Ликвидируйте задолженности

 

Большинство вкладчиков полагают, что брать в долг – это плохо, а ускоренная выплата ипотечного кредита – это разумно. Да и подавляющее большинство остальных людей отрицательно относятся к долгам и стремятся ликвидировать задолженность. Однако если вы потратите некоторое время на свое финансовое образование, то после этого поймете, что можно намного быстрее продвигаться вперед, используя долг в качестве рычага. Но я опять вынужден предупредить вас, что сначала надо получить необходимые знания и лишь потом связываться с долгами.

Долги бывают хорошими и плохими. Одна из целей финансового образования и состоит в том, чтобы научиться различать, когда можно пользоваться долгами, а когда нет.

Мы с Дональдом любим заниматься недвижимостью, и наши банкиры охотно ссужают нас деньгами на строительство. Разумеется, недвижимостью надо еще и умело управлять. Она тоже может быть доходной и убыточной.

Люди, вкладывающие деньги в инвестиционные фонды, лишь с большим трудом могут воспользоваться эффектом финансового рычага, потому что большинство банков не ссужают фонды деньгами. Почему? Очевидно, банкиры считают фонды слишком рискованными и предпочитают более надежные инвестиции в недвижимость.

Точно так же, как в 1970‑е годы мой бедный папа понес большие финансовые потери из-за того, что копил деньги, сегодня миллионы людей теряют свои вложения по тем же причинам.

В этой экономической обстановке вкладчики оказываются в числе проигравших, а должники выходят в победители. Однако из каких бы соображений вы ни брали деньги в долг, делать это надо с большой осмотрительностью.

 

Вкладывайте деньги на долгосрочной основе

 

Термин «долгосрочные вложения» может иметь много значений.

1. Взгляните на уже упомянутый совет финансового консультанта как на рекламную презентацию: «Отдайте мне ваши деньги на долгие годы, и в течение всего этого времени вы еще будете оплачивать мне накладные расходы». Я называю это рекламной презентацией, потому что такая «долгосрочная инвестиция» очень напоминает акцию авиакомпании, предлагающей льготы тем, кто много летает. Она тоже хочет привязать к себе лояльных и состоятельных клиентов.

2. В течение всего срока, на который сделаны долгосрочные вложения, вам придется платить инвестиционному фонду комиссионные. Это равносильно тому, что вы заплатите брокеру за покупку дома, а потом регулярно будете платить ему комиссию за то, что живете в своем доме.

3. Инвестиционные фонды проигрывают другим видам инвестиций потому, что вам приходится оплачивать услуги по менеджменту ваших вложений. Я согласен, что за работу надо платить, но мне не нравится, когда платить приходится за плохую работу.

Многие люди вкладывают деньги в инвестиционные фонды на длительный срок. Однако эти фонды не создают эффекта рычага. Как уже было сказано выше, мой банкир не станет вкладывать миллионы долларов в инвестиционный фонд уже хотя бы потому, что это слишком рискованно. Кроме того, в фондах вы лишены контроля за своими инвестициями (об этом мы поговорим несколько позже).

 

Одно из отличий между взаимными и хеджевыми фондами состоит именно в эффекте рычага. Хеджевые фонды зачастую используют заемные средства. Почему так происходит? Если вы используете взятые в долг деньги, то повышаете отдачу от своих вложений (если вы умный инвестор). Другими словами, чем больше доля ваших собственных средств в инвестициях, тем меньше их доходность.

Для взаимных инвестиционных фондов существует свое место и время. Время от времени я тоже вкладываю в них деньги. Но лично мне эти фонды напоминают рестораны быстрого питания. Если заглядывать в них изредка, то ничего плохого в этом нет, но главное, чтобы это не вошло в привычку.

 

⇐ Предыдущая13141516171819202122Следующая ⇒

Поделиться: