ФИНАНСОВО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА ГЕРМАНИИ

Стр 1 из 8Следующая ⇒

ФИНАНСОВО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА ГЕРМАНИИ

1. Экономическое развитие Германии

2. Финансовая система Германии

3. Бюджетная система Германии

4. Налоговая система Германии

5. Денежная система Германии

6. Кредитная система Германии

Экономическое развитие Германии

Германия – одна из экономически наиболее развитых стран мира. По объему ВВП Германия уступает лишь США и Японии.

По территориально-политическому устройству это федерация, состоящая из 16 «земель», каждая из которых имеет свою конституцию, парламент и правительство. Глава государства – федеральный президент, избирается на 5 лет. Высшую законодательную власть осуществляет парламент, состоящий из двух палат – бундестага (палата депутатов) и бундесрата (палата земель). Бундестаг избирается на 4 года, а члены бундесрата назначаются земельными правительствами сроком тоже на 4 года. Вся полнота исполнительной власти принадлежит федеральному правительству во главе с федеральным канцлером, избираемым бундестагом на 4 года.

Структура экономики ФРГ такова, что 1, 1% ВВП создается в сельском хозяйстве, 34, 5% – в промышленности, 64, 4% – в сфере услуг.

Характерными чертами экономики Германии являются:

1) высокая степень концентрации производства и капитала (концерны «Фольксваген», «Тиссен», «Крупп», «Сименс», «Бош», «Басар»);

2) повсеместное внедрение достижений НТП, рост затрат на НИОКР и образование;

3) повышение конкурентоспособности продукции за счет высокого качества и экологической безопасности;

4) значительная роль иностранного капитала.

Германия является одним из важнейших экспортеров и импортеров в мире. Правительство проводит всеобъемлющее реформирование экономической и социальной сфер, в том числе и системы налогообложения. Заметно перестраивается и вся государственная финансовая система. Снижение налогов неизбежно влечет за собой снижение государственных расходов. Доля государства в перераспределении ВВП через бюджет и социальные фонды снижается.

В настоящее время Германия – один из ведущих кредиторов мира. На ее долю приходится 5% мирового рынка капиталов. В целом ФРГ остается

Финансовая система Германии

Финансовая система – это совокупность финансовых отношений, существующих в рамках данной общественно-экономической формации; в узком смысле – система финансовых учреждений государства.

Финансовая система ФРГ включает:

· федеральный бюджет,

· бюджеты 16 земель, общин,

· специальные правительственные и внебюджетные фонды,

· финансы федеральной железной дороги (Бундесбан) и федеральной почты (Бундеспост),

· государственных предприятий,

· органов социального страхования,

· федерального ведомства по труду.

Вся страна разделена на финансовые округа. Связующим звеном между бюджетом федерации и бюджетами земель являются высшие финансовые дирекции. Они объединяют несколько финансовых округов. Средства, поступающие от граждан на общественные нужды, идут не в общую кассу, а распределяются между федерацией, землями, общинами. Определение задач, стоящих перед общинами, регулируется земельными правовыми нормами. На федерацию возложено выполнение тех задач, которые обеспечивают существование государства в целом.

Формально все звенья бюджетной системы автономны, т. е. самостоятельно составляют бюджет, взимают налоги, сборы, расходуют средства на выполнение функций, подпадающих под их юрисдикцию. Известно, что многие федеральные земли не одно столетие были самостоятельными государствами. Это обусловило формирование бытовых и даже этнических различий у населения. Отсюда возникает необходимость постоянных поисков оптимальных взаимоотношений в рамках «вертикального и горизонтального налогово-финансового выравнивания». Речь идет не только об эффективном взаимодействии между федерацией и землями (включая общины), но и не менее важное значение имеет дифференцированное горизонтальное перераспределение финансовых средств между самими землями (и общинами), находящимися на разных уровнях социально-экономического развития. Все это осуществляется в рамках специальной программы «Улучшение региональной хозяйственной структуры» под совместным контролем федерации и земель. Данная программа дополняется «Программой восстановления европейской экономики» (ERP). Обе программы базируются на системе классификации всех экономических зон ФРГ по финансовой поддержке.

Федеральный бюджет

Федеральный бюджет состоит из запланированных доходов и запланированных расходов федерации. В начале 1980-х гг. через федеральный бюджет перераспределялось до половины ВВП.

Доходы формируются путем аккумуляции налоговых и неналоговых платежей. Налоговые поступления составляют четыре пятых всех доходов бюджета. Неналоговые поступления складываются из прибыли государственных предприятий и рентных платежей. К неналоговым также относится многомиллиардная прибыль Немецкого федерального банка. Меньшее значение имеют поступления процентных выплат за предоставленные межгосударственные кредиты, доходы от участия в капитале.

Расходы федерального бюджета обеспечивают функционирование традиционных сфер деятельности федерации, земель и общин. С 1983 г. Кабинет Г. Коля сдерживал рост расходов, не позволяя им увеличиваться быстрее, чем росло производство. Благодаря этому медленно, но устойчиво снижалась доля государства в перераспределении ВВП — один из важнейших показателей вмешательства государства в экономику. Если в 1982 г. доля государственных расходов в ВВП составляла 49, 8 %, то в 1989 г. — 45, 3 %. Из-за объединения страны тенденция была нарушена, и в 1995 г. эта доля достигла рекордных 50, 1 %, после чего начался новый этап ее снижения.

Основное место в бюджете занимают военные расходы (30 %). Важное место в системе государственного регулирования принадлежит бюджетным расходам на экономику (затраты на жилищное строительство, коммунальное хозяйство, энергетику, добывающую и обрабатывающую промышленность, связь, транспорт, сельское хозяйство). До 90 % этих расходов идет на финансирование производственной инфраструктуры: строительство и поддержание дорог, аэродромов, федеральной железной дороги и почты. Научно-технические программы финансируются через Министерство исследований и технологий. Доля расходов на науку и образование составляет до 5 %, на управление — 3 %.

Федерация и земли ведут свое бюджетное хозяйство самостоятельно и независимо друг от друга, т. е. несут самостоятельную ответственность за планирование и исполнение своих бюджетов, а также за их контроль.

Специальные фонды

Главным среди специальных фондов является фонд социального страхования. Он состоит из большого числа самостоятельных фондов, охватывающих отдельные виды страхования: фонды страхования по временной нетрудоспособности, на случай безработицы, от несчастных случаев и др.

Средства фондов образуются за счет трех источников: обязательных отчислений, взносов предпринимателей и государственных субсидий из федерального бюджета. Наибольшую долю составляют отчисления предпринимателей.

Фонды социального страхования включают страхование от несчастных случаев, страхование на случай болезни, пенсионное страхование рабочих и служащих, пенсионное страхование лиц, не работающих по найму. Фонды социального страхования являются самыми значительными. Взносы в эти фонды представляют собой финансовоэкономическую основу коллективной поддержки на случай старости, болезни и кризиса. Согласно Основному Закону, федерация имеет конкурирующую законодательную компетенцию в области социального страхования, включая страхование по безработице. Это право регулирования специального денежного фонда для покрытия социальных нужд используется также для финансирования социального страхования, т. е. для введения налогов по социальному страхованию. Социальная помощь и другие виды социальных услуг, оказываемых государством, финансируются за счет налогов, т. е. всего общества – за счет государственного бюджета.

Пенсионное страхование в Германии сочетает две системы обеспечения граждан в старости: перераспределительную и накопительную. Это – «система трех уровней».

Первый (около 80% всех пенсионных выплат в основном финансируется перераспределительным способом) охватывает прежде всего обязательное пенсионное страхование всех работников по найму. Перераспределительная система характеризуется тем, что на выплаты пенсий пожилым людям используются поступления в фонд пенсионного страхования (ведомства пенсионного страхования). В Германии данными поступлениями являются страховые взносы застрахованных лиц и работодателей, а также дотации государства. Этой пенсии достаточно для обеспечения нормального уровня жизни пожилого человека.

Второй и третий уровни пенсионного обеспечения (из фондов предприятий и частные накопления) финансируются накопительным способом.

Страхование и выплаты по безработице осуществляются федеральным ведомством занятости. Страховые отчисления обязательны для рабочих и служащих независимо от их доходов. Безработные получают пособие, которое зависит от общего трудового стажа, от размеров последней заработной платы, от возраста, от наличия обязательства по содержанию детей. Безработные, которые исчерпали свое право на причитающееся пособие, получают выплату по безработице. Размер такой выплаты составляет для безработных, имеющих детей, 58%, для безработных без детей – 56% от прежних доходов. Финансирование выплат по безработице осуществляется за счет средств федерального бюджета. Главным приоритетом экономической политики правительства является снижение уровня безработицы (уровень безработицы в начале 2001 г. составил 9, 3%).

В финансовую систему страны входят внебюджетные фонды, находящиеся в распоряжении центрального правительства:

· фонд выравнивания бремени войны,

· фонд развития европейской экономики и

· другие целевые фонды.

Фонд выравнивания бремени войны был создан с целью оказания помощи населению, пострадавшему от войны. Средства фонда состоят из взносов предпринимателей в размере 2–3% оценочной стоимости имущества. Взносы включаются в цену выпускаемой ими продукции и перелагаются на ее потребителей. Фонд также пополняется дотациями из федерального и местных бюджетов, а также выручкой от эмиссии займов.

Фонд развития европейской экономики создан после Второй мировой войны на основании американского «плана Маршалла». Фонд формировался за счет средств, образующихся при реализации товаров, поставляемых в ФРГ по этому плану. Средства фонда направляются на выдачу среднесрочных и долгосрочных кредитов по льготному проценту, выдаются гарантии по займам частному сектору. Смета расходов и доходов этого фонда составляется ежегодно и подлежит обязательному утверждению и рассмотрению парламентом.

Средства других специальных фондов ФРГ могут быть использованы правительством для оказания помощи частному хозяйству в периоды экономических трудностей.

Финансовый капитал

Финансовый капитал страны представлен группами сросшихся между собой промышленных, финансовых и прочих монополий, охватывающих все национальное хозяйство. Особенностью ФРГ является меньшее число финансовых групп не только по сравнению с США, но и с теми развитыми капиталистическими странами, экономика которых по своим масштабам сопоставима с западногерманской. В Японии, Франции, Великобритании количество таких групп составляет 15–20, а в ФРГ не достигает и 10 (не считая региональных групп, не имеющих общеэкономического значения).

Это объясняется громадной концентрацией банковского капитала в руках трех «гроссбанков»–«Дойче банк», «Дрезден банк», «Коммерцбанк». Они контролируют около 80% акционерного капитала страны. Три главные финансовые группы сформировались вокруг этих «гроссбанков». Их структуры частично переплетаются. Особенностью германских финансовых групп является то, что они по сравнению с финансовыми группами других стран имеют менее четкие границы. Можно назвать лишь совокупность концернов, составляющих ядро той или иной группы. Между отдельными группами также существуют многообразные связи, продолжающие умножаться.

Источниками покрытия дефицита финансовых ресурсов служит выпуск ценных бумаг под обязательства правительства. На основе официального обращения правительства в Федеральный банк, подкрепленного обязательствами, осуществляется выдача ценных бумаг и прямых займов с уплатой процентов. Эти бумаги пользуются широким спросом.

Различают следующие виды государственных ценных бумаг: федеральные займы, федеральные облигации, федеральные казначейские векселя, краткосрочные и среднесрочные казначейские обязательства, акции.

Рынок государственных ценных бумаг Германии – четвертый крупнейший международный рынок правительственных обязательств после США, Японии и Великобритании. Отличительной его особенностью является то, что он по своему объему не превалирует над рынком остальных типов долговых фондовых инструментов, но значительно превышает рынок акций. В общем объеме облигаций, размещенных на территории ФРГ, в последние годы доля государственных облигаций не превышала 40%, в то время как удельный вес облигаций, выпущенных частными банками, составлял более 60%. Следует отметить, что благодаря активной политике правительства по размещению ценных бумаг значение сектора государственных облигаций постоянно возрастает.

Другой важной чертой рынка государственных облигаций в ФРГ является наличие единого статуса и универсальных правил совершения операций с разными видами правительственных долговых инструментов. В качестве эмитентов государственных ценных бумаг выступают:

· федеральное правительство;

· специальные его службы (железная дорога и почта);

· правительства земель;

· местные органы власти (общины, коммуны).

Все эти органы осуществляют займы от своего имени. Основным заемщиком на рынке государственных облигаций является федеральное правительство.

Федеральные займы имеют определенные сроки обращения. Они первоначально приобретаются и продаются вкладчикам так называемым консорциумом по федеральным займам, в который входят наиболее значительные кредитные институты ФРГ. В первую очередь учитываются интересы частных заемщиков. Находящиеся в обращении федеральные займы могут быть в любое время куплены или реализованы по биржевому курсу.

Федеральные облигации имеют срок обращения 5 лет и предназначаются для частных лиц, предпочитающих среднесрочное вложение капитала. Они постоянно имеются в продаже в качестве федеральных долгосрочных ценных бумаг и выпускаются сериями, замена которых осуществляется при изменении процентной ставки. При этом, однако, выпускается не менее четырех серий. В период продажи серии облигаций проводится точное установление процента по ним, соответствующее условиям, установившимся на рынке к данному моменту. Это регулирование происходит путем установления соответствующего курса продажи. После завершения выпуска серии эти ценные бумаги продаются на всех биржах.

Федеральные казначейские векселя ориентируются прежде всего на потребности во вложении средств, имеющиеся у частных лиц. Существует два вида федеральных казначейских векселей: А – с ежегодной выплатой процентов (срок обращения 6 лет) и В – с накоплением текущих процентов на сберегательном счете, которые затем выплачиваются по истечении 7-летнего срока. В течение всего периода обращения частное лицо не подвержено риску, связанному с изменением курса. По истечении года оно может в любое время вернуть федерации казначейские векселя по номиналу.

Краткосрочные и среднесрочные казначейские обязательства со стороны обращения в один или два года. Они выпускались достоинством в 1000 марок ФРГ. Продаются в виде дисконтируемых ценных бумаг. Это означает, что при их приобретении они оплачиваются ниже номинала, а выкупаются по номиналу с начислением процентов на разницу. Кроме перечисленных ценных бумаг большое значение в покрытии потребности федерации в финансовых ресурсах имеют:

– ссуды под долговые обязательства. Они предоставляются в крупных суммах преимущественно банками, которые либо сами приобретают их, либо передают их другим вкладчикам (например, страховым компаниям). Срок обращения и начисление процентов ориентируются на рыночную ситуацию и поэтому могут быть различными;

– кассовые облигации являются среднесрочными твердопроцентными обязательствами со сроком обращения, как правило, от 3 до 5 лет и номинальной стоимостью от 5000 марок. Как правило, они реализуются на конкурсной основе (тендер) и имеют котировку на бирже;

– беспроцентные казначейские свидетельства представляют собой краткосрочные долговые обязательства сроком до двух лет. Они выпускаются в виде ценных бумаг, продаваемых ниже номинала и называемых поэтому «беспроцентными». Их погашение производится по номинальной стоимости.

Ценные бумаги с фиксированным процентом. Любой желающий получить более высокие проценты на вложенный капитал может купить через банки ценные бумаги с фиксированным процентом, эмитированные государственными, земельными, муниципальными или частными институтами, которые привлекают таким образом деньги для инвестиций или иных финансовых целей. Хорошими заемщиками считаются, например, само государство Федеративная Республика Германия или крупные германские корпорации. Ценная бумага представляет собой письменное обязательство эмитента, имеет определенную номинальную стоимость и фиксированный годовой процент. Срок обращения ценных бумаг составляет несколько лет. Вплоть до истечения срока обращения ценные бумаги торгуются на фондовой бирже по курсу дня, который определяется в зависимости от развития общей курсовой тенденции.

Акции. Денежный капитал, по сути, всегда является рисковым. Тот, кто готов пойти на больший риск, чем покупка ценных бумаг с фиксированным процентом, приобретает акции. Последние представляют собой право на участие в капитале компаний, котируемых на бирже. Формирование курса акций зависит главным образом от тех ожиданий, которые сами банки связывают с будущим определенных корпораций и фирм. Когда крупнейший автомобилестроительный концерн Германии выходит на рынок со своей новой моделью, это будоражит фантазию участников биржевых торгов, и в самом благоприятном случае курс акций автоконцерна резко идет вверх. В этой ситуации в выигрыше оказывается тот, кто купил акции в стадии падения, когда преобладали пессимистические прогнозы и их курс катился вниз, а продал потом при повышении биржевого курса. Сделки с акциями немыслимы без колебаний курсов, обусловленных настроением и прогнозами участников биржевых торгов.(Покупай, когда пошли слухи, продавай, когда об этом сообщается официально.) Если частное лицо также захочет попытать счастье на бирже, то ему практически не обойтись без консультаций отдела ценных бумаг его банка. Его сотрудники лучше других разбираются в критериях, определяющих момент покупки или продажи акций на бирже. В последнее время частные лица, решившие делать бизнес на акциях, черпают информацию из специальных журналов для инвесторов или телевизионных передач с биржевой тематикой. В подобных случаях экспертысамоучки предпочитают зачастую поработать «брокером в режиме онлайн»– торговать ценными бумагами через Интернет-банк и, пощелкивая клавишами мыши, совершать сделки за считанные секунды. В Германии наплодилось за последние годы видимо-невидимо подобных финансовых институтов. Многие из них учреждены совсем недавно, другие являются дочерними фирмами известных банков и финансовых компаний.

Инвестиционные фонды. Риск потерять деньги, играя на рынке акций, можно при определенных обстоятельствах уменьшить за счет приобретения паев инвестиционных фондов. Эти фонды представляют собой «корзины», наполненные акциями и/или ценными бумагами с фиксированным процентом, выпущенными различными эмитентами. В основе такого подхода лежит принципиальное предположение, что если, скажем, курс акций нефтяных компаний станет снижаться из-за обусловленного политическими причинами бойкота поставок, то одновременно могут вырасти в цене акции горнодобывающих предприятий, занимающихся разработкой месторождений горючих сланцев; если из-за инфляционных ожиданий начнет падать курс ценных бумаг с фиксированным процентом, то, вероятно, пойдут вверх цены на благородные металлы. Существуют также фонды, занимающиеся исключительно недвижимостью – квартирами и магазинами, расположенными в самых разных местах. В настоящее время в Германии насчитывается без малого 400 фондов, паи которых предлагаются широкой публике. Большинство из них выплачивают дивиденды своим пайщикам один раз в год. Инвестор, купивший сертификат инвестиционного фонда, который подбирал ценные бумаги главным образом по критериям их надежности, не впадет в отчаяние, если через год его прибыль будет соизмерима с доходностью ценных бумаг с фиксированным процентом.

Опционы. Опционные сделки представляют собой право на покупку (cаll) или продажу (put) определенного количества ценных бумаг по фиксированной цене в любое время в течение определенного срока.

Купив опцион на продажу, можно, например, застраховать риск снижения курса имеющихся акций, уплатив за это опционную премию. Партнер по сделке, обязавшийся купить или соответственно продать по требованию контрагента акции по твердо зафиксированной цене, в определенных обстоятельствах очень сильно рискует. С другой стороны, он может неплохо заработать, если ему не придется выполнять условия опциона.

Основные правила функционирования финансовой системы Германии закреплены в Финансовой конституции ФРГ, которая является самым крупным разделом Основного закона страны (ст. 104а—115). Этот документ регулирует отношения между федерацией, землями и общинами, гарантируя их устойчивость и предотвращая негативное воздействие политической конъюнктуры (например, в результате смены кабинетов). Главной целью Финансовой конституции является достижение единого (и высокого) жизненного стандарта на территории всей страны, для чего государство перераспределяет ресурсы и предоставляет общественные блага в равной мере всем территориям. Под перераспределением понимают совокупность финансовых отношений между звеньями бюджетной системы. Другими словами, при перераспределении ресурсов происходит реализация «механизма финансового выравнивания», который воплощает на практике идеи бюджетного федерализма.

В Германии существует два вида финансового выравнивания: вертикальное и горизонтальное.

При вертикальном выравнивании федеральный центр перераспределяет регионам часть своих финансовых ресурсов. Так, в 1999 г. из федерального бюджета регионам было перечислено примерно 26 млрд марок в виде субсидий. Около 6, 4 млрд марок в форме специальных выплат предоставлено городам-землям Берлину, Гамбургу и Бремену. Девять из 16 земель (в том числе 5 западных) получают федеральные субсидии (ежегодно около 1, 5 млрд марок) в связи с непропорционально высокими расходами на политическое управленце.

Горизонтальное выравнивание состоит в помощи более богатых земель (западных: Бавария, Баден-Вюртемберг) менее богатым (восточным: Саксония) и базируется на двух показателях — финансовой силе и выравнивании. Первый показывает величину собираемых землями налогов, а в отдельных случаях корректируется с учетом их особых финансовых потребностей (например, необходимости содержать порты, которыми пользуются все земли). Второй показатель отражает соотношение доходов, получаемых землей, и численности ее населения (здесь также не обходится без корректировок, учитывающих, например, размеры городов, поскольку считается, что финансовые потребности жителей мегаполисов существенно выше и они играют важную роль в жизни жителей окрестностей).

Трансферты «слабым» землям предоставляются ступенчато: сумма, необходимая для достижения 92 % среднегерманского уровня бюджетных доходов на душу населения, поступает за счет перераспределения налога с оборота; для достижения отметки 95 % трансферты предоставляются без всяких условий, а от 95 до 100 % — дифференцированно, в зависимости от особых финансовых потребностей.

При изъятии из доходной части бюджетов земель действует прогрессивная шкала: если доходы на душу населения превышают средний по стране уровень доходов не более чем на 1 %, то земля отчисляет 15 % от избыточной суммы доходов, при превышении от 1 до 10 % — две трети, при более значительном — 80 %. В 1999 г. таким образом было перераспределено 15 млрд марок, что существенно меньше суммы трансфертов из федерального бюджета.

В результате горизонтального выравнивания даже в самой бедной земле уровень финансовой обеспеченности достигает 99, 5 % среднегерманского. Между тем наиболее сильные федеральные земли — Баден-Вюртемберг, Бавария и Гессен — выступили против такого перераспределения, так как оно не стимулирует эффективную экономическую политику. Федеральный конституционный суд вынес решение об отмене механизма горизонтального выравнивания к концу 2004 г.

Бюджетная система Германии

Бюджетная политика

Одна из целей бюджетной политики – смягчение социального неравенства в обществе. Решается она как характером налогообложения, так и трансфертами из бюджета нуждающимся семьям. С середины 70-х гг. на цели социального обеспечения направляется 46–47% всех расходов госбюджета, включая фонд социального страхования и социального обеспечения. Относительно высокий удельный вес затрат на социальные цели объясняется прямой заинтересованностью государства в воспроизводстве квалифицированной рабочей силы.

При формировании бюджетных расходов важным параметром является их структура, как функциональная (по отраслям), так и народнохозяйственная (удельный вес блоков расходов в текущих и капитальных расходах). Государство ФРГ аккумулирует в бюджете существенную часть денежного капитала страны. Он идет прежде всего на финансирование собственных капвложений государства, остальная часть сбережений в виде кредитов и субсидий – на поощрение капвложений в частном секторе.

Одновременно государство с помощью налоговой и амортизационной политики оказывает массированное влияние на накопление капитала в частном секторе. Большие недопоступления в бюджет оборачиваются высоким удельным весом самофинансирования предприятий.

Конец 80-х – начало 90-х гг. характеризуются снижением государственных инвестиций и социальных расходов. Однако во второй половине 90-х гг. за счет постепенного снижения бюджетного дефицита наблюдалось некоторое расширение социальных услуг.

В настоящее время с этой целью реформируется налоговая система. Государственный долг и бюджетный дефицит. Относительно устойчивый и высокий бюджетный дефицит начала 80-х гг.(от 3, 3 до 4, 9% от ВНП) остро поставил вопрос о масштабах государственной деятельности. Уже при правительстве Г. Шмидта начался переход к ограничению доли государства в ВНП. Правительство Г. Коля пересмотрело распределение ВНП между государством и частным сектором с целью устранения перекоса в сторону государства. При правительстве Г. Коля снижение бюджетного дефицита стало важным стартовым мероприятием. В процесс снижения госквоты и бюджетного дефицита были вовлечены все народнохозяйственные компоненты государственных расходов, сдерживался прирост расходов на персонал, товары и

услуги, социальные трансферты, капитальные вложения. В целом мероприятия по ограничению роста расходов были успешными. Государственная активность была значительно ограничена, что создало благоприятные возможности для частного сектора.

С 1990 г. в связи с объединением Германии обнаружилась тенденция к росту бюджетного дефицита. Для замедления роста расходов на выплату процентов по госдолгу Министерство финансов ФРГ использует некредитное покрытие расходов, а также продажу государственной собственности.

Главной материальной базой, на которую опирались новые земли в выходе из кризиса, были трансферты из госбюджета, а также средства различных фондов. Поскольку этих средств было недостаточно, правительство пошло на увеличение налогов. Восстановительные процессы в новых землях сопровождались новым устройством государственных финансов на их территории. Вместе с тем структура бюджетов новых земель и общин свидетельствует об их полной финансовой несамостоятельности: 75% всех доходов – трансферты из Западной Германии. Следует отметить, что при обвальных финансовых потоках в новые земли правительство по-прежнему преследует цель снижения государственных расходов и налогов в ВНП.

Государственный долг ФРГ, как и других промышленно развитых государств, стал одним из факторов функционирования финансовой системы. По величине и темпам роста долга ФРГ стоит на третьем месте после США, Великобритании. Особенностью развития государственного долга ФРГ является тенденция к сокращению доли федерального правительства и земель при росте задолженности общин.

Наряду с ростом государственной задолженности увеличивается и кредитная деятельность государства. На протяжении нескольких последних лет сумма предоставленных кредитов превышает сумму полученных займов. ФРГ размещает займы внутри страны и за границей.

Для финансирования государственного долга федеральное правительство выпускает следующие виды ценных бумаг: облигации ФРГ, федеральные облигации, долговые сертификаты, федеральные кассовые облигации, сберегательные сертификаты, казначейские финансовые обязательства, беспроцентные казначейские сертификаты. Большая часть государственного долга ФРГ размещена у банков, сберегательных касс и фонда социального страхования. Кредиторами правительства в первую очередь выступает государственная кредитная система – государственные ипотечные специальные банки, Бундесбанк.

Кредитная система Германии

После войны в ФРГ была создана двухуровневая банковская система: центральный банк – Немецкий федеральный банк; коммерческие, или кредитные, банки и специализированные кредитные учреждения. По данным 1997 г., структура кредитной системы Германии определялась количеством звеньев:

1) Немецкий федеральный банк – 1;

2) коммерческие банки – 326, в том числе: «гроссбанки» – 3, провинциальные банки – 187, отделения иностранных банков –76, частные банкиры – 60;

3) специализированные банки – 3137, в том числе жироцентрали – 13, сберегательные кассы – 598, кооперативные центральные банки – 4, кредитные товарищества – 2470, ипотечные банки – 34, банки с особыми задачами – 18;

4) иностранные банки – 152.

В германской банковской системе существуют три большие группы банков: сберегательные кассы, кооперативные банки и коммерческие банки с разветвленной сетью местных филиалов и головных офисов. Во главе этой системы стоят центральные банки земель и Немецкий федеральный банк. Все банки, вместе взятые, конкурируя друг с другом, предоставляют свои услуги на весьма сходных финансовых условиях по всей территории Федеративной Республики Германии.

Кредитно-финансовые институты Германии выполняют четыре важные народнохозяйственные функции:

– регулярно осуществляют по поручениям множества клиентов платежи, обеспечивая функционирование системы безналичного платежного оборота;

– берут на себя риски заинтересованных в получении кредитов компаний;

– выступают в роли связующего звена при привлечении капитала на различные сроки; несмотря на то что многие вкладчики предпочитают краткосрочные вклады, банки обеспечивают долгосрочное финансирование инвестиций;

– аккумулируют за счет множества небольших вкладов средства для крупных кредитов.

Банковские учреждения отличаются друг от друга не только направлением деятельности. Важно, в каких исторических условиях происходило их структурное формирование. Банки Германии внесли за последние десятилетия определяющий вклад в восстановление и дальнейшее поступательное развитие германской экономики и могут оказаться интересным образцом для тех стран, которые стремятся интегрироваться в систему современных международных экономических отношений.

С момента объединения Германии в 1990 г. банки выступают в качестве «приводных ремней» процесса экономического возрождения новых федеральных земель. Германские кредитные учреждения накопили при этом опыт перехода от работы в условиях плановой системы к деятельности в условиях рыночной экономики.

Немецкий федеральный банк

Центральный банк Германии – Немецкий федеральный банк (Дойче Бундесбанк) является преемником Рейхсбанка. Закон о кредитной системе 1934 г. предоставил Рейхсбанку исключительные права по отношению к кредитной системе, а Закон о Рейхсбанке 1939 г. полностью подчинил его фюреру. В 1945 г. после капитуляции Германии все отделения Рейхсбанка в советской зоне были закрыты, а в западной продолжали свою деятельность. В феврале 1948 г. на их базе был создан Банк немецких земель, ав 1957 г. произошло его слияние с центральными банками земель и образование Немецкого федерального банка.

В соответствии с Законом о Немецком федеральном банке (1957 г. и в новой редакции 1992 г.) он является независимым от правительства и в то же время обязан оказывать поддержку правительству в области экономической политики.

Бундесбанк выполняет следующие основные функции:

– является эмиссионным центром страны;

– является валютным центром страны (к концу июля 1997 г. объем централизованных золотовалютных резервов составил 114, 1 млрд. марок, в том числе золото – 13, 7 млрд марок);

– осуществляет кассовое исполнение федерального бюджета;

– осуществляет обслуживание кредитных;

– является расчетным центром страны;

– осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики страны.

Денежную, валютную и кредитную политику Бундесбанка устанавливает Центральный совет банка. В состав совета входят члены правления Бундесбанка и президенты центральных банков земель. Члены правления Бундесбанка назначаются федеральным президентом по предложению правительства ФРГ, а президенты земельных центральных банков – федеральным президентом по предложению бундесрата (верхней палаты парламента). Центральный совет Бундесбанка возглавляют его президент и вицепрезидент. Бундесбанк находится во Франкфурте-на-Майне.

Коммерческие банки

В Германии имеется около 300 коммерческих банков. Всемирной известностью пользуются три из них: «Дойче банк АГ» (Deutsche Bank AG), «Дрезден банк АГ» (Dresdner Bank AG) и «Коммерцбанк АГ» (Commerzbank AG). К концу июля 1997 г. они обладали активами в 872, 8 млрд марок, что составило 9, 6% активов всей банковской системы страны. Осенью 1998 г. к ним присоединился второй по величине банк Германии: «Байерише Хюпо унд Ферайнсбанк» (Bayerische Hypound Vereinsbank), возникший в результате слияния «Хюпотекенбанк» (Hypothekenbank) c «Ферайнсбанк» (Vereinsbank). Организационной формой этих так называемых «гроссбанков» являются акционерные общества. На общих годовых собраниях акционеров этих банков могут приниматься решения об ограничении использования права голоса, чтобы исключить доминирование того или иного крупного акционера. Каждый «гроссбанк» возглавляет финансово-промышленную группу, возникшую на основе их сращивания с промышленными концернами страны.

Главным среди «гроссбанков» является «Дойче банк», который возглавляет ведущую в стране финансово-промышленную группу, в которую входят крупнейшие концерны ключевых отраслей экономики (электротехники, электроники, атомной, горнорудной и металлургической промышленности, тяжелого машиностроения и др.). «Дойче банк» с входящими в его группу кредитными учреждениями обслуживает более 1/3 внешнеторгового оборота ФРГ.

Финансовая группа «Дрезден банка» по экономической мощи уступает предыдущей. Она включает концерны Круппа; АЭГТелефункен и др. Группа «Дрезден банка» включает также Берлинский банк торговли и промышленности, Банкирский дом Ройшеля и К° в Мюнхене, Немецко-южноамериканский банк в Гамбурге, а также ряд ипотечных банков.

Финансовая группа «Коммерцбанка» включает промышленные концерны «ИГ-Фарбен», «Ганиэль», «Верхан», «Тиссен» и др. Ядром группы является семейный концерн «Гольдшмидт»(химические предприятия в Эссене), страховой концерн Герлинга и др.

«Большая тройка» оказывает сильное влияние на рынок капиталов и на экономику в целом как благодаря своему положению в качестве кредиторов, так и в силу того, что эти банки являются акционерами различных компаний и предприятий. Такое положение сложилось в ходе индустриализации Германии. Некоторые фирмы предпочитали брать кредиты и привлекать инвестиции через один и тот же банк, который в свою очередь весьма заинтересован в процветании крупной клиентуры.

К коммерческим банкам относятся также провинциальные банки, которые по своим активам превосходят активы «гроссбанков»(соответственно 1151, 6 млрд и 872, 8 млрд марок), но уступают им по роли в экономике, концентрации и централизации капитала. Крупнейшими среди провинциальных банков являются Баварский ипотечный и вексельный банк, а также Баварский объединенный банк.

К коммерческим, или кредитным, банкам относятся и 76 отделений иностранных банков с активами в 154, 6 млрд. марок. Они обслуживают торгово-промышленную деятельность этих стран в ФРГ.

К группе коммерческих банков относятся также частные банки, которые проводят операции по коммерческому обслуживанию промышленности и сферы услуг избранного круга клиентов. В результате слияния мелких и средних банков число их постоянно уменьшается: за 40 лет, с 1957 по 1997 г., число их сократилось с 245 до 60. Крупнейшими банкирскими домами являются «Тринкхауз унд Буркхард», «Оппенгейм», «Мерк-Франк», «Шредер» и др. Все они представляют собой центры финансовой олигархии ФРГ, тесно связанные с иностранным капиталом.

Для коммерческих, или кредитных, банков ФРГ характерным является усиление процессов универсализации их деятельности, т. е. они занимаются почти всеми видами деятельности, кроме выдачи ипотечных ссуд, включая операции с ценными бумагами. В США операции с корпоративными ценными бумагами запрещены для коммерческих банков.

Специализированные кредитные учреждения

К этой группе банков ФРГ относятся кредитные учреждения, которые специализируются в своей деятельности преимущественно на одном виде операций, включая, однако, и прочие операции.

В Германии наряду с так называемыми «универсальными» банками, предоставляющими практически все виды банковских услуг, существуют также узкоспециализированные банки, как, например, ипотечные банки или строительные сберегательные кассы. В универсальных банках любое частное лицо или фирма могут открывать разные, в том числе сберегательные, счета или брать кредиты. У них можно приобретать иностранную валюту, акции, принимая таким образом участие в капитале компаний, государственные ценные бумаги или облигации, выпущенные частными эмитентами. По желанию клиента эти ценные бумаги могут быть переданы банку в доверительное управление. Через банк в небольшом немецком городке клиент может, в частности, совершать операции купли-продажи на Чикагской бирже, заключая контракт, например, на покупку партии соевых бобов будущего урожая с их последующей продажей через шесть месяцев.

В отличие от англосаксонской системы, где банки специализируются на узком спектре операций, например на торговле ценными бумагами, германский банк, предоставляя различные виды услуг, снижает за счет этого свои финансовые риски, обретая большую гибкость и стабильность. Банки покрывают собственные расходы, взимая с клиентов плату за выполнение их поручений, проценты по предоставленным кредитам и т. п. Банки также выгодно вкладывают собственный капитал, которым они, в свою очередь, должны гарантировать сохранность вкладов.

Наиболее важными из специализированных банков являются строительные сберегательные кассы. За последние 40 лет благодаря предоставленным ими кредитам было профинансировано строительство более 10 млн квартир. Строительные сберкассы продолжают оставаться основным инструментом формирования собственности и имущества граждан. Клиенты строительной сберкассы представляют собой фактически солидарное сообщество застройщиков жилья, объединившихся на время в общество вкладчиков, получающих в предсказуемой последовательности закрепленные в договоре суммы на строительство жилья.

Эта основанная на взаимной договоренности схема функционирует лишь до тех пор, пока покупательная способность денег относительно стабильна. Ибо никто не понесет сегодня приличной суммы денег в банк, если у него есть опасения, что на момент получения кредита его уже будет недостаточно для покупки жилья и соответственно придется брать более дорогие кредиты. Планы клиентов строительных сберкасс пока что всегда сбывались. Государство поощряет заключение таких договоров, уменьшая налог с суммы, затраченной на уплату взносов, а также предоставляя денежную премию тому, кто в течение определенного времени аккуратно платит свои взносы. Сохранность вкладов обеспечивается гарантийным фондом и за счет мер собственного контроля.

Сберегательные кассы

Сберегательные кассы возникли в Германии во второй половине ХVIII в. Первые частные сберкассы были созданы в Гамбурге в 1778 г., а затем созданием сберкасс стали заниматься местные органы власти. В настоящее время почти все сберкассы в стране являются государственными.

В Германии сегодня насчитывается приблизительно 560 сберегательных касс, имеющих в общей сложности около 20000 филиалов.

Почти все они являются муниципальными учреждениями. В качестве собственников и тем самым гарантов сохранности средств выступают города и округа.

Различные сберегательные кассы объединены в региональные союзы, принимающие участие в финансировании центральных банков федеральных земель, которые называют еще «домашними банками».

Региональные союзы консультируют своих членов, оказывая им помощь в правовых вопросах, в вопросах управления, организации труда.

Они занимаются повышением квалификации их персонала, проводят финансовые проверки сберкасс. Союзы сберкасс представляют их интересы в отношениях с парламентами и правительствами федеральных земель. Они являются также расчетными центрами, осуществляющими межрегиональные расчеты между сберкассами и другими кредитными учреждениями.

Центральные банки (расчетные центры) федеральных земель наделены, судя по их двойному названию, также и другими функциями: они обслуживают, прежде всего, соответствующие федеральные земли и выполняют задачи, поставленные перед ними властями. Например, Земельный банк Гамбурга призван проводить такую кредитную политику, которая способствовала бы росту экономической и инвестиционной привлекательности этого города-государства. Таким образом, руководители банка являются одновременно предпринимателями и государственными чиновниками федеральной земли, что обуславливает особо строгий контроль за их деятельностью. Они могут брать на себя риски, не неся ответственности за возможные потери. Это отличие приобретает еще более ярко выраженный характер, когда центробанки земель начинают вторгаться в традиционную сферу деятельности коммерческих банков, проводя, например, эмиссию акций. В то же время центральные банки земель вынуждены заниматься торговлей ценными бумагами, поскольку клиенты сберегательных касс требуют предоставления им такой услуги. Наиболее доступный и вызывающий наибольшее одобрение вариант разрешения данного конфликта заключается в разделении центральных банков земель на учреждения, занимающиеся оказанием услуг только для сберегательных касс (например, предоставление им наличных средств или осуществление переводов) и не проводящих при этом собственных банковских операций, и обычные кредитные институты без государственных гарантий. Однако в этом случае федеральные земли не смогли бы уже больше рассчитывать на свои «домашние банки» при реализации продиктованных политическими соображениями проектов развития инфраструктуры и санации в сфере экономики.

Сберегательные кассы представляют собой сегодня самую крупную группу финансовых учреждений, осуществляющих кредитные операции в Германии. Около 60% всех немцев имеют тот или иной счет в сберегательной кассе. И при глобальном сопоставлении оказывается, что в этом заключается традиционный особый путь Германии, т. е. наиболее важные финансовые институты являются не частными, а государственными учреждениями, основная цель деятельности которых состоит не в увеличении стоимости паев владельцев акционерного капитала, а во всеобщем благе.

К концу июля 1997 г. 598 сберкасс располагали активами в сумме 1632, 6 млрд марок, что превосходило активы «гроссбанков» почти в два раза. Эта сумма активов была размещена следующим образом: кредитным учреждениям было предоставлено кредитов на сумму в 405, 4 млрд. марок, а небанковской клиентуре, т. е. предприятиям и государству, – 1147, 5 млрд. марок, или 70, 3%, в том числе долгосрочных ссуд на 836, 6 млрд. марок. Центрами сберегательных касс являются жироцентрали, кредитные товарищества и кооперативные центральные банки. 13 жироцентралей представляют собой центральные банки сберегательных касс, они помогают сберкассам в предоставлении крупных кредитов. Жироцентрали созданы в каждой земле. Во главе их находится Немецкая жироцентраль.

Систему сберегательных касс и жироцентралей возглавляет Немецкий коммунальный банк.

Кредитные товарищества Германии возникли в ХIХв. в городах и сельской местности в связи с ограниченным доступом мелких и средних предприятий к рынку капиталов. В связи с этим были созданы кредитные товарищества, собственный капитал которых состоит из взносов их членов и резервов. Основной активной статьей кредитных товариществ является краткосрочное кредитование мелких и средних предприятий. В настоящее время, располагая огромными активами и широко разветвленной филиальной сетью, кредитные товарищества практически занимаются всеми видами банковской деятельности.

Кооперативный сектор банковской системы ФРГ включает четыре кооперативных центральных банка и 2470 кредитных товариществ, членами которых являются почти 15 млн частных лиц. Количество филиалов, в которых происходит обслуживание клиентов, превышает 15000.

Начиная с 90-х гг. численность филиалов и самостоятельных банковских учреждений постоянно сокращается в результате слияний кооперативных банков. И это представляется неизбежным следствием развития европейского внутреннего рынка и процесса глобализации.

Изначально кооперативные банки возникали как общества взаимного кредита для мелких и средних предприятий промышленности и сельского хозяйства. Известный далеко за пределами Германии Ф. В. Райффайзен (F. W. Raiffeisen) был одним из основателей сельскохозяйственных кооперативов. Большая часть бывших кооперативных касс ремесленников и крестьянских торговых кооперативов Восточной Германии входит сегодня в систему народных и райффайзеновских банков.

Совладельцем кооперативного банка может стать каждый, кто приобретет в нем хотя бы один пай. Тем самым он получает и право голоса для определения целей деятельности и управления. У каждого совладельца только один голос независимо от количества паев. Этим гарантируется равномерное распределение влияния совладельцев на деятельность банка. Три региональных центральных банка предлагают кооперативным банкам и банкам «Райффайзен» дополнительные услуги, подобные тем, которые предоставляют сберкассам расчетные центры. Германский кооперативный банк (DG Bank) отвечает в том числе и за поддержание международных деловых связей группы кооперативных банков.

Специализированные банки включают банки с особыми задачами (государственные кредитные учреждения). Они были созданы после войны с целью оказания помощи частному сектору со стороны государства и усиления влияния последнего на процесс общественного воспроизводства. Эти банки непосредственно подчинены правительству страны. 18 государственных банков с особыми задачами к концу июля 1997 г. располагали активами в 314, 4 млрд марок. Особое место среди этой группы занимают Банк восстановления и Экспортный банк.

Банк восстановления – это государственный инвестиционный банк, который был создан на основании Закона от 5 ноября 1948 г. Цели его создания – обеспечение всех отраслей экономики среднесрочными и долгосрочными кредитами и восстановление хозяйства. Основной капитал банка был создан за счет фонда, образованного от реализации американских товаров, поступивших по «плану Маршалла».

Экспортный банк специализируется на предоставлении средне и долгосрочных кредитов по экспорту, главным образом, оборудования.

К группе банков с особыми задачами относятся также государственные Промышленный кредитный банк, Сельскохозяйственный рентный банк, Банк выравнивания бремени войны и др.

Ипотечные банки впервые получили свое развитие в Германии. Первым из них стал Государственный ипотечный банк в Силезии, основанный в 1770 г. Он оказывал финансовую помощь крупным помещичьим хозяйствам. ВХIХв. эти банки стали обслуживать мелкие помещичьи владения и крестьянские хозяйства. Во второй половине ХIХв. создавались ипотечные банки для кредитования городской недвижимости. Первый частный ипотечный банк (акционерный) был создан в 1862 г. во Франкфурте-на-Майне. Ипотечные банки предоставляют долгосрочные ссуды под залог недвижимости за счет средств от эмиссии и реализации именных закладных (крупные купюры) и на предъявителя (мелкокупюрные). Контрольный пакет акций многих частных ипотечных банков ФРГ принадлежит «гроссбанкам», которые занимают также руководящие посты в государственных ипотечных банках. Крупнейшими частными ипотечными банками являются Немецкий центральный земельный банк, Франкфуртский ипотечный банк, Рейнский ипотечный банк и Немецкий ипотечный банк в Бремене.

Рис.1. Кредитная система Германии

Федеральный бюджет

Вертикальное выравнивание

Бюджеты 16 земель

горизонтальное выравнивание

Бюджеты общин

Специальные фонды и государственные предприятия

Рис.2. Структура отношений государственных финансов ФРГ