Оценка финансовой устойчивости.

Стр 1 из 3Следующая ⇒

Оценка финансовой устойчивости.

Анализ абсолютных показателей.

Анализ Относительных показателей

3. Анализ ликвидности и платежеспособности:

Анализ ликвидности баланса.

Анализ коэффициентов ликвидности.

Анализ движения денежных средств.

Оценка рентабельности, расчет показателей.

5. Оценка деловой активности:

Анализ качественных критериев.

Анализ количественных критериев.

Оценка состава структуры баланса.

Успешный бизнес способен долго и эффективно функционировать, создавая ценности для своих владельцев. Однако в целях обеспечения бесперебойной работы в течение длительного периода времени его нужно держать под пристальным наблюдением, постоянно диагностировать, поддерживать в хорошем состоянии.

Финансовый менеджер должен следить за экономическим «здоровьем» предприятия, своевременно выявлять различные тенденции в его состояние, принимать решения о том, как улучшить и повысить его работоспособность. Реализация этой важнейшей функции управления на предприятии осуществляется посредством систематического анализа его финансового состояния и результатов хозяйственной деятельности.

Уплотненный, горизонтальный, вертикальный и сравнительный анализ баланса

Построение уплотненного баланса.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляется уплотненный баланс, в котором объединяют в группы денежные статьи, при этом число статей сокращается, что повышает его наглядность.

Вывод: Производственные мощности увеличились за период в 1, 14 раз. «Больных» статей нет.

Построение горизонтального баланса.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении показателей соответствующих статей отчетности за различные периоды времени. Цель такого анализа - выявить основные тенденции в развитии фирмы, а также изменения, произошедшие в ее финансовом состоянии. Для удобства его проведение показатели каждой статьи отчетности выражаются как процентное изменение относительно либо некоторого базиса, либо значения предыдущего периода. Подобное представление отчетности также позволяет сравнить ее показатели с данными конкурентов или других рассматриваемых предприятий.

По активу. Внеоборотные активы уменьшились на 47, 1% или на 33 тыс. руб. Оборотные активы увеличились на 14, 2% или на 7971 тыс. руб. Отрицательным моментом является увеличение дебиторской задолженности на 20, 3% или на 1558 тыс. руб.

Построение вертикального баланса.

Вертикальный баланс позволяет определить структурные изменения, произошедшие в активах, источниках финансирования, доходах, затратах и денежных потоках фирмы. При этом каждая статья баланса выражается как процент или доля от итога соответствующего периода.

Вывод:

По активу:

На предприятии уменьшается доля внеоборотных активов, это происходит, за счет уменьшения доли основных средств. Доля оборотных активов увеличилась, преимущественно за счет увеличения доли денежных средств.

По пассиву:

Капитал предприятия преимущественно состоит из уставного капитала (79, 29%) и кредиторской задолженности (17, 84%). Доля собственного капитала уменьшается за период в 0, 87 раз и на конец периода составляет (82, 15%).

Анализ ликвидности баланса

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие

ОА ≥ КП (КО).

На практике платежеспособность предприятия оценивают через ликвидность его баланса.

Основная цель оценки ликвидности - установить величину покрытия долгов или обязательств активами предприятия, срок трансформации которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Для осуществления оценки ликвидности баланса активы и пассивы классифицируют по признакам:

по степени убывания ликвидности (активы);

по степени срочности оплаты (пассив).

Сравнение активов и обязательств по степени ликвидности и оплаты

Активы	Пассивы
А₁	П₁
А₂	П₂
А₃	П₃
А₄	П₄

А₁: Быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения).

А₂: Среднереализуемые активы (дебиторская задолженность + прочие оборотные активы).

А₃: Медленнореализуемые активы (запасы + НДС + дебиторская задолженность через 12 месяцев - расходы будущих периодов).

А₄: Труднореализуемые активы (внеоборотные активы).

П₁: Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность + задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства).

П₂: Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы).

П₃: Долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства).

П₄: Постоянные пассивы (собственные средства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов - расходы будущих периодов).

На первой стадии указанные группы активов и пассивов сопоставляют в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным, если выполняются условия:

А₁≥ П₁

А₂≥ П₂

А₃≥ П₃

А₄ ≤ П₄

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности, то есть ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Недостаток средств по одной группе активов формально компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости, в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Баланс ликвидности является одним из источников информации для составления финансового плана. С его помощью можно вести прогнозные расчеты на случай ликвидации предприятия.

Баланс предприятия является абсолютно ликвидным, как на начало периода, так и на конец периода. Так как А1> П1, А2> П2, А3> П3, А4< П4.

Оценка рентабельности

Рентабельность и экономическая эффективность деятельности предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями.

Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности.

Экономический эффект - показатель характеризующий результат деятельности. Это абсолютный объемный показатель, измеряемый в денежной оценке (выручка от реализации, все виды прибыли).

Общий финансовый результат деятельности предприятия в бухгалтерском учете отражен в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». Он содержит сравнение суммы всех доходов от продажи товаров, услуг и других статей доходов с суммой всех расходов.

Операционные доходы (расходы) (стр. 090, 100) - отражаются данные по операциям, связанным с движением основных средств (реализация имущества, сдача имущества в аренду, списание имущества и т.д.).

Внереализационные доходы (расходы) (стр. 120, 130) - это доходы (расходы) непосредственно не связаны с реализацией продукции (штрафы, пенни, неустойки, прибыль (убытки) прошлых лет выявленные в отчетном периоде в этом году, убытки от стихийных бедствий, списание или получение долгов ранее считавшиеся как безнадежные).

Чистая прибыль (стр. 190) - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, определяемая, как разность между прибылью до налогообложения (стр. 140) и суммой налогов на прибыль, рентных платежей, налога на экспорт и импорт.

По показателю чистой прибыли, взятому изолированно, нельзя сделать выводы об эффективности производства, поскольку сумма прибыли не отражает масштабов производства, поэтому в финансовом анализе используют показатели эффективности (коэффициенты рентабельности) рассчитываемые, как отношение экономического эффекта к некоторому базовому показателю отражающему затраты или ресурсы.

Единицами измерения показателей эффективности могут быть доли единиц или проценты.

1. Коэффициент рентабельности реализации продукции: Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Р_р.пр = Прибыль от реализации (050) / Полная себестоимость реализованной продукции (020).

2. Коэффициент рентабельности производства: Показывает, сколько прибыли приходится на рубль производственных ресурсов.

Р_пр = Прибыль до налогообложения (140) / Средняя стоимость основных средств (Ф №1 стр. 120) + Средняя стоимость запасов (Ф №1 стр. 210).

. Коэффициент рентабельности активов: Показывает прибыль, приходящуюся на рубль активов.

Р_А = Прибыль от налогообложения (140) / Среднее значение активов (Ф №1 стр. 300).

4. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов: Показывает прибыль, приходящуюся на рубль внеоборотных активов.

Р_ВОА = Прибыль до налогообложения (140) / Среднее значение внеоборотных активов (Ф №1 стр. 190).

5. Коэффициент рентабельности оборотных активов: Показывает прибыль, приходящуюся на рубль оборотных активов.

Р_ОА = Прибыль до налогообложения (140) / Среднее значение оборотных активов (Ф №1 стр. 290).

6. Коэффициент рентабельности собственного капитала: Показывает прибыль, приходящуюся на рубль собственного капитала.

Р_СК = Чистая прибыль (190) / Среднее значение собственного капитала (Ф №1 стр. 490).

7. Коэффициент рентабельности продаж: Показывает прибыль, приходящуюся на рубль выручки.

Р_П = Прибыль от налогообложения (140) / Выручка от реализации (010).

имущество баланс финансовый устойчивость

8. Коэффициент рентабельности чистого оборотного капитала: Показывает прибыль, приходящуюся на рубль чистого оборотного капитала.

Р_ЧОК = Прибыль до налогообложения (140) / Средняя величина чистого оборотного капитала (Ф №1 стр. 490 - Ф №1 стр. 190).

Предприятие имеет определенный доход с каждого вложенного рубля.