сторон первоначаль­ных долговых обязательств новыми, с установлением иных усло­вий обслуживания долга и сроков его погашения.

 

IV. ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ.

Внебюджетные фонды.

 

       65.Понятие внебюджетных фондов.

Внебюджетный фонд - это совокупность финансовых средств, которые находятся в распоряжении центральных и местных органов власти и имеют целевое назначение. Это форма образования и расходования фонда денежных средств вне системы бюджетов государства для защиты социальных интересов отдельных групп населения и решения конкретных задач экономического характера. В современных условиях внебюджетные фонды представляют собой механизм перераспределения национального дохода с целью защиты интересов отдельных социальных групп населения, решения конкретных задач экономического характера. Кроме того,
внебюджетные фонды выступают как совокупность финансовых средств целевого назначения, находящихся в руках органов власти.

Увеличение количества и объема средств внебюджетных фондов является характерной особенностью для развитых стран. Это объясняется прежде всего возрастающей ролью государства в решении социальных, экологических проблем, вопросов выравнивания условий жизни населения в
различных регионах.

Исторически внебюджетные фонды создавались двумя путями:

- выделением из бюджета определенных особо значимых расходов и создание специальных фондов для их финансирования;

- формированием фондов с собственными источниками доходов.

Внебюджетные фонды имеют всегда строго целевое назначение и управляются автономно от бюджета. Средства внебюджетных фондов являются государственной либо муниципальной собственностью. При превышении доходов над расходами фондов (т. е. наличии положительного
сальдо) средства этих фондов зачастую используются многими странами на возвратной основе для покрытия бюджетного дефицита.

Большинство фондов создаются в процессе перераспределения национального дохода с помощью специальных налогов, сборов, займов, а так же выделения средств из бюджета. Бюджетные средства переводятся в фонды в виде субсидий и субвенций. Внебюджетные фонды могут привлекать и заемные средства для решения конкретных задач.

 

       66.Государственные внебюджетные фонды.

Государственный внебюджетный фонд - форма образования и расходования денежных средств, образуемых вне федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации.

Государственные внебюджетные фонды предназначены для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное страхование, социальное обеспечение в случае безработицы, охрану здоровья и медицинскую помощь и имеют строгое целевое назначение.
Расходы и доходы (бюджет) государственных внебюджетных фондов утверждаются законодательными (представительными) органами в форме закона (решения) аналогично закону (решению) об утверждении государственного бюджета. Формируются государственные внебюджетные фонды в основном за счет обязательных отчислений, уплачиваемых юридическими и физическими лицами. Средства государственных внебюджетных фондов находятся в государственной собственности.

 

       67.Классификация внебюджетных фондов.

В зависимости от целевой направленности расходования средств внебюджетные фонды подразделяются на:

1) фонды социального назначения (социального страхования). В последнее десятилетие в промышленно развитых странах значительно возросли фонды социального назначения, что позволяет государственным властям проводить активную социальную политику. В образовании этих фондов используют:

- страховые взносы застрахованных;

- страховые взносы предпринимателей;

- субсидии и беспроцентные ссуды государства;

2) экономические фонды - в Российской Федерации к ним относятся внебюджетные фонды территориального (регионального) развития и ведомственные (отраслевые, межотраслевые) внебюджетные фонды.

Фонды различаются по правовому положению и целям создания. По правовому положению фонды делятся на:

- государственные - находятся в распоряжении центральных властей (в государствах с федеративным устройством они могут находиться и в распоряжении властей субъектов федерации);

- местные - могут находиться в распоряжении органов местного самоуправления.

В зависимости от целевой направленности расходования средств внебюджетные фонды подразделяют на:

-фонды социального назначения (фонды социального страхования) - для решения задач социального характера;

- экономические фонды - имеют экономическую направленность.

Региональные внебюджетные фонды бывают фондами экономи­ческого и социального развития. К социальным внебюджетным фондам субъектов РФ относятся территориальный Фонд обяза­тельного медицинского страхования (ФОМС), региональные внебюджетные фонды развития жилищного строительства. При­мером экономического внебюджетного фонда являлся до недавне­го времени территориальный Дорожный фонд, который с 1998 г. стал учитываться в составе бюджета.

Внебюджетные фонды региона могут формироваться за счет:

• специальных целевых взносов юридических и физических лиц;

• добровольных взносов и пожертвований граждан, предпри­ятий, организаций;

• доходов от местных займов, местных денежно-вещевых лоте­рей, аукционов.

Региональные внебюджетные фонды создаются на основании решений представительных органов власти субъектов РФ.

Местные органы самоуправления могут также создавать по сво­ему решению различного рода внебюджетные фонды экономиче­ского, социального или природоохранного характера.

 

       68.Внебюджетные фонды экономического и иного назначения

На федеральном, региональном и местном уровнях создаются внебюджетные фонды экономического, административно-право­вого, экологического и иного назначения. Внебюджетные фонды экономического характера представлены отраслевыми и межот­раслевыми фондами научно-исследовательских и опытно-конст­рукторских работ (фонды НИОКР), Российским фондом техноло­гического развития. Фондом для развития инфраструктуры рын­ка ценных бумаг. Резервным фондом по безопасности функцио­нирования  транспортных систем, региональными и муниципальными фондами развития жилищного строительства, фондами инвестиций и другими.

Источниками образования внебюджетных фондов экономиче­ского назначения могут быть отчисления от себестоимости продук­ции (работ, услуг), от прибыли предприятий и организаций, дохо­ды от оказания платных услуг, от коммерческой деятельности фон­дов, добровольные пожертвования, заемные средства и другие источники. Например, фонды НИОКР формируются за счет доб­ровольных отчислений от себестоимости продукции организаций в размере до 1, 5% стоимости реализуемой продукции, доходов от оказания платных услуг, от коммерческой деятельности, добро­вольных взносов. 25% средств внебюджетных фондов НИОКР об­разуют Российский фонд технологического развития.

Внебюджетные фонды административно-правового характера представлены внебюджетным Фондом развития исполнительного производства, Фондом развития прокуратуры РФ, фондами под­держки правоохранительных органов субъектов РФ. Эти фонды формируются за счет части сумм исполнительских сборов, отчис­лений предприятий и организаций части средств, поступающих к ним по инициативе прокуратуры, доходов от хранения временно свободных денежных средств в кредитных организациях, добро­вольных взносов и др.

Решениями региональных и местных органов власти могут быть созданы внебюджетные фонды экологического и иного на­значения для решения определенных задач в рамках соответст­вующих территорий. В каждом конкретном случае определяются источники формирования фондов и целевые направления исполь­зования средств.

⇐ Предыдущая123456789Следующая ⇒

Поделиться: