Экономико-организационная деятельность ООО «Бест»

Д И П Л О М Н А Я Р А Б О Т А

                             

                                                  На тему:

                               Финансовое состояние предприятия

и проблемы управления им.

(на примере ООО”Бест”)

 

Выполнил студент

Группы УВФ-27                                                                     М.Ф. Асхадуллин

 

Руководитель

к.э.н., доцент

Профессор кафедры”Финансы и кредит”                           Н.Л.Каток                                                           

 

Допущена к защите ГАК                                  

Зав.кафедрой Финансы и кредит                                                                   В.В.Бодриков

 

 «____»_____________2010г.            

 

                                                          Ижевск

                                                            2010г.

 

                                                 СОДЕРЖАНИЕ

 

 

ВВЕДЕНИЕ.. 3

1 Экономико-организационная деятельность ООО «Бест» 5

1.1 Организационно-правовая форма, состав и структура управления предприятия. 5

1.2 Организация оплаты труда. 11

1.3. Маркетинг в коммерческой деятельности предприятия. 13

1.4 Рекламные средства и их применение в оптовой торговле. 19

2 Методики финансового анализа.. 22

2.1 Роль и место финансового анализа в рыночной экономике. 22

2.2 Сущность, цель и задачи анализа. 23

2.3 Методы финансового анализа. 27

2.4 Сравнительная характеристика методик анализа финансового состояния 33

3 Анализ финансового состояния ООО «Бест». 37

3.1 Оценка имущественного положения предприятия. 38

3.2 Исследование финансового положения. 43

3.3 Анализ ликвидности баланса. 52

3.4 Анализ деловой активности. 59

3.5 Определение уровня доходности (рентабельности) хозяйственной деятельности. 64

3.6. Основные направления по улучшению финансового состояния ООО «Бест». 68

Заключение.. 74

Список используемой литературы: 80

Приложение.. 82

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Финансовому анализу всегда придавалось большое значение. Он позволяет определить эффективность как отдельного предприятия, группы предприятий, так и в конечном счете, всей экономики в целом. Но с переходом на рыночный путь развития, с созданием рыночной экономики, с появлением огромного количества независимых самостоятельных предприятий и организаций, экономический анализ приобретает еще большую важность.

Задачами финансового анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными, контрольными органами и др.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. 

Целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности, функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы.

Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и оборотных средств. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности, то финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет и во внебюджетные фонды.

Целью дипломной работы является проведение анализа финансового состояния ООО «Бест» для разработки мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

В своей работе автор ограничился при анализе рассмотрением следующих вопросов: анализ имущественного состояния, исследование показателей финансовой устойчивости предприятия, проводится анализ ликвидности баланса предприятия, и рассчитываются специальные показатели ликвидности предприятия в целом. После общей характеристики финансового состояния и изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является анализ основных результатов прибыльности предприятия и факторный анализ прибыли предприятия - в структурном аспекте и в динамике.

В качестве инструментария для финансового анализа используются финансовые коэффициенты: устойчивости, ликвидности, доходности. 

На основе рассчитанных отдельных показателей и коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия, можно сделать более детальные выводы о его финансовом положении и выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия, подготовить предложения по улучшению работы ООО «Бест».

Экономико-организационная деятельность ООО «Бест»

 

Организация оплаты труда

Важным фактором, определяющим величину заработной платы, является ее организация, использование тех или иных подходов для ее определения, избранных форм и систем заработной платы, от того насколько правильно организована оплата труда, зависит в значительной мере успешность деятельности предприятия, его рост. Труд работников оплачивается повременно и сдельно [31].

При повременной форме оплаты труда - производится оплата за определенное количество отработанного времени независимо от количества выполненных работ на основе тарифной ставки (ИТР, служащие, охранники, шофера и т.д.)

Тарифная ставка - это выраженный в денежной форме размер оплаты труда рабочих, на различных видах работ, за единицу рабочего времени (час, день, месяц). При повременной оплате заработок рабочего определяется умножением часовой или дневной тарифной ставки его разряда на количество отработанных часов или дней [36].

Оплата труда руководителей, специалистов и служащих производится на основе должностных окладов. Должностные оклады устанавливаются администрацией предприятия в соответствии с должностью и квалификацией работника.

При сдельной системе оплаты труда - осуществляется за число единиц изготовленной рабочими продукции и выполненных работ исходя из твердых сдельных расценок, установленных с учетом необходимой квалификации (сварщики, грузчики).

При повременно-премиальной системе оплаты труда – к сумме заработка по тарифу прибавляют премию, в определенном проценте к тарифной ставке или к другому измерителю.

Сдельно-премиальная система оплаты труда рабочих предусматривает премирование за перевыполнение норм выработки и достижение определенных качественных показателей.

Премиальные системы закрепляются в соответствующих положениях. В дополнение к системам оплаты труда устанавливается вознаграждение работникам предприятия по итогам годовой работы из фонда, образуемого за счет прибыли, полученной предприятием за год. Размер вознаграждения определяется с учетом результатов труда работника и продолжительности его непрерывного стажа работы на предприятии. При невыполнении требования размер вознаграждения может быть уменьшен либо вознаграждение не выплачивается [11].

Размер, оплаты труда зависит от условий выполнения работы.

Работникам, выполняющим наряду со своей основной работой, обусловленной трудовым договором, дополнительную работу по другой

профессии (должности) или обязанности временно отсутствующего работника без освобождения от своей основной работы, производится                                                                                                             доплата за совмещение профессий (должностей) или выполнения обязанностей временно отсутствующего работника. Размер доплат устанавливается администрацией предприятия [29].

Работа за сверхурочное время оплачивается за первые два часа не менее чем в полуторном размере, а за последующие часы не менее чем в двойном размере.

Работа в ночное время оплачивается в повышенном размере, установленном положением об оплате труда предприятия, но не ниже, чем предусмотрено законодательством. Ночное время с 22 часов до 6 часов утра.

Работа в праздничный день оплачивается не менее чем в двойном размере:

- сдельщикам – не менее чем по двойным сдельным расценкам;

- работникам, труд которых оплачивается почасовой или дневным ставкам в размере двойной часовой или дневной ставки.

Право на отпуск работникам предоставляется по истечении 11 месяцев непрерывной работы на предприятии. За работником, находящимся в отпуске, сохраняется его средний заработок.

Пособие по временной нетрудоспособности выплачивается рабочим и служащим за счет отчислений на социальное страхование.

Основанием для выплаты пособий является больничные листы, выдаваемые лечебными учреждениями. Размер пособия зависит от стажа работы работника и его среднего заработка.

В настоящее время предприятие самостоятельно выбирает формы и системы оплаты труда.

В ООО «Бест» применяется повременная форма оплаты труда. Оплата производится в соответствии со штатным расписанием.

Дополнительные виды вознаграждения Работнику могут устанавливаться по усмотрению Работодателя самостоятельно. Премиальное вознаграждение выплачивается Работнику в соответствии с положением о премировании работников, которое действует в отделе Работника и утверждено начальников отдела и Работодателем.

Методы финансового анализа

 

Базой финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия. В нем отражены основные и оборотные средства предприятия, собственные и заемные источники их формирования, структура которых представлена на определенные даты. Количественные характеристики хозяйственных процессов, которые обуславливают динамику баланса, содержатся в учетных регистрах бухгалтерского учета, а также в приложении к годовому балансу предприятия [30].

Балансовые модели и модели финансовых результатов являются отправным пунктом теории финансовой деятельности предприятия в настоящее время. Теоретической задачей финансового анализа является построение целостной, логической, практически применимой методики аналитических исследований, применяемых в рассмотрении тех качественных сторон системы финансовых отношений, которые определяют эффективность и ценность финансового анализа с точки зрения экономических интересов предприятия. В связи с возрастанием значения финансового анализа и необходимостью его развития и углубления требуется методика финансового анализа в условиях рыночной экономики, опирающаяся на новые формы бухгалтерской отчетности, исходящая из логической структуры анализа, основывающаяся на последовательно проведенном балансовом подходе к оценке различных сторон финансовой деятельности предприятия и формированию, её абсолютных и относительных показателей.

Методика анализа финансового состояния построена и обоснованная в трудах многих экономистов А.Д. Шеремета, И.Т.Балабанова и др. была основана на использовании формы бухгалтерского баланса, входившей в состав годового отчета. Изменения и дополнения, происходящие в балансе сужали применение методики, сохраняя вместе с тем обоснованность её логической системы. В то же время не устоявшийся характер отчетности, возможность её дальнейших изменений, её неполное соответствие международным стандартам не позволяет адекватно применять западные методики анализа. Поэтому в настоящий момент необходимо объединение всех лучших, оправдавших себя на практике достижений отечественных и зарубежных методик. Экономисты нашей страны Е.В.Негашев, А.Д.Шеремет, И.Т.Балабанов и др. разработали методику финансового анализа, которая находит применение в настоящее время [38].

Методика финансового анализа состоит из двух больших взаимосвязанных: анализа финансового состояния и анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Основным и наиболее доступным и компактным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерская отчетность годовая и квартальная, которая отвечает многим информационным потребностям рыночной экономики и построена с учетом требований международных стандартов.

Баланс предприятия стал более наглядным, обозримым и, что особенно важно, приспособленным для решения тех задач, которые встают перед анализом в условиях рынка. Финансовый анализ, основывающийся на бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованности контрагентами, собственниками или государственными органами на основе отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия. Новые формы бухгалтерского баланса, приложения к балансу, отчета о финансовых результатах и их использовании позволяют внешним пользователям отчетности достаточно объективно оценивать финансовое состояние предприятия, его деловую активность и рентабельность, не используя информацию, являющуюся коммерческой тайной.

Методика внешнего финансового анализа представляет большой интерес для каждого предприятия не только для целей оценки потенциальных партнеров, но и для собственной самооценки, осуществляемой с точки зрения внешних пользователей бухгалтерской отчетности. Любому предприятию далеко не безразлично, по каким показателям будут оценивать его финансовую деятельность возможные контрагенты, акционеры, кредиторы. Для того чтобы можно было установить соответствие между внутренними и внешними финансовыми оценками, должно существовать единое методическое ядро, объединяющее различные виды анализа.

Предлагаемые основы методики финансового анализа, предназначенные для обеспечения управления финансовой деятельностью предприятия и оценки финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности его деловых партнеров в условиях рыночной экономики, включает элементы, общие для внешнего и внутреннего анализа.

Основы методики включают следующие блоки анализа:

1) Анализ финансового состояния предприятия:

- общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период;

- анализ финансовой устойчивости предприятия;

- анализ ликвидности баланса;

- анализ финансовых коэффициентов.

2) Анализ финансовых результатов деятельности предприятия:

-      анализ уровня, структуры и динамики абсолютных показателей финансовых результатов;

-     анализ рентабельности и деловой активности предприятия, оценка финансового состояния его изменения за отчетный период, а также анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости составляет тот основной исходный пункт, из которого должны логически развиваться остальные блоки анализа финансового состояния [38].

Анализ ликвидности баланса, исходя из анализа устойчивости, должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Анализ финансовых коэффициентов, т.е. относительных показателей финансового состояния, позволяет сопоставлять финансовое состояние данного предприятия, с финансовым состоянием конкурентов и со среднеотраслевыми пропорциями между финансовыми показателями предприятий, а также проводить исследование динамики финансового состояния за ряд отчетных периодов. Сравнительный аналитический баланс и абсолютные показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса и относительные показатели, финансовые коэффициенты характеризуют внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу.

Основная цель финансового анализа – получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т.е. с необходимой для анализа степенью агрегирования.

Практика финансового анализа выработала основные методы и приёмы финансового. Среди них можно выделить следующие:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод финансовых коэффициентов;

- сравнительный анализ;

- факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенный от случайных влияний индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируется возможные значения показателя в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследований. Причем факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель [40].

Количественные методы финансово-экономического анализа подразделяются на статистические, бухгалтерские и экономико-математические.

1. Статистические методы экономического анализа:

- Статистическое наблюдение – запись информации по определенным принципам и с определенными целями;

- Абсолютные и относительные показатели /коэффициенты, проценты;

- Расчеты средних величин: средние арифметические простые, взвешенные, геометрические;

- Ряды динамики: абсолютный прирост, относительный прирост, темп роста, темпы прироста;

- Сводка и группировка экономических показателей по определенным признакам;

- Сравнение с конкурентами, с нормативами в динамике;

- Индексы – влияние факторов на сравниваемые факторы;

- Детализация;

- Графические методы.

2. Бухгалтерские методы:

- метод двойной записи;

- бухгалтерский баланс;

- другие бухгалтерские методы.

3.Экономико-математические методы:

- методы элементарной математики:

- экономические методы: статистическое оценивание параметров экономических зависимостей, в том числе производственных функций;

- методы исследований операций: управление запасами, методы технического износа и замены оборудования;

- методы экономико-математического моделирования и факторного анализа, используемые для решения специфических задач финансового анализа.

Моделирование, как отражение действительности, производится с помощью математических формул. Для выделения факторов могут использоваться следующие методы: дифференцирование, индексный метод, метод цепных подстановок, интегральный метод.

Анализ ликвидности баланса

Потребность в анализе ликвидности баланса возникают в условиях рынка в связи с усилием финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания их сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделены на следующие группы, которые представлены в приложении в таблице 3.8:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие

 

активы. Итог группы получается вычитанием из итога раздела III актива величины наиболее ликвидных активов. Желательно также, использовав данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и расчеты с работниками по полученным ими ссудам. Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка для рабочих и служащих представляют собой иммобилизацию оборотных средств (часть превышения расчетов над ссудами банка, обусловленная выдачей ссуд работников за счет средств специальных фондов предприятия, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств). В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов:

А3 – медленно реализуемые активы – материальные запасы, налог на добавленную стоимость приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, долгосрочные финансовые вложения.

А4 – Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1 – Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.

П2 – Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы.

П3 – Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы, прочие долгосрочные пассивы.

П4  - Постоянные пассивы – собственные средства за минусом расходов будущих периодов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно-ликвидным, если имеют место соотношения:

1. А1 ³ П1

А1 02г. =55 £ П1 03г. = 2247

А1 03г. = 43 £ П1 03г. = 2462

2. А2 ³ П2

А2 02г. = 108 £ П2 03г. = 122

А2 03г. = 376 ³ П2 03г. = 122

3. А3 ³ П3

А3 02г. = 2206 ³ П3 03г. = 0

А3 02г. = 2336 ³ П3 03г. = 0

4. А4 £ П4

А4 02г. = 28 ³ П4 03г. = -278

А4 03г. = 48 £ П4 03г. = 191

 

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит “ балансирующий “ характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

В данном случае, когда несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

 

 

Перспективная ликвидность

А1 + А2< П1 + П2 А3> П3    П4> А4,

Недостаточный уровень ликвидности

А1 + А2< П1 + П2        А3< П3      П4> А4,

Баланс организации не ликвиден

П4< А4,

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы, которые представлены в приложении.

В графах 2, 3, 4 представлены абсолютные величины платёжных излишков или недостатков отчётного периода.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность, которая в данном случае во 2002 года более чем неудовлетворительная, однако в 2003г. быстрореализуемые активы увеличились, и разность имеет знак плюс.

Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе. Исходя из приведённых соотношений и таблице, можно сделать вывод, что баланс предприятия ООО «Бест» в 2002 года не ликвиден, что срочно необходимо увеличивать собственные средства, что и было сделано в 2003г. Благодаря увеличению уставного капитала с 8 до 500 тыс. рублей разность между постоянными пассивами и трудно реализуемыми пассивами имеет знак «+», а также имеет следующее соотношение: А1 + А2< П1 + П2 А3> П3  

 

 

П4 > А443 + 376< 2462+ 122   2336> 0     191> 48,

это говорит о том, что баланс предприятия ООО «Бест» в 2003г. имеет перспективную ликвидность.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Для уточнения результатов анализа требуются специальные методы, корректирующие показатели представленной методики. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

- Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал). Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и ценные краткосрочные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

 Нормальное ограничение данного показателя следующее:

К_ал ³ 0, 2 - 0, 25,

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

К_ал 02г.= 55 / 2247 + 122 = 0, 02 < 0, 2 - 0, 25,

К_ал 03г. = 43 / 2462 + 122 = 0, 016 < 0, 2 - 0, 25,

Платежеспособность предприятия на конец 2002г. и 2003г. крайне неудовлетворительная, на каждый день подлежат погашению 2% -1, 6 % краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 50 - 62, 5 дней (1: 0, 02 – 1: 0, 016).

- Для вычисления коэффициента критической ликвидности (К_кл), (другое название - промежуточный коэффициент покрытия) в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе равна итогу раздела III актива баланса за вычетом иммобилизации

оборотных средств по статьям данного раздела (то есть расходов, не перекрытыми средствами фондов и целевого финансирования, и т. д.). Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы данного коэффициента ликвидности выглядит так:

К_кл ³ 1,

Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

К_{кл 02г.} = ( 55 + 108 ) / 2369 = 0, 069 < 1

К_кл 03г. = ( 43 + 376 ) / 2584 = 0, 162 < 1

 

В 2002 года, возможности предприятия ООО “Бест“ при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами не на много отличаются от платежных возможностей без учета дебиторской задолженности вследствие ее небольшого значения. Коэффициент ликвидности ниже нормы, а в 2003 году он увеличился на 0, 093 пункта и также остался меньше единицы, хотя в к 2003 года доля дебиторской задолженности возросла, свободные денежные средства уменьшились. Это говорит о том, что в 2002г., как и в 2003 года, предприятие не могло выплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учетом наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности

Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты (за вычетом расходов будущих периодов), то получается  коэффициент текущей ликвидности (К_тл), или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным чаще всего считается ограничение:

К_тл ³ 2,

К_{тл 02г.} = 55 + 108 +2206 / 2369 = 1 < 2,

К_{тл 03г.} = 43 + 376 + 2336 / 2584 = 1, 07 < 2,

Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост

 

 

внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и критической ликвидности, показывающих мгновенную и текущую платежеспособность, коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту уточненной ликвидности. Потенциальные и действительные акционеры предприятия в большей мере оценивают его платежеспособность по коэффициенту покрытия.

В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и ликвидности предприятия можно сделать вывод, что предприятие ООО " Бест" находится в неустойчивом состоянии и платежеспособность его низка. Таким образом, к этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.

Анализ деловой активности

Для предприятия ООО «Бест» при оценке эффективности текущей деятельности наиболее важными являются показатели оборачиваемости. Временное омертвление финансовых ресурсов в процессе производственной деятельности осуществляется в запасах и дебиторской задолженности в соответствии с приведенной ниже схемой трансформации текущих активов на рисунке 2.

 

 

ГРУППА 3			ГРУППА 2		ГРУППА 1
Товарные запасы,   прочие запасы и затраты		1  ®	Дебиторская задолженность	2  ®	Денежные средства

                                                                3                                                                   

Рисунок 2 - Трансформация текущих активов

 

Представленные на схеме связи отражают последовательную трансформацию оборотных средств из одной группы активов в другую по степени мобильности:

- связь 1 - реализация товаров в кредит;

- связь 2 - поступление на расчетный счет платежей за товары, реализованные в кредит;        

- связь 3 - реализация товаров за наличный расчет, безналичный расчет.

Рассмотрим некоторые группы показателей, которые являются наиболее важными при анализе текущей деятельности.

· Оценка деловой активности   

- Общая капиталоотдача (фондоотдача) =                                      (13)

  = выручка от реализации / средняя стоимость имущества            

В 2002 года: = 1965 / (437+2654) / 2 = 1, 27,

В 2003 года: = 1938 / ( 2654 + 3084 ) / 2 = 0, 68,

123456Следующая ⇒

Поделиться: