Оценка финансового состояния предприятия. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с

Под ликвидностью предприятия понимается его способность выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления платежа.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

    Для определения оценки платежеспособности и ликвидности предприятия СПК «Октябрьский» за 2004…2006 гг. обратимся к таблице 5.                                                                                                                                                                                                  

  

                                                                                                          Таблица 5   

       Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Показатели	2004 г.	2005г.	2006__г.
Величина собственных оборотных средств, тыс. руб.	5531	7726	6875
Маневренность собственных оборотных средств	0, 001	0, 034	0, 087
Коэффициент покрытия	3, 45	3, 94	4, 76
Коэффициент быстрой ликвидности	0, 1	0, 28	0, 6
Коэффициент абсолютной ликвидности	0, 004	0, 26	0, 6
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат	0, 84	0, 97	0, 73
Доля оборотных средств в активах	0, 1	0, 11	0, 12
Доля производственных запасов в текущих активах	2, 1	2, 0	1, 91

 

        Первый показатель величина собственных оборотных средств в течение трех лет имел тенденцию то увеличиваться, то уменьшаться. В 2004 г. по сравнению с 2005 г. он увеличился на 2195 руб., а в 2006 г. по сравнению с 2005г. этот показатель снова уменьшился на 851 руб. В 2006 г. он увеличился на 1344 руб.

Второй показатель маневренность собственных оборотных средств характеризует, какая доля собственных оборотных средств представлена в денежной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими.             

 Коэффициент покрытия показывает в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами.

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает ту часть краткосрочной задолженности, которую предприятие может погасить в ближайшее время.

Так, коэффициент абсолютной ликвидности оказался меньше нормативного значения в 2004г., а в 2005, 2006 гг. величина его больше 0, 2. В свою очередь, чем ниже его величина, тем меньше гарантии погашения долгов. Коэффициент быстрой ликвидности, свидетельствует о неплатежеспособности.

   Коэффициент обеспеченности запасов и затрат показывает в какой мере материальные запасы и затраты покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. Также этот коэффициент показывает, что предприятие в состоянии покрыть свои материальные запасы и затраты.

Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов. Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущность финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Хорошей характеристикой устойчивости предприятия является способность развиваться в изменчивых условиях внешней и внутренней среды. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может являться главным компонентом общей устойчивости предприятия. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия. Платежеспособное предприятие должно ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств с привлечением в случае необходимости краткосрочных заемных средств.

Абсолютно устойчивое финансовое состояние встречается редко. Запасы и затраты в таком случае меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности, а коэффициент обеспеченности запасов и затрат средств больше 1.

В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяют следующие типы финансовой устойчивости.

Нормальная устойчивость – гарантируется платежеспособность предприятия. Запасы и затраты равны сумме собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности.

 Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние – нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др. при этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:

а) сумма производственных запасов и готовой продукции равна или превышает сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;

б) сумма незавершенного производства и расходов будущих периодов равна или меньше суммы собственного оборотного капитала.

Если эти условия не выполняются, имеет место тенденция к ухудшению финансового состояния. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства). Запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Чтобы снять финансовое напряжение, необходимо выяснить причины резкого увеличения следующих статей материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и отгруженных товаров.

     Таким образом, сущность финансовой устойчивости является формирование, распределение, использование финансовых ресурсов.

    Коэффициенты финансовой устойчивости удобны тем, что они позволяют определить влияние различных факторов на изменение финансового состояния предприятия. Однако нельзя забывать, что относительные финансовые показатели являются ориентировочными индикаторами финансового состояния предприятия, его платежеспособности и кредитоспособности[13]. Оценка финансовой устойчивости СПК «Октябрьский» представлена в таблице 6.

                                                                                                                                

                                                                                                                                 Таблица 6

                       Оценка финансовой устойчивости предприятия

Показатели	2004г.	2005 г.	2006__г.
Коэффициент автономии	0, 97	0, 97	0, 92
Коэффициент концентрации заемного капитала	0, 04	0, 04	0, 08
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0, 04	0, 04	0, 09
Коэффициент маневренности собственного капитала	0, 16	0, 22	0, 18
Коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных активов	1, 74	1, 94	1, 39
Коэффициент структуры привлеченного капитала	0, 26	0, 23	0, 69

 

     Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия.

   Рассчитанный коэффициент финансовой автономии показывает, что его значение в анализируемом периоде превышало нормативный уровень – это свидетельствует о финансовой устойчивости, стабильности и независимости от внешних кредиторов хозяйства.

     И составляет он в 2004 г. – 0, 97, в 2005 г. – 0, 97и в 2006 г. 0, 92.

      Коэффициент концентрации заемного капитала характеризует долю долга в общей сумме капитала.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств означает отношение величины обязательств предприятия к величине собственных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала, показывает какая часть капитала направлена в оборотные активы, а какая во внеоборотные.

Коэффициент структуры привлеченного капитала определяет долю долгосрочных обязательств в общей величине заёмного капитала.

В целом, подведя итоги по данной таблице можно сделать вывод, что предприятие имеет достаточно хорошую финансовую устойчивость.

⇐ Предыдущая12345678Следующая ⇒

Поделиться: