ГЛАВА 1 Теоретические основы анализа финансового состояния организации

Содержание

Введение

Глава 1 Теоретические основы анализа финансового состояния организации

1.1 Общий анализ деятельности организации

1.2 Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности организации

1.3 Бухгалтерская финансовая отчетность как основа информационного обеспечения анализа финансового состояния организации

Глава 2 Оценка финансового состояния организации

2.1 Анализ ликвидности

2.2 Анализ финансовой устойчивости организации

2.3 Расчет показателей рентабельности

2.4 Оценка экономического потенциала организации

2.5 Оценка деловой активности предприятия

Заключение

Список литературы

Введение

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной тенденцией для всех стран.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность организации финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Профессиональное управление финансами требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных методов исследования. В связи с этим возрастает роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Анализ финансового состояния предприятия является основой принятия решений на уровне субъектов хозяйствования.

Содержанием финансового анализа является изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Анализ представляет собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывает возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования.

Цель анализа заключается в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, а также в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Таким образом, тема курсовой работы является весьма актуальной.

Целью курсовой работы является исследование финансового состояния предприятия на примере предприятия ОАО «Карком».

В соответствии с поставленной целью в курсовой работе решаются следующие задачи:

· определены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия;

· исследована бухгалтерская (финансовая) отчетность на примере ОАО «Карком»;

· определена система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

ГЛАВА 1 Теоретические основы анализа финансового состояния организации

Организационная структура ОАО «Карком» - линейно-функциональная. Она отражает функциональное разделение труда и объем полномочий работников управления. Такая система позволяет снизить риск принятия ошибочного решения и легче реализовать единую политику организации, так как прослеживается четкое разграничение ответственности руководителей отдельных подразделений. Это позволяет облегчить контроль за исполнением стратегии решений в целом.

Функции генерального директора:

· осуществляет руководство деятельностью предприятия;

· имеет право первой подписи под финансовыми документами;

· распоряжается имуществом для обеспечения его текущей деятельности;

· утверждает штаты, заключает трудовые договоры с работниками общества, применяет к этим работникам меры поощрения и налагает на них взыскания;

· открывает в банках счета предприятия;

· издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками предприятия.

Компетенция совета директоров[3]:

· решение вопросов общего руководства деятельностью предприятия;

· определение приоритетных направлений деятельности предприятия;

· созыв годового и внеочередного общих собраний акционеров;

· утверждение повестки дня общего собрания акционеров;

· определение рыночной стоимости имущества;

· определение размера услуг аудитора;

· рекомендации по размеру годовых дивидендов, форме и порядку их выплаты;

· принятие решений об использовании резервного и других фондов общества;

· принятие решений о заключении крупных сделок.

Главными перспективными задачами компании являются качественное обновление и увеличение номенклатуры выпускаемой продукции, расширение рынка сбыта и поиск партнеров с целью создания совместных предприятий по производству коммунальной техники.

Глава 2 Оценка финансового состояния ОАО «Карком»

Анализ ликвидности

Ликвидность характеризует способность предприятия своевременно рассчитаться по краткосрочным обязательствам. Ликвидность баланса предприятия - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности организации – это анализ возможности для предприятия покрыть все свои финансовые обязательства. Управление ликвидностью - деятельность предприятия по размещению средств, позволяющему в короткий период времени превратить активы в денежные средства. Для оценки ликвидности вычисляются коэффициенты ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности - показатель, характеризующий способность предприятия погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Иногда сумма абсолютно ликвидных средств может быть больше суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений за счет того, что в составе долгосрочных финансовых вложений также могут быть акции, облигации, паи и т.п., которые в любое время можно беспрепятственно превратить в наличные или безналичные денежные средства. Рекомендуемые значения: ≥ 0, 2.

L1 = НЛА/(КЗ+ККЗ), (1)

где НЛА - наиболее ликвидные активы, включающие краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, КЗ – кредиторская задолженность, ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.

L1 (н)=10818/(94670+157960)=0, 043

L1 (к)=11084/(232770+261123)=0, 022

Данный коэффициент в анализируемом периоде снизился почти на 50%. Значение показателя на конец периода составило 0, 022. На протяжении анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности находится выше границы рекомендуемых оптимальных значений. Складывающаяся динамика изменения свидетельствует об устойчивой платежеспособности предприятия, возможно, что на нем производится своевременная реализация краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия). Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить при реализации дебиторской задолженности.

L2 = (НЛА+КДЗ+ПОА)/(КЗ+ПКП+ККЗ), (2)

где КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность, ПОА – прочие оборотные активы, ПКП – прочие краткосрочные пассивы, КЗ – кредиторская задолженность, ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.

L2 (н) = (124411+82664)/347443=0, 55

L2 (к) = (255747+159053+1107)/726805=0, 57

Данный коэффициент очень мал, т.к. рекомендуемое его значение должно быть более 0, 7. Низкие значения показателя указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для своевременных расчетов с поставщиками.

Общий коэффициент покрытия. Он характеризует, насколько текущая задолженность обеспечена оборотными средствами.

L3 = (НЛА + КДЗ + ПОА + З )/(КЗ + ККЗ), (3)

где НЛА - наиболее ликвидные активы, включающие краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, З – запасы, ОА – оборотные активы, ДФВ - долгосрочные финансовые вложения, КЗ – кредиторская задолженность, ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.

L3 (н)=360408/347443 = 1, 0373

L3 (к)=616064/726805 = 0, 848

Исходя из результата этого показателя (рекомендуемое значение от 1до 2), можно говорить о том, что у предприятия «Карком» на конец года появились небольшие проблемы с погашением своих задолженностей.

Коэффициент ликвидности по данным чистых оборотных активов. Показатель характеризует способность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет собственных оборотных средств.

L4 = ОА/1+КО, (4)

где ОА – оборотные активы, КО – краткосрочные обязательства.

L4 (н) = 303184/(1+252773)=1, 2

L4 (к) = 478623/(1+194035)=2, 5

Коэффициенты ликвидности L1-L4 не учитывают вероятностей своевременности реализации активов с целью обращения их в деньги и требований кредиторов вернуть долг в установленные сроки.

Общий коэффициент ликвидности. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

L5 = [ДС + 0, 5(ДЗ+ПОА) + 0, 3(ЗЗ+ДФВ)]/ (КО + КЗ + ККЗ), (5)

где ДС – денежные средства, КФВ – краткосрочные финансовые вложения, ДДЗ – дебиторская задолженность, ПОА – прочие оборотные активы, ДФВ - долгосрочные финансовые вложения, КО – краткосрочные обязательства, КЗ – кредиторская задолженность, ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.

L5 (н) = (10818+0, 5*113593+0, 3*235997)/347443 = 0, 398

L5 (к) = (11084+0, 5*244663+0, 3*360317)/726805 = 0, 332

Общий коэффициент платежеспособности. Он показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, которые отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

L6 = НЛА + 0, 5* (КДЗ+ПОА) + 0, 3*З/КЗ+0, 5*ККЗ+0, 3*ДО (6)

КЗ – кредиторская задолженность, ККЗ – краткосрочные кредиты и займы, ДО – долгосрочные обязательства.

L6 (н) = 10818+0, 5*82664+ 0, 3*195992/94670+0, 5*157960+ 0, 3*58301 = 0, 58

L6(к)=11084+0, 5*(159053+1107)+0, 3*295109/232770+0, 5*261123+ 0, 3*57752 = 0, 47.

Наш показатель платежеспособности носит отрицательный характер, т.к. не соответствует рекомендуемому и равен 0, 58 и 0, 47 соответственно (рекомендуемое значение ≥ 1), исходя из этого можно сделать вывод, что риск банкротства нашей организации максимален.

Ниже приведена таблица со значениями коэффициентов ликвидности на предприятии «Карком» на начало и конец года, а также их рекомендуемые значения (Таблица 2.1).

Таблица 2.1. Показатели ликвидности предприятия

Наименование	Обозначение	Расчет	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	L1 (н) L1 (к)	0, 043 0, 022	≥ 0, 2 ≥ 0, 2
Коэффициент быстрой ликвидности	L2 (н) L2 (к)	0, 55 0, 57	0, 8 - 1 0, 8 - 1
Общий коэффициент покрытия	L3 (н) L3 (к)	1, 037 0, 848	1-2 1-2
Коэффициент ликвидности по данным чистых оборотных активов	L4 (н) L4 (к)	1, 2 2, 5
Общий коэффициент ликвидности	L5 (н) L5 (к)	0, 398 0, 332	≥ 1 ≥ 1
Общий коэффициент платежеспособности	L6 (н) L6 (к)	0, 58 0, 47	≥ 1 ≥ 1

Коэффициенты ликвидности имеют неодинаковое значение для различных групп пользователей финансовой отчетности. В данном случае наблюдается дефицит собственных оборотных активов, вследствие чего, предприятии с трудом покрывает свои задолженности.

Заключение

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

На основании финансового анализа руководство предприятия может принимать управленческие решения, а потенциальные инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные лица могут делать выводы о финансовой устойчивости, надежности и платежеспособности фирмы.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В курсовой работе дана оценка финансового состояния предприятия «КОММАШ» за 2008 год на основе расчетов множества коэффициентов. Используемые для исследования показатели позволили сделать вывод, что ОАО «КОММАШ» за анализируемый период имело неустойчивое состояние. В данном случае наблюдается дефицит собственных оборотных активов, вследствие чего, предприятии с трудом покрывает свои задолженности. Нерациональное соотношение средств, участвующих в финансировании деятельности предприятия, складывается в пользу заемных средств. Собственных средств недопустимо мало.

Предприятие достаточно эффективно использует имеющиеся у него фонды. В организации идет процесс спада экономического потенциала. Основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал.

Недостаточно эффективно используются имеющиеся активы, собственный капитал и заемные средства, привлеченные на долгосрочной основе.

В связи с неустойчивым финансовым состоянием ОАО «КОММАШ» для улучшения его деятельности предлагается:

· проводить эффективную работу по возврату долгов;

· увеличить оборотные активы предприятия;

· повысить объем реализации услуг и продукции за счет освоения новых рынков сбыта.

Список литературы

1. Федеральный закон " О бухгалтерском учете", № 129-ФЗ от 21.11.96. (в редакции федерального закона от 23.07.98. № 123-ФЗ).

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник - М.: Финансы и статистика", 2000.

3. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Инфра - М, 2004.

4.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. – 424 с.

5. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия - М: Юнити, 2002.

6. Петров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. М.: » Финансы и статистика», 2000.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Инфра - М, 2004.

8.Седова Е. И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность – информационная база финансового анализа // Бухгалтерский учет и отчетность. – С. 23 – 36.

9. Скамай Л.Г., М.И. Трубочкина. Экономический анализ деятельности предприятия. - М. - 2007.

10. Строгонов Н.В. Финансы организаций: Учебник - М.: ЮНИТИ, 2003.

11. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2005 – 366 с.

12. www.kommash.ru