Оценка финансового состояния на предприятии

 

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия -это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций. Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем в таблице 4 показатели прибыли, используя данные отчётности предприятия из формы №2. Из данных таблицы видно, что балансовая прибыль в 2008 году существенно уменьшилась по сравнению с 2006 на 1804, 1 тыс. руб.

 

Таблица 4 – Анализ финансовых результатов ООО «Форсаж», 2006-2008 гг.

Показатели, тыс. руб.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменение 2008 к 2006 г.
1	2	3	4	5
Выручка	28707, 2	24525, 4	17624, 5	-11082, 7
Себестоимость	22082, 5	18865, 7	13557, 3	-8525, 2
Валовая прибыль	6624, 7	5659, 7	4067, 2	-2557, 5
Коммерческие расходы	1185, 4	1967, 2	2632, 7	1447, 3
Управленческие расходы	2612, 3	2724, 7	802, 3	-1810
Прибыль от продаж	2827	967, 8	632, 2	-2194, 8
Прочие доходы	0	0	0	0
Прочие расходы	0	0	0	0
Прибыль до налогообложения	2827	967, 8	632, 2	-2194, 8
Налог на прибыль	465, 3	115, 3	74, 6	-390, 7
Чистая прибыль	2361, 7	852, 5	557, 6	-1804, 1

В целом выручка предприятия к 2009 году снизилась на 11082, 7 тыс. руб. или на 38, 6%, а себестоимость реализованных работ и услуг – на 8525, 2 тыс. руб. или на 38, 6%, что говорит о стабильности соотнесения затрат и конечного результата деятельности, хотя результатом основной деятельности на протяжении всего исследуемого периода была прибыль.

Тем не менее, стоит отметить как отрицательный факт рост величины коммерческих расходов (на 1447, 3 тыс. руб.) на фоне общего снижения выручки, что и привело к уменьшению прибыли от продаж на 2194, 8 тыс. руб. ООО «Форсаж» в 2006-2008 гг. не осуществляло никакой прочей деятельности (ни финансовой, ни инвестиционной).

Увеличению балансовой прибыли способствовало: снижение себестоимости продукции, работ, услуг предприятия; снижение величины управленческих расходов на 1810 тыс. руб. Снижению балансовой прибыли способствовало: общее уменьшение выручки предприятия; рост управленческих расходов. Таким образом, факторы, увеличивающие балансовую прибыль по сумме, были перекрыты действием уменьшающих её факторов, что в итоге и обусловило снижение балансовой прибыли в 2008 году по сравнению с 2006 годом.

На основании изложенного можно сделать вывод о том, что на ООО «Форсаж» после роста количественных и качественных показателей в 2006 году наблюдается резкое снижение эффективности финансово-хозяйственной деятельности в 2007 и дальнейшее ухудшение ситуации в 2008 годах. В этих условиях необходим более подробный анализ показателей рентабельности.

Анализ рентабельности представлен в таблице 5. В конце 2008 года относительно 2006 года зафиксировано уменьшение показателей чистой прибыли и рентабельности основного и оборотного капитала, рентабельности собственного капитала (коэффициента устойчивости экономического роста).

На основании расчетов таблицы 5 можно сделать следующие выводы:

- рентабельность всех вложений в предприятие ООО «Форсаж» составила в 2008 году 0, 75 коп. на каждый рубль вложений, уменьшившись по сравнению с 2006 годом на 3, 07 коп.;

 

Таблица 5 - Анализ показателей рентабельности ООО «Форсаж»

Коэффициент	Значение показателя
	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2008/2006
1	2	3	4	5
Рентабельность всего капитала	0, 0381	0, 0101	0, 0075	-0, 0307
Рентабельность использования собственного капитала	0, 4125	0, 1022	0, 0661	-0, 3464
Рентабельность использования оборотных активов	0, 0714	0, 0182	0, 0174	-0, 0540
Рентабельность продаж	0, 0985	0, 0395	0, 0359	-0, 0626
Рентабельность производственной деятельности	0, 0211	0, 0061	0, 0055	-0, 0156
Коэффициент затрат	0, 7692	0, 7692	0, 7692	0, 0000

 

- рентабельность использования собственного капитала – 41, 25 коп. на каждый рубль капитала предприятия в 2006 году, уменьшение показателя к 2009 году составило 34, 64 коп. на каждый рубль;

- в результате использования оборотных активов предприятие ООО «Форсаж» получало с каждого рубля, вложенного в них, 7, 14 и 1, 74 коп. в 2006 и 2008 годах соответственно;

- стоит отметить низкий уровень вышеизложенных показателей рентабельности, который отрицательно характеризуют финансово-хозяйственную деятельность ООО «Форсаж»;

- показатели рентабельности продаж также достаточно низок – 9, 85 и 3, 59 коп с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ, услуг в 2006 и 2008 годах, в целом значений данного показателя явно недостаточно, чтобы говорить о возможности вложений в данное предприятие;

- значения рентабельности производственной деятельности 2, 11 и 0, 55 коп. говорят о том, что с каждого рубля потраченного ООО «Форсаж» на производство и реализацию было получено меньше 3 коп. прибыли, несомненно в современных условиях полученные значения должны побудить руководство предприятия к решительным мерам по повышению эффективности хозяйственной деятельности и повышению инвестиционной привлекательности предприятия;

- удельный вес затрат в выручке достаточно высок – 76, 92% в 2006-2008 годах соответственно.

В целом удельный вес прибыли в выручке предприятия слишком низкий, что говорит о низкой эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО «Форсаж» и рентабельности продукции.

Анализируя структуру активов, следует иметь в виду, что общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:                    КОА/ВОА = ОА/ВОА                        (4)

В случае ООО «Форсаж» этот показатель составляет: за 2006 год 1, 1454; за 2007 год 1, 2402; за 2008 год 0, 7495.

Таким образом, у исследуемого предприятия наблюдается превышение величины оборотных активов над внеоборотными в 2006-2007 гг., что подтверждается значениями их удельных весов в общей сумме активов, хотя и стоит отметить наметившуюся тенденцию к изменению ситуации в пользу иммобилизованных активов в 2008 г. Также можно сделать выводы:

- такой вид активов как нематериальные на предприятии представлен лицензией на основной вид деятельности (пункт 2.1. настоящей работы);

- величина основных средств снизилась на 578, 4 тыс. руб. за 2007 год и выросла на 613 тыс. руб. за 2008 год или на 12% соответственно.

Важную характеристику структуры источников средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (КИПН). Нормальным считается следующее ограничение КИПН 0, 5.

 

КИПН = (ОФ+НЗС+ЗП+НЗП)/А (5)

 

где: ОФ – основные фонды;

НЗС – незавершенное строительство;

ЗП – запасы;

НЗП – незавершенное производство;

А – активы.

Значение данного показателя для ООО «Форсаж» следующее:

- за 2006 год КИПН = (5686, 4+6299, 9)/12207, 3= 0, 9819

- за 2007 год КИПН = (5108+5930, 6)/11448, 7 = 0, 9642

- за 2008 год КИПН = (5721+3876)/10011, 5 = 0, 9586

В случае ООО «Форсаж» значения коэффициента выше нормативного, что говорит о рациональном использовании средств, вложенных в производственное обеспечение.

Анализ деловой активности ООО «Форсаж» проведем в направлении анализа уровня эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Расчет показателей деловой активности выполнен в таблице 6. Коэффициент отдачи нематериальных активов невозможно рассчитать, т.к. на предприятии ООО «Форсаж» такой вид активов не используется.

 

Таблица 6 – Показатели деловой активности ООО «Форсаж», 2006 – 2008 гг.

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2007/2006	2008/2007
1	2	3	4	5	6
К-т общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов	2, 35	2, 14	1, 76	-0, 21	-0, 38
К-т оборачиваемости оборотных средств, оборотов	4, 40	3, 87	4, 11	-0, 54	0, 24
Фондоотдача, руб.	0, 20	0, 21	0, 32	0, 01	0, 12
К-т отдачи СК, руб.	0, 04	0, 05	0, 06	0, 01	0, 02
Оборачиваемость МПЗ, дни	79, 00	87, 05	79, 17	8, 05	-7, 88
Оборачиваемость денежных средств, дни	1, 19	1, 87	1, 03	0, 67	-0, 84
К-т оборачиваемости средств в расчетах, оборотов	234, 73	87, 43	48, 61	-147, 29	-38, 83
Срок погашения ДЗ, дни	1, 53	4, 12	7, 41	2, 58	3, 29
К-т оборачиваемости КЗ, оборотов	4, 62	2, 86	2, 02	-1, 76	-0, 83
Срок погашения КЗ, дни	77, 94	126, 00	177, 87	48, 06	51, 88

 

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) показывает эффективность использования имущества. За исследуемый период динамика показателя следующая: в 2006 г. капитал ООО «Форсаж» совершал 2, 35 оборота в год, в 2007 г. значение показателя снизилось до 2, 14 оборота, в 2008 г. показатель снизился до 1, 76 оборота, что связано со снижением выручки к 2009 г. и несомненно является отрицательным фактом.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборачиваемости оборотных активов. Его снижение к 2009 году однозначно заслуживает отрицательной оценки. В целом динамика этого показателя совпадает с динамикой коэффициента общей оборачиваемости капитала ООО «Форсаж» из-за снижения выручки к 2009 году. В случае предприятия ООО «Форсаж» все оборотные активы предприятия, проходя полный цикл, совершают 4, 11 оборотов в год в 2008 году, что по сравнению с количеством оборотов 4, 4 в 2006 году говорит о снижении эффективности деятельности по управлению активами.

Показатель фондоотдачи свидетельствует об эффективности использования основных средств предприятия и имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в основные средства. В случае ООО «Форсаж» этот показатель в 2008 г. составил 32 коп. на каждый рубль, увеличившись по сравнению с 2006 г. на 12 коп.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в него. В 2006 году используя собственный капитал, предприятие ООО «Форсаж» получало 4 коп. выручки; в 2008 году – 6 коп.

Оборачиваемость материально-производственных запасов практически не изменилась, составив в исследуемом периоде порядка 79 дней.

Показатели оборачиваемости денежных средств наоборот улучшились - если в 2006 году денежные средства совершали полный оборот за 1, 19 дн., то в 2008 году – за 1, 03, хотя значения продолжительности периода намного меньше из-за уменьшения величины денежных средств к 2009 году.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и срок ее погашения являются одними из самых важных показателей, характеризующих деловую активность предприятия. В случае ООО «Форсаж» средства в дебиторской задолженности в 2008 году стали совершать 48, 61 оборота за год вместо 234, 73 в 2006 году, т.е. оборачиваемость понизилась почти в 5 раз. К тому же вырос срок погашения дебиторской задолженности с 1, 53 дня в 2006 году до 7, 41 дня в 2008 году. Все это говорит о снижении эффективности управления этим видом активов, хотя и напрямую связано с ростом суммы дебиторской задолженности на фоне общего уменьшения величины имущества предприятия.

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности «Форсаж» также изменились за исследуемый период.

Срок погашения предприятием своих обязательств вырос с 77, 94 дней в 2006 году до 177, 87 в 2008 году. Количество полных оборотов кредиторской задолженности за год также снизилось с 4, 62 оборотов 2006 года до 2, 02 оборотов в 2008 году.

Это свидетельствует о том, что предприятие не может вовремя погашать свои обязательства, избегая штрафных санкций со стороны кредиторов и не способно эффективно использовать заемные средства.

В целом отрицательная тенденция роста продолжительности оборота всех проанализированных видов оборотных активов может быть объяснена как снижением выручки к 2009 году, так и увеличением сумм отдельных составляющих оборотных (дебиторской задолженности), что говорит об снижении эффективности управления оборотными активами на ООО «Форсаж», поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Кроме того, увеличение скорости оборота текущих активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.

В целом же ускорение оборачиваемости ведет к росту прибыли предприятия, поскольку каждый производственно-финансовый цикл (где полностью участвуют и расходуются оборотные активы) приносит определенную прибыль в процессе изменения формы активов с денежной формы на товарную (сырье, производство, готовая продукция) и опять на денежную (через дебиторскую задолженность в денежные средства предприятия в кассе и на расчетном счете).

 

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться: