ПАРАЛЛЕЛЬНЫЕ ЦЕНОВЫЕ КАНАЛЫ

 

Параллельные ценовые каналы (РРС) строятся вдоль мак­симумов и минимумов данного ценового движения. Они дают два набора трендовых линий на равных расстояниях друг от друга и могут существовать длительное время. Параллельные ценовые каналы (РРС) представляют большую ценность для прогнозирова­ния, нежели простые трендовые линии, и работают с многочислен­ными разнообразными стратегиями. Они строятся как в арифме­тических, так и в логарифмических графических системах, но не в обеих одновременно. Своим существованием они обязаны про­порциям Фибоначчи внутри развития тенденции.

Параллельные ценовые каналы (РРС) могут продемонстри­ровать все психотические тенденции регулярных трендовых линий. Они также проявляют феномен исчезновения, способный суще­ствовать многие годы. Они часто пересекаются с комплексной мозаикой моделей, накапливающих цены в различных направлени­ях. Очень часто небольшие каналы вводят сами себя в более крупные. Временами свинг-трейдеры могут находить на основной тенденции три или четыре подуровня РРС. Параллельные ценовые каналы, существующие во всех временных рамках, имеют огром­ное преимущество перед трендовыми линиями. Параллельные ценовые каналы облегчают работу комплексных торговых систем, таких, например, как «Тройной Экран Элдера» (Elder's Triple Screen).

Длительность существования ценовых каналов обусловлена тем, что толпа наблюдает за ними и действует, ориентируясь по ним. Эти уникальные формирования обладают значительным по­тенциалом, даже, несмотря на то, что в условиях современного рынка они стали более уязвимы, чем в прошлом. Многие общеиз­вестные ценовые модели периодически предаются участниками рынка забвению, что же касается ценовых каналов, то их класси­ческая механика демонстрирует большую последовательность и постоянство. Может быть и потому, что стабильная структура Фибоначчи не может быть легко изменена манипуляциями инсай­деров, способных успешно ослаблять другие ценовые модели.

Каким образом возможно столь легкое соединение четырех точек в параллельные линии в нашем беспорядочном рынке? Сами по себе они представляют собой мощный аргумент для техничес­кого анализа. В то время как логика подсказывает, что эти каналы формируются крайне редко, факты свидетельствуют о противном. На большинстве графиков параллельные ценовые каналы образу­ются гораздо чаще четких трендовых линий. Их частота, вероят­но, связана со свойством собственного пророчества. Участники рынка, как и следовало ожидать, нацеливаются на четвертый удар после того, как график определит предыдущие три точки. Если наэтом уровне произойдет разворот, модель подтвердит и усилит вероятность того, что произойдет и следующее тестирование. За­тем ценовой канал укрепится с каждым последующим ценовым ударом и будет существовать до тех пор, пока другая, большей мощности, сила не нарушит его.

 

РИСУНОК 5.8

На 60-минутном графике акции Lucent наблюдается разрыв психотичес­кой трендовой линии. Трендовая линия на графике представляет собой типичный уровень поддержки, выдержавший первое тестирование, но нарушенный при последующем прорыве цены. Несколько недель спус­тя, цена достигла дна, и нарисовала простой восходящий «Клин», и стала подниматься вверх по направлению к трендовой линии, и на больших объемах вырвалась по направлению к новому максимуму. Данный график также иллюстрирует типичное поведение трендовой линии, когда толпа возвращается к другим, более длительным благопри­ятным условиям для трейдинга.

 

 

 

Ценовые каналы предлагают гораздо больше разнообразных входов в рынок при минимальном риске потерь, нежели трендовые линии. Две первоначальные линии выявляют естественные цели прибыльной позиции и фокусируют внимание грейдеров на четких уровнях прорыва. Часто между двумя экстремумами формируют­ся гармонические параллельные линии. Такие промежуточные уров­ни поддержки/сопротивления определяют краткосрочные ценовые колебания, особенно, если они взаимодействуют со средними сколь­зящими. Прорыв одной из этих гармонических линий повышает вероятность того, что цена продолжит движение к следующей па­раллельной линии поддержки. Когда на графике рисуется крупный ценовой канал со встроенным в него каналом контртренда, свинг-трейдеры получают завершенную мозаику моделей, которые ука­зывают на развитие ценового движения.

Ценовые каналы значительно расширяют возможности клас­сического технического анализа. Эти уникальные линии выявляют жизненно необходимую информацию для механизма работы тен­денции. Трейдеры, предпочитающие работать по ценовым кана­лам, сохраняют свое преимущество в рыночном состязании, так как детально изучают свойства каналов по тем или иным книгам, повышая свой уровень, в то время как толпа остается в неведении об их реальной силе. К сожалению, в условиях современного рын­ка нечасто можно видеть четкие трендовые линии. Инсайдеры совершенно точно знают, где эти линии должны появиться, и на­стойчиво разрушают их большими торговыми объемами. Но те самые трейдеры, которые никогда не видели параллельных цено­вых каналов, не способны открывать позиции с минимальным риском потерь, которые не будут «засечены этим радаром».

           Характер поведения параллельных ценовых каналов опреде­ляет числовая последовательность Фибоначчи, что позволяет трей­дерам делать аккуратные прогнозы без использования калькулято­ра. Многие стратегии, основанные на работе ценовых каналов, очень тесно связаны с концепциями трендовых линий и уровней поддерж­ки/сопротивления. Выбирайте установочные наборы в пределах временных рамок, в которых присутствуют ценовые каналы. Чем дольше существует модель, тем больше шансов на то, что она поддержит трейд.

Всегда отбирайте и другие уровни поддержки/ сопротивления для подтверждения пересечением экстремумов це­новых каналов. Когда средние скользящие, полосы Боллинджера или уровни откатов Фибоначчи пересекают параллельные линии, риск потерь снижается, а потенциальная прибыль позиции увеличивается. Ценовые каналы могут формироваться месяцами и суще­ствовать годами. Отслеживая широкомасштабное ценовое движе­ние на протяжении длительного периода времени, применяйте месячные и недельные ценовые каналы, предпочтительно в лога­рифмической системе, а не в арифметической. Исследуйте все уровни поддержки/сопротивления в этом крупном комплексном формировании и затем переходите к самым коротким временным диапазонам, с тем чтобы достичь детального проникновения в це­новое движение.

ЦЕНОВЫЕ РАЗРЫВЫ (ГЭПЫ)

 

Ценовые разрывы появляются внезапно и существенно ме­няют настроение толпы в пределах одного ценового бара. Они могут возникнуть в любом месте графического пространства и име­ют свойство появляться в нескольких отдельно взятых моделях. Каждый тип гэпа обладает специфическими особенностями, в за­висимости от устойчивости, реакции на развороты и от влияния на тенденцию. Гэпы прорезаются во многих временных рамках и тен­денциях, но выступают каждый раз в различном обличий. Так, например, гэп на прорыв в одних временных рамках может пред­ставлять собой гэп на излет в другом временном диапазоне.

Важность ценового разрыва определяется его местонахож­дением, протяженностью и объемом. Гэпы могут появляться и в направлении основной тенденции, и в противоположном направле­нии. Когда значительный гэп происходит в направлении, противопо­ложном текущему рыночному импульсу, он представляет собой только рыночный феномен, дающий сигнал на смену тенденции, без обычных ценовых моделей «Вершина» или «Дно». Длинный или короткий ценовой бар может находиться далеко от разрывного движения. Длинные бары обычно предопределяют быстрое следование цены в направлении разрыва. Короткие бары свидетельству­ют о надвигающемся боковом диапазоне цен или об откатном тестировании нарушенного пространства.

-

РИСУНОК5.9

На графике акции Motorola параллельный ценовой канал позволил выстроить и гармонические линии. Отметьте четкие уровни поддержки и сопротивления двух внутренних каналов, от которых цена отскакивает подобно мячику. Равномерные ценовые разрывы в пределах более крупного ценового канала ответственны за эти гармонические уровни. Начертите новые параллельные ценовые каналы более детально, если это возможно, для идентификации этих внутренних линий и других види­мых зон ценовых колебаний. Затем используйте их для осуществления торговой сделки в комбинации с другими графическими характеристиками.

 

Расположение ценового разрыва выявляет и характер, и ме­ханику последующего ценового движения. Резкий гэп, прорвавший важный уровень поддержки/сопротивления, знаменует прорыв уров­ня вверх (breakout) или вниз (breakdown). Давление на эти уровни может оказаться столь сильным, что тик открытия может быть очень далеко от тика предыдущего закрытия. Вспышки эмоций могут инициировать многочисленные гэпы, пока активные тенденции фор­мируют свой темп. Ценовой разрыв, происшедший в зоне застоя, очень кратковременен и может заполниться при небольшом объе­ме. А вот интенсивные гэпы, появляющиеся в конце сильных ралли и падений, часто дают сигнал на завершение текущей тенденции.

РИСУНОК 5.10

На 60-минутном графике акции Sundisk Corp. представлено пятиволно-вое ралли с хорошо организованной структурой ценового разрыва. Гэп на прорыв нарушил старую нисходящую трендовую линию (линия плеча фигуры «Перевернутая Голова и Плечи») на 38%-ом уровне. После не­большого отката гэп на отрыв произошел на 50%-ом уровне тенденции. Затем цена тремя барами обосновалась на 62%-ом уровне, прежде чем гэп на излет ознаменовал завершение ралли.

 

 

РИСУНОК 5.11

Используйте модели разворота японских свечей для выявления важных ценовых разрывов, которые происходят в различных временных диапа­зонах. Свеча разворота на вершине дневного графика акции Texas Instruments выявляет гэп на излет на 60-минутном графике. Этот клас­сический гэп появляется в конце пятиволновой тенденции, когда проис­ходит всплеск предложения покупателей или продавцов. Гэп на излет заполняется намного быстрее, чем гэп на прорыв или гэп на отрыв. Понаблюдайте за тем, как цена за ночь быстро опустилась ниже отмет­ки 85, заполняя гэп на отрыв, прежде чем подняться на 7 пунктов на следующее утро.

 

Количество участников рынка может ограничить или увели­чить силу ценового разрыва. Надежный уровень поддержки/сопро­тивления может лишь контролировать, насколько сильные объемы сопровождают ценовой разрыв.Так, например, гэпы на прорыв, не подкрепленные адекватными объемами, указывают на сильный раз­ворот, даже если их расположение идеально. Такая взаимосвязь между ценовыми разрывами и рыночной толпой зависит от слож­ных взаимодействий. К примеру, гэп, сопровождающийся больши­ми объемами, может завершить ценовое движение в текущем на­правлении, если он использует последнее предложение текущей тенденции. Однако другой гэп, сопровождающийся меньшими объе­мами, может существовать достаточно долго, пока не появится новый сильный импульс.

Старая трейдерская мудрость гласит о том, что гэпы запол­няются. Это высказывание описывает механику ценовых откатов большинства тенденций рынка. Тем не менее, некоторые гэпы не заполняются никогда, что диктует новый подход к изучению этих специфических моделей. Свинг-трейдеры должны изучить отличи­тельные свойства каждого типа гэпа, с тем чтобы применять стра­тегии, наилучшим образом сочетающиеся с поведением ценового разрыва. Начните с идентификации данного события на осях тен­денций и боковых диапазонов.

Эдварде (Edwards) и Маги (Magee) популяризировали цено­вые разрывы еще пятьдесят лет назад в своей книге «Техничес­кий анализ тенденций акций» («Technical Analysis of Stock Trends»). Эти опытные мастера описали три типа трендовых гэпов на базе большинства графиков акций. Гэп на прорыв возникает, когда ры­нок пытается двигаться в новой тенденции, вверх или вниз. Гэп на отрыв происходит в середине тенденции, когда энтузиазм толпы или ее страх превалируют над здравым смыслом. Гэп на излет появляется, когда тенденция исчерпывает себя на последнем всплеске эмоций толпы.

Гэпы на прорыв и на отрыв должны происходить на объемах, намного превышающих 60-барные УМА. Оба этих события обес­печивают прекрасными возможностями для открытия позиций в направлении гэпов в момент, когда происходит первый откат для их тестирования. В основном ценовые разрывы идентифицируют открытие прибыльных позиций с минимальным риском потерь на уровнях поддержки/сопротивления. Рынок вновь тестирует проры­вы вскоре после их появления. И если тестирование прошло ус­пешно, цена часто резко уходит от уровней отката. Однако многие ценовые бары могут продолжить движение в прежнем направле­нии, прежде чем цена начнет откатывать к гэпу на отрыв. Интен­сивность толпы имеет тенденцию сохранять тренд еще долгое время, пока не произойдет серьезное тестирование.

Гэпы на излет наблюдаются, когда тенденции и индикаторы достигают своих экстремальных значений. Эта последняя вспыш­ка тенденции может произойти на очень больших объемах, но и недостаточное количество участников не сведет на нет данную модель. Гэпы на излет заполняются с легкостью и предостерега­ют о том, что тенденция завершилась. Цена заполняет гэп и часто откатывает, заполняя «дыру» с другой стороны, прежде чем нач­нется коррекция в направлении заполнения. В диапазоне широких ценовых разрывов может сформироваться зона застоя перед тем, как начнет развиваться новое значительное ценовое движение. Учтите, что гэп на излет может развернуться, чтобы предстать в виде гэпа на отрыв в следующем, более длительном временном диапазоне. Необходим острый, наметанный глаз, для того чтобы уловить этот дополнительный феномен, потому что часто он не проявляет себя, пока не завершится более крупная тенденция. Для обнаружения подобных двойных гэпов, используйте японские све­чи, и в частности такие модели, как «завеса из темных облаков» и медвежья модель поглощения.

Ценовые разрывы происходят в соответствии с пятиволно-вой трендовой теорией Эллиотта. Гэп на прорыв несет ответ­ственность за возникновение импульса первой и третьей дина­мичных волн.Неконтролируемые эмоции рыночной толпы провоцируют гэп на отрыв в центре третьей волны. Затем тен­денция завершается на пятой волне гэпом на излет. Обычно гэп на отрыв указывает на точку, находящуюся в середине всей тенденции. Свинг-трейдеры используют это свойство для опре­деления цели основного разворота. Определяйте ценовые разры­вы настолько быстро, насколько это возможно, после завершения третьей волны. Начертите линию, соединяющую границу первой волны с новым гэпом. Затем удвойте это расстояние и ждите последнего толчка, который подтолкнет цену в данном направле­нии. Обдумайте вход в fade-позицию с сжатым stop-loss орде­ром на том уровне, о который цена будет биться до тех пор, пока подтверждение пересечением не поддержит позицию.

Часто первое тестирование гэпа на отрыв происходит после заполнения гэпа на излет. Наступает коррекция рынка после пяти-волновой тенденции, подчиняющаяся числовой последовательнос­ти Фибоначчи. Часто откаты заполняют пятую волну основной тенденции, целиком лежащей в пределах модели первый подъем/первое падение. Если нет мощной поддержки, то удары в направ­лении контртренда будут продолжаться до тех пор, пока спрос и предложение не уравновесят друг друга и не возобновится пер­воначальная тенденция. Гэп на отрыв определяет 5%-ый уровень отката Фибоначчи, обеспечивая поддержкой, необходимой для усиления разворота.

Понаблюдайте за ложным заполнением ценовых разрывов. В условиях современного рынка, заполнение многих гэпов на отрыв происходит одним - двумя барами, перед тем как цена начнет резко атаковать уровень поддержки тенденции. Эта картина отражает развивающиеся общие познания столь привлекательных для трей­динга уровней поддержки/сопротивления. Не давайте возможности этим колебаниям цены свести на нет прибыльные установочные наборы. Открытие позиции в дальнем конце гэпа характеризуется минимальным риском потерь, если объемы остаются средними. Менее агрессивные трейдеры могут дождаться, пока цена заполнит «дыру» гэпа, и совершить сделку, когда гэп откроется снова.

Гэп на отрыв дает возможность открывать позиции с высо­ким потенциалом доходности, однако не следует забывать о ситу­ации, когда за этим ценовым разрывом может последовать тести­рование гэпа на излет. При рассеивании волатильности, ценовое движение будет характеризоваться глубокими откатами в течение достаточно длительного периода времени. Долгосрочные позиции могут выдержать это испытание, но не свинг-позиции. Используй­те зеркало тенденции для идентификации цели допустимой прибы­ли, прежде чем решитесь открывать позицию при гэпе. Выходите из рынка быстро при первом развороте, до тех пор пока позиция начнет терять устойчивость.

Научитесь отличать ценовые разрывы в направлении основ­ной тенденции от гэпов противоположного направления. Гэпы в на­правлении контртрендов являются предвестниками сильных разво­ротов без каких-либо длинных серий ценовых баров. Большинство шоковых новостей, поступающих на рынок, появляются как раз вблизи важных уровней максимума или минимума. Внезапный про­рыв в противоположном направлении после сильного ралли генери­рует страх и может разжечь такое поведение толпы, которое при­ведет к существенному снижению цены. Такой гэп, похожий на дыру в стене (hole-in-the-wall), имеет различное применение в свинг-трей­динге. О них будет подробнее рассказано в Главе 11 нашей книги.

           Гэпы при открытии торговой сессии приводят участников рынка в восхищение, но, чтобы использовать их в свою пользу, необходим солидный практический опыт осуществления подобных торговых операций. Инсайдеры знают, что свежие вливания средств в рынок ищут благоприятных условий в самом начале дня, и вво­дят в заблуждение участников рынка, поощряя активное открытие позиций. Подобные манипуляции в пре-маркете выводят из равно­весия спрос и предложение, так как многие трейдеры видят эти появляющиеся показатели и выставляют опрометчивые ордера, намного выше или ниже рынка. Возникшее противоречие создает основу для неистового разворота буквально за считанные минуты перед открытием регулярной торговой сессии.

РИСУНОК 5.12

Акции Atmel развернулись и тестируют в течение нескольких недель гэп на отрыв, после того заполнили небольшой гэп на излет на отметке 54. Сначала цена сильно упала до уровня 44, выведя из игры слабых уча­стников, а затем, начав мощное ралли, устремилась к новому максиму­му. Трехкратное подтверждение пересечением указывает на установоч­ный набор на очень прибыльный трейд на дне. В дополнение к самому гэпу можно сказать следующее: цена развернулась до 62%-ого уровня отката, где она всегда рисует «длинноногий молот» разворота.

 

 

               

Большая часть утренних ценовых разрывов тестируется перед тем, как заполниться или уступить атаке тренда. Рынок может демонстрировать вялый характер с самого открытия сессии, одна­ко чаще всего цена сначала движется в направлении гэпа, накап­ливая объем, перед тем как развернуться на третьем 5-минутном баре. Подобная классическая зона разворота пришла к нам еще со времен, когда большинство участников рынка наблюдали за рынком с 15-минутным запозданием. Инсайдеры удерживали цены открытия неизменными, давая шанс толпе сделать что-либо, что­бы затем «поглотить» ее.

Ценовые разрывы поддерживают торговые тактики при от­крытии рынка. Торговые тактики с самым высоким риском потерь подразумевают вход в рынок при самом его открытии в направле­нии прорыва. Как и при любой другой игре на моментуме, ценовое движение может резко сойти на нет без какого-либо четкого сиг­нала на завершение трейда. Осуществление торговой сделки в нап­равлении, противоположном гэпу, вслед за двухбаровой атакой со­провождается меньшим риском потерь, но вызывает больше беспокойства. Такая контртрендовая тактика требует защиты по­зиции и быстрого выхода из нее, либо выставления сжатого stop-ордера, если цена пойдет в прибыльном направлении. Установоч­ный набор также требует перекрестного подтверждения инструментами основной тенденции. Ценовые бары открытия дол­жны выпадать далеко за пределы экстремумов полос Боллиндже-ра до принятия решения на открытие fade-позиции.

Найдите отскок бара предыдущего закрытия, если цена со­вершила при открытии рынка прорыв зоны застоя и разверну­лась для заполнения гэпа. Если рынок развернется обратно, проти­воположный конец «дыры» превратится в новый барьер. Разворот от этого уровня создаст для цены, в случае неудачной попытки заполнения гэпа, основу для возврата обратно в предыдущий диа­пазон закрытия. Гэпы, которые остаются незаполненными, опреде­ляют мощный уровень поддержки или сопротивления. Цена в кон­це концов может выйти из утреннего диапазона и переместится на более высокие или низкие уровни.

РИСУНОК 5.13

Два утренних гэпа противоречили предварительным прогнозам ценово­го движения акции Lycos. В то утро, когда акции Lycos открылись ниже отметки 70, лишь четвертый внутридневной ценовой бар дал возмож­ность открыть позицию с минимальным риском потерь. На следующий день, по всей видимости, наиболее вероятными будут короткие прода­жи, так как образовавшийся медвежий «Клин» дал сигнал на снижение цены во второй половине дня. Примечательно, что акции LCOS разво­рачиваются как раз на третьем 5-минутном баре после каждого гэпа. Это типичная утренняя картина тестирует соотношение спроса/предло­жения на рынке.

Ранняя зона скопления идентифицирует указатели на безопас­ное открытие позиции. Экстремальные точки этою диапазона обес­печивают важной информацией, усиливающей или ослабляющей утреннее ценовое движение. Гэпы, которые быстро заполняются, могут быть не замеченными тенденцией. Применяйте классические свинг-стратегии для подготовки торговой позиции после тестирования. Иными словами, покупайте акции на откатах восходящих гэпов и продавайте акции при нисходящей тенденции и нисходящих цено­вых разрывах. Обдумывайте также и стратегии при прорывах мак­симумов или минимумов торговой сессии. Так, например, наблю­дая за вторым тестированием краткосрочного максимума, можно открывать позицию на ожидании прорыва этого максимума.

Мысль об открытии длинной позиции внутри сильного нисхо­дящего ценового разрыва приводит многих свинг-трейдеров в ужас. Однако эти прибыльные благоприятные условия при профессио­нальном использовании могут привести к устойчивым позитивным результатам. Научитесь не поддаваться страху и открываться против толпы, когда благоприятные рыночные условия говорят сами за себя. Перепрограммируйте свою естественную реакцию на «тошнотворный» нисходящий гэп, облачившись в «шкуру» тех, кто оказался захваченным этим гэпом по другую сторону от данного шокового события.

Представьте, что из-за волатильного закрытия рынка Вам не удалось выйти из достаточно двусмысленной позиции. Вы про­вели ночь в раздумьях над тем, что Вас назавтра ожидает -прибыль или потери. Многие участники рынка не могут спать ночами, имея открытые крупные позиции, отягченные большими рисками потерь. И представления об огромном джекпоте, и мысли о болезненных потерях в равной степени не дают покоя. Наконец наступает следующий день, и события развиваются по наихудше­му сценарию. Утренний спрэд заводит позицию в гэповую «дыру». Боль от увиденного напрочь вытесняет здравый смысл, и инстинкт, порожденный страхом, полностью вступает в силу. Доведенные до шокового состояния, Вы продаете акции при открытии рынка, ощущая счастливое облегчение, избавившись от тяжелого бремени.

Акция моментально разворачивается и устремляется к цене, превосходящей цену открытия Вашей позиции.

Профессионалы используют страх толпы для генерирования прибыли. Многие гэпы при открытии рынка позволяют крупным игро­кам использовать увядание толпы в интересах собственных торговых счетов. Когда на рынке превалируют условия для активных покупок, такие шоковые гэпы фактически предоставляют свинг-трейдерам возможность открыть позицию с минимальным риском потерь. На­учитесь интерпретировать такие рыночные настроения корректно и используйте с пользой для себя введенных в заблуждение продавцов.

Будьте осторожны. Только профессиональный свинг-трейдер с солидной практикой риск-менеджмента способен справиться с осуществлением длинной позиции в нисходящем гэпе. Непра­вильный выбор момента времени открытия подобной позиции может быть смертельным для счета. Когда это бывает возможно, не осуществляйте трейды непосредственно при открытии регулярной торговой сессии. Лучше дождитесь подтверждения пересечением вблизи третьего разворотного бара и найдите небольшой откат и моментально открывайте позицию. Обязательно сначала прове­ряйте новости для оценки истинной важности шоковых событий на рынке. Лучшие условия для трейдинга возникают тогда, когда нет никаких видимых причин, способствующих сильному падению цен.

Важные новости не всегда способны ликвидировать благо­приятные возможности, которыми снабжают нисходящие ценовые разрывы. Плохие новости дают инсайдерам шансы на инициирова­ние ралли после покупок акций по сниженным ценам. Когда все ждут падения цен, инсайдеры играют на этих страхах толпы и рез­ко понижают при открытии цены на bid. Подобная механика часто при открытии сильного рынка провоцирует значительные отскоки. Однако свинг-трейдеры никогда не должны ожидать завершения заполнения гэпа в подобных волатильных условиях, они должны взять то, что им дает рынок, и перейти к рассмотрению нового установочного набора.

Трейдеры, работающие в условиях среднего уровня риска потерь, также могут найти благоприятные условия для прибыль­ных позиций в подобных волатильных условиях утренней сессии. Найдите модель первого повышения цены к максимуму последне­го часа закрытия предыдущей торговой сессии. Это ценовое дви­жение знаменует заполненный гэп и первую поддержку разворота, которая может подняться. Рассматривайте это простое тестиро­вание цены как «Двойную Вершину» и ищите благоприятные усло­вия для открытия длинных позиций при следующем откате или третьем подъеме к точке экстремума.

Для открытия позиции при гэпе в направлении конттренда необходимы большой опыт в интерпретации показателей, умение прогнозировать настроение рыночной толпы и великолепное владе­ние мастерством идентификации точного времени открытия/за­крытия позиции. Опытные свинг-трейдеры способны распознать чрезмерно завышенные характеристики в утренних установочных наборах. Ни маркет-мейкеры, ни специалисты не зависят от ори­гинальных стратегий большую часть времени. Они работают по правилам одной и той же классической игры так часто, как часто эта игра позволяет им уходить с добычей. Поэкспериментируйте с их тактикой работы, и со временем Вы научитесь определять по их активности признаки надвигающейся опасности.

 

РИСУНОК 5.14

При открытии волатильной торговой сессии произошел нисходящий ценовой разрыв акции Oracle. Нарисовав дно, оказавшееся в результате минимумом дневной сессии, акция начала вертикальный подъем и выросла в цене на 6 1/2 пункта всего лишь за час. Сфокусируйте свое внимание на гэпе, которые произошел в процессе этого подъема. По­наблюдайте за тем, как быстро он заполнился и предложил ли он возможность отката цены после своего заполнения. Отметьте, как ак­ция Oracle при развороте вниз нарисовала «молот» в дневную преды­дущую сессию, что тоже указывало на возможность развития ценового разрыва. Когда завершился первый подъем, произошел откат до уровня 38%, где сформировалась модель «Чашка с Ручкой», и акция устреми­лась к новой вершине.

 

 

ТРЕУГОЛЬНИКИ

 

«Треугольники» представляют собой один из основных клас­сов ценовых моделей, который нельзя причислить с легкостью ни к моделям разворота, ни к моделям продолжения тенденции. Их конечные результаты зависят от их уникальных характеристик и от расположения в более долгосрочных тенденциях. Каждый «Треу­гольник» берет свое начало внутри текущей тенденции, которую свинг-трейдеры должны оценивать в контексте графического по­лотна. «Восходящие Треугольники» рисуют многие бычьи модели, а «Нисходящие Треугольники» присутствуют в большинстве мед­вежьих моделей. «Симметричный Треугольник» характерен для бокового ценового диапазона и всегда определяет идеально сба­лансированный рынок.

Полностью сформировавшиеся «Треугольники» обладают огромной силой прогнозирования, так как они направленно указы­вают на негативно/позитивную обратную связь. Часто мощное вертикальное ценовое движение развивается, когда цена из зоны застоя в конечном счете выходит за пределы «Треугольника» и переходит в тренд. Хотя вблизи вершин «Треугольника» и на­блюдаются ложные выпады цены, но прорывы они прогнозируют с большей степенью надежности, нежели любые другие модели. Тем не менее, надежность этих моделей зависит от участия в торговом процессе рыночной толпы. Большая часть хорошо распознаваемых «Треугольников» является причиной для огорче­ний тех трейдеров, которые имеют довольно общие познания об этих моделях.

Идентифицируют эти модели угол наклона и расположение. «Восходящие Треугольники» растут вновь и вновь, продвигаясь к максимальному уровню сопротивления. «Симметричные Треуголь­ники» ритмично укрепляются вокруг обеих сторон от горизонталь­ной оси, разделяющей эти формирования на две половинки. Мед­вежий «Нисходящий Треугольник» неделями может укрепляться около уровня поддержки дна. Все три вида «Треугольников» могут появиться на дне, на вершине или в середине текущей тенденции. К сожалению, такое расположение не дает возможности их обна­ружить до тех пор, пока модель не завершится, а цена не вырвет­ся за пределы либо одной стороны, либо другой.

РИСУНОК 5.15

 

 «Треугольники» могут появляться только в условиях вола-тильного рынка. Сильное волнение рынка спадает по мере того, как «Треугольники» приближаются к своему завершению. Этим моделям присущ достаточно рискованный вид трейдинга. Вола-тильность может перейти в более спокойное состояние, если не будет наблюдаться разжигающих ее ценовых прорывов. Тогда цена перейдет в боковой диапазон и потеряет свой потенциал. В такой ситуации закрывайте позиции без каких-либо сомнений.

Давление покупателей способствует построению «Восходя­щего Треугольника», как только цена начинает тестировать более высокие уровни. Обычно установочные наборы для открытия по­зиций появляются при третьем подъеме к вершине. Резкое распро­странение цены в глубь горизонтальной зоны указывает на надви­гающийся прорыв. Если третья попытка взятия вершины окажется неудачной, нарисуется «Тройная Вершина» — модель разворота. Лучшие модели определяют горизонтальные уровни сопротивле­ния. Это способствует построению сильного спроса как раз над уровнем. Медленно поднимающиеся максимумы не характеризу­ют бычьи «Треугольники». Они представляют медвежьи восходя­щие «Клинья». Разница в потере покупательной способности в тот момент, когда один из номинальных максимумов не сможет обес­печить значительные прибыли.

Обычно «Восходящие Треугольники» появляются как моде­ли продолжения тенденции в середине текущего тренда. Когда «Восходящий Треугольник» формируется вблизи потенциального дна, ценовые прорывы вверх развивают параболическое ралли.

Многие трейдеры не замечают подобных благоприятных условий для трейдинга, потому что «Восходящие Треугольники» чаще все­го появляются в контртренде (бычьего рынка). Независимо от расположения, данная модель не завершается, если трендовая линия, проведенная через последовательно возрастающие минимумы, будет пробита вниз.

«Симметричные Треугольники» формируют многие обычные модели застоя, наблюдаемые на ценовых графиках. Эти форма­ции, которые порой строятся годами, можно обнаружить на месяч­ных графиках, а дэй-трейдеры отмечают их периодическое появ­ление на 5-минутных графиках акций, торгуемых на Nasdaq. Эти «Треугольники» формируют ось поворота, которые могут привести к мощному ценовому движению. Проблема состоит лишь в пра­вильном прогнозировании направления ценового прорыва. В то время как популярное мнение сводится к бычьей тенденции, суть в том, что модели не свойственно отдавать предпочтение какому-либо направлению и цена, соответственно, может с легкостью пойти как вверх, так и вниз. Сигнал на направление движения можно обнаружить только, когда модель пройдет приблизительно 2/3 рас­стояния между исходной точкой и вершиной модели, где будут сходиться линии «Треугольника».

Исследуйте «Симметричный Треугольник» в контексте те­кущей тенденции. Те «Симметричные Треугольники», которые появляются в ранней стадии формирования тенденции, служат устойчивым уровнем поддержки для данной тенденции. Общепри­нятые торговые тактики используют линии, составляющие «Треу­гольник» и формирующие восходящие и нисходящие уровни для выявления точек ценовых прорывов. Вне зависимости от направ­ления, расширяющееся ценовое движение встречает на своем пути еще одно тестирование в начальных точках максимума или мини­мума модели до того момента, как цена перейдет в новый этап тенденции. Этот завершающий уровень часто способствует фи­нальному откату цены на линию прорыва, которую свинг-трейдеры и должны использовать для последующего открытия позиции. Особое внимание необходимо уделить крайне редко появляющим­ся «Двойным Симметричным Треугольникам», в которых один «Треугольник» строится сразу после другого. Центральная точка между этими двумя моделями указывает на середину основной тенденции точно так же, как и гэп на отрыв.

РИСУНОК 5.16

На графике акции CNET Networks наблюдается мощное ралли в 1999 году, в процессе которого была сформирована модель «Двойной Симметричный Треугольник». Эти два идентичных «Треугольника» сфор­мированы почти что одинаковым количеством ценовых баров до проры­ва цены вверх. Гэп на отрыв, который произошел посередине между этими двумя «Треугольниками», указывает также на середину 6-месяч­ного движения цены. Резкое падение цены до отметки 42 обеспечило успешное тестирование гэпа после того, как цена нарисовала вершину.

 

Очень детально изучите «Симметричные Треугольники» и выявите его основные секреты. Исследуйте ценовое движение и объем при формировании второго и третьего дна. Понаблюдайте за длинными бычьими свечами разворота, которые дают наводку на начавшуюся охоту за дешевыми акциями. Изучите способность модели удерживаться выше первого минимума при довольно силь­ном накоплении. Таким образом можно поддержать ценовой про­рыв, когда новый тренд все-таки начнет свое развитие. Остерегайтесь ценовых баров бокового диапазона выше точки, отстоящей от основания модели на расстоянии, составляющем 2/3 расстоя­ния между основанием модели и ее вершиной. Многие свинг-трей­деры наблюдают за подобным движением цены и, если ничего интересного не происходит, обращают свои взоры на другие бла­гоприятные возможности для трейдинга.

Вершина «Треугольника» указывает на важный уровень под­держки/сопротивления для откатов цены и для будущего перехода в отражение тенденции. Эти общеизвестные модели не заверша­ются, когда они прорываются в одном направлении, но затем цена возвращается к вершине в противоположном направлении. И когда наблюдается подобная картина, цена обычно продолжает увядать еще некоторое время, до тех пор пока ложный прорыв не выявит сильное давление противоположного направления.

У многих участников рынка «Нисходящий Треугольник» ас­социируется с моделью вершины. Однако данная модель может сформироваться где угодно. Эта медвежья модель истощает по­купательную способность толпы на протяжении трех нисходящих максимумов и ведет в конечном счете к прорыву цены вниз. Го­ризонтальное дно инициирует давление продавцов, которые выс­тавляют большое количество stop-ордеров при первом ценовом прорыве. «Нисходящий Треугольник» не завершается, когда цена растет выше трендовой линии, сформированной нисходящими мак­симумами. Часто ценовое движение сквозь прорванную линию бывает более динамичным, чем ожидаемый прорыв вниз. Когда цена пробивает горизонтальное дно несколькими тиками и возвра­щается обратно, ожидайте немедленного тестирования трендовой линии, проходящей через нисходящие максимумы. Любой прорыв этой линии будет сигналом к покупкам.

Очень часто все типы «Треугольника» могут превращаться во что-то другое. Нет никакой гарантии того, что какая-либо це­новая модель будет вести себя, согласно правилам, описанным в учебниках. Повышая свой уровень познания модели «Треуголь­ник», Вы тем самым повысите свои знания и по различным фор­мам застоя, в которые видоизменяются эти уникальные формиро­вания. В связи с этим, торгуйте по этим моделям, применяя четкое планирование, включающее в себя как прорыв цены, так и неудач­ные стратегии. Ждите перекрестного подтверждения цены и объе­ма или быстро выходите из позиции. Дэй-трейдеры также могут определять время дня, когда модели достигают целей позиции. Ищите точные сигналы или же предоставляйте участникам рынка рисковать своим капиталом первыми.

ФЛАГИ

 

Модель «Флаг» появляется в виде параллелограмма, накло­ненного в сторону, противоположную основной тенденции, и огра­ниченного волнами сильного трендового движения. Эта модель продолжения тенденции демонстрирует характерный тип поведе­ния и обеспечивает надежными установочными наборами для открытия торговых позиций. В условиях менее динамичного рынка данная общеизвестная формация часто отражает тот же угол наклона, под которым проходила предыдущая тенденция, но в про­тивоположном направлении. Модель «Флаг» может появляться как в бычьем, так и медвежьем рынке. Бычий «Флаг» нисходит про­тив текущего ралли, а медвежий «Флаг» растет против текущей нисходящей тенденции.

В большинстве случаев формированию модели «Флаг» пред­шествует вертикальное движение цен. Большие объемы предыду­щей тенденции должны резко упасть в процессе формирования бокового диапазона цен. Ценовые бары должны сузиться, вола-тильность также должна снизиться с появлением других признаков негативной обратной связи. Когда формирование модели близится к завершению, объем должен вырасти в направлении окончатель­ного ценового прорыва и достичь апогея в момент, когда начнется следующий этап тенденции. «Флаги» обеспечивают новыми пози­циями не более, чем 15-20 барами. Медвежьи «Флаги» формиру­ются быстрее, чем бычьи. Когда данная модель существует доль­ше, чем ожидалось, может наступить длительный боковой тренд с небольшим потенциалом прибыльных сделок.

Для формирования «Флага» необходимо иметь как минимум четыре взаимосвязанные точки: две точки минимума и две точки максимума, которые формируют две параллельные трендовые линии. Уровни поддержки/сопротивления также могут генериро­вать ценовые оси, проходящие через центр этих формирований. Ожидайте прорыва цены за пределы модели после ее отката вслед за третьим соударением с каждым экстремумом. Начинайте отслеживать движение несколько раньше, после того как цена, тре­тий раз коснувшись одной линии, развернется и устремится обрат­но к ней. Окончательный ценовой прорыв подобен прорыву из более популярного среди трейдеров параллельного ценового канала. Це­новые бары резко расширяются после прорыва линии модели на растущем торговом объеме.

Коррекция «Флага» подчиняется числовой последовательно­сти Фибоначчи. Второй минимум или максимум модели против основной тенденции часто расположен на 50%-ом уровне отката, а третий — на 62%-ом уровне. Если второй откат происходит на 38%-ом уровне , то третий может уйти не далее 50%-ого, до того как основная тенденция вновь возобновится. Последовательность Фибоначчи обеспечивает прекрасным источником перекрестного подтверждения надвигающегося прорыва «Флага». Так, например, третье небольшое ралли внутри нисходящего бычьего «Флага» может толкать цену вверх, к 38%-му уровню коррекции, который указывает также и на расположенное там важное среднее сколь­зящее. Подобное схождение уровней поддержки/сопротивления увеличивает вероятность того, что прорыв цены вверх будет ди­намичным.

Одна из премудростей трейдинга диктует, что «Флаг» дол­жен быть приспущенным. Подобное утверждение указывает на то, что данная модель формируется обычно в середине тенден­ции. Используйте эту информацию для определения цели позиции. Определите длину резкого ценового движения, предшествующего модели. Добавьте это расстояние к минимальной точке «Флага», в которой начинается новый этап тенденции, и ждите следующего разворота , когда цена достигнет цели.

МОДЕЛИ ЯПОНСКИХ СВЕЧЕЙ

 

Месяцами свинг-трейдеры пытаются изучить массу моде­лей японских свечей, штудируя различные популярные издания, но познания их в этой области оставляют желать лучшего. Однако несмотря на то, что последователи технического анализа пытают­ся выявить характерные особенности различных комбинаций япон­ских свечей, лишь некоторые из их основных формирований дей­ствительно заслуживают внимания. В первую очередь, необходимоосознать, что каждая модель свечей демонстрирует свои индиви­дуальные свойства и склонность к продолжению тенденции или развороту. Но то же самое делают и многие простейшие ценовые бары. Японские свечи проявляют свою основную значимость в воз­можности выдвинуть на первый план и успешно ответить на воп­рос о том, каким образом рыночная толпа заставляет цену дви­гаться вверх или вниз.

Популярные модели свечей сфокусированы на исследовании интенсивности медвежье-бычьего конфликта и крайне редко дают возможность заработать легкую прибыль. Четкий вход в рынок выявляется тогда, когда свинг-трейдеры переходят во временные рамки, на порядок ниже тех, в которых развиваются ценовые бары, и интерпретируют эмоциональный настрой рыночной толпы. По­наблюдайте за более распознаваемыми моделями, уровнями под­держки/сопротивления и общими графическими характеристика­ми, которые рассматривают более крупные ценовые движения в перспективе. Подобный микроанализ с применением японских свечей успешно работает, особенно вкупе с хорошо развитой ин­туицией и генерирует аккуратное и последовательное прогнозиро­вание будущего поведения рынка.

Тщательно исследуйте те участки ценовых графиков, на ко­торых появляются те или иные модели свечей. Наиболее важные формирования рассматриваются в контексте с текущей тенденци­ей, а не с массивными боковыми диапазонами. Всегда уделяйте большое внимание времени тенденции. Некоторые модели демон­стрируют бычий настрой рынка в самом начале ценового движе­ния, а медвежий настрой — лишь в созревшем состоянии. Понаб­людайте за предыдущими барами, формирующимися внутри различных форм уровней поддержки/сопротивления, такими, на­пример, как предыдущие максимумы или минимумы и средние скользящие. Затем визуально сравните длину свечи с предыдущим ценовым движением. Самые значительные события проявятся в объемах, превышающих средние и в размере диапазона свечей.

Нельзя надолго связывать себя с наблюдением за разворо­том свечи: многие формирования только предлагают краткосроч­ные прогнозы. Цена моментально возвращается обратно и пятью — семью барами выходит за пределы модели. Подобная манера поведения делает свечи незаменимым инструментом для свинг-трейдеров, но она также «приоткрывает двери» ошибкам, связан-

РИСУНОК 5.17

На графике акции Network Associates четко виден медвежий «Флаг», в котором ясно отслеживается коррекция по уровням Фибоначчи, кото­рая определяет последующее понижение цены. «Флаг» медленно рас­тет против основной нисходящей тенденции и формирует три небольших максимума. Последний максимум разворачивается на 62%-ом уровне отката последней нисходящей волны, где наблюдается быстрое запол­нение гэпа в районе отметки 50. Этот указатель также идеально под­ходит и для 38%-ой коррекции всей нисходящей тенденции. Используй­те 38-62%-ые уровни для обнаружения благоприятных возможностей для открытия прибыльных позиций для тенденций обоих направлений.

 

 

ным с относительностью тенденции. Долгосрочные развороты очень сильно зависят от объемов, тенденции и расположения. Например, модель «завеса из темных облаков» (dark cloud cover) может го­дами вести цену к новому максимуму, но для этого необходимо, чтобы новый максимум достигался при паническом состоянии толпы после параболического ралли.

 

РИСУНОК 5.18

Длинная дневная свеча при развороте акции PMC-Sierra дает свинг-трейдерам важную информацию. Эта свеча и следующая за ней рисуют завершение пятиволнового ралли в следующих, на порядок меньших временных рамках. Таким образом, коррекция проходит в соответствии с правилами классической механики. Акция откатила и остановилась на 50%-ом уровне перед тем, как предпринять следующий подъем. Сильно растянутые свечи редко подвергаются быстрой 100%-ой коррекции и предлагают скрытый вход в рынок с минимальным риском потерь.

 

Свеча с длинным телом представляет собой сильный одно-барный уровень поддержки/сопротивления. Если цена откатывает в прежний диапазон, каким бы значительным ни было ценовое движение, оно не сумеет пройти сквозь всю длину свечи без не­скольких небольших откатов. Шансы на 100%-ый разворот при следующем баре очень малы, когда рисуется длинная дневная свеча. По этой причине, покупка акций на откате после длинной бычьей свечи сопровождается минимальным риском потерь чуть ли не при любых обстоятельствах. Самые защищенные трейды появляются тогда, когда цена открытия нового ценового бара на­ходится вблизи цены закрытия предыдущего, и когда этот после­дний бар начинает сразу уменьшаться. Такая свеча служит сигна­лом для фиксирования прибыли (profit taking) для тех, кто еще удерживал длинную позицию, открытую при предыдущей свече. Цена может быстро отскочить обратно вследствие ослабления интереса новых участников.

Модели свечей очень эффективны на границе центральной тенденции. Тщательно наблюдайте за тенью свечей, выстрелива­ющих в сторону полос Боллинджера, особенно, когда они свиде­тельствуют против сужения полос. Такая комбинированная мо­дель предупреждает о надвигающемся развороте. Модель дает точное прогнозирование как в условиях бокового ценового диапа­зона, так и в условиях трендового рынка.

Уделите больше внимания таким моделям свечей как «дожи» (doji) и «молот» (hammer). Эти свечи, имеющие маленькое тело и длинную тень, генерируют различные торговые стратегии и пред­лагают важные «ключи» к разгадке значительных изменений цены. Они также дают возможность обнаружить изменение тенденции в следующих, на порядок меньших временных рамках, при развитии краткосрочных ценовых движений. Эти важные японские свечи включают в себя целую коллекцию пальчиковых (finger) формиро­ваний, включающих «молоты» и «падающие звезды». Детальное исследование этих моделей Вы найдете в Главе 10.

Модель «харами» (harami) можно сравнить с таким клас­сическим понятием технического анализа, как «день с уменьша­ющимся диапазоном цен» (inside day). Есть одно отличие, кото­рое позволяет тени свечи выйти за пределы диапазона предыдущей свечи, до тех пор пока тело остается в пределах этого диапазо­на. Данная модель представляет собой модель разворота, когда она появляется в виде длинной свечи после сильного ценового движения. Перейдите к рассмотрению графика во временных рамках, на порядок ниже искомого, и заметьте, что тик открытия часто рисует гэп с предыдущим закрытием. Во время восходя­щей тенденции такая «дыра в стене» может представлять собой довольно серьезный плацдарм для дальнейшего движения. В нис­ходящей тенденции гэп может инициировать мощное движение цены вверх.

Изучите три различные торговые тактики по модели «хара-ми», отличающиеся друг от друга по степени риска. Каждая из стратегий работает в направлении краткосрочного ценового проры­ва. Согласно первой тактики, позиция открывается, когда цена вы­ходит за пределы амплитуды между максимумом и минимумом первой свечи (expansion bar) «харами». Вторая тактика подразуме­вает открытие позиции, когда цена выходит за пределы диапазона второй свечи (inside bar) модели. По третьей тактике, позиция от­крывается, когда цена выходит за пределы тела второй свечи мо­дели. Выставляйте ордера (stop loss), ограничивающие убытки, со­гласно выбранным уровням открытия позиций в каждом конкретном случае. Иными словами, если позиция была открыта с использова­нием тела свечи, закрывайте убыточную позицию, если цена нару­шает диапазон тела свечи в противоположном направлении.

«Крест харами» (harami cross) представляет собой особую форму модели «харами», в которой вторая свеча представлена дожи, находящегося в пределах диапазона тела первой свечи. Эта модель дает сигнал на возможное формирование «Двойного Дна» во временных рамках, на уровень меньших тех, в которых рас­сматриваются свечи. В данных временных рамках цена достигает нового минимума или максимума, но отскакивает при закрытии на уровень поддержки/сопротивления. Торгуйте по данной модели в направлении разворота. Это предпочтительнее, чем выискивать прорыв цены за пределы тени свечи. Вероятность серьезного раз­ворота растет, если тень «длинноногого дожи» пересекает уровень поддержки/сопротивления.

Медвежья модель «завеса из темных облаков» (dark-cloud cover) и ее бычья «кузина» - модель «просвет в облаках» (piercing pattern) дают сигнал на резкий разворот цены. Обе модели скры­вают значительный гэп на излет, который указывает на заверше­ние существующей тенденции. Каждая из этих двухсвечевых мо­делей начинается свечой широкого диапазона с направлением превалирующего тренда. Цена открытия второй свечи намного выше цены закрытия предыдущей свечи, однако затем цена раз­ворачивается, достаточно глубоко вдаваясь в предыдущий диапа­зон. Обычно несколькими последующими свечами цена заверша­ет этот путь и выходит за пределы модели в противоположном направлении. Обдумывайте открытие fade-позиции, если цена по­пытается заполнить гэп на излет во временных рамках, на порядок

РИСУНОК 5.19

Модель «харами» дает сигнал на два изменения тенденции на графике акции Marsh &McLennan. Первый «день с уменьшающимся диапазоном цен» генерирует ценовые колебания после короткого падения цен, а вот второй дает начало значительному падению цен. Найдите на графике утренний гэп (hole-in-the-wall), который инициирует каждую из моделей на 60-минутном графике. Обе модели ведут к самым низким дневным ценам без какого-либо отскока. Используйте стратегию утреннего гэпа для применения модели «харами» перед тем, как нарисуется свеча закрытия.

 

 

 

меньших рассматриваемого временного диапазона. Но если цена не развернется быстро, пытаясь выйти из гэпа, то тогда может сформироваться зона застоя в пределах гэпа. Такая ситуация на­водит на мысль, что продолжающееся ценовое движение в конеч­ном итоге позволит рынку преодолеть движение цены к новому максимуму или минимуму. Если не произойдет никакого отката, открывайте позицию, когда следующий ценовой бар или два прорвут диапазон второй свечи модели. Опоздавшие трейдеры обна­ружат, что лучшие сделки часто появляются после завершающей разворот коррекции, которая вновь откроет границы формации. Длинная модель «завеса из темных облаков» может оста­навливать ралли месяцами, а то и годами, если она появляется на дневном графике, глубоко вдаваясь в новые максимумы. -

РИСУНОК 5.20

Несколько моделей «завеса из темных облаков» сформировали сильную вершину на дневном графике акции American Power Conversion. Пять этих моделей, образованных 22-мя свечами, ознаменовали важный разворот перед финальным падением цены на 16 пунктов. Эта медвежья свечная модель обычно завершает свою работу одним поворотом.

 

Две све­чи представляют достаточно высокое предложение, которое дол­жен абсорбировать свежий спрос, только при таком условии рынок может пойти выше. Следующий, более низкий максимум часто формирует округлую форму вершины Евы классической модели «Вершина Адама и Евы». Определите отношение отскока к мак­симуму модели. Если оно не превышает 38-50% перед откатом, рынок, скорее всего, быстро вернется на более низкие уровни.

НЕУДАВШАЯСЯ МОДЕЛЬ

 

Одни из лучших трейдов могут осуществляться в направле­нии, противоположном, прогнозируемом с помощью общеизвест­ных ценовых моделей, если они перестают «вести себя» должным образом. Множеству классических моделей соответствуют прису­щие им установочные наборы, которые инициируют позиции, про­тиворечащие структуре самих моделей. Эта, с трудом восприни­маемая, концепция хорошо проиллюстрирована в виде сигнала «Собака Баскервиллей» в известном труде Алекса Элдера (Alex Elder) «Как играть и выигрывать на бирже» («Trading for Living»). Элдер описывает интересный пример с линией плеча модели «Го­лова и Плечи», которая не пробивается ценой. Заметив, что мо­дель, по всей видимости, не будет завершаться, трейдеры откры­вают длинные позиции, «загоняя» тем самым цену обратно вверх, по направлению к старым максимумам.

Модели появляются в самом конце ценового движения. Их развитие характеризуют массивные колебания цены между клю­чевыми уровнями поддержки и сопротивления. Формирование моделей завершается, когда новый импульс тенденции, соударяясь с этой стеной, вырывается наружу. Причем, направление данного нового ценового импульса может и совпадать, и быть противопо­ложным предыдущему направлению движения цены. Если модель образуется между двумя соседними ценовыми движениями одно­го направления, то она продолжает тенденцию. В противном слу­чае, когда ценовой прорыв корректирует предыдущую тенденцию, промежуточная модель является разворотной.

Согласно классическому техническому анализу, ценовые модели разделяются на две категории: модели продолжения тен­денции и модели разворота. Этот, хорошо известный уже нам, подход сохраняется и для выявления «пророческих» возможностей и дан­ных дополнительных моделей. Эти ценовые модели также имеют тенденцию повторяться в любых временных рамках. Вышеупомянутые свойства данных ценовых моделей делают их легкоузнава­емыми на графическом полотне, что успешно используется трей­дерами для обнаружения благоприятных возможностей для трей­динга. Большинство участников рынка рассматривают неудавшиеся модели в соответствии с общими концепциями технического ана­лиза. Основная масса трейдеров выбирает стратегию, соответ­ствующую данной модели, и открывает позиции, когда становится ясно, какое направление надвигающегося движения цены наиболее вероятно.

Однако модели не всегда ведут себя так, как ожидает ры­ночная толпа. Мощный сигнал на вход в рынок может поступить тогда, когда установочный набор истощится и не будет адекват­ным своей тенденции. Тогда неудавшаяся модель в состоянии будет инициировать резкое движение цены в направлении, противореча­щем природе самой ценовой модели. Свинг-трейдеры должны иметь наготове тактики открытия торговых позиций в случае, если цено­вые модели не формируются до конца, и с выгодой для себя ис­пользовать и подобный сценарий развития событий на рынке. Но прежде, необходимо натренироваться в распознавании неудавших­ся моделей еще в процессе их формирования, после чего дожи­даться благоприятных рыночных условий с минимальным риском потерь.

В основе любого прогнозирования лежит вероятность. Свинг-трейдеры прогнозируют будущее ценовое движение и открывают позиции с целью получения прибыли. Большую часть времени подобная стратегия диктует осуществление торговых позиций, имеющих максимальные шансы на успех. Однако торговый план должен быть достаточно гибким для того, чтобы не упускать установочные наборы и с менее эффективным результатом. Нач­ните с края модели, противоположного обычному уровню прорыва. Например, изучите понижающиеся вершины медвежьего «Нисхо­дящего Треугольника» с контексте открытия длинных позиций в ситуации, когда цена вырвется в восходящее ралли.

На протяжении прошлого века классическая ценовая модель «Голова и Плечи» анализировалась гораздо больше, чем любой другой ценовой диапазон. В действительности, как показали ре­зультаты одного исследования, данная общеизвестная ценовая модель дает прогнозируемый результат приблизительно в 74%-ах ожиданий. Хотя этот интригующий результат лежит за пределами

случайных результатов, он дает четкую картину того, как часто фиксируются потери, когда рыночные спекулянты совершают ко­роткие продажи на линии плеча модели «Голова и Плечи». Проду­майте, почему общеизвестность этих моделей способствует тому, что они все больше теряют надежность в условиях современных финансовых рынков.

Неудавшимся моделям в настоящее время уделяется гораз­до больше внимания, нежели в книгах по трейдингу, опубликован­ных в прошлом. Рыночная толпа в наши дни способна распозна­вать большую часть классических ценовых моделей и открывать позиции, руководствуясь книжной логикой. Такой подход уменьша­ет шансы на то, что цена будет двигаться в направлении, наиболее соответствующем прогнозам. К счастью, есть и такие учебники, которые учат преимуществам мыслить вразрез с толпой. Основ­ная масса трейдеров, прежде чем закрыть позицию, когда появля­ются первые признаки неудавшейся модели, предпочитает прило­жить максимум усилий, для того чтобы убедиться в своей правоте. А это один из верных путей, ведущих в конечном счете к паничес­кому состоянию толпы.

При обдумывании очередной позиции, свинг-трейдеры долж­ны каждый раз учитывать и возможность осуществления торговой сделки по установочному набору, порождаемому неудавшейся моделью. При оценке такой дополнительной позиции также, обыч­ным методом, следует рассчитывать соотношение доходность/риск потерь. Торговый план должен отслеживать все шаги, которые могут быть предприняты, если установочный набор станет не­адекватным текущим условиям, в случае движения цены в на­правлении, противоположном наиболее вероятному. Каждый трейд, построенный в соответствии с неудавшейся моделью, должен быть оценен по достоинству. Не спешите «переворачиваться», пока но­вый установочный набор не пройдет через все обычные фильтры. Учтите, что такая комбинированная технология позволяет опреде­лить естественные уровни ограничения убытков (stop loss) и цели обеих позиций. Будьте готовы ко всему, что может преподнести рынок, и действуйте согласно разработанному плану.

Общеизвестность разнообразных ценовых моделей повыша­ет вероятность того, что они не будут окончательно сформирова­ны. Этот тревожащий факт гораздо чаще убеждает свинг-трейде­ров воздержаться от каких-либо действий, чем раньше. Небольшие шансы на успех говорят за то, что потенциальные прибыли могут быть значительно выше дополнительных рисков потерь. Не надо «впрыгивать» в рынок при каждом четко вырисовавшемся «Треу­гольнике» или бычьем «Флаге», слепо веруя в быстрые и легкие прибыли. Множество тому примеров, когда неудавшаяся модель предлагает установочные наборы с большим потенциалом. Научи­тесь уделять большее внимание ценовым графикам непосред­ственно перед появлением неудавшейся модели. Установочные наборы в подобных случаях зачастую бывают менее опасными и имеют очень короткий благоприятный период времени для от­крытия позиции.

Установочные наборы для открытия позиций по неудавшимся моделям не завершаются с отражением трендовыми линиями цено­вого удара. Колебания цен являются неотъемлемым признаков се­годняшнего рынка и, кроме того, способствуют пополнению карма­нов инсайдеров. Множество классических ценовых моделей прорывается, согласно ожиданиям, выдерживает несколько тиков и сильно разворачивается. Если затем цена возвращается в зону за­стоя, свинг-трейдеры могут открыть позиции по установочным набо­рам, предлагаемым неудавшимися моделями, задолго до обратного движения цены к противоположной точке прорыва. Первоначальный ложный прорыв цены растворяет спрос в данном направлении и сни­жает риск потерь. Размах ценовых колебаний укажет на то, что рынок, скорее всего, резко уйдет в другом направлении.

Сигнал на вход в противоположную позицию в большей мере дают различные уровни поддержки/сопротивления, нежели перво­начальные установочные наборы. Устойчивые трендовые линии сами по себе не инициируют трейды по неудавшимся моделям. Зона застоя демонстрирует уникальные верхние и нижние грани­цы. Неудавшиеся модели также сильно зависят от прорывов, как и обратный результат. Научитесь распознавать эти обратные про­рывы для каждой классической ценовой модели. Так, например, прорыв линии плеча модели «Голова и Плечи» указывает на клас­сические короткие продажи. Однако fade-позиции не осуществляют­ся до тех пор, пока цена не взлетит вверх до нисходящей линии, проходящей через вершины модели «Голова и Плечи».

Наиболее известные и хорошо узнаваемые ценовые модели имеют самые высокие шансы на риск стать неудавшимися. За­вершение модели привлекает к себе внимание и побуждает к дей-

РИСУНОК 5.21

«Восходящий Треугольник» часто ведет к сильному подъему цены, но давайте понаблюдаем, что происходит, когда модель нарушается. Вос­ходящая трендовая линия указывает на уровень ценового прорыва вниз, от которого акции Sigma-Aldrich стали стремительно падать вниз. Ры­ночная толпа, которая покупала акции Sigma-Aldrich внутри бычьей модели, обеспечивала значительным «горючим» движение цены в на­правлении, противоположном прорыву модели. Посмотрите, как быстро акции проскочили столь важный для них уровень поддержки на отметке 32 под давлением экстремальных продаж.

Daily (Righl) StAL-SIGMA-ALDRICH         Bar

 

ствиям тех трейдеров, которые при других обстоятельствах оста­вались бы вне рынка. Когда установочные наборы выглядят очень многообещающе, многие участники рынка открывают позиции по одну сторону трейда и вызывают колебания цены. Осуществляйте вход в рынок при небольшом диапазоне ценовых баров, непосред­ственно перед тем, как цена прорвется в каком-либо направлении, уменьшая риск потерь и позволяя быстро выходить из рынка. Закрытие позиции вслед за прорывом цены на высоких объемах и откат к трендовой линии также укрепляет успех торговой операции. Неудавшиеся модели обеспечивают участников рынка бла­гоприятными возможностями для трейдинга с гораздо более высоким уровнем доходности, чем книжные ценовые прорывы, бла­годаря тому что им удается склонить толпу двигаться по непра­вильному пути. Большинство участников рынка прекрасно понима­ет, как работают неудавшиеся модели, но теряется, как только цена начинает вести себя неожиданным для них образом. Они застывают, словно лань, ослепленная прожекторами, как только начнет выявляться неудавшаяся модель. И так продолжается до их полной капитуляции. Именно поэтому такие противоположные установочные наборы демонстрируют результаты, очень сильно зависящие от нескольких ложных движений.

ИНДИКАТОРЫ

 

Для того чтобы поддержать ценовые модели качественным ана­лизом, необходимо умение правильно построить и управлять инди­каторами. Используются индикаторы в виде «сыворотки истинно­сти» для подтверждения или опровержения многообещающих установочных наборов. Подключайте их должным образом к каж­дому временному диапазону удержания позиции и вступайте в единоборство с рыночной толпой.

⇐ Предыдущая37383940414243444546Следующая ⇒

Поделиться: