Оценка платежеспособности и ликвидности

 

Ликвидность - скорость превращения имущества в денежные средства. Активы можно разделить на 4 группы:

А1 - наиболее ликвидные активы(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)

А2 - быстрореализуемые активы(дебиторская задолженность + прочие оборотные активы)

А3 - медленнореализуемые активы(оборотные активы, которые не были упомянуты выше)

А4 - труднореализуемые активы(все внеоборотные активы)

В соответствии с группировкой активов, пассивы можно разделить по степени срочности:

П1 - наиболее срочные обязательства(кредиторская задолженность)

П2 - краткосрочные пассивы(весь 5 раздел баланса, кроме кредиторской задолженности)

П3 - долгосрочные пассивы(4 раздел баланса)

П4 - постоянные пассивы(3 раздел баланса)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Находим актив(А1, А2, А3, А4) и пассив(П1, П2, П3, П4).

Активы:

А1(за 2014 год) = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения =

5 515 059 + 3 687 875 = 9 202 934

А1(за 2013 год) = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения =

3 622 0822 + 126 635 = 5 748 717

А1(за 2012 год) = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения =

809 972 + 3 509 370 = 4 319 342

А2(за 2014 год) = Дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы =

10 929 530 + 27 833 = 10 957 363

А2(за 2013 год) = Дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы =

6 410 951 + 51 194 = 6 462 145

А2(за 2012 год) = Дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы =

7 106 453 + 38 755 = 7 145 208

А3(за 2014) = Запасы + НДС(потому что все остальные оборотные активы мы уже использовали) = 4 345 851 + 529 719 = 4 875 570

А3(за 2013 год) = Запасы + НДС = 3 971 666 + 474 157 = 4445823

А3(за 2012 год) = Запасы + НДС = 4 303 937 + 432 113 = 4736050

А4(за 2014 год) = все внеоборотные активы, т.е. берем итого по разделу 1 =

83 471 544

А4(за 2013 год) = все внеоборотные активы = 80 504 305

А4(за 2012 год) = все внеоборотные активы = 86 233 591

Пассивы:

П1(за 2014 год) = кредиторская задолженность = 2 438 664

П1(за 2013 год) = кредиторская задолженность = 1 933 835

П1(за 2012 год) = кредиторская задолженность = 2 375 857

П2(за 2014 год) = весь 5 раздел баланса, кроме кредиторской задолженности (Заемные средства + Доходы будущих периодов + Оценочные обязательства + Прочие обязательства) = 48 469 228 + 0 + 132 940 + 71 278 =

48 673 446

П2(за 2013 год) = Заемные средства + Доходы будущих периодов + Оценочные обязательства + Прочие обязательства = 30 531 260 + 0 + 128 864+ 7 647 =

30 667 771

 

П2(за 2012 год) = Заемные средства + Доходы будущих периодов + Оценочные обязательства + Прочие обязательства = 20 294 899 + 0 + 219 417 + 90 539 =

20 604 855

П3(за 2014 год) = 4 раздел баланса, т.е. берем итого по разделу = 35 477 027

П3(за 2013 год) = 4 раздел баланса = 28 547 920

П3(за 2012 год) = 4 раздел баланса = 38 009 525

П4(за 2014 год) = 3 раздел баланса, т.е. берем итого по разделу = 21 918 274

П4(за 2013 год) = 3 раздел баланса = 36 011 464

П4(за 2012 год) = 3 раздел баланса = 41 443 954

Полученные результаты записываем в таблицу(Таблица 3)

Таблица 3 - Активы и пассивы баланса

 

		Актив				Пассив			Недостатки/Изменения
А 1				П 1
А 2				П 2				-37716083	-24205626	-13459647
А 3				П 3				-30601457	-24102097	-33273475
А 4				П 4			4 443954
Итого:				Итого:				-	-	-

 

Теперь посмотрим все ли условия выполняются, чтобы понять на сколько баланс ликвиден.

За 2014 год:

9 202 934 ≥ 2 438 664

10 957 363 ≤ 48 673 446

4 875 570 ≤ 35 477 027

83 471 544 ≥ 21 918 274

Выполняется только 1- ое условие.

За 2013 год:

5 748 717 ≥ 1 933 835

6 462 145 ≤ 30 667 771

4 445 823 ≤ 28 547 920

80 504 305 ≥ 36 011 464

Выполняется только 1- ое условие.

За 2012 год.

4 319 342 ≥ 2 375 857

7 145 208 ≤ 20 604 855

4 736 050 ≤ 38 009 525

86 233 591 ≥ 4 443 954

Выполняется только 1- ое условие.

По итогам проведенного анализа можно сказать, что компания ОАО «Акрон» неликвидно, поскольку выполняется только первое условия(А1 ≥ П1), причем по всем 3 годам. Т.е. предприятие может погасить наиболее срочные обязательства(П1) с помощью абсолютно ликвидных активов(А1).Выполнение этого условия является хорошим показателям. Невыполнение второго(А2 ≥ П2) и третьего(А3 ≥ П3) условия говорит о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Невыполнение второго условия свидетельствует о нехватке краткосрочной ликвидности в размере 37 716 083 тыс. руб. Чтобы исправить это можно увеличить абсолютно ликвидные активы(А1), т.е. перевести менее ликвидные активы в более ликвидную форму;

Также можно снизить наиболее срочные обязательства(П1), т.е. увеличить сроки погашения ближайших обязательств.

Невыполнение третьего условия при классическом подходе свидетельствует о нехватке долгосрочной ликвидности в размере 30 601 457 тыс. руб. Четвертое условие

(А4 ≤ П4) также не выполняется, и это горит о том, что предприятие не обладает высокой степенью платежеспособности и не способно погасить различные виды обязательств соответствующими активами.

Помимо анализа баланса ликвидности и платежеспособности характерны ряд финансовых коэффициентов:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности =

2.Коэффициент быстрой ликвидности =

3.Коэффициент покрытия =

4. Коэффициент соотношения собственного и привлеченного капитала

=

5. Коэффициент обеспечения собственными средствами =

Нормативные значения:

1. > 0, 2(20%)

2. > 1(100%)

3. > 2

4. > 2

5. > 50-60%

Находим коэффициенты.

За 2014 год:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности = = 0, 18

2. Коэффициент быстрой ликвидности = = 0, 39

3. Коэффициент покрытия = = 0, 49

4. Коэффициент соотношения собственного и привлеченного капитала

= = 3, 95

5. Коэффициент обеспечения собственными средствами

= = 0, 20

За 2013 год:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности = = 0, 18

2. Коэффициент быстрой ликвидности = = 0, 37

3. Коэффициент покрытия = = 0, 51

4. Коэффициент соотношения собственного и привлеченного капитала

= = 1, 70

5. Коэффициент обеспечения собственными средствами

= = 0, 37

За 2012 год:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности = = 0, 19

2. Коэффициент быстрой ликвидности = = 0, 50

3. Коэффициент покрытия = = 0, 70

4. Коэффициент соотношения собственного и привлеченного капитала

= = 1, 47

5. Коэффициент обеспечения собственными средствами

= = 0, 40

Вносим результаты в таблицу(Таблица 4)

Таблица 4 - Финансовые коэффициенты

Коэффициент	Нормативное значение				Изменения 2014/2012
	> 0, 2(20%)	0, 18	0, 18	0, 19	-0, 01
	> 1(100%)	0, 39	0, 37	0, 50	-0, 10
	> 2	0, 49	0, 51	0, 70	-0, 22
	> 2	3, 95	1, 70	1, 47	2, 48
	> 50-60%	0, 20	0, 37	0, 40	-0, 20

 

За 2014 год:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности - 0, 18 < 0, 2(20%)

2. Коэффициент быстрой ликвидности - 0, 39 < 1(100%)

3. Коэффициент покрытия - 0, 49 < 2

4. Коэффициент соотношения собственного и привлеченного капитала - 3, 95 > 2

5. Коэффициент обеспечения собственными средствами - 0, 20 < 50-60%

За 2013 год:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности - 0, 18 < 0, 2(20%)

2. Коэффициент быстрой ликвидности - 0, 37 < 1(100%)

3. Коэффициент покрытия - 0, 51 < 2

4. Коэффициент соотношения собственного и привлеченного капитала - 1, 70 < 2

5. Коэффициент обеспечения собственными средствами - 0, 37 < 50-60%

За 2012 год:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности - 0, 19 < 0, 2(20%)

2. Коэффициент быстрой ликвидности - 0, 50 < 1(100%)

3. Коэффициент покрытия - 0, 70 < 2

4. Коэффициент соотношения собственного и привлеченного капитала - 1, 47 < 2

5. Коэффициент обеспечения собственными средствами - 0, 40 < 50-60%

Делая вывод можно сказать, что компания ОАО «Акрон» утратила свою платежеспособность. У компании недостаток собственных денежных средств, и поэтому низкая способность расплачиваться по своим краткосрочным и долгосрочным обязательствам с кредиторами, или можно сказать, что ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, что привило к потери платежеспособности, и это является негативным сигналом для инвесторов. Также может увеличится риск, связанный с трудностью реализации активов компании. Еще можно заметить, что большая часть оборотных активов компании сформирована за счет заемных средств.

 

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться: