Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ В ОПЕРАЦИОННОМ АНАЛИЗЕ: ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ, ЗАПАС ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ, КРИТИЧЕСКИЙ ОБЪЕМ ПРОДУКЦИИ
Ключевыми элементами операционного анализа являются: 1) Валовая маржа – результат от реализации после возмещения переменных затрат (источник покрытия постоянных затрат и формирования прибыли): ВМ = ВР – VC Ранжирование товарного ассортимента производится по: • Объему валовой маржи (критерий – max объем, ряд располагается в порядке убывания). • Удельному весу валовой маржи в выручке от реализации данного вида изделий (критерий – наибольший удельный вес, ряд располагается в порядке убывания). 2) Коэффициент валовой маржи: кВМ=ВМ / ВР 3) Порог рентабельности - выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет прибыли: ПР = Пост изд / кВМ 4) Запас финансовой прочности -В стоимостном выражении: показывает насколько фактическая выручка удалена от порога рентабельности ЗФП = ВР – ПР -В процентном отношении: показывает какое снижение выручки от реализации способно выдержать предприятие в критические периоды своей деятельности ЗФП% = ЗФП * 100% / ВР 5) Прибыль 6) Сила воздействия производст. рычага: СВПР(СВОР) = ВМ/Прибыль Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Порог рентабельности = Постоянные затраты / Валовая маржа в относительном выражении к выручке ПР = Постоянные издержки / кВМ, где ВМ = Выручка – переменные издержки, то есть ВМ – результат от реализации после возмещения переменных затрат кВМ = ВМ / Выручка Пороговое ( критическое ) значение объема производства можно найти, определив, какому количеству производимых товаров соответствует, при данных ценах реализации, порог рентабельности. Ниже этого количества предприятию производить невыгодно. Формулы расчета: Пороговое количество товара = ПР данного товара / Цена реализации Пороговое количество товара = Постоянные затраты, необходимые для деятельности предприятия / (Цена единицы товара – переменные затраты на единицу товара) Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности и составляет запас финансовой прочности предприятия. Если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то финансовое положение предприятия ухудшается, образуется дефицит ликвидных средств: Запас финансовой прочности = Выручка от реализации - Порог рентабельности Если ЗФП имеет положительное значение, то предприятие достигло порог рентабельности (прошло ПР). Если ЗФП имеет отрицательное значение, то предприятие работает с убытком. МЕХАНИЗМ ДЕЙСТВИЯ МАТРИЦЫ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ По результатам расчетов показателей РХД (результат хозяйственной деятельности), РФД (результат финансовой деятельности) и РФХД (результат финансово-хозяйственной деятельности) определяется позиция предприятия в матрице финансовых стратегий с целью прогнозирования «критического» пути предприятия на ближайшую перспективу, определения допустимых пределов риска и выявления порога возможностей предприятия. В зависимости от значения показателей РХД, РФД и РФХД предприятие может находиться в зоне успеха, в зоне дефицита или занимать позицию равновесия: Матрица финансовых стратегий Выше диагонали расположена зона создания ликвидных средств, ниже – зона потребления ликвидных средств. 3 позиции равновесия: квадраты – 1, 2, 3. 1 квадрат – Отец семейства Для предприятия, находящегося в 1м квадрате характерно: 1) темпы роста оборота ниже потенциально возможных; 2) не все внутренние ресурсы предприятия задействованы; 3) предприятие уменьшает задолженность и все в большей степени обходится собственными средствами. Предприятие может перейти во 2, 4, 7 квадраты. При повышении темпов роста оборота предприятие имеет возможность проводить политику привлечения заемных средств и перемещается в 4 квадрат; Либо разрабатывать новые инвестиционные проекты и перемещается во 2 квадрат; Если темпы роста оборота замедляются или начинают снижаться, то предприятие попадает в 7 квадрат. 2 квадрат – Устойчивое равновесие (наиболее благоприятная позиция матрицы). Для предприятия характерно: 1) предприятие эффективно использует как внешние, так и внутренние финансовые ресурсы, проводит эффективную политику управления заемными средствами; 2) имеет максимально возможные темпы роста оборота. 3 квадрат – Неустойчивое равновесие Не совсем естественное положение для предприятия, которое опасно тем, что предприятие все ближе оказывается в зоне потребления ликвидных средств. |
Последнее изменение этой страницы: 2017-03-14; Просмотров: 547; Нарушение авторского права страницы