Анализ финансового состояния ООО «Бест»

 

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования собственного капитала и обязательств, (пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли, и во - вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Можно сказать, что финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов,  является наиболее обобщающим показателем. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков товара, техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем. Следовательно, отчет о финансовых результатах и их использовании также привлекается для анализа финансового состояния [16].

Задачами экономического анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятиях, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними  

финансовыми, кредитными органами и др [25].

Анализ финансово-хозяйственной деятельности по данным бухгалтерской отчетности может быть выполнен с различной степенью детализации.

Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц, логика отбора и составления которых предполагает анализ состояния и динамики экономического потенциала предприятия, результатов и эффективности его использования.

    3.1 Оценка имущественного положения предприятия

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия, величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности [26]. 

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Необходимость и целесообразность вертикального анализа в том, что переход к относительным показателям позволяет не только проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, но и в определенной степени сглаживать негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения) [26].

Результаты расчетов позволяют ответить на вопросы:

- какие существенные изменения произошли в структуре баланса, а также росте или снижении абсолютных и относительных величин отдельных статей; имеет ли место тенденция увеличения собственных средств и отсутствие убытков (прошлых лет и текущего периода);

- какое произошло изменение (применительно к ООО «Бест») соотношения между иммобилизованными и мобилизованными активами (положительное или отрицательное);

- в какой мере темпы прироста (снижения) материальных запасов соответствует темпам прироста (снижения) суммы дебиторской задолженности и наличия свободных денежных средств;

- как расценивать увеличение (снижение) суммы материальных запасов при одновременном возрастании (убывании) стоимости дебиторской задолженности и денежных средств;

- в какой мере темпы роста (снижения) дебиторской задолженности соответствует изменению кредиторской задолженности

- как оценивать более высокий темп роста дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской;

- оправдан ли более высокий темп прироста оборотных средств по отношению к средствам производства;

Как в целом можно оценить изменения состава статей баланса и их структуры (положительно, отрицательно)?

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме, которая представлена в таблице 3.1:

 

Таблица 3.1 - Агрегированный баланс предприятия

АКТИВ	ПАССИВ
1. Имущество	1. Источники имущества
1.1. Иммобилизованные активы	1.1. Собственный капитал
1.2. Мобильные, оборотные активы	1.2. Заемный капитал
1.2.1. Запасы и затраты	1.2.1.Долгосрочные обязательства
1.2.2.Дебиторская задолженность	1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы
1.2.3.Денежные средства и ценные бумаги	1.2.3. Кредиторская задолженность

 

Таблица 3.2 - Динамика сравнительного аналитического баланса В (тыс. руб.)

Наименование статей баланса	На начало  2002	На начало 2003	На начало 2004	Изменение, %, (±)
				2004г	2005г
1	2	3	4	5	6
АКТИВ	4
Внеоборотные активы	17	28	48	11	31
Оборотные активы	158	2369	2755	2211	2597
Запасы	55	1822	1987	1767	1932
Дебиторская задолженность	21	108	376	87	355
Денежные средства	16	55	43	39	27
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-
Прочие оборотные активы	66	384	349	318	283
Баланс	175	2397	2803
Стоимость имущества (справочно)	175	2397	2803	2222	2628
ПАССИВ
Капитал и резервы	8	8	500	-	492
Нераспределённая прибыль(непокрытый убыток)	-262	-257	-281	+5	-19
Отчетного года	-262	-257	-281	+5	-19
Краткосрочные пассивы	429	2646	2584	2217	2155
Заемные средства	122	122	122	-	-
Кредиторская задолженность	307	2247	2462	1940	2155
Расчеты по дивидендам	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-
Фонды потребления	-	-	-	-	-
Прочие пассивы	-	277	-	277	-
Баланс	175	2397	2803

В таблице 3.2 приведена горизонтального динамика сравнительного аналитического баланса на начало 2002г и 2003 и начала 2005г.

 

 

Таблица 3.3 - Структура сравнительного аналитического баланса

Наименование статей баланса	2002г. %	. 2003г. %	2004 %	Изменение, % (±)
				от 2002г	от 2004.
АКТИВ
Внеоборотные активы	4	1	2	-3	-2
Оборотные активы	36	89	89	53	53
Запасы	13	69	65	56	52
Дебиторская задолженность	5	4	12	-1	7
Денежные средства	3	2	1	-1	-2
Краткосрочные финансовые    вложения	-	-	-	-	-
Прочие оборотные активы	15	14	11	-1	-4
Убытки	60	10	9	-50	-51
Прошлых лет	-	-	-	-	-
Отчетного года	60	10	9	-50	-51
Баланс	100	100	100
Стоимость имущества	-	-	-	-	-
ПАССИВ
Капитал и резервы	2	-	16	-2	14
Долгосрочные пассивы	-	-	-	-	-
Краткосрочные пассивы	98	100	84	2	-14
Заемные средства	28	5	4	-23	-24
Кредиторская задолженность	70	85	80	15	10
Расчеты по дивидендам	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-
Фонды потребления	-	-	-	-	-
Прочие пассивы	-	10	-	10	-
Баланс	100	100	100

В таблицах 3.3 представлено структурное представление (вертикальный анализ) агрегированного баланса ООО “Бест“ за 2002-2003гг., в таблице 3.4 горизонтальный анализ агрегированного баланса за 2002 и 2005г.

 

 

Таблица 3.4 - Горизонтальный анализ агрегированного баланса В тыс. руб.

Актив баланса	Начало 2002г.	Начало  2005г.	Абсолютн отклонения в тыс. руб	Относ. отклонения в %
1. Имущество	175, 0	2803, 0	2628, 0	1601, 71
1.1. Иммобилизованные активы	17, 0	48, 0	31, 0	282, 35
1.2. Оборотные активы	158, 0	2755, 0	2597, 0	1743, 67
1.2.1.Запасы и затраты	55, 0	1987, 0	1932, 0	3612
1.2.2.Дебиторская задолженность	21, 0	376, 0	355, 0	1790, 48
1.2.3.Денежные средства	16, 0	43, 0	27, 0	268, 75
1.2.4. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
1.2.5. Прочие оборотные активы	66, 0	349, 0	283, 0	528, 79
Пассив баланса
1. Источники имущества	437, 0	3084, 0	2647, 0	705, 72
1.1. Собственный капитал	8, 0	500, 0	492, 0	6250
1.3. Нераспределённая прибыль(непокрытый убыток)	-262, 0	-281, 0	-19, 0	-107, 25
1.2. Заемный капитал	429, 0	2584, 0	2155, 0	602, 33
1.2.1.Долгосрочные обязательства	-	-	-	-
1.2.2.Краткосрочные кредиты и займы	122, 00	122, 0	0	100
1.2.3Кредиторская задолженность	307, 0	2462, 0	2155, 0	801, 95
1.2.4.Прочие пассивы	-	-	-	-

Из данных, полученных в таблице 3.2; 3.3; 3.4, видно, что за полгода структура актива баланса предприятия улучшилась. Увеличилось имущество баланса с 437 тыс. руб. до 3084 тыс. руб., что было обусловлено ростом всех статей актива баланса. Это положительные изменения, свидетельствующие об улучшающемся финансовом положении фирмы. Наибольший рост в удельном весе имеют оборотные активы с 36% до 89%, за счет значительного увеличения доли запасов с 13% до 65 %, а также увеличения доли дебиторской

 

 

задолженности с 5% до 12%, это также служит положительным показателем, и свидетельствует о том, что предприятие вкладывает свои ресурсы в наиболее ликвидные активы), мобилизованные активы возросли незначительно), возможно именно этим и объясняется уменьшение доли убытков с 60% до 9 % в общей структуре баланса.

Соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Собственный капитал на начало 2002 года в 53 раза меньше заемного капитала, а на начало 2005 года меньше всего лишь в 5 раз.

Из этого следует, что автономия предприятия увеличилась.

Увеличился уставный капитал в 62, 5 раза, но возросли также и обязательства предприятия в 8 раз. Рост доли собственных средств положительно характеризует работу ООО «Бест».

Данное предприятие за полгода не имело долгосрочных и краткосрочных займов.

    3.2 Исследование финансового положения

3.2.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период, следующей важной задачей финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:

F + Z + R^a = И^c + K^T + K^t + K^o + R^p,                    (1)

где:

 F - основные средства и вложения;

Z - запасы и затраты;

   

 

 R^a - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;

И^c - источники собственных средств;

K^t - краткосрочные кредиты и заемные средства;

K^T - долгосрочные кредиты и заемные средства;

K^o - ссуды, не погашенные в срок;

R^p - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

По сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств, которые представлены в таблице 5.                         

 

Таблица 3. 5 - Баланс предприятия (в агрегированном виде)

АКТИВ	Услов. обозн.	ПАССИВ	Услов Обозн.
I. Основные средства и вложения	F	I. Источники собственных средств	Ис
II. Запасы и затраты	Z	II. Расчеты и прочие пассивы	Rp
III. Денежные средства, расчеты и прочие активы	Ra	III. Кредиты и другие заемные средства	K
в том числе: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	Д	в том числе: краткосрочные кредиты и заемные средства	Kt
Расчеты и прочие активы	ra	долгосрочные кредиты и заемные средства	KT
		ссуды, не погашенные в срок	Ko
БАЛАНС	B	БАЛАНС	B

                                                                                    

 

Таблица 3.6 - Данные для анализа финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Конец 2002 года	Конец 2003 года	Изменение
F	17	48	31
Z	55	1987	1932
Ra	103	768	665
Д	16	43	27
ra	87	725	638
Ис	-254	219	473
Rp	307	2462	2155
K	122	122	0
KT	0	0	0
Kt	122	122	0
Ko	0	0	0
B	175	2803	2628

 

На основе таблицах 3.5 и 3.6 приведены данные по предприятию для анализа его финансовой устойчивости

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:

Z + R^a = [ ( И^с + K^T ) - F ] + [ K^t + K^o + R^p ],         (2)

Отсюда можно сделать заключение,  что при условии ограничения запасов и затрат величиной [(И^с + K^T) - F]:

Z £ ( И^с + K^T ) - F,                                                     (3)

будет выполняться условие платежеспособности, то есть денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия ( Kt + Ko + Rp ):

R^a ³ K^t + K^o + R^p.,                                                  (4)

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени, платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как степень обеспеченности.

Используя данные таблицы 3.6 видим,

Для 2002 года:

55 = (-254 + 0) -17

55 > -271

Для 2003 года:

1987= (219 + 0) - 48

1987 > 171

Ни 2002 года, ни в 2003 год данное условие платежеспособности предприятием не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов и затрат Z предприятия равна итогу раздела II актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:

Е^с = И^с – F,                                         (5)

Е^с02г. = И^с02г. – F 02г. = -254 -17 = -271,

Е^с03г. = И^с03г. – F 03г. = 219 - 48 = 171,

В 2002г.  предприятие не имело собственных оборотных средств.

В 2003 года произошло увеличение собственных оборотных средств, благодаря увеличению источников собственных средств, а именно увеличению уставного капитал с-254 до 219 тыс. рублей, также незначительному увеличению иммобилизованных активов, что оценивается положительно.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

Е^Т = Е^с + К^Т    ,                                            (6)

Е^Т 02г. = -271 + 0 = -271

Е^Т _03г. = 171 + 0 = 171

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок):

E^s = E^T + K^t,                                                   (5)

E^T₀₂ = -271 + 122 = -149,

E^T₀₃ = 171 + 122 = 293,

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в разделе III актива баланса превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих (раздел II пассива). Иммобилизация также может скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная не ликвидность обнаруженных сомнительных сумм. При анализе баланса ООО “Бест“ нет необходимости проводить данные корректировки.

В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность.

 Так как долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия Е^Т отражает скорректированную величину собственных оборотных средств, поэтому название “наличие собственных и долгосрочных заемных источников“ указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств Е^с увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

 

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± Е^с = Е^с – Z,                                             (6)

± Е^с 02г. = -271 – 55 = -326,

± Е^с 03г. =171 – 1987 = -1816,

В 2002 года, так же, как и в 2003 года, имеется недостаток собственных оборотных средств, причем в 2003 год он увеличился более чем в 6 раз.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

± Е^Т = Е^Т – Z = ( Е^с + К^Т ) – Z,                      ( 7 )

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

± E^s = E^s – Z = ( Е^с + К^Т + К^t ) – Z,             ( 8 )

± Е^Т 02г. = -326 – 122 = -448,

± Е^Т 03г. = -1816 – 122 = -1938,

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате, осуществления какой – либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшится или ухудшится. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы “ возмутителем “ определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

 

 

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями:                            Z < Е^с + С^кк,                 (9)

где Скк – кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары, отгруженные и части кредиторской задолженности при кредитовании.

- нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность,

Z = Е^с + С^кк,                                (10)

- неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность

восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств,

Z = Е^с + С^кк + С^о,                          (11)

где С^о – источники, ослабляющие финансовую напряженность. Сюда относятся: временно свободные собственные средства резервного и специального фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие.

В ООО “Бест“ имеются источники, ослабляющие финансовую напряженность (превышение кредиторской задолженности над дебиторской, краткосрочный займ), так в 2003г. года они увеличились:

С^о 02г. = 307-21 = 286+122=408,

С^о 03г. = 2462-376 = 2086+122=2208,

- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, ценные краткосрочные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд,

 

Е^з > Е^с + С^кк.,                        (12)

Рассмотрим степень неустойчивости финансового состояния

ООО «Бест»:

Z < Е^с + С^кк + С^о,             (13)

В 2002 года: 55 < -271 + 0 + 408                     55 < 137,

В 2003 года: 1987 < 171 + 0 + 2208          1987 < 2379,

Данная финансовая неустойчивость в 2002г. и 2003г. года приемлема и нормальна, поскольку источники, ослабляющие финансовую напряженность предприятия достаточно велики.   

Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих более полную картину финансового состояния предприятия.

К этим показателям относятся: коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств; излишек (недостаток) средств для формирования запасов и затрат; излишек (недостаток) средств на 1 руб. запасов.

Таблица 3.7 - Анализ финансового состояния на конец 2003 года

Тип ситуации (критерий оценки)	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств	Излишек (+) или недостаток (-) средств	Излишек или недостаток средств на 1 руб. запасов
1	2	3	4
1. Абсолютная Устойчивость Z < Ес + Скк	Ес + Скк Ка = -------------> 1 Z	Da = Ес + Скк – Ез	Da Za = ---------- Z
2. Нормальная Устойчивость Z = Ес + Скк	Ec + Cкк Кн = ------------ =1 Z	Dн = Ес + Скк – Ез	Dн Zн = ----------   Z
3. Неустойчивое Состояние Z = Ес + Скк + Со	Ес + Скк + Со Кn= -------------=1           Z	Dn = Ес+ Скк+ Со- Z	Dn Zn = -----------          Z
4. Кризисное	Ес + Скк		Dк Zк = -----------
Состояние Ез > Ес + Скк	Кк = ------------< 1           Z	Dк = Ес + Скк – Z
			Z
У ООО “ Бест “ в целом неустойчивое состояние	Кн = (171 + +2208)/1987= = 1, 20	Dn = 171 + 0 + + 2208 - 1987 = = 392	Zn = 392 / / 1987 = 0, 20

 

Как видно из таблицы 3.7 предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, хотя источники формирования превышают запасы и затраты на сумму 392 рубль, но это происходит из - за наличия источников средств, снимающих финансовую напряженность (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской, краткосрочный займ). А коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств за счет тех же источников, снимающих финансовую напряженность, оказывается даже больше единицы. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия ООО «Бест» полностью зависит от источников, ослабляющие финансовую напряженность. Это является резервом и источником приемлемого положения фирмы, но также исчезновение данного источника является наиболее рискованным фактором снижения финансовой устойчивости предприятия.

Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходимо пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей:

- Общая величина неплатежей: просроченная задолженность по ссудам банка; просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков; недоимки в бюджеты; прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.

- Причины неплатежей: недостаток собственных оборотных средств, сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей; товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями; товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта; иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими

-

-

ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

- Источники, ослабляющие финансовую напряженность: временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.); привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской); кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

Анализ ликвидности баланса

Потребность в анализе ликвидности баланса возникают в условиях рынка в связи с усилием финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания их сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделены на следующие группы, которые представлены в приложении в таблице 3.8:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие

 

активы. Итог группы получается вычитанием из итога раздела III актива величины наиболее ликвидных активов. Желательно также, использовав данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и расчеты с работниками по полученным ими ссудам. Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка для рабочих и служащих представляют собой иммобилизацию оборотных средств (часть превышения расчетов над ссудами банка, обусловленная выдачей ссуд работников за счет средств специальных фондов предприятия, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств). В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов:

А3 – медленно реализуемые активы – материальные запасы, налог на добавленную стоимость приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, долгосрочные финансовые вложения.

А4 – Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1 – Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.

П2 – Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы.

П3 – Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы, прочие долгосрочные пассивы.

П4  - Постоянные пассивы – собственные средства за минусом расходов будущих периодов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно-ликвидным, если имеют место соотношения:

1. А1 ³ П1

А1 02г. =55 £ П1 03г. = 2247

А1 03г. = 43 £ П1 03г. = 2462

2. А2 ³ П2

А2 02г. = 108 £ П2 03г. = 122

А2 03г. = 376 ³ П2 03г. = 122

3. А3 ³ П3

А3 02г. = 2206 ³ П3 03г. = 0

А3 02г. = 2336 ³ П3 03г. = 0

4. А4 £ П4

А4 02г. = 28 ³ П4 03г. = -278

А4 03г. = 48 £ П4 03г. = 191

 

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит “ балансирующий “ характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

В данном случае, когда несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

 

 

Перспективная ликвидность

А1 + А2< П1 + П2 А3> П3    П4> А4,

Недостаточный уровень ликвидности

А1 + А2< П1 + П2        А3< П3      П4> А4,

Баланс организации не ликвиден

П4< А4,

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться: