Тема 1. Факторинг – финасирование продаж.

Механизм осуществления факторингового обслуживания.

 

Функциональные аспекты факторингового механизма разнообразны и находятся в поле деятельности финансового менеджмента. Положительные стороны этого механизма обслуживания:

- он помогает управлять финансовыми потоками

- улучшает аналитическую работу

- способствует совершенствованию стратегического и бухгалтерского учета на предприятии

- повышает прибыль и рентабельность, растет ликвидность, расширяется объем оборота, появляется независимость от срока платежей дебиторов

- используется скидка при немедленно оплате поставщику

- уменьшается проверка своих платежей от клиентов

Главным достоинством является то, что поставщик, отгрузив продукцию потребителю, может сразу получить от фактора плату за отгруженный товар, то есть, не дожидаясь срока расчета с покупателем.

Факторинг в системе других форм кредитных отношений.

Сравнительная характеристика факторинговых и кредитных услуг:

Банковский кредит	Факторинговый кредит
Возвращается банку заемщиком	Погашается из денег, выплачиваемых дебиторами клиента
Выдается на фиксированный срок	На срок фактической отсрочки платежа
Выплачивается в обусловленный кредитным договором день	Выплачивается в день поставки товара
Выдается под залог	Для факторингового кредита никакого обеспечения не требуется
Выдается на заранее обусловленную сумму	Не ограничен и по мере роста объема продаж клиента может увеличиваться
Погашается в обусловленный кредитным договором день	Погашается в день фактической оплаты дебитором
Для его получения оформляется большое количество документов	Выплачивается при предоставлении счета-фактуры или накладной
Затраты на уплату процентов относятся на себестоимость в пределах учетной ставки, увеличенной в 1, 1 раза для рублевых вкладов и в 1, 15 раза для валютных кредитов (в 2008 году в виду финансового кризиса учетная ставка увеличилась в полтора раза)	Полностью относится на себестоимость
При банковском кредитовании, помимо перечисления денег, банк не оказывает заемщику никаких услуг	Сопровождается управлением дебиторской задолженностью. При взаимодействии поставщика и фактора последний берет на себя учет продаж поставщика и отслеживание платежной дисциплины дебитора.
В международной практике большая доля приходится на специализированные отделения или дочерние компании банков, кроме того, факторинговые операции относятся к операциям, облагаемым налогом на добавленную стоимость. Соответственно, факторинговая комиссия включает в себя НДС, поэтому клиент факторинговой компании вправе зачесть уплаченный налог при перечислении полученного НДС в бюджет.   Отличия факторинга от уступки требования (цессии)

Чаще всего договор факторинга отождествляется с цессией, но договор скрытого факторинга и цессии между собой ничего общего не имеет. А договор открытого факторинга в своей основе содержит цессию, но имеются отличия:

 

Факторинг	Цессия
Сторонами договора являются поставщик товара и специализированная организация (фактор)	Сторонами цессии могут быть любые участники гражданского оборота
Договор факторинга всегда возмездный	Цессия не всегда предполагает наличие выгоды для себя, поэтому уступка требования может быть безвозмездной
Договор факторинга всегда двухсторонен	Цессия может быть как одностороннее обязательство (безвозмездное)
Цель факторинга – эффективное вложение денежных средств (своеобразная форма финансирования поставщика)	Цели цессии могут быть разнообразны, например, гражданско-правовая уступка права-требования имеет цель получения долга, когда покупатель не может рассчитаться с поставщиком, т.е. в качестве формы уплаты долга передает право-требование
Предмет факторинга – это только денежное обязательство, вытекающее из договора купли-продажи	Предмет цессии – это любые обязательства
Факторинг – это длящийся договор, т.е. длительное время может быть использован	Цессия, как правило, одномоментный акт
Сообщить должнику о сделке может либо фактор, либо бывший кредитор	Кредитор ставит должника в известность о сделке
Основание передачи требования – договор купли-продажи права-требования	Общие основания цессии могут быть гораздо шире

Органы финансового контроля

 

Государственный контроль осуществляется федеральными органами законодательной власти, исполнительной власти и специально созданными органами исполнительной власти. Субъектами финансового контроля является счетная палата; ЦБ РФ; министерство финансов; федеральное казначейство; федеральная служба по бюджетному контролю, налоговые и таможенные органы; контрольно-ревизионные службы органов исполнительной власти и органы представительной власти субъектов федерации. Субъектами бюджетного контроля выступает:

1. Правительство РФ.

2. Счетная палата.

3. Министерство финансов.

4. Федеральное казначейство.

5. Федеральная служба по бюджетному контролю.

6. Контрольно-ревизионная служба органов исполнительной власти.

7. Органы представительной власти субъектов.

Законодательно признано необходимым проведение не реже 1 раза в год, соответствующими органами комплексных ревизий и тематических проверок, поступление и расходования бюджетных средств.

 

Финансовый контроль можно разделить по формам: парламентский финансовый контроль и административный финансовый контроль. Парламентский контроль осуществляемый представительными органами предполагает: право создавать собственные контрольные счетные органы (счетную палату), контрольно-счетные палаты субъекта федерации и местного самоуправления; предполагает право внесения оценок деятельности исполнительных органов по исполнению бюджета; право на получение оперативной информации об исполнение бюджета.

Административный контроль осуществляется министерством финансов РФ, казначейством, финансовыми органами субъектов федерации и местного самоуправления, а также главными распорядителями бюджетных средств. Он предполагает: проводить проверки главных распорядителей и получателей бюджетных средств; требовать устранение выявленных нарушений бюджетного законодательства; право получать информацию необходимую для контроля; давать обязательные указания по устранению выявленных нарушений бюджетного законодательства.

Контрольные функции министерство финансов РФ реализуются в деятельности контрольно-ревизионного аппарата министерства финансов РФ, федерального казначейства и комитета РФ по финансовому мониторингу. На контрольно-ревизионный аппарат министерства финансов РФ возложен последующий контроль бюджетной сфере. Этот аппарат состоит из департамента финансового контроля министерства и руководимых им территориальных органов контрольно-ревизионного управления субъекта федерации (КРУ МинФин России).

Федеральное казначейство – оно является федеральным органом исполнительной власти. В 1802 году было создано министерство и государственная казначейская система, окончательная министерская форма управления государственными финансами (казначейство) было сформирована в 1811 году. Революцией 1917 года казначейство было прервано, и постановлением правительства в октябре 1918 года все кассовые операции по исполнению бюджета были возложены на народный банк. В СССР казначейство функционировало до 1928 года. Система финансирования федерального бюджета через банки имеет недостатки:

1. Она позволяет учитывать, контролировать и достоверно информировать правительство лишь о суммах счет главных распорядителей средств. Дальнейшие денежные потоки не просматривались.

2. Понятие «единства кассы» в отношение средств федерального бюджета не применима.

3. Постановка учета бюджетных средств банка не давал полную информацию о поступивших доходах о произведенных кассовых расходах, эффективно контролировать данные операции было не возможно.

Современный этап развития органов федерального казначейства начался в 1992 году. В этом году возникла необходимость в создании отдельной финансовой структуры способной одновременно исполнять и контролировать федеральный бюджет. По мнению специалистов, цель создания органов казначейства обеспечить бесперебойное финансирование бюджетной сферы и государственный контроль исполнения бюджета, т.к. действовавшая банковская система исполнения бюджета приводила к наращиванию инфляции.

Мая 2012 г.

Контрольные функции министерства финансов реализуются также в деятельности комитета РФ по финансовому мониторингу (2002 год), с 2004 года называется финансовая служба по финансовому мониторингу. Инициатором компании по борьбе с отмыванием денег первоначально выступили США. На основании рекомендаций с конференции министров стран большой восьмерки о создании подразделений по финансовой разведки в тех странах, где ещё их нет. В 2002 году вышел закон о противодействие отмыванию доходов полученных преступным путем и одновременно внутри МинФИна официально начал работать комитет по финансовому мониторингу (КФМ). Для России создание этого подразделения было жизненно необходимо: во-первых, из-за отсутствия соответствующего закона Россия попала в список стран (15 стран), которые не борются с отмыванием денег, что черева-то для России международными санкциями; во-вторых, отмывание денег подрывало экономику изнутри, в то время в государственных структурах более 40% экономики находилось в тени, и в 2002 году было отмыто около 200 млрд. долларов в России. В 1993 году была создана Федеральная служба по валютно-экспортному контролю функции которой заключались в надзоре за соблюдением валютного законодательства. В мае 2000 года этот орган был упразднен, т.к. в 1999 году при МВД был создан межведомственный центр, по противодействию отмыванию доходов полученных незаконным путем. В него входило: ФСБ, МинФин, Минэкономразвитие, ЦБ, Налоговая полиция. Сотрудники федеральной службы по финансовому мониторингу не имели права вызывать на допрос подозреваемых т.е. все контакты с подозреваемыми сводились к нулю только информировали о не честной сделки. Их задача отслеживать финансовые операции свыше 600 тысяч рублей.

В России поиском подозрительных денег с 2002 года занимаются следующие ведомства и службы:

1. Федеральная служба по финансовому мониторингу

2. МВД

3. Департамент экономической безопасности ФСБ

4. Генеральная прокуратура

5. Финансовая инспекция при президенте РФ

6. Контроль за незаконным оборотом психотропных средств.

Летом 2002 года Россия отчиталась перед международной организации противодействия отмывания капитала, но только в середине 2003 года Россию вывели из черного списка.

 

Тема 1. Факторинг – финасирование продаж.

Компания занимающаяся реализации товаров, работ, услуг оказывается перед диллемой:

1) Если продавать свою продукцию только по предоплате то можно отпугнуть многих потенциальных покупателей.

2) Если на условиях отсрочки платежа, то можно лишится значительного объема оборотных средств необходимых для финансирования текущей деятельности.

Эту проблему можно решить с помощью краткосрочного кредита либо факторинга. Факторинг является банковской операцией. Происходит факторинг от латинского «действовать», «совершать», а «фактор» - коммисионер, агент, посредник. Факторинг означает выкуп дебиторской задолженности у поставщика товаров с принятием на себя обязанностей по их взысканию и риска не платежа. Таким образом, фактор становится собственником так как вступает во владения долгом, а поставщик теряет право собственности на дебиторскую задолженность.

Цель факторинга – устранение риска не возврата долга. Задачи выполняемые факторингом следующие:

1) Финансирование поставок.

2) Обслуживание поставок с отсрочкой платежа.

3) Управление дебиторской задолженностью.

4) Защита от рисков не платежа.

В мировой практике используют два вида факторинга:

1) Покупка продукции у товаропроизводителей справом последующей перепродажи, но по новым ценам. В этом случае фактор выступает в роли оптового покупателя(например, челноки).

2) Покупка у поставщиков долговых обязательств плательщиков с последующей инкассацией(взыскание) долга. В этом случае фактор выступает в качестве посредники реализации долга и гаранта платежа. В настоящее время получил широкое распространение второй тип, которые основывается на переуступке долга.

Итак, факторинг – разновидность торгово-коммисионных операций (посреднических) которая включает в себя:

1) Инкассирование дебиторской задолженности, т.е. взыскание дебиторской задолженности

2) Кредитование оборотного капитала

3) Гарантии кредитных и валютных рисков

4) Различное сопровождение поставщика

- информационное

- страховое

- бухгалтерское

- юридическое

- консалтинговое

В 1988 году Международный институт унификации частного права в Оттаве была принята конвенция о международном факторинге в соответствие с этой конвенцией операция считается факторингом если она удовлетворяет как минимум двум признакам из четырех:

1) Наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований.

2) Введение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учет реализации.

3) Инкассирование его задолженности

4) Страхование поставщика от кредитного риска.

В России к факторингу относят операцию удовлетворяющему лишь одному первому из всех указанных признаков.

Конвенция послужила основой для разработки национальных законодательств в области факторинга. В СССР факторинговые операции впервые стали применятся с 1 октября 1988 года Ленинградским «Промстрой» банком. С 1989 года стали возникать факторинговые отделы группы в банковских учреждениях и задача этих факторинговых отделов на договорной и платной основе выполнять для предприятия ряд кредитно расчетных операций связанных со скорейшим завершением их расчетов.

В настоящее время факторинговый отдел банка именуется финансовым агентом с 1996 года. Он может предоставлять своим клиентам следующие основные виды услуг:

1) Покупка срочной задолженности по товарам отгруженным и оказанным услугам.

2) Покупка просроченной дебиторской задолженности.

3) Приобретение векселя у своих клиентов.

В факторинг включает в себя кроме выше названных следующие операции:

1) Кредитование.

2) Обслуживание клиента.

3) Страхование кредитных рисков.

4) Организация учета у поставщика(фактор требует предоставление поставщиком документов об отгруженной продукции).

5) Предварительная оплата требований по долгам, т.е. если мы раньше до 2000 года мы продали свои долговые обязательства у нас нет беспокойства о возврате долга, потому что мы получили 80%, если фактору возвращает сумму долга, то фактор нам вворачивает остальные 20% за вычетом вознаграждения, если не возвращает то мы остаемся при своих 80%, т.к. у нас много убыточных предприятий, то факторинговая фирма не учитывая этот факт не могла взыскать с должника сумму долга, и поэтому это не прижилось в нашей стране, поэтому ввели с правом регресса.

6) Оплата требований с правом регресса(раньше фактор не мог потребовать возврата денег, то мы должны если не вернулись деньги, фактор может к нам обратится о возврате суммы долга назад, при этом мы оплачиваем ниже процентную ставку, т.к. у нас возникает срочные риск, ликвидный риск.

7) Открытый и закрытый факторинг. Открытый факторинг, мы заключаем договор и оповещаем всех участников сделки и при взыскание средств средства перечисляются фактору. При закрытом деньги перечисляются поставщику, чтобы не потерять с покупателем хозяйственные связи, при этом поставщик договаривается с фактором о взыскание за вознаграждение.

8) Инкассирование задолженности.

9) Операция во внешней торговле.

Основным документом содержащим определения понятия факторинга является Оттавская конвенция.

Когда возникает необходимость использования факторинга в настоящее время?

Условия заставляющие использовать факторинг:

Факторинг имеет смысл применять, когда выгода от немедленного поступления денег, больше чем от их поступлениях в свой срок, это обычно бывает при следующих обстоятельствах:

1) Когда потери от инфляции превышают по учету векселя или факторингу

2) Когда не хватка оборотных средств возникающая в следствие отсрочки платежа покупателем не возможно покрыть банковским кредитом, из-за дороговизны последнего.

3) Когда предприятие имеет возможность применять средства с рентабельностью превышающая ставку учетного процента.

Недостатки использования факторинга:

1) Высокая стоимость факторинговых услуг.

2) Отсутствие методической базы факторинговых операций.

3) Нехватка справочной и научной литературы.

Ограничения использования факторинговых услуг: [1]

Не подлежат факторинговому обслуживанию:

1) Предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность которых выражается небольшой суммой.

2) Предприятие занимающиеся производством не стандартной или узко специализированной продукции.

3) Строительные и другие фирмы работающие субподрядчиками.

4) Предприятия заключающая со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершению определённых этапов работ.

5) Факторинговые операции не производятся по долговым обязательствам физических лиц, филиалов и отделений предприятий.

Перечисленные ограничения оправданы тем, что в данных случаях факторинговые компаниям трудно оценить кредитный риск. Не выгодно брать на себя повышенный объём работ.

 

 

Организация факторинговой сделки [2]

Фактор

Покупатель

Поставщик

 

Поставщик отгружает товар или оказывает услуги. В виду невозможности оплаты за отгруженный товар поставщик обращается к посреднику (к фактору или финансовый агент банка). Фактор требует документального подтверждение (фактура, транспортные документы) об отгрузке товара. До заключения договора фактор проверяет платежеспособность покупателя и кредитоспособность поставщика. Изучает эти условия в течение двух недель, получает информацию о финансовом состояние должника. Перед заключение договора поставщик должен предоставить необходимую информацию о переуступаемых требованиях, об условии поставки продукции, данные о плательщиках и о суммах переступаемых требований. Проанализировав всё это, банк или фактор становится собственником неоплаченных требований и берёт на себя риск их неоплаты. Поставщик при открытом факторинге имеет право в течение трех суток требовать оплаты части стоимости отгруженного товара до 85% дебиторской задолженности. В установленные сроки покупатель оплачивает продукцию после предварительной работы фактор фирмы с покупателем. После получения оплаты от покупателя фактор оплачивает поставщику оставшуюся сумму за минусом комиссионного вознаграждения. В факторинговых операциях участвуют три участника (лица):

1) Клиент фактора(поставщик товара, кредитор). Клиент может быть промышленной или торговая фирма заключающая соглашение с факторинговой фирмой

2) Предприятие заёмщик(покупатель)

3) Фактор фирма, факторинговая компания, финансовый агент.

 

Классификация факторинговых операций:

1. Все операции подразделяются на внутренние и внешние. Внутренние – если три стороны находятся в одной стране. Внешние (международные) – если одна из трех сторон находится в другой стране. При этом виде факторинговой операции возникает четвертое лицо, т.е. координирующий специальный орган.

2. Конвенционный (открытый), конфиденциальный (закрытый). Конвенционный – когда поставщик на своих счетах указывает, что требование передано фактор-фирме. При этом покупатель все платежи осуществляет на счет фактора. Закрытый (конфиденциальный) – т.е. никто из контрагентов не осведомлен о кредитовании его продаж фактор-фирме. В гражданском кодексе ст. 43 гласит, что должник обязан произвести платеж фактору при условии, что он получил от поставщика письменное уведомление об уступке денежного требования, в котором указан финансовый агент и которому должен быть произведен платеж. В настоящее время возможность применения закрытого факторинга в Российских условиях ограничена, так как это приводит к резкому увеличению рисков фактора. Процедуру уведомления кредитора о переуступке требования долга фактору поставщик берет на себя.

3. Факторинг с уплатой без финансирования и факторинг с уплатой и финансированием. В зависимости от наличия функций финансирования поставщика, факторинговое обслуживание подразделяется на оплату с требованием к определенной дате ( без финансирования ) или на предварительную оплату ( с финансированием ). В первом случае, без финансирования, клиент, продавший задолженность фактору, получает от последнего всю сумму за исключением процентных вознаграждений при наступлении срока платежа. При этом факторинг включает три функции:

- получение задолженности

- принятие риска неплатежа на себя

- передачу средств по мере их выплаты покупателям.

В Российской практике этот вид называется административным управлением дебиторской задолженности. Величина комиссии варьируется от общего объема задолженности поставщика, уменьшаясь с его ростом и законодательно в Российской практике комиссионное вознаграждение фактора 0, 5-1% от суммы переуступленной дебиторской задолженности.

Во втором случае поставщик (клиент фактора) имеет право требовать в течение трех суток немедленной оплаты задолженности вне зависимости от предусмотренного срока платежа за товар (75-85%). Остаток выплачивается (15-25%) после погашения долга. В этом случае фактор выполняет функции банка, предоставляя ему кредит. Вознаграждение за риск при авансировании в этом случае берется 0, 5-1, 2% от переуступленной дебиторской задолженности. С ростом количества дебиторов риски фактора размываются, поэтому комиссия снижается.

4. Факторинг с правом регресса и без права регресса. Во избежание появления «плохих» долгов от покупки некоторых счетов, фактор предлагает соглашение о покупке дебиторской задолженности с правом регресса, т.е. обратного требования поставщику вернуть оплаченную сумму и оплатить непогашенную задолженность.

В соглашении оговаривается:

- срок наступления регресса

- на какие долги распространяется регресс

- в какой срок и каким образом происходит его исполнение.

В России регресс обычно наступает через 30 дней после истечения отсрочки платежа, но поставщик имеет возможность с согласия фактора продлить отсрочку платежа при наличии объективных трудностей у покупателя. Наличие регресса не сводит риски факторов к нулю, а лишь снижает их – кредитный риск, риск неплатежа при наличии регресса у фактора – отсутствует, но появился риск ликвидный – риск не оплаты в срок. Наличие у фактора регресса снижает для поставщика стоимость факторного обслуживания (15-20%).

 

1234Следующая ⇒

Поделиться: