Структура финансового менеджмента в АО

Совет директоров – президент:

1) Вице-президент по маркетингу;

2) Вице-президент по финансам;

-   казначей (управление денежным оборотом, расчет с клиентами, оценка инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций, оценка затрат на капитал, привлечение краткосрочных источников финансирования, привлечение долгосрочных источников финансирования),

- контролер (производственный учет, финансовый учет и отчетность, внутренний аудит, смета затрат, заработная плата, налоги)

3)вице-президент по хозяйственной деятельности.

На крупных предприятиях в АО, холдингах, финансово-промышленных группах основным лицом является вице-президент по финансовым вопросам (или главный финансовый менеджер, или финансовый директор). Ему подчиняются 2 функциональных менеджера: контролер (главный бухгалтер) и казначей (управляющий финансами). На небольших предприятиях финансовые вопросы решает один финансовый менеджер или финансовый директор. Иногда функции менеджера выполняет главный бухгалтер.

Основные функции финансового менеджера.

1)Финансовый анализ и планирование на основе показателей финансовой отчетности, сбор и обработка данных бухгалтерского учета для внутреннего управления финансами и внешних пользователей.

2)Принятие долгосрочных инвестиционных решений, определение наиболее оптимальной структуры текущих активов, управление портфелем ценных бумаг.

3)Разработка политики привлечения капитала на наиболее выгодных для предприятия условиях и в наиболее эффективной комбинации собственных и заемных средств, дивидендная политика.

4)Управление текущими активами предприятия.

5)Ряд других функций, связанных со страхованием, налогообложением, консультированием, созданием системы внутреннего контроля и информационного обеспечения, а также с реорганизацией предприятия.

Финансовый менеджер организации должен сделать правильный выбор между кредитным, валютным и фондовым рынками.

Совокупность приобретенных хозяйствующим субъектом ценных бумаг представляет собой портфель ценных бумаг.

Управление портфелем ценных бумаг – это довольно сложный процесс, который включает планирование, анализ и регулирование портфеля, осуществление деятельности по его формированию и поддержанию с целью достижения поставленных задач при сохранении необходимого уровня ликвидности и минимизации расходов связанных с ним.

Ликвидность портфеля ценных бумаг означает с одной стороны способность быстрого превращения всего портфеля или его части в денежные средства, с другой стороны – способность своевременного погашения обязательств перед кредиторами, возврата заимствованных денежных ресурсов, за счет которых был сформирован портфель и его часть.

Процесс управления портфелем ценных бумаг включает 5 последовательных действий:

1)Определяются задачи инвестирования, предпочтения (экономические, социальные, политические) инвесторов.

2)Исследуются качественные характеристики различных типов ценных бумаг (стратегия управления, ожидания инвесторов).

3)Формируется оптимальный портфель ценных бумаг, исходя из индеграции задач и представлений инвестирования (создание портфеля: выбор средств и тактики управления).

4)Детально анализируются и изучаются факторы, которые могут вызвать изменения в содержании портфеля ценных бумаг.

5)Оценивается доходность ценных бумаг и портфеля в целом.

Задача финансового менеджера состоит в создании оптимальной структуры портфеля ценных бумаг, которая обеспечила бы наиболее благоприятные соотношения между приростом доходности и возрастанием рынка.

 

 

Б-14.2. Инвестирование нововведений.

Освоение и выпуск новых изделий, применение новой техники и технологии реальны лишь при наличии возможности финансирования таких мероприятий.

Финансовые ресурсы, предназначенные для инвестиций, на предприятиях условно делятся на следующие цели: 1)освоение и выпуск новой продукции; 2)техническое перевооружение; 3)расширение производства; 4)реконструкция. +Четкого разделения направлений инвестирования быть не может. В капитальном строительстве, которое ведут предприятия, наиболее выгодно концентрировать материальные, финансовые и трудовые ресурсы прежде всего на техническом перевооружении или реконструкции действующих предприятий. +Новое строительство целесообразно только для ускорения развития наиболее перспективных и развивающихся продуктов и отраслей производства, а также для освоения новой техники и технологии, которые не могут быть применены в старых производственных строениях. Новое строительство целесообразно в добывающих отраслях после выработки месторождений на старых предприятиях, а иногда его необходимость обусловлена освоением новых экономических районов. В остальных случаях предпочтение отдают техническому перевооружению или реконструкции предприятия. +Техническое перевооружение предприятия или его подразделений – это обновление производственного аппарата, при котором перманентно (непрерывно) происходит замена старой производственной техники и технологии на новую, с более высокими технико-экономическими показателями без расширения производственной площади. Расширение действующих предприятий – это увеличение объемов производства, которые достигаются за счет строительства дополнительных цехов и других подразделений основного производства, а также вспомогательных и обслуживающих цехов и участков.+Обычно расширение производится на новой технической основе и следовательно предусматривает не только экстенсивное увеличение мощности действующих предприятий, но и повышение технического уровня производства.+Реконструкция – это мероприятия, связанные как с заменой морально-устаревших и физически-изношенных машин и оборудования, так и совершенствованием и перестройкой зданий и сооружений.

Реконструкция предприятий производится в связи с диверсификацией производства и освоением выпуска новой продукции, что позволяет значительно сэкономить капитальные вложения, использовать имеющуюся квалифицированную рабочую силу для освоения новых изделий, не привлекая дополнительных рабочих.+Реконструкция и техническое перевооружение предприятия более эффективны, чем новое строительство и отмечаются более прогрессивной структурой капитальных вложений. При этом обновляется, главным образом, активная часть основных фондов без существенных затрат на строительство зданий и сооружений. В этом случае осуществляется: 1)обновление орудий труда, механизация, автоматизация производственных процессов; 2)применение более прогрессивных видов сырья, материалов; 3)вовлечение в оборот вторичных материальных и энергетических ресурсов; 4)использование более прогрессивных и высокоэффективных технологий; 5)совершенствование методов планирования, организации и управления; 6)устранение «узких мест» в технологическом процессе и улучшение использования производственного потенциала предприятия; 7)другие организационные и технические мероприятия, направленные на обеспечение роста эффективности производства.

Расширение и увеличение производственных мощностей, новое строительство в рамках действующего предприятия используются в тех случаях, когда поставленную задачу иными способами решить невозможно. Это может быть вызвано: 1)резким увеличением объемов выпуска продукции;

2)диверсификацией производства и освоением выпуска принципиально иных видов продукции; 3)перемещением производства на другую территорию; 4)полным устареванием всего производственного аппарата на действующем предприятии.

15.2, 16. 1 20.1  ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВ КОММЕРЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Основные принципы организации финансов предприятия: самоокупаемость и самофинансирование; самоуправление; заинтересованность в результатах деятельности; материальная ответственность; осуществление контроля за финансовой деятельностью.

Самоокупаемость представляет собой менее развитую форму конечного расчета, цель которого заключается в получении предприятием максимальной прибыли при минимальных затратах. Самоокупаемость означает, что средства обеспечивающие функционирования предприятия должны окупаться, т.е. принести доход, который соответствует возможному минимальному уровню рентабельности. Отличительной чертой этого принципа является обычно простое воспроизводство. Содержание принципа самофинансирования заключается в том, что после уплаты всех налогов и других обязательных платежей из прибыли в распоряжении коммерческой организации остаются средства, обеспечивающие расширенное воспроизводство и решение всех социальных задач. Самофинансирование – метод рыночного ведения хозяйства, когда собственных источников достаточно для постоянного обновления основных фондов, нематериальных активов финансирования социальных программ предприятия: а) эффективность самофинансирования на предприятии можно оценить с помощью коэффициентов самофинансирования и рентабельности К_С= (П+А)/(К+З),где П- прибыль направленная в фонд потребления, руб.; А- амортизационные отчисления, руб.; З- заемные средства, руб.; К- кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, руб.; К_С- коэффициент самофинансирования показывает во сколько раз собственные источники превышают заемные и привлеченные средства, руб.. б) рентабельность процесса самофинансирования определяется по формуле: Р_С=(А+П_Ч)/М, где П_Ч- чистая прибыль,руб.; М- собственные средства,руб.. Этот коэффициент показывает величину чистого дохода полученного с каждого рубля собственных средств. Частным случаем самофинансирования является валютное самофинансирование, когда за счет прибыли и различного рода доходов, полученных в иностранной валюте амортизационных отчислений от основных фондов приобретенных на валюту предприятие может покрыть все затраты по расширенному воспроизводству.

Самоуправление. Финансовый аспект этого принципа заключается в самостоятельном планировании всей деятельности определении перспектив развития, исходя из спроса на производимую продукцию, выполняемую работу и оказанные услуги в обеспечении производственного и социального развития, повышение личных доходов работников в распоряжении выпущенной продукции,реализуемой по ценам самостоятельно установленным, а также полученной прибылью коммерческой организацией после уплаты налоговых и неналоговых платежей.

заинтересованность в результатах деятельности предприятий. Этот принцип означает, что формы, системы и размеры оплаты труда стимулирующие и компенсирующие выплаты и другие виды самостоятельно устанавливаются хозяйствующим субъектом. В составе себестоимости издержек производства и обращения отражаются: а) на численные суммы заплат по тарифным ставкам, окладам или сдельным оценкам; б) премии, включая стоимость натуральных премий за производственные результаты; в) вознаграждения по итогам работы за год; г) вознаграждения за выслугу лет и др.

за счет прибыли работникам выплачиваются дивиденды и проценты по акциям и облигациям, материальная помощь и т.д. В условиях осуществления рыночных преобразований в области организации труда имеют место недостатки: 1) низкий уровень зарплат не покрывает минимальный потребительский бюджет. Величина прожиточного минимума в несколько раз превышает размер минимальной оплаты труда; 2) отсутствие зависимости между оплатой труда и его производительностью; 3) рост оплаты труда связан не с повышением эффективности, а с инфляционными процессами, причем индексация минимальной оплаты труда хронически запаздывает; 4) система оплаты труда не отличается гибкостью и не может адекватно реагировать на изменяющиеся условия хозяйствования; 5) нарастание безработицы и опасность быстрого ее перехода в открытые формы.

4 .Материаьная ответственность. За нарушение договорных, кредитных, расчетных и налоговых обязательств, продажу товаров, которые причиняют вред здоровью граждан, коммерческое предприятие несет ответственность в соответствии с российским законодательством, уплачивает штрафы, пени неустойки.

5. Осуществление контроля за финансово-хозяйственной деятельностью. Финансы коммерческих организаций выполняют контрольную функцию, т.к. контрольная функция объективна, на ней основывается субъективная деятельность людей - финансовый контроль. Различают: внутренний, внешний. Внутренние органы финансового контроля на предприятии – это финансовый отдел (или финансовая дирекция), бухгалтерия, ревизионная комиссия. К внешним органам контроля относятся: налоговая инспекция, аудиторская фирма, органы налоговой полиции, органы государственных внебюджетных фондов, банковские учреждения, отделения федерального казначейства. Территориальное управление по делам о несостоятельности (банкротстве). Цели, задачи и функции органов контроля регулируются соответствующими законодательствами.

 17.1. 24.2 Организационно-правовые формы (ОПФ) и виды предприятий.

ОПФ- это определенное сочетание форм собственности и форм хозяйствования предприятия учреждения или его составные звенья. Состав форм и видов собственности регламентируется законом РФ «О собственности в РСФСР». Состав и содержание системы ОПФ юридических лиц, их права, обязанности и ответственность регламентированы гражданским кодексом РФ ч.I

Формы собственности

1. Частная собственность

1.1.индивидуальная

1.2.семейная

Общественных организаций

2.1.профсоюзов

2.2.партии

2.3.потребительских обществ

2.4.благотворительных фондов

2.5.религиозных обществ

Государственная

3.1.федеральная

3.2.республиканская

3.3.автаномной области или округа

Иностранных

4.1.собственность государств

4.2.совместных предприятий

4.3.отдельных граждан

Муниципальная

5.1.городская

5.2.районная

5.3.административного образования

1, 2, 3, 4, 5 - смешанная

Юридическим лицом признается организация, которая:

Имеет обособленное имущество (в собственности, в хозяйственном ведении, в оперативном управлении

Отвечает имуществом по своим обязательствам

Может от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права

Может нести обязанности

Может быть истцом и ответчиком в суде

Имеет самостоятельный баланс или смету

Коммерческая организация- это организация, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности

Юридическими лицами бывают следующие организации:

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: