Глава № 9. Расчет и анализ финансовых коэффициентов

В заключительной главе курсового проекта необходимо провести анализ деятельности предприятия на основе рассчитанных коэффициентов, которые отражают различные стороны деятельности предприятия.

Для оценки имущественного положение предприятия необходимо рассчитать показатели, представленные в таблице 11.

Таблица 11

Оценка имущественного положения

Показатель	Формула	Начало периода	Конец периода
Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении организации	Итог баланса-нетто	261 236	763 679
Доля основных средств в активах		0, 092	0, 046
Доля активной части основных средств		0, 778	0, 911
Коэффициент износа основных средств		0, 272	0, 294
Коэффициент износа активной части основных средств		0, 27	0, 254
Коэффициент обновления		0, 362
Коэффициент выбытия		0, 03

По результатам расчета данных показателей можно сделать следующие выводы: доля активной части основных средств увеличилась, что можно расценивать положительно, снизилась доля основных средств в активах. Необходимо отметить, что большая часть основных средств относится к активной группе ОС. Вырос коэффициент износа основных средств, что расценивается отрицательно. Положительно расценивается снижение коэффициента износа активной части основных средств. Также на основе коэффициентов износа представленных в таблице можно сделать вывод, что основу износа ОС составляет износ активной части ОС.

Далее следует провести оценку ликвидности предприятия, формулы и расчетные значения, полученные по этим формулам, представлены в таблице 12.

Таблица 12

Оценка ликвидности

Показатель	Формула расчета	Начало периода	Конец периода
Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал)	Оборотные активы - краткосрочные пассивы	33 640	128 461
Маневренность собственных оборотных средств		0, 77	0, 15
Коэффициент текущей ликвидности		1, 16	1, 2
Коэффициент быстрой ликвидности		0, 86	0, 99
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)		0, 13	0, 03
Доля оборотных средств в активах		0, 13	0, 17
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме		0, 14	0, 18
Доля запасов в оборотных активах		0, 26	0, 19
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов		0, 54	0, 9
Коэффициент покрытия запасов		3, 4	4, 6

На основе представленных в таблице 12 данных, полученных расчетным путем, можно сделать вывод, что происходит увеличение собственного оборотного капитала, это оценивается положительно. Значительно снизилась маневренность собственного капитала, что можно оценивать отрицательно, т. к. снизилась часть абсолютно ликвидных средств в составе собственных оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности не соответствует рекомендуемому значению ( 2), но наблюдается его увеличение, что расценивается положительно. Коэффициент быстрой ликвидности также не соответствует рекомендуемому значению (≥ 1), но наблюдается тенденция к его увеличению, причем на конец года он вплотную приблизился к рекомендуемому значению, что расценивается положительно, т. о. увеличивается платежеспособность предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) снижается, что расценивается отрицательно.

Доля оборотных средств в активах увеличивается, это расценивается положительно. Положительно можно оценивать динамику по показателю доля собственных оборотных средств в общей их сумме, так как он также увеличивается. Доля запасов в оборотных активах снижается, что расценивается отрицательно. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов соответствует рекомендуемому значению (≥ 0, 5) и к концу года увеличивается, это оценивается положительно.

Коэффициент покрытия запасов более 1 и к концу года увеличивается, что говорит о том, что текущее состояние предприятия не считается неустойчивым.

После анализа ликвидности предприятия необходимо провести оценку финансовой устойчивости предприятия. Все необходимые для этого рассчитанные показатели можно свести в таблицу 13.

 

 

Таблица 13

Оценка финансовой устойчивости

Показатель	Формула	Начало периода	Конец периода
Коэффициент автономии	СК / ВБ	0, 22	0, 222
Коэффициент финансовой зависимости	ВБ / СК	4, 54	4, 51
Коэффициент маневренности собственного капитала	СОС / СК	0, 58	0, 76
Коэффициент концентрации заемного капитала	ЗК / ВБ	0, 779	0, 778
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	ДО / ВА	-	-
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	ДО / (ДО + СК)	-	-
Коэффициент структуры заемного капитала	ДО / ЗК	-	-
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	ЗК / СК	3, 54	3, 5

В данной таблице три коэффициента не посчитаны, т. к. предприятие не имеет долгосрочных обязательств (ДО), по остальным же коэффициентам можно сделать следующие выводы: очень незначительно увеличился коэффициент автономии, это можно расценить положительно. Незначительно снизился коэффициент финансовой зависимости, что говорит о снижении финансовой зависимости предприятия, что расценивается положительно. Коэффициент маневренности собственного капитала увеличивается (рекомендуемое значение ≥ 5), что оценивается положительно, т. к. он характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Коэффициент концентрации заемного капитала значительно больше 50 %, что говорит о недостаточности у предприятия активов для покрытия всей имеющейся у него задолженности, стоит отметить его уменьшение, но оно незначительное. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств незначительно уменьшился, что расценивается положительно, т. к. чем он меньше, тем устойчивее финансовое положение предприятия.

Теперь необходимо проанализировать деловую активность предприятия, которая отражает эффективность деятельности предприятия. Все необходимые для этого коэффициенты представлены в таблице 14.

Таблица 14

Оценка деловой активности

Показатель	Формула расчета	Значение показателя
1. Производительность труда		3 708, 2
2. Фондоотдача		105, 6
3. Оборачиваемость в расчетах (в оборотах)		8, 7
4. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)		41, 4
5. Оборачиваемость запасов (в оборотах)		40, 9
6. Оборачиваемость запасов (в днях)		8, 8
7. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)		35, 3
8. Продолжительность операционного цикла	Показатель 6 + Показатель 4	50, 2
9. Продолжительность финансового цикла	Показатель 8 - Показатель 7	14, 9
10. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности		0, 08
11. Оборачиваемость собственного капитала		37, 5
12. Оборачиваемость совокупного капитала		8, 3

В соответствии с полученными значениями показателей деловой активности, можно сделать вывод, что производительность труда, а, следовательно, эффективность использования человеческого ресурса на предприятии довольно высока. Значительную отдачу дают и ОС, используемые на предприятии.

Отрицательно можно оценить превышение длительности оборота кредиторской задолженности над длительностью оборота средств в расчетах, так как финансовые ресурсы поступают после того как возникает необходимость изымать собственный капитал из производства для оплаты требований поставщиков.

Положительно можно оценивать более высокую оборачиваемость средств в расчетах, чем оборачиваемость запасов, так как средства предприятия из дебиторской задолженности возвращается до того как запасы снова превратятся в средства предприятия, что обеспечивает платежеспособность предприятия.

Отрицательным следует считать низкое значение коэффициента погашаемости дебиторской задолженности.

Оборачиваемость собственного капитала отражает уровень продаж, который должен обеспечиваться кредитами, чем больше его значение, тем выше уровень продаж и, следовательно, ниже доля собственников в общем капитале предприятия.

Оборачиваемость совокупного капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия за расчетный период.

В конце курсового проекта необходимо проанализировать эффективность работы предприятия на основе показателей рентабельности, значения которых рассчитаны и сведены в таблицу 15.

Таблица15

Оценка рентабельности

Показатель	Формула расчета	Значение показателя
		на начало периода	на конец периода
Чистая прибыль	Прибыль отчетного периода - платежи в бюджет	136 497	27 262
Рентабельность продукции		4, 6%	1, 4%
Рентабельность основной деятельности (рентабельность продаж)		4, 4%	2, 1%
Рентабельность совокупного капитала		26, 6%
Рентабельность собственного капитала		95, 9%
Период окупаемости собственного капитала		1, 04

Эффективность работы предприятия на основе полученных данных невысока 4, 4 % - рентабельность основной деятельности и к концу периода снижается до 2, 1 %. Невысока и рентабельность продукции  4, 6%, которая также снижается к концу года до 1, 4 %. Рентабельность совокупного капитала 26, 6%, что следует расценить положительно. Важно также, что рентабельность совокупного капитала выше рентабельности продукции, это означает что на предприятии достаточно прибыли для выплаты процентов и пеней по кредиторским обязательствам. Рентабельность собственного капитала очень высока, это оценивается положительно. Период окупаемости собственного капитала не высок, что можно оценивать положительно.

Заключение

По проведенному анализу предприятия можно сделать следующие выводы. Расчеты показывают, что у предприятия достаточно средств для финансового обеспечения производства. Собственного капитала предприятия и в начале и в конце периода достаточно для финансирования внеоборотных активов предприятия. Резких скачков в структуре баланса не наблюдается. Т. о. структуру баланса следует признать нормальной. Существенно выросла валюта баланса, что расценивается положительно.

Общая сумма кредиторской задолженности увеличилась к концу периода более чем в два раза, это расценивается отрицательно. Также можно говорить о значительно опережающих темпах роста КЗ по сравнению с объемами выручки, т.о. для обслуживания производства требуется всё большая величина КЗ на единицу реализованной продукции. Это особенно опасно, так как увеличилась доля платной КЗ. Долгосрочных обязательств предприятие не имеет. Основу средств предприятия составляют оборотные активы (94, 6 % на конец года), а внеоборотные активы занимаю значительно меньшую часть (5, 4 % на конец года).

Платежеспособность предприятия снизилась, так как уменьшились денежные средства (снижение мгновенно реализуемых активов) и их доля в структуре на конец года также снизилась. Увеличилась дебиторская задолженность, это говорит об ухудшении оплаты заказчиками и подрядчиками.

Основу внеоборотных активов составляют основные средства. В целом наблюдающийся рост внеоборотных активов можно оценивать положительно. Доля активных ОС составляет более половины всех ОС и к концу периода возросла, что можно расценивать положительно. Все без исключения ОС увеличились к концу года.

 Основу оборотных активов составляет дебиторская задолженность, что оценивается отрицательно, к тому же к концу года она увеличивается. Положительно можно оценивать отсутствие дебиторской задолженности сроком свыше 12 месяцев. Необходимо отметить, что на предприятии происходит увеличение прибыли, что расценивается положительно. Также происходит увеличение собственного оборотного капитала, это оценивается положительно, но значительно снизилась часть абсолютно ликвидных средств в составе собственных оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности не соответствуют рекомендуемым значениям, но наблюдается их увеличение, т. о. увеличивается платежеспособность предприятия. Однако снижается коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности).

Проведя анализ коэффициентов финансовой устойчивости, следует признать, что предприятие имеет устойчивое финансовое положение.

Проанализировав деловую активность предприятия, стоит отметить, что эффективность использования человеческого ресурса на предприятии довольно высока, низка погашаемость дебиторской задолженности, также отрицательно можно оценить превышение длительности оборота кредиторской задолженности над длительностью оборота средств в расчетах.

Эффективность работы предприятия невысока, как и рентабельность продукции и на конец года снижается. Тем не менее, на предприятии достаточно прибыли для выплаты процентов и пеней по кредиторским обязательствам.

 

 

⇐ Предыдущая1234

Поделиться: