Платежеспособность, кредитоспособность и ликвидность.

1. Финансовое состояние зависит не от финансовой устойчивости, а от платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности предприятия, фирмы, компании.

2. Уровень финансового состояния задается названными формами проявления финансового состояния.

3. Платежеспособность и кредитоспособность – внешнее проявление финансового состояния.

4. Сфера платежеспособности предприятия – шире сферы его кредитоспособности. Платежеспособность проявляется в осуществлении денежных расходов по всему спектру финансируемых расходов и платежей. Кредитоспособность, как способность платить по долгам, характеризует денежные расходы на покрытие долговых обязательств.

5. Платежеспособность и кредитоспособность связаны с финансированием.

6. Платежеспособность и кредитоспособность фокусируются в ликвидности, одновременно выступают результатом общей ликвидности финансово- хозяйственной деятельности предприятия, фирмы, компании.

7. Платежеспособность – текущая и перспективная возможность покрытия потребностей в осуществлении расходов и платежей.

8. Ликвидность предприятия – способность погасить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

9. Центр финансового понимания ликвидности – прибыль.

10. Пять видов ликвидности предприятия: 1) ликвидность баланса; 2) ликвидность краткосрочных и долгосрочных вложений; 3) ликвидность денежных средств; 4) ликвидность запасов товарно-материальных ценностей; 5) ликвидность дебиторской задолженности.

 

12. Типы финансовых коэффициентов для оценки финансового состояния компании и порядок их расчета.

 

Показатели (коэффициенты):

- рентабельности

- финансовой зависимости

- ликвидности

- деловой активности

- рыночной активности

 

· Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия – это показатели, которые наглядно демонстрируют уровень стабильности предприятия в финансовом плане. К ним относятся нижеследующие коэффициенты.

· Коэффициент концентрации собственного капитала, , где Sk — собственный капитал, Vb — валюта баланса. Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем организация стабильнее и независимее.

· Коэффициент финансовой зависимости, . Означает, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость доверие контрагентов и кредиторов.

· Коэффициент маневренности собственного капитала, , где SOS - собственные оборотные средства. Определяет, какая доля собственных средств используется для финансирования деятельности в краткосрочном периоде, т.е. какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы, а какая – капитализирована. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.

· Коэффициент концентрации заемного капитала, , где Zk- заемный капитал.. Схож с коэффициентом концентрации СК.

· Коэффициент структуры долгосрочных вложений, , где DP — долгосрочные пассивы, VOA — внеоборотные активы предприятия. Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия. Низкое значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.

· Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, . Показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на СК, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала.

· Коэффициент структуры заемного капитала, . Показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение внеоборотных активов, а краткосрочные - на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.

· Коэффициент соотношения заемных и собственных средств . Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств.

 

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия — отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

Ктл = (Об Активы — Долгосроч дебит зад-ть З — Задолж Учредителей по взносам в УК) / Краткосроч Об-ва

Отражает способность компании погашать текущие обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. Источник данных – также ББ, но в составе активов не учитываются МПЗ.

Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)/(Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Коэффициент абсолютной ликвидности — равен отношению ДС и краткосрочных ФВ к краткосрочным обязательствам. Источник данных также ББ, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства.

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

Норма не менее 0,2, т.е каждый день потенциально могут быть оплачены 20 % срочных обязательств. Показывает, какую часть краткосроч задолженности предприятие может погасить в ближайшее время

 

Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период.

Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала.

Kоа =Выручка от продаж/Средняя стоимость активов

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - коэффициент равный отношению объема реализации

и к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

Коск=	Объем реализации продукции
	Среднегодовая стоимость собственного капитала

 

 

13. Экспресс-диагностика корпоративной отчетности. (Финансовый результат и его оперативная оценка. Состояние средств и предметов труда. Чистый оборотный капитал и чистые активы. Финансовое состояние и финансовая устойчивость, краткосрочный и долгосрочный аспект.)

Цель финансового анализа – оценка финансового состояния предприятия как важного фактора эффективности ведения бизнеса. И прежде всего это заключается в чтение отчетности - изучение показателей в отчетности. Отчетность – это основной источник корпоративного управления.

Баланс как источник информации.

Бухгалтерский баланс - главный, сводный отчетный, бух документ, фиксирующий сальдовые итоги по регистрам синтетических счетов на определенную дату.

Актив:

внеоборотные активы           119

оборотные активы:

  -запасы 47

  -дебиторская задолженность   91

  -денежные средства 67

-прочие 50

Баланс         374

Пассив:

капитал и резервы

(собственный капитал) 116

долгосрочные обязательства 120

краткосрочные обязательства     138

баланс         374

Элементы отчетности: активы, собственный капитал, обязательства, доходы, расходы, прибыли и убытки.

 

Финансовая устойчивость или неустойчивость - есть формы проявления финансового состояния, которое в свою очередь включает более низкие форма: платежеспособность, ликвидность, кредитоспособности.

Кредитоспособность - способность платить по долгам.

Определение Большакова:

Финансовое состояние организации – представляет собой обобщающее комплексное понятие, понятие, но не категорию, раскрывающее количественные и качественные характеристики, производственно коммерческой деятельности через систему взаимосвязанных финансово-экономических показателей, отражающей все аспекты всех денежно-финансовой деятельности предприятия.

Понятие финансового состояние фирмы компании - шире составляющих его понятий, финансовой устойчивости, запаса финансовой прочности, платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности, при чем вместе взятых. Понятие финансового состояния целесообразно включать и разнообразную прочую финансовую информацию которая характеризует положение фирмы на рынке:

  -рыночная стоимость собсвтенного капитала

  -прибыль на одну акцию

  -дивиденд на акцию

  -динамика внутренних и внешних катировок на бирже

  -и т.д.

Понятие финансового состояния помимо вышеотмеченных понятий показателей также входит:

  -отклонение ожидаемой эффективности инвестиций от запланированной в системе коротких и длиных денежно-финансовых планов и балансов

  -необходимость или отсутствие таковой в замене источников по финансовымпланам

  -наличие или отсутствие денежных расходов фирмы не совпадающий по форме их осуществления с действительным экономическим содержание производимых операций

  -валюта баланса и ее динамика в общем и целом отражает куда мы идем, суммарная величина дебиторской и кредиторской задолженности

 

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: