Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
автономна фіскальна політика ⇐ ПредыдущаяСтр 5 из 5
Грошова пропозиція: H = CU + BR H -грошова база CU =готівка BR = LR + ER LR = обов’язкові резерви ER = надлишкові резерви LR = lr * D lr - норматив обов’язкового резервування D = депозити cr+lr=rr сr-коефіціент готівки rr - резервна норма = * = cr=CU/D rr=BR/D Грошовий попит I * P=M*V M =( Y * P )/ V M - грошова масса V – швидкість обігу грошей Y – обсяг виробництва Р- рівень цін Кейнсіанський підхід = k * Y - h *i I – c пекулятивний попит P= Вн у трішня змішана економічна система Y= E =С+I+G+NX Y-рівноважний ВВП E-заплановані сукупні витрати C-витрати. На спож. I-інвестиції G – державні закупівлі NX – чистий експорт NX(чистий експорт)=EX(експорт)-IM(імпорт GNI= Y + NI GNI-валовий національний дохід Y-ВВП NI-Чисті доходи зароблені резидентами за кордоном GNDI = Y + NI + NTR GNDI-Валовий національний наявний дохід NTR-чисті поточні трансферти СA=NX+NI+NTR CA-рахунок поточних операцій NX(чистий експорт)=EX(експорт)-IM(імпорт NI-Чисті доходи зароблені резидентами за кордоном NTR – нац. Трансфертні платежі NХ=Y-С-І-G -СA=KA+ EO RES KA-капітальні операцї NX= Sn - In Sn=Y-C-Cg – нац. заощадження In=I+Ig – нац . інвестиції C = ( c + im )(1- t ) Y Im -схильність до імпорту =зміна автономних витрат; може = ; С; NX Модель Солоу =?* ?) + sy=dk sy=(d+n)*k sy=(d+n+y)*k Экономический рост Рост ПВВП – сдвиг LRAS вправо Gy=Yt+1-Yt/Yt.100% - темп роста ВВП Yt+1=Yt(1+ga) Рост S – следствие ЭР Y/L – ВВП на душу населения (уровень благосостояния, относит. показатель ЭР)– средняя произв. труда Накапливаемый рост РВВП: Yt=Y0(1+ga)T à ga=TÖYt/Y0 -1 ga – среднегодовой темп прироста ВВП, среднее геометрическое темпов прироста за T, характеризует темп ЭР, долгосрочную тенденцию Y* ускорение темпов ЭР обеспечивает только технологический прогресс A Экономический цикл Основная причина – несоответствие AD AS I – наиболее нестабильная часть ВВП Темп прироста ВВП (характеризует краткосрочные колебания ФВВП): g= Yt+1-Yt/Yt.100% бизнес-цикл – 5-8 лет, в связи с моральным износом активного капитала (оборудования) Безработица L=E+U Трудоспособное население=L+NL u*=uфрикц+uструкт u* в LR в связи с увеличением продолжительности поиска работы GDPgap=Y-Y*/Y*.100% Закон Оукена отражает зависимость между отклонением Y от Y* и uцикл: Коэффициент Оукена b (>1) показывает, на сколько % ¯ ФВВП по сравнению с Y*, если u на 1% Y-Y*/Y*.100%=-b(u-u*) Отклонение ФВВП: Yt+1-Yt/Yt.100%=3%-2(ut+1-ut) Деньги M0 – наличность – внешние деньги, вне банковской системы М1=М0+средства на текущих счетах (чек.депозиты+депозиты до востреб.)+дорожные чеки М2=М1+сберегательные вклады+мелкие срочные вклады (до 100000 $) М3=М2+крупные срочные вклады L=М3+краткосрочные гос. ЦБ М=C+D MVºPY V – стабильная величина Небольшие изменения: DM+DV=DP+DY (в %) Инфляция Уровень инфляции: p=Ip+1-Ip/Ip.100% Инфляционный налог: M/Pt-M/Pt+1 Темп инфляции – ставка инфляционного налога: LR – pM=mM (при эмиссии; m - темп роста ден. массы) Эффект Фишера: До 10% - r=R-pe r=R-pe/1+pe.100% Банки rrобяз=R/D, [0;1] Кредитный потенциал – K=D-Rобяз=D(1-rrобяз) Кдоп=Rизб=Rфакт-Rобяз Мультипликатор: multбанк=1/rr=D/R=D/K M=D. multбанк D=K. multбанк DM=K. multбанк Избыточные резервы: DM=Rизб. multбанк Монетарная политика Воздействует на AD в SR; объект воздействия - M ЦБ контролирует H=C+R M/H=[C/D+1]/[C/D+R/D] C/D – cr – cash ration – ставка % для физических лиц Инструменты: · Изменение нормы Rобяз K ¯ multбанк ¯ · Изменение ставки рефинансирования (УС – ставка %, по которой ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам) – не меняет мультипликатора УС - К ¯, R · Операции на открытом рынке Влияет только на резервы Покупка ЦБ – К , D М Банки: вся сумма платежа идет в К Д/х: (на счет в банк): К=(D-Rобяз) Налоги t – налоговая ставка U - налогооблагаемая база Tx=U.t Налогоноситель – производитель товара Налогоплательщик – покупатель Автономные (аккордные) налоги не зависят от уровня дохода и всегда выплачиваются в виде одной и той же суммы (Tx) Налоговая функция – Tx=Tx+t.U Виды налогов зависят от tсред tсред=Tx/U.100% tпред=DTx/DU.100% кривая Лаффера (есть и у инфл. налога):
Фискальная политика Воздействует на AD & AS 1. на AD эффект мультипликатора – расходы одного агента превращаются в доп. доходы другого · Влияние госзакупок G (прямое как компонента Y ; эффект мультипликатора макс.) Предельная склонность к потреблению: mpc=DC/DY Предельная склонность к сбережению: mps=DS/DY mpc+mps=1 DY=DG/(1-mpc) мультипликатор госзакупок: multg=DY/DG мультипликатор автономных расходов (А): multa=DY/DA=1/(1-mpc) · Влияние Tx Yd (личный располагаемый доход)=Y-Tx multTx=- mpc/mps=DY/DTx 1. всегда < 0 2. всегда меньше multрасходов mult сбалансированного бюджета=1 · влияние трансфертов антиналоги DTr=DYd à multTr=mpc/mps=DY/DTr социальные трансферты возд. на AD субсидии (фирмам) – на AD & AS Госбюджет Сеньораж – способ финансирования, а не доход Концепции госбюджета 1. ежегодно сбалансированный: усиливает цикл. колебания и исключает возм. проведения стабилизационной политики 2. сбалансированный на циклич. основе: профицит во время подъема в виде накоплений выравнивает дефицит во время спада + стабилизационная политика 3. концепция "функциональных финансов": цель гос-ва – стабильность экономики Кейнс: d неважно, главное – стабильность à "дефицитное финансирование" – хронический дефицит Способы финансирования дефицита 1. денежный способ – монетизация – эмиссия (инфляция, но быстро) 2. долговой способ – внутренний займ – продажа ЦБ населению неинфляционный в SR оперативно - :обслуживание госдолга финансовая пирамида высокая инфляция в LR эффект вытеснения частных инвестиций 1+2 – самая низкая инфляция 3. долговой способ – внешний займ:Госдолг Сумма накопленных бюджетных дефицитов (номинальных задолженностей)–сумма профицитов Госдолг – показатель запаса, а дефицит – потока … двойной дефицит – (G-T)=(S-I)+(Im-Ex)… |
Последнее изменение этой страницы: 2019-04-21; Просмотров: 151; Нарушение авторского права страницы