|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
|
|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности. ⇐ ПредыдущаяСтр 5 из 5
Существует 3 степени ликвидности: 1. Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долговых обязательств предприятия. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности
ДСр – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; КДО – краткосрочные долговые обязательства (разница между краткосрочными пассивами и суммой средств, приравненных к собственным). 2. Коэффициент критической ликвидности – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к сумме краткосрочных финансовых обязательств.
ДЗкр – краткосрочная дебиторская задолженность; ПОбА – прочие оборотные активы 3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общего покрытия) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами.
ПЗ – производственные запасы; ДЗ – краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность.
Для анализа показателей ликвидности необходимо составить таблицу. Таблица 7. Анализ показателей ликвидности.
Анализ показателей ликвидности позволяет сделать следующие выводы: 1) Значение коэффициента абсолютной ликвидности и в предыдущем, и в отчетном годах было значительно ниже нормативного, что свидетельствует о неспособности предприятия в полном объеме погасить необходимую часть краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов предприятия. В предыдущем году лишь 1% краткосрочных обязательств предприятие было в состоянии погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, в отчетном году – 2%. Столь низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности является крайне непривлекательным для поставщиков, так как говорит об очень низкой способности предприятия вовремя погасить задолженность по своим обязательствам перед поставщиками 2) В предыдущем году значение коэффициента критической ликвидности составило 0, 95, что свидетельствует о высокой способности предприятия вовремя выполнить обязательства перед кредитными организациями при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности со стороны дебиторов предприятия. За анализируемый период данный коэффициент уменьшился на 0, 14, оставаясь при этом в пределах нормы. 3) Коэффициент текущей ликвидности в предыдущем и отчетном годах составил 1, 53 и 1, 4 и оказался ниже нормативного значения равного 2. Данная тенденция свидетельствует о недостаточном покрытии краткосрочных обязательств наиболее ликвидными, быстро и медленно реализуемыми активами предприятия. Это обусловлено высоким уровнем кредитов и займов и кредиторской задолженности у предприятия перед поставщиками, персоналом, государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам. Диагностика банкротства. Для признания структуры баланса удовлетворительной, а предприятия платежеспособным, должны соблюдаться 2 условия: 1) Ксо > 0, 1 2) Ктл ≥ 2 Для рассматриваемого предприятия ОАО «ЗиД» как в предыдущем, так и в отчетном периодах не выполняется 2-е условие. Следовательно, структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. Для оценки способности предприятия восстановить свою платежеспособность необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности.
Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности для ОАО «ЗиД»:
Так как значение данного коэффициента меньше нормативного, то это свидетельствует об отсутствии у ОАО «ЗиД» реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. Причины неплатежеспособности предприятия могут быть следующие: - снижение или недостаточный рост выручки. На ОАО «ЗиД» на конец года наблюдается значительное снижение объемов выручки от реализации продукции и соответственно прибыли от продаж, что может быть вызвано растущим не возвратом платежей за отгруженную продукцию, сокращением объемов продаж и т.д. - опережающий прирост обязательств, не сопровождающийся ростом объема производства и выручки.
Заключение. В данной работе на основе данных бухгалтерской отчетности был проведен анализ финансового состояния ОАО «ЗиД». В ходе анализа была произведена оценка имущественного положения и капитала предприятия, также была определена степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и произведена оценка основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия. 1). Анализ имущественного положения ОАО «ЗиД» позволяет сделать выводы о том, что активы предприятия за 2004 г. увеличились на 518 644 тыс. руб., что было вызвано значительным ростом стоимости оборотных активов на 486 819 тыс. руб. и ростом внеоборотных активов на 21 825 тыс. руб. В структуре имущества наибольший удельный вес занимают оборотные активы, и их доля на конец отчетного периода возросла на 2, 02% (с 68, 40% до 70, 42%) за счет неоправданного роста величины запасов. Данный рост был вызван увеличением затрат в незавершенном производстве, что является негативной тенденцией, так как приводит к «замораживанию» значительных средств предприятия и замедлению оборачиваемости оборотного капитала. Очень высокую долю в оборотных активах, значительно превышающую долю запасов, занимает краткосрочная дебиторская задолженность, которая отвлекает значительные средства предприятия. Для повышения оборачиваемости оборотных активов предприятия необходимо: - сократить продолжительность производственного цикла за счет уменьшения величины незавершенного производства; - уменьшить величину дебиторской задолженности путем ускорения расчетов. 2) В структуре капитала ОАО «ЗиД» доля собственного капитала на начало года составила 55, 76%, доля заемного капитала – 44, 24%. На конец года доля собственного капитала уменьшилась на 6, 5%, что привело к сокращению величины собственных оборотных средств и как следствие к повышению зависимости предприятии от заемных источников финансирования. Уменьшение величины собственных оборотных средств на конец года было покрыто возросшей величиной краткосрочных кредитов и займов с избытком, что привело к росту излишних собственных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности на 159 116 тыс. руб. 3) В результате анализа финансовой устойчивости ОАО «ЗиД» было выявлено ухудшение всех основных показателей и снижение их величины до уровня ниже нормативного значения, что явно свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия. Для повышения финансовой устойчивости необходимо: - пополнить собственный оборотный капитал за счет внутренних источников (путем увеличения величины собственного капитала за счет реинвестирования прибыли); - не допускать резкого увеличения величины кредитов и займов и краткосрочной дебиторской задолженности; 4) В результате анализа платежеспособности и ликвидности предприятия было выявлены следующие моменты: - как на начало, так и на конец отчетного периода баланс предприятия оказался неликвидным ввиду возникновения платежного недостатка по наиболее ликвидной группе активов; лишь выполнение минимального условия ликвидности может свидетельствовать о наличии у предприятия собственных оборотных средств; - анализ показателей ликвидности позволил сделать вывод о низкой платежеспособности предприятия, о неспособности покрыть за счет имеющихся активов кредиты и займы и кредиторскую задолженность; - значение коэффициента текущей ликвидности ниже нормативного позволило признать структуру баланса ОАО «ЗиД» неудовлетворительной, а расчет коэффициента восстановления платежеспособности показал, что у ОАО «ЗиД» нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
список литературы. 1) Анализ хозяйственной деятельности: Методические указания к изучению курса/Сост.: Ю.В. Смольянинова. – Ковров: КГТА, 2000. 2) Анализ хозяйственной деятельности: Методические указания по выполнению курсовой и лабораторных работ/Сост.: Е.Е. Лаврищева, Ю.В. Смольянинова. – Ковров: КГТА, 2005. 3) Артеменко В.Т., Белендир М.В. Финансовый анализ. – М.: Изд-во «ДИС», 1997. 4) Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ТК Велби: Проспект, 2004. 5) Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003. 6) Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: ИНФРА-М, 2002. 7) Экономический анализ: Учебник для вузов/ Под ред. Л.Т. Гиляровской. 2-е изд., доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
[1] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003. – с. 304. [2] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003. – с. 340. |
Последнее изменение этой страницы: 2020-02-16; Просмотров: 236; Нарушение авторского права страницы
– значение коэффициента текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода; Т – отчетный период, мес. Если Квосст > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, если Квосст < 1, то нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.