Оценка прочности финансового состояния

 

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Проведем оценку финансового состояния филиала ТЭЦ-6 ОАО «Иркутскэнерго». Для начала рассмотрим общую оценку прочности финансового состояния предприятия. Рассчитанные данные приведены в таблице 2.16.

 

Таблица 2.16

Общая оценка прочности финансового состояния

Финансовые источники больше запасов (стр.490+ стр. 610 + стр.621 + стр.622 + стр627)> стр.210				Запас прочности имеется
Финансовые источники равны величине запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622+ стр.627)= стр.210				Нет прочности
Финансовые источники меньше величины запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627)< стр.210				Состояние неудовлетворительное
Показатели	Периоды
	1 квартал	2 квартал	3 квартал		4 квартал
Финансовые источники	122064	68661	82216		92387
Запасы	69840	30668	58967		128925
Ваше положение	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется		Состояние неудовлетворительное

 

Данные таблицы 2.16 свидетельствуют, в первых трех кварталах 2008 года запас прочности на предприятии имеется, но к концу 2008 года финансовое состояние предприятия стало неудовлетворительным. Для более глубокого оценки финансового состояния предприятия, рассмотрим таблицу 2.17.

 

Таблица 2.17

Характеристика финансового состояния предприятия

Запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов: стр. 210< (стр490-стр.190+стр.610)			Абсолютная устойчивость
Запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов: стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610)			Нормальная устойчивость
Запасы равны сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность: стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610+стр.650+превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью+стр.640)			Минимальная неустойчивость
Запасы больше суммы собственных оборотных средств и кредитов: стр.210> (стр.490-стр.190+стр.610)			Состояние предкризисное
Показатели	Периоды
	1 квартал	2 квартал	3 квартал	На конец 2008 года
Запасы	69 840	30 668	58 967	128 925
Финансовые составляющие	-706 734	-709 704	-707 294	-723 018
Превышение кредиторской задолженности на дебиторской	105 275	52 225	61 203	79 567
Ваше положение	Состояние предкризисное	Состояние предкризисное	Состояние предкризисное	Состояние предкризисное

 

Данные таблицы 2.17 свидетельствуют, что на конец декабря 2008 г. финансовое положение филиал ТЭЦ-6 ОАО «Иркутскэнерго» можно охарактеризовать как неудовлетворительное. Значения показателей положения организации не укладывается в нормативные.

При этом за анализируемый период, судя по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности, организация получила нормальные финансовые результаты.

 

Анализ вероятности банкротства

 

Выявление признаков банкротства позволяет своевременно принять меры, направленные на его предотвращение и поэтому является одной из основных задач финансового анализа. Расчет оценки вероятности банкротства рассмотрим в таблице 2.18.

 

Таблица 2.18

Интегральная бальная оценка финансовой устойчивости[1]

Показатель	Период исследования
	На конец 1 квартала		На конец 2 квартала		На конец 3 квартала		На конец 2008 года
	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	0, 00	0	0, 00	0	0, 00	0	0, 00	0
2.Коэффициент промежуточной ликвидности	0, 04	0	0, 03	0	0, 03	0	0, 04	0
3.Коэффициент текущей ликвидности	0, 12	0	0, 07	0	0, 11	0	0, 18	0
4.Коэффициент автономии	0, 01	0	0, 01	0	0, 01	0	0	0
5.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-7, 18	0	-13, 59	0	-8, 25	0	-4, 46	0
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	6, 24	15	2, 74	15	5, 27	15	0	0
ИТОГО:		15		15		15		0
Степень финансового риска	VI класс		VI класс		VI класс		VI класс

 

Как видно из таблицы 2.18 за 2008 г. филиал ТЭЦ-6 ОАО «Иркутскэнерго» имеет степень финансового риска VI класса, что свидетельствует очень высокая вероятность скорого банкротства.[2] Однако следует обратить внимание, что полученные выводы нельзя признать безоговорочно достоверными ввиду ограничений на использования данного показателя в условиях российской экономики.

Операционный анализ

 

Ключевыми элементами операционного анализа любого предприятия служат: операционный рычаг; порог рентабельности; запас финансовой прочности предприятия. Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Операционный анализ рассмотрим в таблице 2.19.

 

Таблица 2.19

Операционной анализ

Показатели	Периоды
	1 квартал		2 квартал		3 квартал		4 квартал
	Факт	Доля	Факт	Доля	Факт	Доля	Факт	Доля
1. Фактическая выручка от реализации	1550	1	3497	1	6305	1	7814	1
2. Переменные затраты	0	0	0	0	0	0	0	0
3. Постоянные затраты	0	0	0	0	0	0	0	0
4. Валовая маржа	1550	1	3497	1	6305	1	7814	1
5. Прибыль	4057	2, 62	8767	2, 51	15194	2, 41	19214	2, 46
6. Сила воздействия операционного рычага	0, 38	-	0, 40	-	0, 41	-	0, 41	-
7. Порог рентабельности	0	-	0	-	0	-	0	-
8. Запас финансовой прочности	1550	-	3497	-	6305	-	7814	-

 

Как видно из таблицы 2.19 разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности имеет отрицательную динамику. Рассмотрим наглядное отображение запас финансовой прочности на графике 2.20.

В заключение можно сказать, что проведенный финансовый анализ филиал ТЭЦ-6 ОАО «Иркутскэнерго» за 2008 г. проведен. Финансовое положение предприятия характеризуется предкризисное.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В курсовой работе был проведен финансовый анализ филиала ТЭЦ-6 ОАО «Иркутскэнерго».

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Он отображает конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой мере гарантированные экономические интересы самого предприятия и его партнеров за финансовыми и другими отношениями.

Финансовый анализ решает следующие основные задачи:

- позволяет выявить степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

- оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота;

- позволяет оценить правильность использования денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

- дает возможность проконтролировать правильность составления финансовых потоков организации, целесообразность осуществления расходов.

Стойкое финансовое положение формируется в процессе всей производственно-хозяйственной или коммерческой деятельности предприятия. Однако партнеров и акционеров предприятия интересует не процесс, а результат, то есть именно показатели финансового состояния за отчетный период, которые можно определить на основе официальной финансовой отчетности.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности филиала ТЭЦ-6 ОАО " Иркутскэнерго" за анализируемый период, которые приведены ниже. При этом учтено как текущее состояние показателей, так и их динамика.

Положительно финансовое положение филиал ТЭЦ-6 ОАО " Иркутскэнерго" характеризует следующий показатель – чистые активы превышают уставный капитал, однако во 2 квартале 2008 г. наблюдалось снижение величины чистых активов.

С позитивной стороны финансовое положение и результаты деятельности филиал ТЭЦ-6 ОАО " Иркутскэнерго" характеризуют такие показатели:

- не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

- снижение общего убытка до налогообложения на рубль всех расходов организации.

Анализ выявил следующие неудовлетворительные показатели финансового положения и результатов деятельности организации:

- отрицательная динамика изменения собственного капитала организации филиал ТЭЦ-6 ОАО " Иркутскэнерго" притом что, активы организации увеличились на 68 999 тыс. руб. (на 8, 5%);

- за отчетный период получен убыток от продаж (-932 тыс. руб.), хотя и наблюдалась положительная динамика по сравнению с первым кварталом (+2644 тыс. руб.);

- убыток от финансово-хозяйственной деятельности составил -878 тыс. руб. (+12143 тыс. руб. по сравнению с 1 кварталом 2008 г.).

Среди показателей финансового положения и результатов деятельности филиал ТЭЦ-6 ОАО " Иркутскэнерго", имеющих критические значения, можно выделить следующие:

- оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), имеют неудовлетворительное значение;

- крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

- коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение (нулевое) из-за фактического отсутствия у организации собственных средств;

- крайне низкая величина собственного капитала относительно общей величины активов филиала ТЭЦ-6 ОАО " Иркутскэнерго";

- коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет отрицательное значение (-4, 46) из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств;

- коэффициент текущей (общей) ликвидности существенно ниже нормы;

- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности существенно ниже нормативного значения;

- значительно ниже общепринятого значения коэффициент абсолютной ликвидности;

- отрицательная динамика рентабельности продаж (-1, 67 процентных пункта от рентабельности -0, 57% за первый квартал 2008 г.).

На последний день анализируемого периода (31.12.2008 г.) финансовое положение филиал ТЭЦ-6 ОАО " Иркутскэнерго" можно охарактеризовать как предкризисное.

При этом за 2008 г., судя по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности, организация получила плохие финансовые результаты.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утверждены ФУДН 12.08.94 г. № 31р).

2. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 08.01.1998 г. №6-ФЗ.

3. Положение о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации. Приказ Минфина России от 29 декабря 1994 г. № 170.

4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности. Приказ Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н (вводится в действие с начала 1999 г.).

5. Банк В.Р. Финансовый анализ. Изд.: Проспект, 2008. - 344 с.

6. Бобровская Т.В., Рудакова Т.А. Анализ финансовой отчётности. Методические указания по выполнению контрольной работы. - Барнаул, 2005. - 24 с.

⇐ Предыдущая12345

Поделиться: