Оценка финансового состояния предприятия

Цель работы: получение практических навыков и освоение методики оценки финансового состояния предприятия.

Задание: по исходным данным бухгалтерской отчетности определить показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, провести диагностику и анализ сравнив их с нормативными, сделать выводы и предложить свои рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Вариант исходных данных формируется самим студентом путем прибавления трех последних цифр зачетной книжки к статьям баланса предприятия, представленного в таблице 4.

 

Методические рекомендации и порядок выполнения работы.

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия. Оценка финансового состояния и финансовой устойчивости является важным элементом управления фирмой. Ее результаты имеют значение для деловых партнеров, потенциальных инвесторов.

Оценка финансового состояния осуществляется, как правило, по трем направлениям:

- оценка имущественного положения;

- оценка финансовой устойчивости;

- оценка ликвидности.

Показатели, характеризующие имущественное положение предприятия представлены в таблице 1.

 

Таблица 1

 

Оценка имущественного положения

Наименование показателя	Формула расчета	Отчетная форма
1.1. Сумма хозяйствен­ных средств, находя­щихся в распоряжении организации	итог баланса-нетто	1
1.2. Доля основных средств в активах	стоимость основных средств итог баланса-нетто	1
1.3. Доля активной части основных средств	стоимости активной части основных средств стоимость основных средств	5
1.4. Коэффициент износа основных средств	износ основных средств первоначальная стоимость основных средств	5
1.5. Коэффициент износа активной части основных средств	износ активной части основных средств первоначальная стоимость активной части основных средств	5
1.6. Коэффициент обновления	первоначальная стоим, поступивших основных средств первоначальная стоимость основных средств на конец периода	5
1.7. Коэффициент выбытия	Первонач. стоимость выбывших основных первоначальная стоимость основных средств на начало периода	5

 

Показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 2. Данная группа показателей очень важна, так как она характеризует роль собственных и заемных источников в формировании средств предприятия.

 

Таблица 2

 

Оценка финансовой устойчивости

Наименование показателя	Формула расчета	Отчет­ная форма
1. Коэффициент автономии	собственный капитал всего хозяйственных средств (нетто)	1
2.Коэффициент фи­нансовой зависимости	всего хозяйственных средств (нетто) собственный капитал	1
3. Коэффициент ма­невренности собствен­ного капитала	собственные оборотные средства собственный капитал	1
4. Коэффициент кон­центрации заемного капитала	заемный капитал всего хозяйственных средств (нетто)	1
5. Коэффициент структуры долгосроч­ных вложений	долгосрочные пассивы внеоборотные активы	1
6. Коэффициент дол­госрочного привлече­ния заемных средств	долгосрочные пассивы долгосрочные пассивы + собственный капитал	1
7. Коэффициент структуры заемного капитала	долгосрочные пассивы заемный капитал	1
8. Коэффициент со­отношения заемных и собственных средств	заемный капитал собственный капитал	1

Большое значение придается показателям, характеризующим ликвидность баланса хозяйствующего субъекта. Эти показатели характеризуют, насколько предприятие сможет погасить свои долги теми или иными активами, числящимися у него на балансе. Показатели ликвидности и методика из расчета предусмотрены в таблице 3.

Таблица 3

Оценка ликвидности.

Наименование показа­теля	Формула расчета	Форма отчета
1. Величина собствен­ных оборотных средств (функционирующий капитал)	собственный капитал + долгосрочные обяза­тельства - внеоборотные активы или оборотные активы - краткосрочные пассивы	1
2. Маневренность собственных оборотных средств	денежные средства функционирующий капитал	1
3. Коэффициент те­кущей ликвидности	оборотные активы краткосрочные пассивы	1
4. Коэффициент быст­рой ликвидности	оборотные активы за минусом запасов краткосрочные пассивы	1
5. Коэффициент абсо­лютной ликвидности	денежные средства краткосрочные пассивы	1
6. Доля оборотных средств в активах	оборотные активы всего хозяйственных средств (нетто)	1
7. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме	собственные оборотные средства оборотные активы	1
8. Доля запасов в обо­ротных активах	запасы оборотные активы	1
9. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	собственные оборотные средства запасы	1
10. Коэффициент по­крытия запасов	нормальные источники покрытия запасы	1

Информационной базой для проведения оценки финансового состояния и финансовой устойчивости являются "Баланс предприя­тия", "Отчет о финансовых результатах и их использовании", "Приложение к балансу".

Структуру актива и пассива можно представить в виде следую­щей схемы (рис. 1).

 

 

Рис. 1. Структура актива и пассива баланса

 

Таким образом, в активе баланса выделяют оборотные, или те­кущие, активы: наличные деньги, ценные бумаги, дебиторская задол­женность и запасы товарно-материальных ценностей. К активам также относятся расходы будущих периодов и предстоящие расходы.

Необоротные активы - долгосрочные инвестиции, реальный основной капитал и нематериальные активы.

Реальный основной капитал состоит из действующего амортизи­руемого имущества и незавершенных затрат на строительство и при­обретение имущества.

Мобильные средства подразделяются на переменную часть, об­разуемую за счет краткосрочной задолженности, и постоянный мини­мум, который образуется за счет долгосрочного заемного капитала и части собственного капитала.

Разность между общей суммой мобильных средств по балансу и суммой краткосрочной задолженности называют "чистые мобильные средства" (или оборотный капитал).

Разность между чистыми мобильными средствами и долгосроч­ным заемным капиталом показывает размер мобильных средств, обра­зованных за счет собственного капитала.

Финансовое состояние фирмы зависит прежде всего оттого, на­сколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реаль­ные деньги.

Рассмотрим методику расчета показателей, используемых для оценки финансового состояния фирмы на примере. Воспользуемся ба­лансом фирмы за отчетный год (табл.4).

Таблица 4

Баланс предприятия (млн. руб.)

Статьи актива	На на­чало года	На ко­нец года	Статьи пассива	На на­чало года	На ко­нец года
1	2	3	4	5	6
Наличные деньги			Краткосрочные ссуды банков
Ценные бумаги			Расчеты с кре­диторами
Дебиторская за­долженность
Запасы товарно-материальных ценностей
Мобильные средства			Краткосрочная задолженность
Долгосрочные инвестиции			Долгосрочный заемный капи­тал
Реальный основ­ной капитал-нетто			Акционерный капитал
в т.ч. активная часть			Дополнитель­ный капитал
Нематериальные активы			Резервный ка­питал
			Накопленная прибыль
Иммобилизован­ные средства			Собственный капитал
Баланс			Баланс

 

Введем условные обозначения:

ОК - основной капитал;

НА - нематериальные активы;

СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса;

ДС - денежные средства;

ЗП - запасы товарно-материальных ценностей;

ДЗ - дебиторская задолженность;

ЦБ - ценные бумаги;

РК - реальный основной капитал;

ЗК - долгосрочный заемный капитал;

КЗ - краткосрочная задолженность;

СОС - собственные оборотные средства;

К - расчеты с кредиторами;

МС(ТА) - мобильные средства (текущие активы);

ЧМС - чистые мобильные средства.

Используя эти условные обозначения, поясним методику рас­чета показателей финансового состояния и финансовой устойчи­вости (табл. 10).

Таблица 5

Показатели финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы

№ п/п	Показатель	Методика расчета	На начало года	На конец года	Измене­ния за год, %
1	Коэффициент ав­тономии (Ка)	СК:ВБ
2	Чистые мобильные средства (ЧМС), млн.руб.	МС-КЗ
3.	Собственные обо­ротные средства (СОС), млн.руб.	ДС - ЗП- К
4	Коэффициент ма­невренности (Км)	СОС:СК
5.	Коэффициент фи­нансовой устойчи­вости (Кфу)	(СК + ЗК): ВБ
6	Коэффициент со­отношения всего основного капита­ла и собственного	(ОК + НА) : СК
7	Доля реального основного капита­ла в стоимости имущества	РК:ВБ
8	Доля чистых мо­бильных средств в общей стоимости мобильных средств	ЧМС : МС
9	Коэффициент со­отношения заемно­го и собственного капитала	ЗК:СК
10	Коэффициент аб­солютной ликвид­ности (Кал)	(ДС + ЦБ) : КЗ
11	Уточненный коэф­фициент ликвид­ности (Кул)	(ДС+ЦБ+ДЗ):КЗ
12	Общий коэффици­ент ликвидности (Кол), или коэф­фициент покрытия	МС(ТА): КЗ

 

В практике финансового анализа финансовые коэффициенты сравнивают с эталонными значениями: Ка≥0,5; Кфу≤1; Км = 0,5; Кал = 0,2÷0,7; Кул = 0,8÷1,0; Кол≥2.

В заключение следует сравнить полученные расчетные финансовые показатели с эталонными и сделать соответствующие выводы о финансовом состоянии предприятия.

Часть № 2

Сетевое моделирование бизнес-процессов.

Цель работы: получение практических навыков сетевого моделирования и освоения методики построения, а также расчета основных параметров сетевых графиков.

Задание: на основании сетевого графика рассчитать все основные его параметры: длительность всех полных путей, продолжительность критического пути, выделив его на графике жирной линией; резерв времени пути; наметить направления оптимизации сетевой модели.

 

Методические пояснения к выполнению работы.

Термин сетевая модель основывается на понятии ориентированного графа. Ориентированным графом называется совокупность вершин и ориентированных дуг, соединяющих эти вершины. Область графа, ограниченная несколькими вершинами и соединяющими их дугами, называется сетевым графиком.

В реинжиниринге сетевой график представляет собой графическую модель комплекса работ (бизнес-процессов), которая определяет логическую взаимосвязь, взаимозависимость между процессами или работами и указывает последовательность их действий.

В сетевом графике учитываются два основных элемента – событие и работа. Событие – это промежуточный или окончательный результат одной или нескольких работ. Ни одно событие не может свершиться, пока не будут выполнены все предшествующие ему работы. События устанавливают момент начала (начальное событие) или окончания (конечное событие) некоторой работы или группы работ. Событие не имеет продолжительности во времени. На графике оно обозначается кружочком.

Первоначальное событие сети, отражающее начало выполнения всего комплекса работ, называется исходным.

Событие, которое не имеет последующих работ и отражает конец цепи всего ком­плекса работ, называется завершающим.

Работами называются любые процессы, приводящие к достижению определенных результатов. На графике работ обозначается стрелкой.

Различают:

1. Действительную работу, которая требует затрат времени, труда и ресурсов (обозначается сплошной стрелкой).

2. Ожидание - процесс, требующий только затрат времени, например, естествен­ные процессы: сушка изделий, остывание, твердение (обозначается сплошной стрел­кой).

3. Зависимость (фиктивная работа) - не требует затрат времени и труда. Она озна­чает технологическую, ресурсную или логическую зависимость между работами (обозначается пунктирной стрелкой).

Любое событие кодируется шифром, работа кодируется шифрами начального и конечного событий (рис.1).

 

 

Рис. 1.

 

Любая последовательность работ в сети, в которой конечное событие совпадает с начальным событием следующей за ним работы, называется путем, Различают несколько разновидностей путей:

- полный путь - это путь в сетевом графике от исходного до завершающего собы­тия (на графике их может быть несколько);

- предшествующий путь - это путь от исходного события до данного;

- последующий путь - это путь от данного события до завершающего;

- критический путь - полный путь сетевого графика, имеющий наибольшую про­должительность.

⇐ Предыдущая123Следующая ⇒

Поделиться: