Оборотные средства предприятий

5.1 Состав и структура оборотных средств

Оборотные средства (активы) – это предметы труда, изнашиваемые, как правило, в одном производственном цикле, с течение которого они переносят свою стоимость на стоимость создаваемого продукта (материальные ресурсы, масла, смазки, топливо, запасные части).

По экономической природе оборотные активы делятся:

· на оборотные средства – ресурсы, имеющие материальную вещественную природу (топливо, шины, запасные части);

· средства обращения – денежные средства в различных стадиях их обращения (в расчетах или в кассе).

Кругооборотом оборотных активов называется переход из одной формы − материальной, в другую − денежную при последовательном переходе из сферы производства в сферу обращения и обратно.

Кругооборот оборотных активов на автомобильном транспорте имеет две фазы:

Д → ПЗ → Д′

где Д – денежные средства для формирования производственных запасов (ПЗ); Д′ - выручка от оказанной автомобильным транспортом услуги (доходы от перевозки).

Состав и структуру оборотных активов можно проанализировать по данным бухгалтерского баланса. Цель анализа − проследить изменения в динамике (горизонтальный анализ) и выявить наиболее значимые составляющие (вертикальный анализ).

Оборотные активы обеспечивают непрерывность операционных процессов − ликвидность, их величина должна быть минимально необходимой, но достаточной. Излишние запасы снижают эффективность (рентабельность, оборачиваемость), а недостаток может привести к срывам ликвидности. Поэтому важным элементом управления оборотными активами служит расчет потребности в оборотных средствах или определение необходимого оборотного капитала. Так, при создании новой организации величина оборотного капитала наряду с основным определяет стоимость проекта и объем необходимых инвестиций, а для коммерческой организации оборотный капитал может многократно превышать основной.

Для оценки необходимого оборотного капитала используются данные из плановой сметы продаж и текущих затрат − выручка, себестоимость готовой продукции, материальные затраты. Величина оборотного капитала зависит от управленческих решений в сфере обеспечения, производства и сбыта (операционная деятельность), от условий платежей и системы расчетов (финансовая деятельность), а именно от обоснованных норм запасов и задолженностей в днях.

Эффективность использования оборотных активов характеризуют следующие показатели оборачиваемости, значения которых определяются по каждой позиции второго раздела баланса и по итоговой стр. 290:

· коэффициент оборачиваемости К_о(отношение выручки к среднегодовым остаткам оборотных средств) показывает, сколько оборотов совершают оборотные средства за период,

· период, или продолжительность оборота Д_об (частное от деления длительности отчетного периода Д_к- 360, 270, 180, 90 дней − на коэффициент оборачиваемости) характеризует длительность одного оборота в днях.

Оборотные активы мобильны, изменчивы, реагируют на внешние и внутренние изменения, что подчеркивает необходимость текущего (оперативного) анализа и мониторинга деловой активности. Мониторинг предполагает регулярный контроль остатков оборотных средств, отслеживание и предупреждение рисков срыва ликвидности, координирование действий в случае увеличения сроков поставок, производственных сбоев, задержек платежей и других негативных событий. При росте деловой активности капитал высвобождается, а при снижении требуются дополнительные финансовые вливания на пополнение оборотных средств.

Улучшение использования оборотных активовнацелено на ускорение оборачиваемости, т.е. на увеличение числа оборотов и сокращение периода оборота. Для этого следует оптимизировать сроки поставок, выбирать дисциплинированных, надежных поставщиков, применять прогрессивные методы организации производственных процессов для сокращения их длительности, исследовать рынок и стимулировать сбыт для предупреждения затоваривания. В рамках управления задолженностями необходимо оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность платежей. Основное условие управления задолженностями - оборачиваемость дебиторской задолженности должна быть выше, чем оборачиваемость кредиторской задолженности.

На рис. 1 представлена схема и структура состава оборотных активов автотранспортных организаций.

Рис. 1.Оборотные средства автотранспортных организаций.

Производственные запасы предназначены для обеспечения бесперебойной работы автотранспортной организации.

В состав производственных запасов автотранспортной организации включаются:

· топливо и смазочные материалы – 15 – 20 %;

· шины – 8 %;

· ремонтные материалы – 10 – 12 %;

· запасные части и оборотные агрегаты – 40 %;

· инструмент – 12 %;

· спецодежда и технологическое топливо – 4 %.

Незавершенное производство, как категория, включающая недоделанную работу, в прямом смысле на автомобильном транспорте отсутствует. В то же время в бухгалтерском учете в автотранспортной организации в незавершенное производство включают расходы на незаконченное работы по капитальному ремонту автотранспортных средств, зданий, сооружений, а также заработную плату, выплаченную до 31 декабря текущего года.

Средства обращения − денежные средства на расчетном и текущих счетах предприятия, в банке и кассе, аккредитивах, вложения в ценные бумаги, дебиторская задолженность − задолженность потребителей автотранспортных услуг по оплате за оказанные услуги.

В зависимости от метода планирования оборотные активы бывают нормируемые – оборотные средства и ненормируемые – средства обращения.

Потребность в оборотных средствах в каждой организации определяется через норматив оборотных средств (НОС), который представляет собой – минимальную сумму оборотных средств, руб., необходимую для бесперебойной работы организации, которая определяется отдельно по каждому (і – му) виду материальных ресурсов.

Порядок нормирования оборотных средств следующий:

1. Определяется однодневный расход i-ого вида материальных ресурсов

(руб./день), (5.1)

где С_год_i –годовая потребность в i-ом виде ресурсов – на основании норм расхода i-ого вида ресурса, руб.; Д_к – длительности отчетного периода, в данном случае равна 360 дням, поскольку расчет ведется на год, дни.

2. Определяется норма запаса в днях ( ) (дни) – это период времени с момента оплаты материальных ресурсов до момента выдачи со склада в производство. Норма запаса включает в себя: время на транспортировку материалов + время погрузки-разгрузки + время подготовки к производству + время на хранение на складе. Она рассчитывается на каждом предприятии самостоятельно.

На величину нормы запаса влияют:

· масштабы производства и величина потребительских ресурсов;

· условия и сроки поставки;

· финансовые возможности предприятия;

· условия и возможности хранения;

· сезонность производства;

· экономическая ситуация в РФ;

· надежность поставщиков.

Рекомендуемые среднестатистические нормы запавов материальных ресурсов для автотранспортных организаций представлены ниже:

- топливо – 3 - 5 дней;

- смазочные и обтирочные материалы – до 20 дней;

- запасные части и агрегаты – 15 - 20 дней;

- ремонтные материалы – 60 - 70 дней;

- инструмент – 250 дней;

- спец. одежда – 125 дней;

- шины – 30 дней.

3.Определяется годовая потребность в i-ом виде ресурсов по формуле:

(5.2)

В автотранспортной организации используются показатели, позволяющие оценить эффективность использования оборотных средств, важнейшими из них являются показатели, характеризующие их оборачиваемость в течение года. Увеличение оборачиваемости позволяет снизить количество денежных средств, находящихся в производственных запасах.

Показателями использования оборотных средств по каждому из видов оборотных средств, характеризующими их оборачиваемость являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_о_i) и продолжительность оборота (Д_об_i).

Коэффициент оборачиваемости каждого из видов оборотных средств определяется по следующей формуле:

(количество оборотов за год), (5.3)

где В − доход (выручка) организации за год.

Продолжительность оборота определяется по следующей формуле:

(дни), (5.4)

где Д_к− длительности отчетного периода − 360 дней.

Показателями, позволяющими оценить эффективность использования каждого из видов оборотных средств являются: загрузка оборотных средств (З_о), рентабельность оборотных средств (R_об.с).

Загрузка оборотных средств каждого вида определяется по формуле:

(НОС, руб. на 1 руб. выручки), (5.5)

Рентабельность оборотных средств каждого вида определяется по формуле:

(прибыль, руб. на 1 руб. НОС), (5.6)

П – прибыль до налогообложения.

Обобщающим показателем использования оборотных средств является материалоемкость продукции (услуг, оказанных автотранспортной организацией) (МЕ).

Материалоемкость продукции определяется по следующей формуле:

, (5.7)

где С_год_.м-годовые материальные затраты; Q_год – годовой объем перевозок.

Для оценки влияния ускорения оборачиваемости оборотных средств в автотранспортных организациях используют два критерия, один из которых характеризует абсолютное высвобождение оборотных средств, а другой − относительное.

Если ускорение оборота оборотных средств позволяет выполнить плановый объем перевозок (Q_план) меньшим количеством оборотных средств, то такое высвобождение оборотных средств – абсолютное:

, (5.8)

Существуют следующие пути ускорения оборачиваемости:

· увеличение доходов;

· улучшение темпов роста технико-эксплуатационных показателей.

Если сэкономленная сумма оборотных средств позволяет выполнить дополнительный объем перевозок (Q_доп) и получить дополнительный доход (Д_доп), то такое высвобождение оборотных средств – относительное:

, (5.9)

5.2. Источники финансирования оборотных средств

Источники финансирования оборотных активов (средств) подразделяются на собственные и заемные (привлеченные).

Поскольку текущее расходование денежных средств и их поступление не совпадают во времени, у организации возникает потребность в финансировании оборотных активов в целях поддержания платежеспособности. Но внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники финансирования ограничены в первую очередь способностью получения прибыли. Именно поэтому краткосрочные обязательства могут выступать альтернативным источником финансирования оборотных средств предприятия. В то же время для обеспечения финансово устойчивой деятельности предприятия необходимо, чтобы собственные источники составляли определенную долю по отношению к величине оборотных активов. Показатель, характеризующий это соотношение, называется коэффициентом обеспеченности оборотных активов

⇐ Предыдущая 123 4 5 Следующая ⇒