Новая экономика» и проблемы роста

 

Относительно недавно экономисты заговорили о явлении, которое получило название « новая экономика ». Существует два наиболее распространенных определения «новой экономики».

Во-первых, под «новой экономикой» понимают ту часть экономики, которая включает в себя высокотехнологичные отрасли: новые технологии, информационные и телекоммуникационные технологии (ИТТ). В этом определении она приобретает скорее отраслевое значение как новый сегмент обычной, традиционной экономики. Когда стремятся показать принципиальные отличия «новой экономики» от «старой» именно с этой точки зрения, как правило, приводят в качестве доказательства резкий рост индекса NASDAQ в 1990-е гг.: рыночная капитализация компаний, акции которых можно приобрести в системе NASDAQ, возросли с 1989 по 1999 гг. с 386 млрд. долл. до более чем 5 млрд. долл.

Во-вторых, под «новой экономикой» понимают такую макроэкономическую среду, сформировавшуюся под влиянием новых технологий, которая качественно отличается от «старой экономики» как с точки зрения основных принципов функционирования, так и с точки зрения возможностей ее дальнейшего развития. Данное определение «новой экономики» требует некоторых уточнений.

Речь идет о следующих качественных отличиях. Прежде всего, речь идет об изменении самого базового ресурса, функционирующего в условиях «новой экономики». Информационный ресурс принципиально отличается от обычного: он обладает универсальной делимостью, воспроизводимостью, неограниченной рамками национальной территории, информация не исчезает при потреблении. Знание, информация существуют независимо от пространства, т.е. они могут находиться одновременно в различных частях пространства, не препятствуя возможности их использования. Продажа знания действует односторонне: знание нельзя забрать назад, выкупить, зато можно продавать одну и ту же информацию неоднократно, если это не идет вразрез с законом. Более того, проданная информация, тем не менее, остается и в собственности продавца, т.е. совершенно очевидно, что продажа информации – это не совсем обычный акт купли – продажи, поскольку не происходит привычного отчуждения блага. В тоже время знания, информация резко обесценивается во времени, при этом информационный продукт в отличие от материального продукта подвержен только одному виду износа – моральному износу. Наконец, структура издержек при производстве наукоемких благ отличается от обычных благ: основная часть издержек приходится на начальный период производства, из чего следует, что издержки изготовления первого экземпляра непропорционально велики по отношению к издержкам последующих экземпляров.

Меняется сложившаяся за многие десятилетия и даже века модель рынка. Современные средства связи, возможности, которые предоставляет Интернет, делают информацию в большей степени доступной всем заинтересованным субъектам, сглаживается асимметричность информации, неопределенность, и рынок в большей степени приближается к модели совершенной конкуренции.

Монополии, действующие, в новых условиях, также отличаются от тех монополий, которые мы привыкли анализировать. В традиционной экономике деятельность нерегулируемых монополий приводит к завышению цен и занижению количества производимой продукции. В «новой» же экономике мы сталкиваемся с такими монополиями, которые увеличивают объемы производства и снижают цены (например, ситуация с тарифами на услуги мобильной связи). Это становится возможным благодаря существенному снижению издержек вследствие использования новых технологий, которые дешевеют гораздо быстрее, чем это наблюдалось во время предыдущих технологических революций.

Наглядной мерой темпов технологического роста может быть степень относительного удешевления новой технологии. Так, за последние три десятилетия (с 1970 по 2000 гг.) реальная стоимость вычислительных возможностей компьютера снизилась на несколько порядков, при этом средний темп ее снижения составил 35% в год.

В «новой экономике» возникает еще одна разновидность внешних эффектов. Принято считать, что нарастание количества пользователей на рынке частных благ уменьшает полезность, получаемым каждым, поскольку все тот же объем благ приходится на большее количество потребителей. В случае же с продукцией «новой экономики» мы сталкиваемся с таким явлением, как « сетевые внешние эффекты» – специфическими внешними эффектами, когда полезность блага для одного человека зависит от количества других людей, участвующих в потреблении данного блага. Например, каждому отдельному человеку имеет смысл пользоваться услугами электронной почты только в том случае, если и у других людей есть доступ к ним.

Можно сказать, что в целом происходит смещение первостепенной значимости для экономики страны от материально – вещественных и энергетических ресурсов к ресурсам интеллектуального и информационного характера. Информация начинает играть такую существенную, основополагающую роль, что появляется тенденция выделять ее как пятый фактор производства наряду с известным трудом, капиталом, земельными ресурсами и предпринимательством. Производственная функция начинает включать в себя и этот фактор производства, что отражается в новых моделях экономического роста и тех выводах, к которым они приводят.

Новые технологии меняют не только экономические параметры, но также влияют на политические, социальные и правовые аспекты жизни общества. Достаточно упомянуть о появлении идеи «электронного правительства», законодательном оформлении электронной подписи хозяйствующих субъектов и др. Таким образом, в современных условиях «новая экономика» меняет традиционные представления об источниках экономического роста и побуждает все большее количество исследователей обращаться к социально – экономическим последствиям информационных технологий.

 

 

2. Экономический рост в России и тенденции его развития

Экономическая политика в 2008 году: определение приоритетов

Основные итоги 2008 года

В 2008 году сохранялся достаточно высокий темп экономического роста при нарастающей роли государства в экономической жизни страны. Среди основных характеристик 2008 г. можно выделить следующие:

Первое. Экономическая динамика оставалась благоприятной на фоне высокой конъюнктуры цен на ведущие товары российского экспорта.

Приток нефтедолларов, создавая сложности для денежных властей, одновременно благоприятствовал решению бюджетных проблем страны. Продолжилось досрочное погашение внешнего долга. Ведущие рейтинговые агентства присвоили России суверенный инвестиционный рейтинг. Не менее важно, что темпы роста российской экономики превышали темпы роста экономик наиболее развитых, а также большинства посткоммунистических стран.

Второе. В политике правительства РФ сохранились элементы разных подходов к достижению высоких темпов экономического роста: институционального (либерального) и интервенционистского (дирижистского). С одной стороны, совершенствовались общие условия хозяйствования – проводились административная, налоговая и бюджетные реформы, была осуществлена монетизация льгот и т.д. С другой – формировались механизмы частногосударственного партнерства (ЧГП), что предполагало появление принципиально новых инструментов экономической политики, обеспечивающих прямое участие государства в выработке и реализации конкретных хозяйственных проектов (особые экономические зоны, концессии, инвестиционный фонд).

Третье. На фоне высоких цен на основные товары российского экспорта продолжалась тенденция к росту зависимости российской хозяйственно-политической жизни от экономической динамики топливно-энергетического сектора и условий экспорта его продукции. Строго говоря, эту тенденцию нельзя оценить однозначно. С одной стороны, зависимость бюджета от поступления нефтедолларов, несомненно, возросла, поскольку расширились масштабы использования этих средств на инвестиционные и социальные цели бюджета. С другой – эта зависимость остается не столь уж значительной по сравнению с тем, какой она могла бы быть с учетом исключительно высоких цен на продукцию ТЭК. Последнее обеспечивается путем функционирования Стабилизационного фонда и проведения пока достаточно консервативной бюджетной политики. В то время как суверенная задолженность продолжала сокращаться, общая задолженность остается в абсолютном выражении весьма существенной. Подобный рост задолженности сам по себе не является негативным фактором, поскольку при прочих равных условиях свидетельствует об инвестиционной активности в стране и служит естественным источником экономического роста.

В ноябре усилилось проявление негативных последствий воздействия мирового финансового кризиса на реальный сектор российской экономики. Все более заметным становится снижение темпов роста в таких ключевых секторах как промышленное производство, строительство и транспорт. Начинается замедление потребительского спроса. Данные о динамике производства свидетельствуют о том, что в ноябре сокращение темпов роста в реальном секторе произошло из-за ограничения доступа к кредитам и сокращения спроса и инвестиций.

По оценке Минэкономразвития России, рост ВВП в ноябре снизился до 1, 6% против 6, 9% – в сентябре и 5, 0% – в октябре, в целом за январь-ноябрь составил 6, 5 процента. Продолжается спад с исключением сезонного фактора. В ноябре он составил 0, 7 процента.

Динамика ВВП с исключением сезонных и календарных факторов (2) и без исключения (1), (январь 1995 (2) -100%)

 

Несмотря на продолжающееся замедление роста мировой экономики и ухудшение конъюнктуры мирового рынка, сохраняются высокие темпы роста основных показателей российской внешней торговли.

В январе-ноябре 2008 г. внешнеторговый оборот по оценке Минэкономразвития России (по методологии платежного баланса), составил 711, 1 млрд. долларов США, увеличившись по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 38, 2% (в январе-ноябре 2007 г. – на 22, 9 процента). В общем объеме товарооборота на долю экспорта приходилось 62, 3%, импорта -37, 7 процента. Положительное сальдо торгового баланса составило, по оценке, 174, 3 млрд. долларов США.

Внешняя торговля Российской Федерации в январе-ноябре 2006–2008 годов (по методологии платежного баланса, млрд. долларов США)

Экспорт товаров, по оценке Минэкономразвития России (по методологии платежного баланса), в январе-ноябре 2008 г. составил 442, 7 млрд. долларов США и увеличился по сравнению с соответствующим периодом прошлого года в 1, 4 раза (в январе-ноябре 2007 г. – на 15, 2 процента). Сохраняется устойчивая ориентация экспорта на рынки стран дальнего зарубежья, доля которых в общем объеме экспорта России в январе-ноябре 2008 г. составила 84, 9 процента. Доля стран СНГ составила 15, 1% и практически осталась на уровне соответствующего периода прошлого года.

В географической структуре экспорта, динамика торговли со странами СНГ в январе-ноябре 2008 г. близка с динамикой торговли со странами дальнего зарубежья (+39, 1% против +40, 4% соответственно).

С начала текущего года по сентябрь сохранялись высокие темпы роста экспорта в результате благоприятной конъюнктуры на основные топливно-энергетические товары. Однако уже в середине 2008 года конъюнктура мировых товарных рынков стала ухудшаться. Сокращение стоимости экспорта в октябре относительно сентября на 11, 2% в основном связано со снижение мировых цен на нефть, нефтепродукты, удобрения, лесоматериалы.

Рост средних экспортных цен в октябре 2008 г. в торговле со странами дальнего зарубежья опережал рост цен в торговле со странами СНГ (126, 6% против 118, 3% соответственно). Однако физические объемы экспорта в страны дальнего зарубежья снизились, а в страны СНГ не изменились.

Индексы экспорта товаров в октябре 2008 года (по данным таможенной статистики, октябрь 2007 г.=100)

	стоимости	физического объема	цен
Всего	112, 0	89, 4	125, 2
Дальнее зарубежье	110, 9	87, 6	126, 6
СНГ	118, 3	100, 0	118, 3

 

В январе-октябре 2008 г. по сравнению с соответствующим периодом прошлого года опережающими темпами продолжал расти экспорт топливно-энергетических товаров – 159, 4%, что повлекло увеличение доли этих товаров в структуре экспорта на 5, 2 процентных пункта и снижение доли других групп товаров, несмотря на значительные темпы их роста.

Товарная структура экспорта России (по данным таможенной статистики, включая данные Республики Беларусь, в процентах)

 

Экспорт сырьевых неэнергетических товаров увеличился на 28, 6%, а годом ранее – на 20, 2%, машин и оборудования – на 26, 6% (на 17, 1%), других товаров – на 9, 4% (на 46, 4 процента).

Рост экспорта в целом определялся, прежде всего, ростом цен на нефть в 1, 6 раза при некотором сокращении физических объемов на 6, 4%, а также существенным увеличением экспорта нефтепродуктов и газа природного, как за счет роста цен в 1, 6 и 1, 5 раза, так и за счет увеличения физических объемов поставок на 5, 2% и 8, 7% соответственно. Однако темпы роста экспорта сырьевых товаров сокращаются в связи со снижением мирового спроса на сырье и топливо.

Значительно вырос в стоимостном выражении экспорт продукции химической промышленности (155%), в том числе удобрений – в 2, 2 раза полностью за счет роста цен.

Экспорт продовольственных товаров и сельскохозяйственного сырья увеличился по стоимости на 9, 9% за счет увеличения экспорта колбасных изделий, мясных и рыбных консервов, табака, подсолнечного масла (несмотря на снижение физических объемов в 1, 7 раза). Экспорт пшеницы сократился на 10, 4%, несмотря на рост контрактных цен на 12, 3 процента.

Вырос экспорт полуфабрикатов из железа и нелегированной стали в 1, 8 раза в основном за счет роста цен, проката плоского из железа и нелегированной стали – на 33, 8% и чугуна – в 1, 6 раза, полностью за счет роста цен. Увеличился по стоимости экспорт алюминия на 25, 5%, сократился экспорт меди на 31% за счет сокращения физического объема поставок на 35, 2%, а также никеля – на 37, 9% за счет снижения цен на 39, 9 процентов.

В январе-октябре 2008 г. по сравнению с соответствующим периодом прошлого года увеличилась доля экспорта в совокупных объемах производства нефтепродуктов, газа природного, каучука синтетического, целлюлозы, бумаги газетной в результате увеличения экспорта этих товаров. Экспорт газа вырос вследствие низкой базы прошлого года (мягкая зима 2006–2007 гг. привела к снижению потребления топлива в Европе).

Уменьшение доли экспорта в совокупном объеме производства нефти сырой, лесоматериалов необработанных, фанеры клееной происходило на фоне снижения производства. Снижение экспорта нефти вызвано низкими темпами роста нефтедобычи из-за слабой инвестиционной активности и увеличения потребления нефти внутри страны.

Уменьшение доли экспорта в объеме производства грузовых автомобилей при росте их производства связано с увеличением внутреннего потребления произведенной продукции.

При росте производства легковых автомобилей на 19, 1% их экспорт увеличился на 10, 3 процента.

Экспорт и производство отдельных товаров (по данным Росстата, в процентах)

 

Мировые цены на нефть продолжали определять динамику российского экспорта. В январе-ноябре 2008 г. цена на нефть марки «Urals» составила 99, 4 доллара США за баррель. В ноябре цена составила 51, 1 доллара США за баррель, снизившись на 43, 3% по сравнению с ноябрем 2007 года и на 27, 5% к предыдущему месяцу.

Динамика мировых цен на нефть (долларов США за баррель)

 

Импорт товаров, по оценке Минэкономразвития России (по методологии платежного баланса), в январе-ноябре 2008 г. составил 268, 4 млрд. долларов США и увеличился по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 35, 1% (в январе-ноябре 2007 года – на 37, 5 процента). Доля стран дальнего зарубежья в общем объеме импорта России увеличилась с 85, 5% до 86, 1%, стран СНГ соответственно снизилась с 14, 5% до 13, 9 процента.

Несмотря на снижение реальных располагаемых доходов населения по сравнению с прошлым годом спрос на потребительский импорт остается значительным. В условиях резкого ограничения финансовых ресурсов предприятий несколько сокращаются закупки товаров промежуточного и инвестиционного импорта.

Индексы импорта товаров в октябре 2008 года (по данным таможенной статистики, октябрь 2007 г.=100)

	стоимости	Физического объема	цен
Всего	122, 2	117, 0	104, 5
Дальнее зарубежье	125, 0	122, 0	102, 4
СНГ	105, 8	86, 4	122, 4

 

Росту импорта в целом способствовало как увеличение физических объемов ввоза товаров, так и повышение контрактных цен. Из стран дальнего зарубежья импорт увеличивался в большей степени за счет увеличения физического объема поставок при более умеренном росте контрактных цен, из стран СНГ – только за счет роста цен при снижении роста физических объемов.

В структуре импорта в январе-октябре 2008 года продолжала увеличиваться доля машин и оборудования, темпы их роста (152%) опережали темпы роста импорта в целом. Импорт сырьевых неэнергетических товаров вырос на 35, 3 процента.

Товарная структура импорта России (по данным таможенной статистики, включая данные Республики Беларусь, в процентах)

 

Почти в 2 раза увеличился импорт минеральных продуктов, в том числе топливно-энергетических товаров в 1, 8 раза. Значительно вырос импорт продовольственных товаров, продукции химической промышленности, текстильных изделий, металлов и изделий из них.

В январе-октябре 2008 г. наблюдалось увеличение физических объемов импорта ряда продовольственных товаров (мяса свежего и мороженного, рыбы свежей и мороженной, молока и сливок, масла сливочного, кукурузы, напитков). Одновременно снизились объемы импорта мяса птицы, пшеницы и меслина, ячменя, масла подсолнечного, сахара-сырца и сахара белого. Выросли цены практически по всей номенклатуре продовольственных товаров, за исключением кукурузы.

Импорт в Россию важнейших продовольственных товаров (по данным таможенной статистики, январь-октябрь 2007 г.=100%)

Сальдо внешнеторгового баланса, по методологии платежного баланса, в январе-октябре 2008 г. было положительным и составило 167, 2 млрд. долларов США, увеличившись по сравнению с соответствующим периодом прошлого года в 1, 6 раза. Показатель несбалансированности внешней торговли (отношение сальдо к внешнеторговому обороту) увеличился и составил 25, 3%, по сравнению с 22, 7% в январе-октябре 2007 года.

Рост торгового сальдо в целом происходил в результате увеличения положительного сальдо сырьевых товаров, занимающих большой удельный вес во внешней торговле России. В торговле машинами и оборудованием отрицательное сальдо продолжает увеличиваться.

Сальдо внешней торговли России (по данным таможенной статистики, включая данные Республики Беларусь, млрд. долларов США)

 

В январе-ноябре 2008 г. рост промышленного производства составил 3, 7% к соответствующему периоду 2007 года, в том числе в ноябре – 91, 3 процента*.

*В ноябре 2008 года фонд рабочего времени на 2 дня меньше по сравнению с ноябрем 2007 года и на 4 дня меньше, чем в октябре 2008 года.

Наибольший вклад в прирост всего промышленного производства (С+D+E) за 11 месяцев 2008 г. по сравнению с соответствующим периодом 2007 года внесла сфера деятельности «Обрабатывающие производства». При индексе производства 105, 4% ее вклад составил 91, 1% (в январе-ноябре 2007 г. индекс производства – 109, 7%, вклад – 95, 2 процента). Из производств этой сферы деятельности 45, 4% общего роста обеспечило «производство транспортных средств и оборудования» (индекс 112, 8%), 14, 0% – «производство резиновых и пластмассовых изделий» (индекс 114, 5%), 13, 0% – «производство кокса, нефтепродуктов» (индекс 103, 3%), 12, 5% – «производство машин и оборудования» (индекс 105, 9%), 10, 4% – «производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака» (индекс 101, 7%). Вклад «металлургического производства и производства готовых металлических изделий» в январе-ноябре 2008 г. – 2, 5% при индексе 100, 3%, «производства неметаллических минеральных продуктов» – 3% при индексе 101, 3 процента.

Индекс производства вида экономической деятельности «Добыча полезных ископаемых» составил в январе-ноябре 2008 г. 100, 4%, вклад – 2, 3% общего роста (в январе-ноябре 2007 г. индекс производства – 102, 0%, вклад – 7, 1%). Из производств этой сферы деятельности вклад 2, 3% в общий рост производства внесла «добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических» при индексе производства 102, 6%, индекс производства сферы «добыча топливно-энергетических полезных ископаемых» – 100, 0 процентов.

Сфера деятельности «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды» обеспечила за 11 месяцев 2008 г. 6, 6% общего роста при индексе производства 102, 4% (в соответствующем периоде прошлого года индекс производства – 98, 7 процента).

С исключением сезонной и календарной составляющих в ноябре продолжился спад промышленного производства (сентябрь – 0, 1%, октябрь – -2, 4%, ноябрь – -7, 5%). В сфере «добыча полезных ископаемых» после роста производства в августе-сентябре, в октябре и ноябре отмечается падение производства (август – 0, 5%, сентябрь – 1, 3%, октябрь – -0, 6%, ноябрь – -1, 7%). В производстве и распределении электроэнергии, газа и воды в ноябре спад продолжился (сентябрь – 0, 5%, октябрь – -0, 8%, ноябрь – -6, 2 процента). В сфере деятельности «обрабатывающие производства» в сентябре-ноябре отмечается резкое падение производства (сентябрь – -0, 6%, октябрь – -3, 4%, ноябрь – -8, 5 процента).

Динамика промышленного производства с исключением сезонной и календарной составляющих (2) и без исключения (1) (февраль 1999 (2) – 100%)

 

За 11 месяцев текущего года инвестиции в основной капитал выросли на 11, 3% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Однако, начиная с мая 2008 г., продолжается замедление инвестиционной активности в экономике. В ноябре текущего года рост инвестиций в основной капитал составил 3, 9% по отношению к ноябрю 2007 г. – самый низкий показатель за последние два с лишним года.

Среднемесячный прирост инвестиций в основной капитал с исключением сезонного фактора составил за 11 месяцев 0, 4% (годом ранее – 2, 3%), в том числе в ноябре 2008 г. – -3, 6% (2, 3 процента).

Динамика инвестиций в основной капитал с исключением сезонной и календарной составляющих (2) и без исключения (1) (январь 1995 (2) – 100%)

 

Замедление общей динамики инвестиций связано с напряженной ситуацией в строительной деятельности. По итогам ноября 2008 г. рост объема выполненных работ в строительстве по отношению к соответствующему периоду предыдущего года составил 6, 3% (в 2007 году – 12, 9 процента). Кризис ликвидности на мировых финансовых рынках негативно отразился на привлечении российскими банками денежных средств на международном рынке. В результате ухудшились условия предоставления кредитных ресурсов банками в особенности для строительных и инвестиционных компаний, и как следствие, ряд компаний объявил о замораживании некоторых перспективных строительных проектов.

С исключением сезонного и календарного факторов в ноябре продолжился спад (сентябрь – -0, 7%, октябрь – -0, 5%, ноябрь – -1, 2 процента)

Четвертое. Несмотря на слабость институциональной среды в стране расширилась инвестиционная деятельность.

 

Организациями всех форм собственности на развитие экономики и социальной сферы 2008 г. использовано 5598, 7 миллиарда рублей инвестиций в основной капитал, или 113, 1% к уровню 9 месяцев 2007 г.
Удельный вес инвестиций (без субъектов малого предпринимательства) за счет собственных средств составляет 42, 8%, привлеченных средств – 57, 2%, в том числе 5, 5% – средств федерального бюджета.
В 2008 г. общий объем иностранных инвестиций, поступивших в нефинансовый сектор экономики по данным организаций, представивших статистическую отчетность (без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих банков), включая рублевые инвестиции, пересчитанные в доллары США, составил 75, 8 миллиарда долларов США.
В структуре иностранных инвестиций, поступивших в Россию за В 2008 г., 25, 3% составляют прямые инвестиции, 1, 7 – портфельные, 73, 0% – прочие.

 

Основные показатели социально-экономического развития Российской Федерации

Показатели	2007 год		2008 год
	ноябрь	январь-ноябрь	ноябрь			январь-ноябрь		Справочно:
								октябрь
Экономический рост, в% к соответствующему периоду предыдущего года
ВВП1	109, 0	107, 9		101, 6	106, 5				105, 0
Индекс промышленного производства	105, 3	106, 4		91, 3	103, 7				100, 6
Инвестиции в основной капитал	115, 5	120, 4		103, 93	111, 33				106, 9
Инфляция, прирост в% (за период)
Потребительские цены	1, 2	10, 6		0, 8			12, 5		0, 9
Цены производителей промышленных товаров	3, 1	20, 6		-8, 4			0, 6		-6, 6
Финансы населения
Номинальная начисленная среднемесячная зарплата, в руб.	14656	13068		179954			168604		17643
Реальная зарплата, в% к соответствующему периоду предыдущего года	116, 8	116, 1		107, 2			111, 8		109, 7
Реальные располагаемые денежные доходы, в% к соответствующему периоду предыдущего года	115, 5	111, 9		93, 8			105, 0		103, 5
Деньги и кредит
Денежная масса (М2) (изменение за период), в%	6, 5	35, 2		-2, 31			-0, 51		-5, 9
Обменный курс, в руб. за 1 долл. США (средний за период)	24, 47	25, 67		27, 31			24, 56		26, 36
Индекс реального курса рубля к доллару США, в%	102, 3	114, 15		99, 2			100, 03		97, 8
Внешнеэкономическая деятельность, в млрд. долл. США
Экспорт товаров	36, 1	315, 8		29, 31			442, 71		38, 9
Импорт товаров 5	22, 6	198, 7		22, 21			268, 41		27, 0
Международные резервы (изменение за период)	16, 567	159, 796		-28, 860			-23, 032   ⇐ Предыдущая12345Следующая ⇒ Поделиться:

Последнее изменение этой страницы: 2019-10-04; Просмотров: 152; Нарушение авторского права страницы