Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология
Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии


Экономическая сущность санации предприятий



Содержание

 

Введение

1. Экономическая сущность санации предприятий

1.1 Экономическая сущность санации предприятий

1.2 Классическая модель финансовой санации

1.3 Анализ финансово-производственной сферы предприятия

1.4 Формы финансовой санации

1.5 Проведение санации должника

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Анализ состава и источников образования имущества КМЗ

2.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия КМЗ

2.3 Анализ финансовой устойчивости

2.4 Анализ платежеспособности и ликвидности

3. Разработка санационного плана предприятия

3.1 Общая характеристика предприятия ОАО «Краматорский металлургический завод» им. Куйбышева

3.2 Предложения по формированию финансовой стратегии санационного плана по выведению предприятия из кризисного финансового состояния

3.3 Прогноз финансовых результатов плана санации

3.4 Оценка влияния предложений в формировании финансовой стратегии предприятия на структуру баланса

4. Безопасность жизнедеятельности и гражданская оборона

4.1 Анализ опасных и вредных факторов ОАО «КМЗ» им. Куйбышева

4.2 Расчет системы вентиляции

4.3 Анализ чрезвычайных ситуаций на территории ОАО «КМЗ»

4.4 Прогнозирование последствий аварии на «СХЗ»

Список используемой литературы

Приложение А

Приложение Б


Введение

 

Мероприятия, направленные на оздоровление финансовой системы Украины, могут дать позитивные результаты лишь при условии санации финансов базовой цепочки экономики – предприятий и организаций. Высокая себестоимость продукции отечественного производства и существенное уменьшение спроса на нее стали главными причинами финансового кризиса большинства украинских предприятий, в частности предприятий металлургической промышленности. Обусловленное внешними и внутренними факторами уменьшение объемов реализации продукции приводит, с одной стороны, к снижению прибыльности, а с другой – к снижению уровня ликвидности и платежеспособности. Закономерным результатом развития симптомов финансового кризиса является большая кредиторская задолженность, неплатежеспособность и банкротство предприятия.

Наиболее эффективным методом предотвращения банкротства предприятия является финансовая санация. В разделе 1 данной дипломной работы рассмотрены: экономическая сущность санации предприятия, ее классическая модель и формы финансовой санации. Санация считается успешной, если с помощью внешних и внутренних финансовых источников, проведение организационных и производственно – технических усовершенствований предприятие выходит из кризиса и обеспечивает свою прибыльность и конкурентоспособность на длительный срок.

В разделе 2 анализируется финансовое состояния предприятия для определения глубины кризиса, чтобы далее в разделе 3 выбрать правильную стратегию плана санации. План санации включает в себя общую характеристику объекта планирования, отражение исходной ситуации на предприятии, стратегические цели санации, конкретный план мероприятий по восстановлению прибыльности и конкурентоспособности предприятия и расчет эффективности санации (предполагаемые результаты). Планирование охватывает финансовые, производственные и трудовые ресурсы предприятия, процессы хозяйственной деятельности.

 

 


Экономическая сущность санации предприятий

 

Формы финансовой санации

 

Главной целью финансовой санации есть мобилизация финансовых ресурсов для:

1. Восстановление (улучшение) платежеспособности и ликвидности;

2. Формирование финансового капитала для проведения санационных мероприятий производственно-технического характера.

Совокупный капитал предприятия состоит из собственного и ссудного капитала. Таким образом, финансирование санации может осуществляться за счет собственных средств предприятия (самофинансирование), финансовых средств владельцев, с помощью кредиторов и, в исключительных случаях, за счет государственной финансовой поддержки. Санация может быть направлена на реструктуризацию активов или на реструктуризацию пассивов. За формальными признаками различают два вида санации:

а) санация без привлечения дополнительных финансовых ресурсов на предприятие:

б) санация с привлечением нового финансового капитала.

В первом случае санация может осуществляться в таких формах:

– уменьшение номинального капитала предприятия;

– конверсия собственности в долг;

– конверсия долга в собственность;

– пролонгация сроков уплаты задолженности;

– добровольное уменьшение задолженности;

– самофинансирование.

Санация с привлечением нового финансового капитала может приобретать следующие формы:

– альтернативная санация;

– уменьшение номинального капитала со следующим его увеличением (двухступенчатая санация);

– безвозвратная финансовая помощь владельцев;

– безвозвратная финансовая помощь персонала;

– эмиссия облигаций конверсионного займа;

– привлечение дополнительных займов.

По источникам мобилизаций финансовых ресурсов различают автономную санацию (собственные средства предприятия и капитал его владельцев) и внешнюю санацию (средства кредиторов и государства). Выделяют отдельный вид санации предприятий – с помощью государственной финансовой поддержки. Финансирование государством санационных мероприятий может осуществляться на поворотной или безвозвратной основе. Кроме того, в отдельных случаях государство может обратиться к косвенным методам содействия санации субъектов хозяйствования: налоговые льготы, создание особых условий предпринимательской деятельности и т.д.

Если в балансе предприятия по результатам в отчетном году отображен непокрытый ущерб прошлых годов (или ущерб отчетного года), то надо принимать решение об источниках покрытия этого ущерба. Относительно этого в научной литературе по вопросам санации очень часто случается понятие «чистой санации». Чистая санация заключается в санации баланса несостоятельного предприятия. Она направлена на формальное покрытие указанного в балансе ущерба.

 

Проведение санации должника

 

О том, что заканчивать все дела о банкротстве ликвидацией должников с продажей их имущества не всегда целесообразно, ярко свидетельствуют такие данные: за 1998 г. в Украине средства, полученные вследствие ликвидации предприятий, не превышали 1, 5 процента от требований кредиторов. В этом контексте следует отметить, что одна из функций закона о банкротстве заключается в том, что он должен оказывать содействие реабилитации предприятий, которые оказались в финансовом затруднении, однако имеют значительные резервы для успешной финансово-хозяйственной деятельности в будущем. В нем должны быть заложены механизмы финансовой санации или реорганизации юридического лица. Именно такие механизмы содержатся в законодательствах о финансовой невозможности предприятий в большинстве стран мира. Отечественное законодательство о банкротстве также не представляет исключения.

Основанием для принятия арбитражным судом проведения санации должника может быть:

1. Санационная способность должника, т.е. наличие реалистической санационной концепции.

2. Наличие реальных возможностей выполнения плана санации, восстановление платежеспособности должника и его успешной производственно-хозяйственной деятельности.

3. Наличие санатора, который имеет достаточно финансовых ресурсов для финансового оздоровления должника.

Инициатива санации может происходить от самого предприятия-должника. Как правило, в таком случае дело о банкротстве также инициируется должником. Напоминаем, что это делается в том случае, когда предприятие есть санационно способным, однако ему не хватает времени для реализации плана санации. Заявление о банкротстве подается с надеждой получить отсрочку платежей кредиторам, например в случае составления мирового соглашения. Затем вместе с заявлением о банкротстве должник подает в арбитражный суд план санации и проект мирового соглашения.

Для санатора мотивирующими стимулами могут быть такие:

– получение контроля над должником;

– эффект синергизма, связанный с новыми возможностями внутренней кооперации, диверсификации продукции или рынков сбыта товаров;

– сохранение надежного поставщика сырья и материалов или потребителя продукции и т.п.;

– приватизация предприятия, если оно имеет государственную форму собственности.

Санация вводится на срок не больше чем двенадцать месяцев. На ходатайство комитета кредиторов или управляющего санацией или инвесторов этот срок может быть продолжено еще на несколько месяцев (до шести) или сокращенно. Комитет кредиторов принимает решение о согласовании кандидатуры управляющего санацией, выбор инвестора (санатора), одобрение плана санации должника.

Одновременно с вынесением постановления о санации арбитражный суд назначает управляющего санацией. Управляющий санацией имеет право:

– самостоятельно распоряжаться имуществом должника;

– укладывать от лица должника мировое соглашение и другие гражданско-правовые соглашения;

– в случае наличия соответствующих оснований, отказываться от выполнения договоров должника.

Существенным является то, что управляющий санацией в трехмесячный срок со дня принятия решения о санации имеет право отказаться от выполнения договоров должника, заключенных к началу проведения дела о банкротстве, если: выполнение договора ставит должника в невыгодные условия; договор есть долгосрочным (свыше одного года) или таким, что предусматривает наступление положительных результатов для должника в долгосрочной перспективе, кроме случаев выпуска продукции с технологическим циклом, большим за сроки санации должника; выполнение договора может по определенным причинам помешать восстановлению платежеспособности должника.

План санации (реорганизации) должника. На протяжении трех месяцев со дня вынесения постановления о санации должника управляющий санацией обязан подать комитета кредиторов для рассмотрения план санации (реорганизации). В другом случае, арбитражный суд имеет право принять решение о признании должника банкротом и открытие ликвидационной процедуры. При наличии санаторов план санации разрабатывается и соглашается с их участием.

План санации рассматривается комитетом кредиторов, который созывается управляющим санацией в четырехмесячный срок со дня вынесения арбитражным судом постановления о санации. План считается одобренным, если за него на заседании комитета кредиторов было представлено свыше половины голосов кредиторов – членов комитета кредиторов.

Одобренный комитетом кредиторов план санации и протокол заседания комитета кредиторов подаются управляющим санацией к арбитражному суду на утверждение не позднее чем через пять дней со дня проведения заседания комитета кредиторов. Арбитражный суд специальным постановлением утверждает условия санации предприятия-должника, которые могут быть в форме:

а) плана реорганизации (как правило, без сохранения юридического лица должника);

б) плана финансовой санации (с сохранением юридического лица должника).

План реорганизации разрабатывается в том случае, когда финансирование санации осуществляется внешним инвестором. Это означает, что главная цель проведения дела о банкротстве – удовлетворение претензий кредиторов – достигается (главным образом) за счет средств санатора. Именно поэтому обязательными составными частями плана реорганизации должны быть:

1) условия участия санатора в удовлетворении требований кредиторов;

2) условия и порядок реорганизации юридической должника;

3) механизм выплаты санатором долга кредиторам (сроки, последовательность, формы и т.п.).

Первый пункт должен содержать соглашение между должником и санатором о предоставлении финансовых ресурсов или о переведении долга на санатора (что есть возможным лишь по согласию кредиторов).

Участие санатора в финансировании должника большей частью происходит способом привлечения его в состав участников (владельцев) предприятия. Это может осуществляться с сохранением юридического статуса и правовой формы организации бизнеса должника или в процессе реорганизации последнего. Именно поэтому вторым элементом плана реорганизации есть согласования условий реструктуризации уставного капитала юридического лица должника. Суть такой реструктуризации заключается в частичном или полном изменении владельца уставного фонда юридического лица должника в пользу санатора. Если субъект банкротства – хозяйственное общество, условия реструктуризации уставного фонда согласовывают между его участниками и санаторами. Включение санатора в состав участников (владельцев) предприятия может происходить такими, главное, способами:

а) в ходе увеличения уставного фонда должника, когда все или большая часть корпоративных прав новой эмиссии выкупаются санатором;

б) в результате переуступки части корпоративных прав санатору владельцами предприятия, которое подлежит санации;

в) вследствие слияния, поглощение или присоединение.

Третьим элементом санационной реорганизации есть согласования между санатором и кредиторами условий выплаты долга. Эти условия включают сроки выплаты, ее последовательность, формы оплаты и т.п.

Рядом с названными обязательными условиями плана реорганизации, к нему надо включить стандартные позиции, характерные для обычного плана санации.

План финансовой санации. В случае признания должника санацийно способным может быть принято решение о реализации плана финансовой санации, который разработано должником (на заказ должника) или управляющим санацией. Главная идея плана санации – создание условий для удовлетворения претензий кредиторов за счет финансово-хозяйственной деятельности должника. План санации с сохранением статуса юридического лица имеет определенные особенности. Он в значительной мере базируется на мобилизации внутренних финансовых резервов должника и на участии в санации владельцев предприятия и его кредиторов. Для реализации плана предприятие надо на определенное время освободить от обязанностей выполнения его платежных обязательств. Этого можно достичь составлением мирового соглашения.

План санации, который акцептуется в ходе проведения дела о банкротстве, кое-чем отличается от того, который реализуется в досудебном порядке. Он должен содержать такую информацию:

1. Анализ причин финансового кризиса.

2. Оценку финансового состояния должника к началу санации.

3. Мероприятия по нормализации финансового состояния должника (направленные на восстановления платежеспособности, ликвидности и прибыльности).

4. Согласованный с кредиторами порядок отсрочки выполнения платежных обязательств.

5. Подробные сведения о том, насколько реализация плана санации улучшит шансы удовлетворения претензий кредиторов.

6. Сравнительные расчеты удовлетворения претензий кредиторов в случае реализации плана санации и в случае удовлетворения требований проведением ликвидационных процедур.

7. Прогнозные показатели финансово-имущественного состояния должника в процессе и после реализации плана санации с указанием сроков восстановления платежеспособности и погашение претензий кредиторов.

 

 


Таблица 2.1 Сравнительный аналитический баланс предприятия за период 2002 0 2005 гг.

На 31.12.2002

На 31.12.2003

На 31.12.2004

Изменения за отч. период

На 31.12.2005

Тыс.

Удел.

Тыс.

Удел.

Абс.

Темп

Структура,

Тыс.

Удел.

Абс.

Темп

Структура

Тыс.

Удел.

Абс.

Темп

Структура,

Статья

Грн.

вес, %

Грн.

вес, %

(+; -), тыс.

прир., %

%

Грн.

вес, %

(+; -), тыс.

прир., %

%

Грн.

вес, %

(+; -), тыс.

прир., %

%

Баланса

 

 

Грн. (гр. 3 – гр. 1)

Гр. 5 / гр. 1

(по гр. 5)

Грн. (гр. 9 – гр. 3)

Гр. 11 / гр. 3

(по гр. 11)

Грн. (гр. 15 – гр. 9)

Гр. 17 / гр. 9

(по гр. 17)

1

2

3

4

5

6

7

9

10

11

12

13

15

16

17

18

19

АКТИВ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Имущество

92829, 3

100

82394, 4

100

-10434, 9

-11, 24

100, 00

75779, 4

100

-6615

-8, 03

100, 00

66063, 10

100, 00

-9716, 3

-12, 82

100, 00

вместе(280)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1. Необоротные

68821, 9

74, 14

63364, 2

76, 9

-5457, 7

-7, 93

52, 30

58379, 9

77, 039

-4984, 3

-7, 87

75, 35

53916, 00

81, 61

-4463, 9

-7, 65

45, 94

активы (0, 80)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1.1. Нематериальные

8, 6

0, 009

4, 6

0, 006

-4

-46, 51

0, 04

33, 4

0, 0441

28, 8

626, 09

-0, 44

21, 00

0, 03

-12, 4

-37, 13

0, 13

активы (0.10)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1.2. Незавершенное

1663, 8

1, 792

2637, 7

3, 201

973, 9

58, 53

-9, 33

1478, 7

1, 9513

-1159

-43, 94

17, 52

1474, 00

2, 23

-4, 7

-0, 32

0, 05

строительство(020)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1.3. Основные

57802, 3

62, 27

52855, 8

64, 15

-4946, 5

-8, 56

47, 40

49306, 3

65, 066

-3549, 5

-6, 72

53, 66

45294, 00

68, 56

-4012, 3

-8, 14

41, 29

средства(030)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1.4. Другие финансовые

2291, 4

2, 468

1795, 6

2, 179

-495, 8

-21, 64

4, 75

2039, 6

2, 6915

244

13, 59

-3, 69

2072, 00

3, 14

32, 4

1, 59

-0, 33

инвестиции(045)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1.5. Долгоср.дебит

7055, 8

7, 601

6063, 8

7, 359

-992

-14, 06

9, 51

5515, 2

7, 278

-548, 6

-9, 05

8, 29

5048, 00

7, 64

-467, 2

-8, 47

4, 81

задолженность(050)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1.6. Отсроченые налоговые

 

 

6, 7

0, 008

6, 7

0!

-0, 06

6, 7

0, 0088

0

0, 00

0, 00

7, 00

0, 01

0, 3

4, 48

0, 00

активы(060)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Оборотные

23928, 5

25, 78

19021, 3

23, 09

-4907, 2

-20, 51

47, 03

17392, 5

22, 951

-1628, 8

-8, 56

24, 62

12145, 10

18, 38

-5247, 4

-30, 17

54, 01

активы(260)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2.1. Запасы

9158

9, 865

5175, 5

6, 281

-3982, 5

-43, 49

38, 17

4775

6, 3012

-400, 5

-7, 74

6, 05

4255, 00

6, 44

-520

-10, 89

5, 35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2.2. Векселя

2890, 8

3, 114

106, 8

0, 13

-2784

-96, 31

26, 68

102, 2

0, 1349

-4, 6

-4, 31

0, 07

102, 00

0, 15

-0, 2

-0, 20

0, 00

полученные

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Итого материалов

5, 363

10808

1, 19

2398, 05

5, 36

10718, 3

1, 076

2331, 24

-0, 003

-89, 7

-285, 51

Отходы производства

 

 

0

 

0

 

 

 

 

 

 

 

 

Литники габаритные

0, 18

562

101, 32

0, 04

22, 48

 

 

 

 

 

-0, 18

-101, 3

-101, 32

Литники не габаритные

0, 225

385

86, 76

0, 05

19, 25

0, 42

381, 3

160, 16

0, 093

35, 54

0, 195

73, 4

74, 94

Срап габаритный

0, 045

470

21, 18

0, 01

4, 7

0, 22

474, 3

104, 34

0, 049

23, 15

0, 175

83, 16

82, 22

Скрап не габаритный

0, 045

250

11, 27

0, 01

2, 5

 

 

 

 

 

-0, 045

-11, 27

-11, 27

Угар

0, 27

 

0

0, 06

0

0, 213

 

 

0, 047

 

-0, 057

0

0

 

 

3.3 Прогноз финансовых результатов плана санации

 

После проведения подсчетов, можно выделить следующие три типа финансовой ситуации характерные для рассматриваемого предприятия и охарактеризовать их.

1) Нормально устойчивая финансовая ситуация характеризуется тем, что предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств – собственные и привлечённые (собственные оборотные средства; краткосрочные ссуды и займы; кредиторская задолженность по товарным операциям).

2) Неустойчивая финансовая ситуация характеризуется тем, что предприятие для покрытия части своих запасов вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», т.е. обоснованными.

 

Таблица 3.3 Результаты расчёта по предложениям выведения предприятия из кризисного состояния

Показатели

Значение, тыс. г-рн.

по вариантам

#1 #2 #3
1. Источники собственных средств (Капитал и резервы) 25134, 7 29591, 46 25634, 7
2. В необоротные активы 29653, 8 29653, 8 29653, 8
3. Наличие собственных оборотных средств -4519, 1 -62, 34 -4019, 1
4. Долгосрочные заёмные средства 1794 6594, 4 1794
5. Наличие собственных и долгосрочных заёмных оборотных средств -2725, 1 6532, 06 -2225, 1
6. Краткосрочные заёмные средства 56872, 7 36808, 7 48307, 1
7. Общая величина источников формирования запасов 54147, 6 43340, 76 46082
8. Запасы и НДС 4255 4255 4255
9. Излишек (+) или недостаток – (–) собственных оборотных средств -8774, 1 -4317, 34 -8274, 1
10. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заёмных оборотных средств -6980, 1 2277, 06 -6480, 1
11. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заёмные источники) 49892, 6 39085, 76 41827
Тип финансовой ситуации Неустойчивая Нормально устойчивая Неустойчивая

 

Актив

код строки на 31.12.02 на 31.12.03

I. Необоротные активы

 

 

 

Нематериальные активы:

 

 

 

 

 

 

остаточная стоимость

 

 

 

 

010

8, 6

4, 6

первоначальная стоимость

 

 

 

011

23, 6

23, 6

износ

 

 

 

 

 

012

-15

-19

Незавершённое строительство

 

 

 

020

1663, 8

2637, 7

Основные средства:

 

 

 

 

 

 

 

остаточная стоимость

 

 

 

 

030

57802, 3

52855, 8

первоначальная стоимость

 

 

 

031

146459, 7

144448

износ

 

 

 

 

 

032

-88657, 4

-91592, 2

Долгосрочные финансовые инвестиции:

 

 

 

 

 

которые учитываются по методу участия в капитале других предприятий

040

 

 

другие финансовые инвестиции

 

 

045

2291, 4

1795, 6

Долгосрочная дебиторская задолжность

 

 

050

7055, 8

6063, 8

Отсроченные налоговые активы

 

 

 

060

 

6, 7

Другие необоротные активы

 

 

 

070

 

 

Всего по разделу I

 

 

 

 

080

68821, 9

63364, 2

II. Оборотные активы

 

 

 

Запасы

 

 

 

 

 

 

 

 

производственные запасы

 

 

 

100

7920, 5

4317, 1

животные на выращивании и откармливании

 

 

110

 

 

незавершённое производство

 

 

 

120

938, 6

550

готовая продукция

 

 

 

 

130

206

214, 9

товары

 

 

 

 

 

140

92, 9

93, 5

Векселя полученные

 

 

 

 

150

2890, 8

106, 8

Дебиторская задолжность за товары, работы услуги:

 

 

 

 

чистая реализационная стоимость

 

 

 

160

5600, 4

4585, 2

первоначальная стоимость

 

 

 


Поделиться:



Последнее изменение этой страницы: 2020-02-17; Просмотров: 228; Нарушение авторского права страницы


lektsia.com 2007 - 2024 год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! (0.59 с.)
Главная | Случайная страница | Обратная связь