Субъекты и объекты рынка ценных бумаг

Субъектами рынка ценных бумаг являются перечисленные ниже лица.

Эмитент - это субъект, выпускающий в обращение ценные бумаги и несущий от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими. Эмитентами могут быть юридические лица, органы исполнительной власти, органы местного самоуправления.

Инвестор - это субъект, осуществляющий вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций в ценные бумаги с целью получения прибыли и иного положительного экономического результата. В роли инвесторов могут выступать физические и юридические лица, государство, муниципальные образования.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, осуществляющие на профессиональной основе виды деятельности на рынке ценных бумаг, определенные в гл. 2 Федерального закона «О рынка ценных бумаг». К ним относятся: брокеры, дилеры, управляющие, клиринговые организации, депозитарии, держатели реестра (регистраторы), организаторы торговли на рынке ценных бумаг.

Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг представляет собой добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, учрежденные в целях обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, соблюдения стандартов профессиональной этики, защиты интересов владельцев ценных бумаг и клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами.

Государство в лице своих органов власти, с одной стороны, может выступать в роли эмитента, инвестора и даже профессионального участника рынка ценных бумаг, а с другой стороны, осуществляет государственное регулирование рынка ценных бумаг с помощью издания нормативных правовых актов, деятельности Федеральной службы по финансовым рынкам и т.д.

Федеральная служба по финансовым рынкам действует на основе Положения о ней, утвержденного Постановлением Правительства РФ от 30 июня 2004 г. № 317.

В качестве объектов рынка ценных бумаг выступают различные виды ценных бумаг.

Ценная бумагапредставляет собой документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и (или) обязательных рекви­зитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.

Классификация ценных бумаг.

1) По способу обозначения управомоченного лица:

· предъявительские - ценные бумаги, в которых не указывает­ся конкретное лицо, которому необходимо произвести исполнение. Управомоченным лицом по такой ценной бумаге является любой держатель ценной бумаги, который должен лишь её предъявить;

· именные - ценные бумаги, выписанные на имя конкретного лица, исключительно которому принадлежит право реализации воплощенной в ней юридической возможности;

· ордерные - ценные бумаги, которые также выписываются на конкретное лицо, однако последнее может осуществить удос­товеренное ценной бумагой право не только самостоятельно, но и передать его другому лицу путём совершения на этой бумаге пе­редаточной надписи - индоссамента, который может быть блан­ковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому или по приказу которого должно быть произведено исполнение).

2)В зависимости от природы удостоверяемых прав, внешнего вида и способа выпуска:

· основные - ценные бумаги, удосто­веряющие базовые имущественные права, существующие в рам­ках обязательств.

· производные - ценные бумаги, предо­ставляющие права и (или) устанавливающие обязанности по покупке или продаже базисного актива, в качестве которого может выступать фондовый индекс, ценные бумаги, движимое имуще­ство либо стандартизированные услуги, являющиеся предметом купли-продажи посредством производной ценной бумаги (опционы и фью­черсы).

3)С учетом того, в какой форме выпускаются ценные бумаги:

· эмиссионные - ценные бумаги:

а) выпускаемые обыч­но крупными сериями;

б) имеющие равный объём и сроки осуще­ствления удостоверяемых ими прав независимо от времени их приобретения (акции, облигации и т.д.);

· не эмиссионные – ценные бумаги, выпускаемые в каждом конкретном случае и закрепляю­щие за их владельцами индивидуальный объем прав (вексель,
двойное и простое складское свидетельство и т.д.).

4)По национальной принадлежности эмитентов: национальные и иностранные.

5)В зависимости от того, кто является эмитентом ценной бума­ги:

· государственные ценные бумаги ( государственная краткосрочная и долгосрочная облигация РБ, вексель Правительства РБ, именной приватизационный чек);

· ценные бумаги местных органов власти (облигация местного займа);

· ценные бумаги юридических лиц – субъектов хозяйствования (облигация, вексель, чек, коносамент и др.).

6)По форме существования:

· документарные - ценные бумаги, владелец которых уста­навливается посредством предъявления оформленного надлежа­щим образом сертификата, ценной бумаги или, в случае депони­рования такового, на основании записи на счетах. Сертификат представляет собой документ, выпускаемый эмитентом, удосто­веряющий совокупность прав на указанное в нем количество цен­ных бумаг;

· бездокументарные - ценные бумаги, владелец которых ус­танавливается на основании записей на счетах.

7) С точки зрения содержания удостоверяемых прав:

· денежные ценные бумаги - удостоверяют право их владель­ца на получение определенной денежной суммы;

· товарные ценные бумаги - удостоверяют право их владель­ца на товары, услуги. Такие ценные бумаги называют иногда това­рораспорядительными, поскольку владелец посредством передачи ценной бумаги другому лицу распоряжается принадлежащим ему товаром (коносамент). При этом сферой его обращения является товарный рынок, а не рынок ценных бумаг.

Виды ценных бумаг: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификат, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законодательством о ценных бумагах или в установленном им порядке отнесены к числу цен­ных бумаг.

Облигация- ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги её номинальную сто­имость в установленный срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска).

Облигации вы­пускаются сериями, состоящими из однородных ценных бумаг с рав­ной номинальной стоимостью и одинаковыми условиями выпуска и погашения. В качестве эмитентов могут выступать государство, ад­министративно-территориальные единицы и юридические лица. Пос­ледние выпускают облигации под залог имущества с согласия соб­ственника или уполномоченного им органа.

Облигации могут быть именными, предъявительскими, процентными и беспроцентными, государственными и юридических лиц.

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая безусловное денеж­ное обязательство векселедателя либо иного указанного в вексе­ле лица уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму владельцу векселя.

Законодательство предусматривает два вида векселей: простой и переводной.

Простой вексель (соло-вексель) - ценная бумага, которая со­держит в себе абстрактное обязательство векселедателя по упла­те определенной денежной суммы по требованию или в обозна­ченный срок первому векселедержателю или по его приказу дру­гому лицу, которому в последующем в установленном порядке были переданы удостоверенные векселем права. Выдача просто­го векселя представляет собой одностороннюю безусловную сдел­ку. Векселедатель по простому векселю не вправе обусловливать возникновение своей обязанности по уплате денежной суммы на­ступлением какого-либо обстоятельства.

Переводный вексель (тратта) - ценная бумага, которая содер­жит предложение векселедателя (трассанта) плательщику (трас­сату) уплатить обозначенную в векселе денежную сумму указан­ному в нем лицу (первому векселедержателю или ремитенту) либо по его приказу, требованию или в установленный срок.

Вексель является средством платежа и кредитования. Участни­ками вексельного оборота являются коммерческие организации, индивидуальные предприниматели, государство и его органы, на­пример, при выпуске векселей Правительства Республики Беларусь^.

Чек - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловлен­ное распоряжение чекодателя произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю (ст. 280 БК). Законодательство предусматривает два вида чеков: чек из чеко­вой книжки и расчётный чек.

Как ценная бумага он не обладает товарной функцией и не обращается на вторичном рынке. Данная ценная бумага не предполагает возмож­ности получения процентных и иных доходов.

Чек относится к срочным ценным бумагам и подлежит оплате плательщиком при условии предъявления его к оплате в срок, не превышающий 30 календарных дней, не считая дня выписки.

Сберегательный и депозитный сертификаты - ценные бу­маги, удостоверяющие сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему в банке, выдавшем сертификат, или любом филиале (отделении) этого банка (ст. 197 БК). Различаются они тем, что в первом случае в качестве вкладчика и держателя сер­тификата выступает физическое лицо, а во втором - юридическое лицо, индивидуальный предприниматель.

Сертификаты являются не эмиссионной ценной бумагой, выпус­каемой только в документарной форме. Продажа незаполненных бланков, а также сертификатов на предъявителя не допускается. Сертификаты должны быть срочными. Выпуск сертификатов до востребования не допускается. Сертификаты выпускаются в белорусских рублях.

Расчёты по выпуску, обращению и погашению сберегательных сертификатов осуществляются как в безналичном порядке, так и наличными денежными средствами в соответствии с законодатель­ством Республики Беларусь.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя- цен­ная бумага, по которой право на получение вклада а также про­центов по этому вкладу имеет лицо, предъявившее данную сбе­регательную книжку (ст. 196 БК).

Коносамент - товарораспорядительный документ (ценная бу­мага), удостоверяющий заключение договора морской перевозки груза и служащий доказательством приема перевозчиком указан­ного в этом документе груза (ч. 7 ст. 2 Кодекса торгового морепла­вания от 19 ноября 1999 г.).

Основная сфера применения коноса­мента - морские перевозки грузов, при которых он удостоверяет:

· факт заключения договора перевозки;

· факт приема груза к перевозке;

· право держателя коносамента на распоряжение грузом пу­тём передаточной надписи и предоставления коносамента.

Коносамент может быть, именным, ордерным, и на предъяви­теля.

Акция - эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая право её владельца на получение части прибыли общества в виде ди­виденда, на участие в управлении обществом и на часть имуще­ства, оставшегося после его ликвидации.

Выпуск акций вправе осуществлять лишь коммерческие организации в форме АО. Акции могут быть именными.

Простая акция - ценная бумага, удостоверяющая право вла­дельца на долю собственности АО при его ликвидации, дающая право ее владельцу на получение части прибыли общества в виде дивиденда и на участие в управлении обществом.

Доход по простым акциям не является фиксированным. Его величина зависит от размера полученной обществом прибыли и решения общего собрания акционеров о направлении части средств на выплату дивидендов.

Привилегированная акция - ценная бумага, дающая право ее владельцу на получение дивиденда в качестве фиксированного процента, право на долю собственности при ликвидации обще­ства и не дающая права голоса на участие в управлении обще­ством (ч. 1,2 п. 1 ст. 3 Закона о фондовых биржах). В соответствии с п. 1 ст. 102 ГК доля привилегированных акций в общем объеме уставного фонда АО не должна превышать двадцати пяти про­центов.

Приватизационные ценные бумаги - государственные ценные бумаги целевого назначения, выпущенные на срок, установлен­ный Советом Министров Республики Беларусь по согласованию с Президентом Республики Беларусь, обеспеченные государствен­ной собственностью, подлежащей безвозмездной передаче граж­данам Республики Беларусь, свидетельствующие о праве их вла­дельца на долю в приватизируемой государственной собственно­сти и выражающие размер этой доли (квоту). Примером таких цен­ных бумаг являются именные приватизационные чеки, которые в соответствии с их целевым назначением имеют обозначение «Жи­льё», «Имущество» и выпускаются в виде напечатанного на бума­ге бланка с учётом на банковских счетах.

Складские свидетельства- ценные бумаги, выдаваемые товарным складом товаровладель­цу в подтверждение принятия от него товара на хранение.

Простое складское свидетельство выдаётся на предъявителя, в силу чего обладает повышенной оборотоспособностью. Держа­тель простого складского свидетельства имеет право распоряже­ния товаром, помешенным на хранение по простому складскому свидетельству.

⇐ Предыдущая37383940414243444546Следующая ⇒

Поделиться: