Скоринговый анализ финансовой устойчивости

Показатель	Значение	Класс	Количество баллов
Рентабельность активов	20, 03	2	49
Коэффициент текущей ликвидности	2, 5	1	30
Коэффициент автономии	0, 67	2	10
Класс предприятия	2		89

И следуемая организация относится ко второму классу финансовой устойчивости, т.е является предприятием, демонстрирующим некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как рискованные.

Рейтинговый анализ предприятия

 

Показатели	Значение	Балл	Вес показателя	Kj*Wj
К1	0, 3	4	0, 25	1
К2	2, 0	4	0, 5	2
К3	2, 5	4	0, 5	2
К4	0, 5	2	1, 25	2, 5
К5	10, 6	3	0, 25	0, 75
К6	29, 8	4	0, 25	1
К7	20, 03	4	0, 25	1
К8	3, 9	2	0, 25	0, 5
К9	6, 5	2	0, 25	0, 5
К10	1, 5	4	0, 25	1
Итого:			4	12, 25

 

На осове данного анализа предприятию присвоен рейтинг В1 - пердприятие с удовлетворительным финансовым состоянием.

Основные направления развития предприятия.

Анализ структуры текущих активов дает основание предположить, что на протяжении анализируемого периода услуги предоставлялись неплатежеспособным клиентам, так как основная доля в структуре текущих активов относится к дебиторской задолженности, которая составляет 76% на конец рассматриваемого периода.

Значительный удельный вес собственных средств характеризует предприятие как финансово устойчивое, с точки зрения наличия резерва покрытия задолженности при убытках. На основании этого предприятие можно охарактеризовать как достаточно надежного заемщика при получении долгосрочного кредитования (например, на развитие производства).

Рассматривая упомянутое выше соотношение с точки зрения финансового состояния предприятия, необходимо помнить о следующем: дебиторская задолженность, представляющая собой требования к заказчику о выплате фиксированной суммы в будущем, в связи с инфляцией теряет свою стоимость и ведет к убыткам предприятия на сумму снижения покупательной способности “долговых” денег. Таким образом, рост дебиторской задолженности отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. И, наоборот, предприятие, увеличивая свою кредиторскую задолженность (то есть, придерживая оплату счетов поставщиков и других обязательств), извлекает из этого выгоду. Оно получает возможность расплатиться по своим обязательствам деньгами со сниженной покупательной способностью. За анализируемый период кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность, что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

      В целом, в течение исследуемого периода ОАО «Аэрофлот – российские авиалинии» характеризуется нормальной ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов по оплате услуг предприятие не столкнется с проблемой погашения задолженности своим кредиторам.

  В ближайшее время наиболее действенным путем повышение ликвидности предприятия является налаживание работы по взысканию дебиторской задолжности. В реальной ситуации это означает ужесточение условий договоров на оказание услуг.

       Рентабельность активов изменялась с22, 6 в 2005 году до 19, 8 в 2007.

  Снижение показателя свидетельствует о падающем спросе на продукцию предприятия и о перенакоплении активов.

На протяжении рассматриваемого периода наблюдается падение рентабельности капитала предприятия, как в целом, так и по отдельным его составляющим. Иными словами, снижается объем чистой прибыли, приходящейся на рубль вложенного в предприятие капитала.

 При таких показателях, повышение рентабельности собственного капитала и повышение финансовой устойчивости является важнейшими задачами. Резервами для увеличения рентабельности собственного капитала являются, прежде всего, увеличение оборачиваемости активов предприятия и повышение прибыльности продаж.

 Основным фактором, обеспечивающим рост прибыльности основной деятельности и увеличение “запаса прочности” предприятия на протяжении исследуемого периода являлось увеличение объема услуг.

 

                           

 

 

                      

 

 

                                

Заключение

Анализ финансового состояния предприятия позволил сформировать представление об ее истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, которые она несет. Главной целью анализа было своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Для проведения анализа были использованы данные по Открытому акционерному обществу «Аэрофлот – российские авиалинии».

На протяжении трех лет Ков оставался значительно больше единицы, можно сделать вывод, что ресурсы предприятия оставались, сосредоточены в наиболее ликвидных внематериальных активах. Так же на основе баланса предприятия можно сделать вывод о том, что резко увеличились вложения в нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения, что свидетельствует о выборе финансово-инвестиционной стратегии развития.

В течение исследуемого периода значение коэффициента имущественного назначения оставалось ниже критического 0, 5, из этого следует, что фирма правильно распорядилась своими средствами.

Нормативное значение коэффициента автономии - менее 1 - говорит о том, что предприятие обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независимо от внешних финансовых источников.

На протяжении анализируемого периода предприятие характеризовалось средними значениями коэффициента автономии0, 594191-0, 473932.Что означает, что все обязательства предприятия были покрыты его собственными средствами и с точки зрения кредиторов это обеспечивает гарантированность предприятием своих обязательств. Однако следует отметить, что на предприятии имеется тенденция к увелечению данного показателя, это говорит о росте риска финансовых затруднений в будущем.

В течении года предприятие 6 раз заработала средства для выплаты процентов по займам.

Несоблюдение условий 0 < ЗК / СК < И_ДФ / И_НДФ указвывает на снижение собственного капитала и его рентабельности, а также на понижение уровня финансовой устойчивости.

На протеженнии всего исследуемого периода коэффициенты ликвидности оставались внорме что свидетельствует о возможности погашения предприятием своих обязательств. Судя по значениям коэффициента абсолютной ликвидности предприятие не испытытваетнедостаток свободных денежных средств для финансирования текущей производственной деятельности.

   Предприятие располагает достаточным количеством собственных денежных средств, собственными источниками формирования запасов и затрат, может покрыть свои расходы без привлечения дополнительных источников финансирования.

    Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации для данного предприятия указывает на то, предприятие имеет абсолютную устойчивость финансового состояния.

Снижение коэффициента оборачиваемости активов вызвано снижением эффективности использования фирмой всех имеющихся ресурсов, вызывает потерю прибыли, что может быть вызвано в свою очередь увеличением кредиторской задолжности, и связанами с этим задержками в поставках.

Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолжности с 4до 3говорит об увеличении количества услуг предоставляемых в кредит, на ряду с увеличением продолжительности оборачиваемости дебиторской задолжности в днях увеличивает риск непогашения долга.

Увеличение количества оборотов запасов в течении анализируемого периода сведетельствует о том, что оборотные средства имеют достаточно ликвидную структуру и об увелечении устойчивости финансового положения.

   Длительность операционного цикла, характеризуещего период полного оборота материальных элементов оборотных активов, начиная с поступления сырья и тд. до момента отгрузки готовой продукции покупателям, данного предприятия за исследуемый период снизился, за счет снижения продолжительности оборачиваемости материально-производственных запасов, не смотря на одновременное увеличение периода оборачиваемости дебиторской задолжности.

На ряду со снижением длительности операционного цикла, наблюдается небольшое уменьшение длительности финансового цикла, представляющего собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, что является положительным моментом в деятельности предприятия.

Снижение показателя рентабельности активов свидетельствует как о снижении эффективности их использования, так и о возможном накоплении на предприятии неиспользуемых активов, например на него могло повлиять увеличение дебиторской задолжности, а так же реское увеличение финансирование нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

В течении трех исследуемых лет этот показатель рентабельности капитала остается меньше рентабельности собственного капитала, что говорит о том, что собственный капитал предприятия превышает его заемный капитал.

    При снижении рентабельности продукции, что наблюдается на данном предприятии, требуется ускорение оборота активов и его элементов.

  Положение фирмы находится не в очень хорошем состоянии. На первом месте стоит заемный капитал, что отрицательно скажется на будущем предприятия. Положение собственного капитала, то же не благоприятное, так как он находится в 4м ранге.

И следуемая организация относится ко второму классу финансовой устойчивости, т.е является предприятием, демонстрирующим некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как рискованные.

   На осове данного анализа предприятию присвоен рейтинг В1 - пердприятие с удовлетворительным финансовым состоянием.

 

Список используемой литературы:

 

1.  www.skrin.ru

2. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. – М.: Юнити-Дана, 2001.

3. Гинзбург А.И. Экономический анализ. – СПб.: Питер, 2003, 2004.

4. Кивачук В.С. Оздоровление предприятия: экономический анализ. М.: Издательство деловой и учебной литературы, 2007.

5. Любушкин Н.П. Теория экономического анализа: Уч. - мет. Комплекс. – М.: Юрист, 2004, 2006.

6. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб. - М.: Новое знание, 2006

7. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. пособие.- М.: ИНФРА-М, 2006

 

 

 

         

 

 

 

⇐ Предыдущая12345

Поделиться: