ФОРФЕЙТИНГ КАК СОВРЕМЕННАЯ ФОРМА ФИНАНСОВОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

Зозуля К.Э.

студентка гр. ББД-16-м

Тарасова Е. В.

к.э.н., доцент

кафедры финансовых услуг и банковского дела

Донецкой академии управления и государственной службы при Главе ДНР,

г. Донецк

Форфейтинг – выкуп (с дисконтом) на самостоятельно привлеченные средства среднесрочных долговых обязательств (векселей и тратт) покупателя перед поставщиком дорогостоящего оборудования и проверка платежеспособности покупателя. Никаких дополнительных выплат с покупателя не взимается. Сроки выплат форфейтинговой компании совпадают со сроками, указанными в долговых обязательствах [2].

На сегодняшний день форфейтинг достаточно активно внедряется в хозяйственную деятельность предприятий.

Форфейтинг предусматривает привлечение финансовой компанией заемных средств, для выкупа у поставщика обязательств покупателя перед ним. Впоследствии поставщик расплачивается с финансовой компанией. По сути дела, поставщик переуступает финансовой компании права требования по предоставленному покупателю коммерческому кредиту.

При использований данного финансового инструмента финансовая структура аккумулирует заемный капитал в интересах поставщика для единовременной оплаты стоимости продаваемого покупателю товара. За эту услугу финансовая структура получает от поставщика плату в виде дисконта от стоимости переданных ему прав требования. Таким образом, поставщик передает финансовой структуре функцию взимания платежа за поставленный товар с покупателя.

Нужно отметить, что в случае форфейтинга мы имеем дело с аутсорсингом капитала. Речь идет не о кредите, а именно об аутсорсинге капитала, так как отношения оператора (форфейтинговой компании) и заказчика (поставщика) удовлетворяют требованиям, предъявляемым к аутсорсингу [1, 3, 4]. В частности, характеристики услуги (сумма сделки, размеры и график платежей) полностью адаптированы под требования заказчика, а не являются стандартизированными, но в течение периода действия договора, оператор фактически выступает внешним независимым подразделением заказчика, полностью беря на себя соответствующую функцию (финансовые отношения с покупателями).

Сравнивая форфейтинг с обыкновенным кредитом можно увидеть явные преимущества первого. Одним из преимуществ является то, что оплату услуги форфейтинга можно переложить на покупателя и получить от этого дополнительный доход. Происходит это таким образом: перед заключением сделки форфейтер рассчитывает клиенту сумму, на которую нужно увеличить стоимость продукции, например, на 20% от ее стоимости. Поставщик, в свою очередь, чтобы получить прибыль, может повысить цену еще больше, допустим, на 30%.

На данный момент, главным центром форфейтинга является Лондон. Ни один банк с российским капиталом форфейтингом не занимается. Однако, у главных игроков форфейтингового рынка есть свои представительства в Москве, например, представительсво «London Forfaiting Company» и дочернее предприятие «ВестЛБ Восток» немецкого банка «WestLB».

Для большей наглядности рассмотрим пример, о том как действуют форфейтинговые сделки.

«Российская компания - производитель строительной техники, желая расширить рынки продаж своей продукции, поставила перед собой задачу внедриться на новый рынок – поставить технику в Монголию. Монгольская строительная фирма готова была приобрести указанное оборудование только c условием отсрочки платежа на срок два года под гарантию местного банка. Российская компания, опасаясь рисков новой территории обратилась к помощи форфейтинговой компании. Монгольский банк выписал четыре простых векселя со сроками погашения, соответствующими срокам платежа по контракту поставки оборудования. Российская компания сразу после предоставления необходимых документов получила денежные средства за технику».

«Процедура осуществления форфейтинговой операции для российских экспортеров выглядит следующим образом:

1) Перед заключением контракта на поставку товара экспортер обращается к форфейтеру, который прорабатывает возможность финансирования планируемой поставки, определяет требуемые формы гарантии платежей и оценивает стоимость, по которой он готов приобрести будущее обязательство;

2) Экспортер согласовывает условия поставки с импортером, учитывая стоимость финансирования в цене товара;

3) Экспортер заключает с форфейтером соглашение, по которому форфейтер обязуется выкупить будущее обязательство по определенной стоимости;

4) Заключается контракт на поставку товара;

5) Отгрузка товара из России. Передача экспортером документов, свидетельствующих о выполнении экспортером своих обязательств по поставке и гарантийных обязательств импортера, форфейтеру. Перечисление полной стоимости товара по контракту за минусом стоимости финансирования экспортер».

Таким образом, нужно отметить, что применение форфейтинговых операций может позволить российскому экспортеру, во-первых, значительно расширить рынки сбыта своей продукции за счет развивающихся рынков либо повысить доходность настоящих поставок за счет увеличения стоимости товара, предлагаемого в кредит. Во-вторых, снять риски задержек платежа, а также неоплаты. В-третьих, получить доступ к международным источникам финансирования, которые значительно длиннее и дешевле внутрироссийских ставок по банковским кредитам.

 

Список использованных источников

 

1. Аникин Б. А., Рудая И. Л. Аутсорсинг и аутстаффинг: высокие технологии менеджмента: учебное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2012. – 320 с.

2. Ачкасов А. И. Операции «а-форфэ». Общая характеристика и техника совершения. -М.: Издательство АО «Консалтбанкир», 1994. – 48 с.

3. Карашевич В. Е. От подряда к аутсорсингу – первые шаги // Инновации. – 2011. - №1(111). - С.125-128.

4. Кремлева Н. А. Обеспечение конкурентных преимуществ производства и реализации продукции на основе аутсорсинговой модели организации бизнеса предприятия//Организатор производства. – 2015. - № 43.- С.72-75.

К ВОПРОСУ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

Попадюк О.И.

к.э.н., доцент

кафедры финансов и банковского дела

Донецкого национального университета,

г. Донецк

 

В настоящее время все большее значение приобретают вопросы устойчивости банковской системы и ее основных элементов – банков. Значимость проблемы оценки финансовой устойчивости банков обусловлена огромной ролью банковской системы в процессе функционирования экономики станы, ее финансовой системы, государства и общества в целом.

Проблема обеспечения финансовой устойчивости банков особенно актуальна в период мирового экономического кризиса, роста банковских рисков, обострения межбанковской конкуренции в современных условиях глобализации финансовых рынков.

Понятие «финансовая устойчивость» имеет множество определений. Однако принципиальным является отсутствие применительно к коммерческим банкам четкого определения «финансовая устойчивость». Проанализируем, что представляет собой финансовая устойчивость банка.

Е.А. Тарханова определяет финансовую устойчивость как «способность коммерческого банка достигать равновесного состояния в существующей экономической среде и удерживать данное состояние в течение относительно длительного периода времени в условиях воздействия изменяющихся внешних и внутренних факторов» [1, с. 20-24]. Г.Г. Фетисов считает, что «Устойчивость банка - это его способность в том числе выполнять свои обязательства перед клиентами, кредиторами и вкладчиками и обеспечивать потребности в краткосрочном кредитовании в условиях воздействия изменяющихся внешних и внутренних факторов» [2, с. 17-25]. Л.Г. Батракова утверждает, что финансовая устойчивость коммерческого банка - «одно из решающих условий его существования и активной кредитно-расчетной деятельности», а при ее оценке необходимо «давать реальную оценку прочности банка, ликвидности его баланса и соблюдению установленных для него экономических нормативов, а также эффективности его деятельности» [3, с. 237.].

Обобщенно, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость коммерческого банка это, прежде всего, устойчивость его финансового положения в долгосрочной перспективе, а именно состояние финансовых ресурсов, при котором коммерческий банк способен путем эффективного использования денежных средств обеспечить непрерывный процесс осуществления своей экономической деятельности [4, с. 263-266.].

Объектом анализа выступает финансовое состояние коммерческого банка, его способность противостоять возможным негативным факторам внутренней и внешней среды.

Традиционно оценка финансовой устойчивости банка предполагает использование определенного набора показателей, которые могут быть сгруппированы следующим образом:

- показатели достаточности капитала;

- показатели ликвидности;

- показатели, характеризующие качество пассивов;

- показатели, характеризующие качество активов;

- показатели прибыльности.

На практике для оценки данных показателей применяется достаточно большое количество коэффициентов. Поэтому возникает задача выбора из существующего множества коэффициентов только тех, которые оказывают наибольшее влияние на финансовую устойчивость банка. Выбор коэффициентов должен опираться не на субъективные суждения аналитиков, а на установление строгой зависимости от этих факторов финансового состояния банков [5].

В целом, оценка финансовой устойчивости достаточно сложный процесс, предусматривающий значительный объем расчетов.

На основе проведенного анализа выделим основные проблемы, возникающие при оценке финансовой устойчивости коммерческого банка:

- сложность обоснования и выбора наиболее значимых показателей;

- вероятность искажения оценки финансовой устойчивости банка в связи с недоучетом отличительных особенностей деятельности конкретного банка;

- необходимость длительного наблюдения и глубокого анализа всех параметров и факторов, оказывающих влияние на финансовую устойчивость;

- необходимость комплексного анализа и планирования финансовой устойчивости с помощью вариационных сетей;

- недостаточность информации;

- необходимость исследования банковской среды в целом.

Таким образом, в современных условиях важнейшей характеристикой деятельности коммерческого банка является финансовая устойчивость. Ее обеспечение становится одной из наиболее сложных задач в деятельности коммерческих банков. Принципиально, что результат оценки зависит от используемой методики и выбранной системы показателей. Поэтому, для оценки устойчивости банка важно использовать систему показателей, позволяющую достаточно полно оценить политику банка в области размещения своих ресурсов, прибыльности и т. д. а основе достоверной и полной информации [4, с. 263-266.].

 

Список использованных источников

 

1. Тарханова Е.А. Устойчивость коммерческих банков. – Тюмень: ВекторБук, 2003. – 186 с.

2. Фетисов Г.Г. Устойчивость коммерческого банка и рейтинговые системы ее оценки. – М.: Финансы и статистика, 1999 г. – 168 с.

3. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. – М.: Логос, 2007. – 368 с.

4. Трошин В. А. Проблематика оценки финансовой устойчивости коммерческого банка // Молодой ученый. — 2014. — №10. — 573 с.

5. Лопатина Т.В., Костромина Д.А. Анализ финансовой устойчивости банка // Научное сообщество студентов: Междисциплинарные исследования: сб. ст. по мат. II междунар. студ. науч. - практ. конф. № 3. Режим доступа: URL: sibac.info/sites/default/files/conf/file/stud_3_2.pdf.

 

 

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: