ТЕМА 7. ІНВЕСТИЦІЙНЕ ПРОЕКТУВАННЯ

Мотивація інвестиційної діяльності. Інвестиційний проект та його особливості. Класифікація інвестиційних проектів. Життєвий цикл інвестиційного проекту. Етапи експертизи інвестиційного проекту. Техніко-економічне обґрунтування інвестиційних проектів. Формування грошових потоків проекту.

 

Питання для самоконтролю

 

1) Що таке проект? Чим проект відрізняється від програми та плану?

2) Які особливості інвестиційних проектів?

3) Чим відрізняється звичайний проект від інвестиційного?

4) Які основні класифікаційні ознаки проектів?

5) Що таке фази та стадії циклу проекту?

6) Які проекти відносять до взаємовиключних? До заміщуючих? До синергійних?

7) Які основні підходи виділяються щодо визначення циклу проекту?

8) Чим відрізняється ТЕО проекту від бізнес-плану?

9) Які основні проблеми виникають при розрахунку початкової вартості проекту? З чим пов'язані заниження вартості та помилки в розрахунках початкової вартості?

10) Які принципи розробки календарного плану реалізації інвестиційного проекту?

11) У чому полягає сутність стратегії підготовки інвестиційного проекту?

12) Які основні аспекти аналізуються у ході проведення експертизи інвести­ційних проектів?

 

Тестові завдання

 

1. Проект — це:

а)           завдання з певними вихідними даними й планованими результатами (цілями), що зумовлюють спосіб його рішення;

б) бізнес-план;

в) програма дій по використанню фінансових ресурсів;

г) комплекс взаємопов'язаних заходів, розроблених для досягнення певних цілей протягом заданого часу при встановлених ресурсних обмеженнях.

2. До головних ознак проекту не відносяться:

а)           зміна стану на досягнення мети проекту;

б) обмеженість у часі;

в) обмеженість ресурсів;

г) складність;

д) неповторність.

3. До властивостей проекту не відносять:

а)           масштаб;

б) складність;

в) якість;

г) ризикованість;

д) тривалість.

4.       За об'єктами інвестицій виділяють такі типи проектів:

а)           фінансові;

б)           реальні;

в) споживчі;

г) нематеріальні;

д) фіктивні.

5.       За мотивацією (прибутковістю) виділяють такі типи проектів:

а)           з метою скорочення витрат;

б) вимушені;

в) мегаполісні;

г) забезпечують позицію на ринку;

д) великі;

є)    з метою збільшення доходів;

ж) підприємницькі;

з) з метою отримання надприбутків.

6.       Па етапі початку та побудови проекту здійснюється:

а)           планування та контроль;

б) управління ризиком;

в) управління організаційною структурою;

г) проектний аналіз за аспектами;

д) оцінка стану проекту.

7.       Виділяють такі фази проекту:

а)           концептуальна, контрактна і фаза реалізації проекту;

б) попереднє техніко-економічне обґрунтування, висновок за проектом і рі­шення щодо інвестування;

в) аналіз проблеми, розробка концепції проекту, детальне подання проекту, використання результатів реалізації проекту та ліквідація об'єктів проекту;

г) передінвестиційна, інвестиційна та експлуатаційна фази;

д)фаза проектування і впровадження.

 

8.       Цикл проекту — це час:

а) від преідентифікації до завершення впровадження проекту;

б) від ідентифікації до початку впровадження проекту;

в) від завершення підготовки проекту до завершення впровадження проекту;

г) від початку підготовки проекту до завершення впровадження проекту;

д) впровадження проекту.

 

9.       При відборі ідей проекту не враховується:

а)           ризик;

б) зобов'язання зацікавлених сторін;

в) масштаб;

г) витрати й вигоди проекту;

д) грошова одиниця країни.

 

10.     Передінвестиційна фаза не включає:

а)           визначення інвестиційних можливостей;

б) укладання контрактів;

в) аналіз альтернативних варіантів та остаточний вибір;

г) попереднє техніко-економічне обґрунтування (ТЕО);

д) розробку проектно-кошторисної документації;

є) розробку ТЕО.

 

11.     Інвестиційна фаза не включає:

а)           проведення узгоджень;

б) витрати на підтримання діючих потужностей;

в) пусконалагоджувальні роботи;

г) забезпечення керівника проекту;

д) витрати на авторський нагляд та контроль;

є) підготовка експлуатаційних кадрів;

є) витрати на оновлення основних фондів;

ж) будівництво, реконструкція, переоснащення.

 

12.     Грошовий потік — це:

а)           баланс грошових надходжень і витрат;

б) витрати матеріальних, фінансових та інтелектуальних ресурсів з метою одержання доходу;

в) капітальні вкладення;

г) кошти, вкладені в об'єкт розвитку;

д) прибуток від інвестиційної діяльності.

 

13.     До аспектів проектного аналізу не відноситься:

а)           технічний;

б) екологічний;

в) ергономічний;

г) комерційний;

д) фінансовий.

 

Практичні завдання для самостійного розв’язання

 

Задача 1.

Компанія розрахувала, що впродовж наступних п’яти років щорічно матиме такі грошові надходження відповідно (грн.): 8000, 9000, 6000, 5000, 4000. Фактори еквіваленту впевненості за ці ж саме періоди будуть відповідно наступні: 95%, 80%, 75%, 70%, 65%. Початкові інвестиції у проект складають 15000 грн. Ставка прибутковості облігацій – 10%. Визначити ефективність цього проекту, використовуючи метод еквівалента впевненості.

 

Задача 2.

Розглянемо два проекти: грошові потоки проекту А: у 1-й рік – 40 тис. грн., у 2-й рік – 35 тис. грн. Проекту Б: у 1-й рік – 53 тис. грн., у 2-й рік – 40 тис. грн. Початкові інвестиції кожного проекту – 45 тис. грн. Поясніть, який з проектів найбільш ризиковий, якщо дисконтна ставка зросте з 10% до 12%, використовуючи метод аналізу чутливості реагування?

 

 

Рекомендована література:

 

1. Бакаєв Л.О. Кількісні методи в управлінні інвестиціями: Навч. посібник./ Бакаєв Л.О. - К.: КНЕУ, 2000. – 151 с.

2. Балацький О.Ф.Управління інвестиціями: Навч. посібник./ Балацький О.Ф., Теліженко О.М., Соколов М.О. - Суми: Університетська книга, 2004. – 232с.

3. Борщ Л.М. Інвестування: теорія і практика: Навч. посібник./ Борщ Л.М.– К.: Знання, 2005. – 470 с.

4. Єлейко Я.І. Інвестиції, ризик, прогноз./ Єлейко Я.І., Єлейко О.І., Раєвський К.Є. – Львів: Львівський банківський інститут Національного банку України, 2000.

5. Інвестування: Навч. посібник. /[Гриньова В.М. Коюда В.О., Лепейко Т.І., Коюда О.П.] Харківський держ. економічний ун-т (заг. ред.). -Х.гІНЖЕК, 2003.

6. Данілов О.Д. Інвестування: навчальний посібник/ Данілов О.Д., Івашина Г.М., Чумаченько О.Г. – К.:Комп’ютерпрес, 2001.

7. Дука А.П. Теорія та практика інвестиційної діяльності. Інвестування: Навч. посіб./ Дука А.П. – К.: Каравела, 2007. – 424 с.

8. Кілієвич О. Аналіз вигід і витрат: Практ. посібник / Кілієвич О., Соколик С. Пер. З англ. - Київ: Основи, 1999.- 175с.

9. Черваньов Д.М. Менеджмент інвестиційної діяльності підприємств: Навч. посіб./ Черваньов Д.М. — К.: Знання—Прес, 2003.

10. Щукін Б.М. Інвестиційна діяльність: Методичний посібник./ Щукін Б.М. – К.: МАУП, 1998. – 68 с.

11. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс./ Бланк И.А. – К. Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. – 448 с.

12. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. 2-е изд., перераб. и доп./Бланк И.А. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. — 656 с.

13. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия./ Бланк И.А. - К.: Эльга, 2003.- 480с.

14. Ковалев В.В. Методи оценки инвестиционных проектов./ Ковалев В.В. - М.: Фінанси и статистика, 2000. – 512с.

15. Савчук В.П. Анализ и разработка инвестиционньїх проектов: Учеб. пособ./ Савчук В.П., Прилипко С.И., Величко Е.Г. - К.: Абсолют-В; Зльга, 1999. – 304с.

 

 

⇐ Предыдущая3456789101112Следующая ⇒

Поделиться: