Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Ликвидность баланса - способность актива и пассива в приемлемые сроки превращаться в денежную наличность при минимальной потере своей балансовой стоимости.

Ликвидность актива - способность актива в приемлемые сроки превращаться в денежную наличность при минимальной потере своей балансовой стоимости.

Ликвидность предприятия - способность предприятия высвобождать денежные средства, необходимые для обеспечения нормальных условий финансово-хозяйственной деятельности и погашения его текущих обязательств.

Процедура анализа ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срочности их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия можно подразделить на четыре группы.

Первая группа (А1) - наиболее ликвидные средства - денежная наличность, которая может быть использована для выполнения текущих расчетов немедленно, а также краткосрочные финансовые вложения в ликвидные ценные бумаги.

Вторая группа (А2) - быстро реализуемые активы - дебиторские задолженности и прочие денежные эквиваленты.

Третья группа (А3) - медленно реализуемые активы - включают в себя материально-производственные запасы, финансовые вложения и прочие оборотные средства.

Четвертая группа (А4) - трудно реализуемые активы - основные средства и капиталовложения.

На нашем предприятии наибольший удельный вес в активах занимают труднореализуемые активы, и их доля в динамике уменьшается, что, безусловно, является положительным знаком в 2009 г. - 44, 47%. В то же время увеличивается доля быстро реализуемых активов-35, 96%. Доля наиболее ликвидных активов мала - 0, 439%, при этом доля медленно реализуемых активов - 19, 12%.

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты.

Первая группа (П1) - наиболее срочные долговые обязательства - кредиторская задолженность предприятия.

Вторая группа (П2) - краткосрочные пассивы - включает в себя заемные средства (кредиты, займы) и прочие краткосрочные пассивы.

Третья группа (П3) - долгосрочные пассивы - включает в себя кредиты и займы, привлеченные на долгосрочной основе, а также расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие краткосрочные пассивы.

Четвертая группа (П4) - устойчивые пассивы - собственный капитал и резервы предприятия.

На нашем предприятии наибольший удельный вес в валюте баланса занимают наиболее срочные пассивы, доля которых 88, 6% в 2009 году.

Доля краткосрочных пассив составляет 49, 16%. Долгосрочные пассивы составляют 2, 211%. А что касается устойчивых пассив, то их доля увеличилась на 39, 975%.

Путем сопоставления соответствующих групп статей баланса по активу и пассиву оценивается ликвидность баланса предприятия (табл.7)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеют место все критериальные отношения, указанные в таблице 8.

Следует отметить, что четвертое неравенство (А4< =П4) формально носит «балансирующий» характер, но в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

 

Таблица 8

Группировка активов (критерий - степень ликвидности имущества)

Группа	Наименование	2009
		состав, млн. руб.	структура, %
1	2	3	4
А1	Наиболее ликвидные активы (250+260)	0, 214	0, 439
А2	Быстро реализуемые активы (240)	17, 53	35, 96
А3	Медленно реализуемые Активы (210+220+230+270)	9, 32	19, 12
А4	Трудно реализуемые активы (190)	21, 68	44, 47
ИТОГО АКТИВЫ		48, 75	100%

 

модель анализ финансовый отчетность

 

Таблица 9

Группировка пассивов (критерий - срочность выполнения обязательств)

Группа	Наименование	2009
		состав, млн. руб.	структура, %
1	2	3	4
П1	Наиболее срочные пассивы (620)	43, 19	88, 6
П2	Краткосрочные пассивы (610+670)	23, 97	49, 16
П3	Долгосрочные пассивы (590+630…660)	1, 08	2, 221
П4	Постоянные (устойчивые) Пассивы (490-390)	(19, 49)	39, 975
ИТОГО ПАССИВЫ		48, 75	100%

 

Таблица 10

Оценка ликвидности предприятия: сводная таблица

АКТИВ		ПАССИВ		Платежный баланс (2-4)		Процент к обяз-вам.(5: 4) (6: 4)
группа	Тыс.руб	группа	Тыс.руб	Излишек (+)	Недостаток (-)
1	2	3	4	5	6	7
А1	214	П1	43194		42980	0, 995
А2	17533	П2	23967		6434	0, 268
А3	17747	(П1+П2)	67161		49414	0, 736
А4	9323	П3	1078	8245		7, 648
Итого	44817	Итого	135400	8245	90583	0, 669

 

Таблица 11

Локальная и комплексная оценка ликвидности баланса

Наименование	Финансовые коэффициенты ликвидности	Расчетные формулы	2009 год
1	2	3	4
Ликвидность баланса	Коэффициент актуальной ликвидности	Какт=(А1+А2) (П1+П2)	0, 264
Ликвидность предприятия	Совокупный показатель ликвидности	Ксов=(А1+0, 9А2+0, 8А3) (П1+П2+П3)	0, 343

 

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно в полной мере рассчитываться с кредиторами по своим краткосрочным и финансовым обязательствам, используя в качестве источников текущие активы, включая отдельные элементы оборотных средств (наличность, дебиторскую задолженность, производственные запасы).

Основными показателями, характеризующими платежеспособность, являются: коэффициент абсолютной ликвидности («быстрый показатель»); коэффициент быстрой ликвидности (финансовое покрытие); коэффициент текущей ликвидности (текущий показатель) (табл.9)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормативное значение К абс = > 0, 25. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия.

 

 (12)

 

. В нашем случае этот коэффициент равен 0, 003 в 2009год, что намного ниже нормативного значения. Предприятие не имеет возможности покрыть свои текущие обязательства наличными денежными средствами.

Коэффициент критической ликвидности: с помощью этого коэффициента выявляются прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативное значение Ккл = > 1.

Низкое значение коэффициента указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

 

 (13)

 

На нашем предприятии данный коэффициент составил в 2007 г. - 0, 542, в 2008 г. - 0, 346, 2009 г. - 0, 264, что не соответствует нормативному значению, это свидетельствует о том, что при реализации дебиторской задолженности предприятие во всех трех периодах не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

Нормативное значение Ктл< =2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

 

 (14)

 

Таблица 12

Оценка платежеспособности предприятия

Наименование	Алгоритм расчета								Финансовые коэффициенты платежеспособности			Нормативное знач.
	числитель, тыс. руб.					знаменатель, тыс. руб.
	2007	2008	2009			2007	2008	2009	2007	2008	2009
1	2	3	4			5	6	7	8	9	10	11
Коэффициент абсолютной ликвидности	Наличные средства и денежные эквиваленты (А250+А260)					Краткосрочные обязательства предприятия (П610+П620)			0, 155	0, 041	0, 003	0, 25
	5494	1106		214		35423	26652	67161
Коэффициент быстрой ликвидности	Оборотные средства в денежной форме (А240+А260)					Краткосрочный долговой капитал (П610+П620)			0, 542	0, 346	0, 264	1, 0
	19215	9230			17747	35423	26652	67161
Коэффициент текущей ликвидности	Текущие оборотные активы А290					Краткосрочные пассивы предприятия (П610+П620)			1, 119	0, 638	0, 403	2, 0
	39628	16991			27070	35423	26652	67161
Коэффициент «критической» оценки;	Оборотные средства без производственных запасов (А290-А211)					Краткосрочные долговые обязательства (П610+П620)			0, 848	0, 389	0, 338	1, 0
	30023	10387		22675		35423	26652	67161

Таким образом в 2008 г. 1 рубль краткосрочных пассивов покрывался 1 руб. 20 коп. оборотных средств, и соответственно 64 коп. и 40 коп. в 2008 г. и 2009 г., что гораздо ниже нормативного значения. Коэффициент «критической» оценки («лакмусовая бумажка»)- показывает платежные возможности предприятия, при условии продажи всех оборотных средств, кроме производственных запасов. Он составляет соответственно 2007-0, 848; 2008-0, 389; 2009-0, 338 т.е. мы видим, что если предприятие продаст все свои оборотные средства кроме производственных запасов оно не сможет во все года покрыть краткосрочные долговые обязательства. В динамике все базовые коэффициенты не ниже нормативного значения. Из этого можно сделать вывод о низкой платежеспособности анализируемого предприятия.

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться: