Анализ финансовой устойчивости и оценка деловой активности

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Анализ проводят с помощью изучения финансовых коэффициентов.

Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств:

К1 = (стр. 590 + стр. 690) / стр. 490.

2007: 2065/3056 = 0, 67

2008: 4064/1866 = 2, 17

2009: 3130/3464 = 0, 03

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

К2 = (стр. 490 – стр.190) / стр. 290.

2007: (3056-171)/ 4950 = 0, 58

2008: (1866-110)/ 5820 =0, 3

2009: (3464-67)/ 6526 =0, 52

Коэффициент финансовой независимости – показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

К3 = стр.490 / B. (В – валюта баланса)

2007: 3056/5121 = 0, 59

2008: 1866/5930= 0, 31

2009: 3464/6593 = 0, 52

Коэффициент финансирования является обратной величиной коэффициент капитализации:

К4 = стр. 490 / (стр. 590 + стр. 690).

2007: 3056/2065 = 1, 47

2008: 1866/4064 = 0, 45

2009: 3464/3130 = 1, 1

Коэффициент финансовой устойчивости

К5 = (стр.490 + стр. 590) / (стр. 300).

2007: 3056/5121 = 0, 59

2008: 1866/5930= 0, 31

2009: 3464/6593 = 0, 52

Коэффициент финансовой независимости

К6 = (стр. 490 – стр. 190) / (стр. 210 + стр. 220).

2007: (3056 - 171) / (81+121) =14, 28

2008: (1866 - 110) / (686+483) =1, 5

2009: (3464 -67) / (602+213) =4, 16

Все расчеты сведем в таблицу 9.

Таблица 9

Коэффициенты финансовой устойчивости и независимости организации

Показатели	Нормативное ограничение	2007г.	2008г.	2009 г.	Абсолют. отклон. 2009г. к 2008г.
Коэффициент капитализации К1	< 0, 7	0, 67	2, 17	0, 9	-1, 27
Коэффициент обеспеченности собственными источниками К2	≥ 0, 1	0, 58	0, 3	0, 52	0, 22
Коэффициент финансовой независимости К3	≥ 0, 5	0, 59	0, 31	0, 52	0, 21
Коэффициент финансирования К4	> 1 -	1, 47	0, 45	1, 1	0, 65
Коэффициент финансовой устойчивости К5	0, 8-0, 9	0, 59	0, 31	0, 52	0, 21
Коэффициент финансовой независимости К6	0, 6-0, 8 --	14, 28	1, 5	4, 16	2, 66

 

Величины коэффициента капитализации говорят о зависимости предприятия от внешних источников, в дальнейшем финансовое положение предприятия зависит от внешних источников финансирования. Положительная тенденция – рост коэффициентов к концу анализируемого периода.

Учитывая многообразие финансовых процессов и различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности, производят интегральную бальную оценку финансовой устойчивости. Для этого, используем уже рассчитанные выше показатели и таблицу 10 (см. Приложение 4). Строим таблицу 11

Таблица 11

Обобщенная оценка финансовой устойчивости предприятия с использованием балльного способа оценки

Показатели	2008		2009
	Значение	Баллы	Значение	Баллы
L2	0, 41	16, 4	0, 54	21, 6
L3	1, 14	13, 68	1, 82	21, 84
L4	1, 43	11, 8	2, 08	0
K3	0, 31	-7, 2	0, 52	14, 73
K2	0, 3	9	0, 52	0
K6	1, 5	-12, 5	4, 16	-7, 75
Итого	х	31, 18	х	50, 42

 

На основании итогового количества баллов, определить к какому классу финансовой устойчивости относится ваша организация:

I класс - организация, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возвращении кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

II класс - организация, демонстрирующий некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей. Эти организации еще не рассматриваются как рискованные.

III класс - проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.

IV класс- организации особого внимания т. к. имеется риск при взаимоотношениях с ними, они могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровления бизнеса.                 

V класс - организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

 Интерпретация данных, представленных в табл. 11, показывает, что предприятие в 2008 году практически относится к III классу.

Таким образом, вывод о кризисном финансовом положении предприятия подтверждается по данной методике.

Границы классов, в соответствии с описанным выше интегральным (балльным) подходом к оценки финансового состояния предприятия по шести, наиболее широко применяемым в анализе показателям, представлены в табл. 12 (см. Приложение 5).

Оценка деловой активности

Охарактеризуем основные показатели оборачиваемости активов и управления ими, используемые для характеристики деловой активности предприятий/организаций.

А. ОБЩИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ АКТИВОВ

1. Коэффициент общей оборачиваемости всего капитала / имущества, ресурсоотдача. Отражает среднюю скорость оборота всего капитала/имущества, характеризуя эффективность использования всех имеющихся ресурсов (совокупных активов) независимо от их источников. Измеряется количеством оборотов - числом раз за анализируемый период. Алгоритм расчета:

d1 = (стр. 010, Ф-2) / стр.300, Ф-1

2007: 24036/5121=4, 69

2008: 18553/5930=3, 12

2009: 17607/6593=2, 67

2. Коэффициент оборачиваемости текущих/оборотных активов. Отражает среднюю скорость оборота всех оборотных средств предприятия (денежных, материальных и средств в расчетах), количество оборотов или число раз. Алгоритм расчета:

d2 = (стр. 010, Ф-2) / стр. 290, Ф-1

2007: 24036/4950 =4, 85

2008: 18553/5820 = 3, 18

2009: 17607/6526 = 2, 69

3. Коэффициент отдачи/оборачиваемости нематериальных активов. Показывает эффективность использования нематериальных активов, в количестве оборотов/ число раз. Алгоритм расчета:

d3= (стр. 010, Ф-2) / стр. 110, Ф-1

2007: -

2008: -

2009: -

 

4. Коэффициент оборачиваемости (фондоотдачи) основных средств. Показывает эффективность использования основных средств, количество оборотов/ число раз, за анализируемый период. Алгоритм расчета:

d4 = (стр. 010, Ф-2) / стр. 120, Ф2  

2007: 24036/171=140, 56

2008: 18553/110=168, 66

2009: 17607/67=262, 79

 

 

Б. ПОКАЗАТЕЛИ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ.

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Показывает эффективность использования собственного капитала, т.е. среднюю скорость оборота собственного капитала за период. Алгоритм расчета:

d5 = (стр. 010, Ф-2) / стр. 490, Ф-1

2007: 24036/3056=7, 86

2008: 18553/1866=9, 94

2009: 17607/3464=5, 08

 

6. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат (материальных оборотных средств). Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период, количество оборотов/ число раз. Алгоритм расчета:

d6 = (стр. 010, Ф-2) / стр. (210 + 220), Ф-1

2007: 24036/202=118, 99

2008: 18553/1169=15, 87

2009: 17607/815= 21, 6

7. Коэффициент оборачиваемости денежных средств. Показывает среднюю скорость оборота денежных средств, количество оборотов/ число раз за анализируемый период. Алгоритм расчета:

d7 = (стр. 010, Ф-2) / стр. 260, Ф-1

2007: 24036/3483 =6, 9

2008: 18553/1674 =11, 08

2009: 17607/1710 =10, 29

8. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (средств в расчетах). Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого покупателям продукции предприятия. Алгоритм расчета:

d8 = (стр. 010, Ф-2) / стр. (230 + 240), Ф-1

2007: 24036/1265 =19

2008: 18553/2977 =6, 23

2009: 17607/4002 = 4, 39

9. Период оборота дебиторской задолженности (средств в расчетах). Показывает средний срок погашения дебиторской задолженности, в днях. Алгоритм расчета:

d9 = Т периода / d8

2007: 360/19=18, 94

2008: 360/6, 23=57, 78

2009: 360/4, 39 =82

где Т периода – длительность анализируемого периода (год – 360, полугодие –180, квартал –90), в днях.

10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию кредиторами. Алгоритм расчета:

d10 = (стр. 010, Ф-2) / стр. 620, Ф-1

2007: 24036/2065=11, 63

2008: 18553/4064=4, 56

2009: 17607/3130=5, 62

11. Период оборота кредиторской задолженности (средств в расчетах). Показывает средний срок погашения кредиторской задолженности, в днях. Алгоритм расчета:

d11 = Т периода / d10

2007: 360/11, 63=30, 95

2008: 360/4, 56=78, 94

2009: 360/5, 62=64, 05

где Т периода – длительность анализируемого периода (год – 360, полугодие –180, квартал –90), в днях.

Коэффициенты деловой активности, рассчитанные для анализируемого предприятия, в соответствии с описанными выше алгоритмами их расчета, представлены в табл. 13 (см.Приложение 6).

Данные табл. 13 свидетельствуют, что деловая активность анализируемого предприятия в анализируемом периоде в целом повысилась. Таким образом, комплексная интерпретация показателей финансовой устойчивости и показателей оборачиваемости свидетельствуют о зависимости предприятия от внешних кредиторов и недостаточно эффективном использование средств, находящихся в его распоряжении.

 

Глава 2. Предложения по улучшению финансового состояния ЗАО « НОРТГаз »

⇐ Предыдущая123Следующая ⇒

Поделиться: